会议基本信息 - 活动类别为业绩说明会，于 2025 年 4 月 8 日 15:00 - 16:00 通过进门财经网络远程举行 [2] - 参与人员为广大投资者，接待人员有董事长任红军等多位公司人员 [2] 业务发展情况 传感器业务 - 智慧化背景下传感器产业发展良好，特殊应用传感器进口占比 80%，关税增加加速国产化替代，对公司影响小，出口业务将快速增长 [2] - 激光传感器搭建封测产线，实现从研发到量产能力，应用于多领域，部分产品已批量生产 [3] - 柔弹性传感器已有小批量出货 [3] - 车用传感器业务进展顺利，获多家主机厂定点，2025 年会持续放量 [4] - 锂电池热失控监测设备已有批量订单，业务持续推进 [4] - 柔性传感器业务是四大传感器系列之一，电子皮肤有多种技术路线，已完成工程化、产业化，具备批量生产能力，下游应用处于早期 [4] - 应变片是基于硅加工的硅应变片，公司既提供核心应变片，也自主生产六维力传感器 [5] - IMU 传感器有多年研发生产历史，产品成熟度高，技术指标满足机器人要求 [6] 其他业务 - 嘉园环保业绩承压后经营好转，长期有发展空间，后续若有资本运作机会会择机处理，无明确时间表 [7] 业绩相关情况 - 2024 年公司业绩承压，受市场竞争、研发投入、新业务未产出等因素影响，但行业发展趋势向好 [6] - 未来盈利增长驱动因素包括全社会智慧化需求、国产替代、一带一路等带来的机会 [7] 产品优势与合作情况 - 能斯达研究产业化柔性传感器十余年，产品技术成熟度领先，获国内外客户认可和采购 [3] - 六维力传感器有核心力敏应变片研发经验和高水平研发队伍，在解耦技术有优势，与多家机器人厂家合作 [8] 行业与市场情况 - 传感器、智能仪表行业总体稳中向好，头部企业机会多，可查阅相关财报或研报 [8] - 国产传感器产业发展快，特殊应用传感器与国际水平差距 3 - 6 年，正加速国产化替代 [8] 业务拓展与运营情况 - 营销以直销为主、经销为辅，新业务通过线上线下、展会等方式开拓市场，营销人员约占总人数 1/4 [9] - 不同传感器寿命 3 - 10 年及更长，更换周期 1 - 10 年 [9] 市值管理情况 - 公司落实中长期战略，巩固基本面，围绕多方面推进市场价值与内在价值共同增长，合法合规开展市值管理 [9]

文章核心观点 2025年3月31日泉果基金对汉威科技进行调研，介绍了泉果基金情况及汉威科技产业生态、战略业务布局等，还就传感器平台、产业布局、研发投入等多方面问题进行交流 [1][2] 泉果基金情况 - 成立于2022年2月8日，截至目前管理资产规模为160.40亿元，管理基金数6个，旗下基金经理共5位 [1] - 旗下最近一年表现最佳的基金产品为泉果思源三年持有期混合A（018329），近一年收益录得16.73% [1] - 截至2025年3月31日，近1年回报前6非货币基金中泉果思源三年持有期混合A收益16.73%、泉果思源三年持有期混合C收益16.26%、泉果旭源三年持有期混合A收益15.40%、泉果旭源三年持有期混合C收益14.94%、泉果嘉源三年持有期混合A收益13.92%、泉果嘉源三年持有期混合C收益13.46% [2] 汉威科技介绍 - 董事长介绍整体产业生态和战略业务布局，苏州能斯达总经理介绍柔性传感器产品技术研发及场景应用，具身智能研究院副院长介绍具身智能应用领域产品布局 [2] 汉威科技问答交流 传感器平台及技术优势 - 构建传感器平台，有技术专家领队的工程师队伍，含众多硕博高级人才，致力于先进传感技术研究 [2] - 有传感器工艺技术平台，涵盖硅基各种制造工艺、三五族半导体工艺产线等全流程工艺线 [2] - 能研发新传感器，布局超声、红外光电等先进技术，推出红外光电器件、检测仪器及具身智能产品 [2] 产业布局及柔性触觉传感器进展 - 是全产业链公司，有从传感器材料到器件、从传感器到下游应用两个“端到端”业务模式，具备全产业链优势，技术研发投入大 [2] - 控股子公司苏州能斯达是国内柔性触觉传感工程化程度最好的公司之一，解决了柔性传感器可靠性、一致性和批量供货问题 [2] 柔性传感器进展和布局 - 在柔性传感器领域研究布局十多年，电子皮肤研发处于行业领先，2014年研发出电子皮肤 [2] - 能斯达在工程化关键指标上经验丰富，拥有自主知识产权，发明专利78项，获相关工程技术中心和专利奖 [2] - 核心材料体系包括柔性压阻、压电和电容技术，已实现工程化，具备高灵敏度等优点 [2] 仿生电子皮肤在机器人上价值量体现 - 价值量不固定，与应用场景相关，使用部位越多、功能越复杂价值量越大 [2] - 推出两款标准化产品，满足用户降低成本需求，方便机器人本体大量应用，定制化方案满足不同客户需求 [2] 具身智能中布局的传感器 - 应用嗅觉、视觉、姿态IMU、力觉、柔性触觉五类传感器，服务于机器人、智能穿戴和消费电子等领域 [2] 研发投入和平台建设情况 - 注重研发能力提升，拥有四个国家级和七个省级研发平台，被认定为国家技术企业技术中心 [2] - 2024年研发费用占营收比重突破9%，在多地及海外设研发中心，构建全产业链研发平台 [2] 柔性传感器特性及应用领域 - 具有高耐用性和良好形变适应性，如集成25个触点、寿命300万次的传感器，能实现50%拉力形变的传感器等 [2][3] 触觉传感器技术路线规划 - 已布局压阻、电容、压电、弹性等多种技术路线，有非接触式触觉传感器技术储备 [3] - 未来计划开发复合型、多模量传感材料，实现接触式与非接触式结合 [3] 柔性触觉传感器应用趋势 - 判断是增量应用，未来有望在家庭端机器人时代实现全身覆盖，多模态感知周边环境 [3] 简易程序定增情况 - 目前是授权，暂无预案或方案，为未来可能的并购做铺垫，未来是否实施不确定 [3] 工业场景力觉和触觉感知需求 - 工业场景存在广泛需求，目前轮式机器人配备机械臂的多维力感知技术产品需求量可能比人形机器人更大，今年可能合作送样 [3] 新能源汽车坐垫等领域进展 - 是重点关注新方向，能斯达营收主要来自消费电子、医疗康养和新能源人机交互赛道，医疗和康养领域贡献增速显著 [3] 智能仪表新产品及物联网业务情况 - 激光类燃气报警器今年预计销量乐观，去年暂缓项目今年实施，对业绩有积极影响 [3] - 物联网业务今年预计比去年表现更好，因经济状况改善和资金保障增强 [3] 电子鼻应用情况 - 具备成熟多合一电子鼻气体传感器产品，应用场景待挖掘，已在工业巡检类机器人布局，人形机器人应用待技术成熟 [3] 柔性传感器产线投资规模 - 正在扩产，产线投资相对可控，材料技术和制造工艺路径成熟，关键设备提前投入，可复用技术和生产能力降低成本 [3] 电子皮肤技术在机器人领域发展方向 - 除手外，在手臂、腿部和脚掌等部位有尝试和发展，用量上升 [3] - 未来不仅用于交互，还可能提供情绪价值，走进家庭 [3] 摩擦力检测技术发展 - 为满足不同场景需求，发展了压阻式、电容式、磁式等原理的传感器，压阻式应用广泛 [3]

会议基本信息 - 活动类别为路演活动，参与单位 55 家共 96 人 [2] - 时间为 2025 年 3 月 31 日 15:30 - 17:30，地点在深圳市福田区福华路大中华喜来登酒店 [2] - 接待人员包括董事长任红军、高级副总裁等 [2] 公司介绍 - 董事长介绍整体产业生态和战略业务布局，苏州能斯达总经理介绍柔性传感器产品，具身智能研究院副院长介绍具身智能应用领域产品布局 [3] 技术与平台优势 - 构建传感器平台，有技术专家领队的工程师队伍，涵盖国内及海归硕博高级人才 [3] - 拥有传感器工艺技术平台，涵盖硅基制造工艺、三五族半导体工艺产线等全流程工艺线 [3] - 拥有四个国家级和七个省级研发平台，被认定为国家技术企业技术中心 [6] - 2024 年研发费用占营收比重突破 9%，在多地及海外设有研发中心，构建全产业链研发平台 [6] 产业布局与业务模式 - 是全产业链公司，有从传感器材料到器件、从传感器到下游应用的两个“端到端”业务模式 [3] - 苏州能斯达是控股子公司，是国内柔性触觉传感工程化程度最好的公司之一 [3] 柔性传感器情况 - 研究布局超十年，电子皮肤研发处于行业领先，2014 年研发出电子皮肤 [3] - 能斯达在工程化关键指标积累丰富经验，发明专利 78 项，获相关工程技术中心和专利奖 [3] - 核心材料体系包括柔性压阻、压电和电容技术，已实现工程化，具备多种优点 [4] - 具有高耐用性和良好形变适应性，如集成 25 个触点、寿命 300 万次的传感器等 [7] - 已布局多种技术路线，有非接触式触觉传感器技术储备，计划开发复合型、多模量传感材料 [8][9] - 产线正在扩产，投资相对可控，关键设备提前投入，可实现技术和生产能力复用 [11] 产品应用与价值 - 机器人上仿生电子皮肤价值量与应用场景相关，推出两款标准化产品，也有定制化解决方案 [4] - 在具身智能中应用五类传感器，服务于机器人、智能穿戴和消费电子等领域 [5] - 电子鼻已具备成熟产品，应用场景待挖掘，已在工业巡检类机器人布局 [11] - 电子皮肤除手部应用外，在手臂、腿部和脚掌等部位有尝试发展，未来可能提供情绪价值 [11] 市场需求与业务展望 - 工业场景中力觉和触觉感知需求广泛，今年可能与相关企业合作送样 [10] - 能斯达重点关注新能源汽车坐垫、床垫等领域，营收主要来自消费电子等赛道，医疗康养领域贡献增速显著 [10] - 激光类燃气报警器今年预计销量乐观，物联网业务预计比去年表现更好 [10][11] 定增情况 - 3 亿简易程序定增目前是授权，暂无预案或方案，为未来可能并购做铺垫，实施存在不确定性 [9]

文章核心观点 公司秉持“以传感器为核心的智慧化解决方案引领者”愿景，构建智慧化物联网生态圈，虽2024年营收和净利润受新业务等因素影响下降，但行业发展趋势向好，公司将聚焦主业，推进创新与战略布局巩固龙头地位 [3][4][5] 公司基本情况 公司简介 公司秉持“以传感器为核心的智慧化解决方案引领者”愿景，构建智慧化物联网生态圈，业务覆盖多行业领域，形成系统解决方案并具领先优势 [3] 报告期业务情况 - 传感器业务：集研发、生产、销售为一体，掌握核心材料和工艺，产品门类多，由多家子公司开展；加大研发投入，布局新领域，构建产业链，在多领域有突破和应用，传统产品性能提升，拓展多领域市场 [6][7][9] - 智能仪表业务：依托传感器技术生产多样化仪表，应用广泛；燃气仪表丰富产品序列，布局新产品，优化功能；工业安全仪表推进研发，获CCC证书，结合新技术，提升创新能力和市场占有率 [11][12][13] - 智慧化综合解决方案业务：构建祥云物联产品，形成多层级应用生态体系；有智慧安全、智慧城市、智慧环保三个应用场景，各场景有不同业务内容和发展成果 [15][17][22] - 居家智能与健康：聚焦安全与健康领域，完善战略布局，推出创新产品，注重核心产品打造与升级，拓展新应用场景 [25][26] - 公用事业：目前有郑州高新区供热业务，拟转让供热业务子公司部分股权，优化资产结构聚焦主业 [27] 主要会计数据和财务指标 - 近三年主要会计数据和财务指标无需追溯调整或重述 [28] - 分季度主要会计数据与已披露报告相关指标无重大差异 [28] 股本及股东情况 - 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10名股东持股情况披露，无相关转融通业务情况变化 [28] - 报告期无优先股股东持股情况 [29] - 披露公司与实际控制人之间的产权及控制关系 [29] 在年度报告批准报出日存续的债券情况 无存续债券情况 [29] 重要事项 - 购买郑州安然测控技术股份有限公司部分股权：2024年2月5日签署协议，受让部分股权并认购新增注册资本，完成后持股51%，纳入合并报表，经董事会审议通过 [29] - 进一步增资嘉兴市纳杰微电子技术有限公司：2024年2月4日签署协议，增资3000万元，在董事长审批权限内 [30] - 进一步增资茂丞（郑州）超声科技有限公司：2024年8月16日签署协议，增资500万元，增资后持股27.27%，在董事长审批权限内 [30]

文章核心观点 公司于2025年3月28日召开第六届董事会第十九次会议，审议通过提请股东大会授权董事会办理以简易程序向特定对象发行股票相关事宜的议案，授权董事会决定向特定对象发行融资总额不超3亿元且不超最近一年末净资产20%的股票，授权期限自2024年年度股东大会审议通过之日起至2025年年度股东大会召开之日止，该事项尚需提交2024年年度股东大会审议 [1] 授权具体内容 - 确认公司是否符合以简易程序向特定对象发行股票的条件，提请股东大会授权董事会自查论证并确认 [1] - 本次发行股票种类为人民币普通股（A股），每股面值1元，募集资金总额不超3亿元且不超最近一年末净资产的30% [2] - 发行方式为以简易程序向特定对象发行，发行对象为不超35名符合规定的特定对象，以现金认购 [2] - 定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%，最终发行价格和数量根据询价结果确定 [2] - 本次向特定对象发行的股票，限售期一般为6个月，特定情形为18个月，因送红股等增加的股份也遵守此安排 [3] - 募集资金用途应符合规定，不与主要业务为持有交易性金融资产等的公司合作，不新增重大不利同业竞争等 [3][4] - 本次发行完成后，发行前滚存的未分配利润由新老股东按发行后股份比例共享 [4] - 决议有效期自2024年年度股东大会审议通过之日起至2025年年度股东大会召开之日止 [4] - 董事会全权办理与本次发行有关的全部事项，包括申报文件、制定调整方案、处理信息披露等 [4]

资金募集 - 2021年向10名特定对象发行31364349股，每股19.13元，募资599999996.37元，净额590819463.97元[1] 项目投资 - MEMS传感器封测产线等5项目调整后拟投募资金额不等，智能环保设备及系统生产线拟投0元[4] 资金管理 - 拟用不超8000万元闲置募资金进行现金管理，期限12个月内可滚动使用[1][5][10] - 2025年3月28日董监事会通过现金管理议案，保荐机构无异议[1][10][11]

业绩数据 - 2024年公司实现营业收入22.28亿元[73] - 拟向全体股东每10股派发红利0.7元，合计派发分红2292.12万元，占净利润的29.89%[73] - 2024年集团研发投入2.11亿元，同比增长10.36%，占营收9%以上[79] - 报告期内公司节约耗电量41.2万千瓦时[74] - 报告期内公司贡献税收1.18亿元，提供就业岗位3225个[75] 用户数据 - 产品覆盖全球近百个国家和地区，服务客户超3万家[43] 未来展望 - 2025年创新投入占营收的占比将突破10%[34] 新产品和新技术研发 - 推出城市碳监测评估平台，可实现对城市级CO2和CH4浓度同化和通量反演等功能[145][147] - 自主研发的渗滤液处理技术采用若干项国家专利[130] - 自主研发的蓄热式焚烧设备实现VOC减排量达150吨/年[137] - 研发的吸附浓缩组合氧化VOCs治理技术吸附净化率高达97%，氧化净化率高达99%[140] 市场扩张和并购 无 其他新策略 - 设立可持续发展管理委员会和办公室保障可持续发展[81] - 依托云端协作平台实现全流程无纸化办公，电子签批覆盖率超95%[123] - 以客户服务为中心，制定《顾客满意度管理办法》[198] 综合成果 - 2024年专利总数突破1000项，其中发明210项[34] - 2024年实施国家重点项目4项，涵盖环保、低空经济等领域[34] - 全年完成覆盖70余个市县、7000余公里管网的动态体检，定位100余个泄漏点[35] - 2024年公司荣获“国家制造业单项冠军企业”[35] - 2024年新增专利证书192项，其中发明专利51项[79] - 2024年参与标准制订20项，其中国家标准8项[79] - 2024年引入硕博人才16名，硕博人才占比提高3.7个百分点[79] 运营管理 - 报告期内公司召开股东大会2次、董事会7次、监事会6次，通过64份议案[77] - 报告期内公司完成信息披露84次，获深交所A级评级，连续三年获此殊荣[77] 环保与安全 - 公司本部消耗电量总计434.3万千瓦时，消耗水量总计48,309立方米[110] - 公司本部共计使用绿色电力41.2万千瓦时[110] - 公司本部包装材料消耗量为497.68吨，循环利用包装材料20.22吨[122] - 报告期内开展6次环保培训，832名员工参与，总培训时长12小时[154] - 报告期内公司通过GB/T24001 - 2016/ISO14001：2015标准，获权威第三方机构认证[154] - 安全生产方面共计投入35.7万元，未发生重大安全生产事故，未发现员工职业病病例[187] - 报告期内共组织12场应急演练，1350名员工参与[192] - 报告期内安全培训总时长达213小时[192] 员工情况 - 截至报告期末，公司共有在职员工3225名[160] - 公司员工性别结构为男66%、女34%[161] - 公司共计雇佣48名弱势群体员工[162] - 报告期内，公司劳动合同签订覆盖率为100%，社会保险覆盖率为100%[165] - 报告期内，公司人均带薪年假天数为6.2天[166] - 各类专业培训2500余场，累计参训59000余人次[170][171] - 累计新开发课程235门，且全部课程均实现线上数字化[170]

业绩数据 - 2024年公司实现营业收入22.28亿元[72] - 拟向全体股东每10股派发红利0.7元，合计派发分红2292.12万元，占净利润的29.89%[72] - 2024年集团研发投入2.11亿元，同比增长10.36%，占营收9%以上[78] - 报告期内公司节约耗电量41.2万千瓦时[73] - 报告期内公司贡献税收1.18亿元，提供就业岗位3225个[74] 用户数据 - 公司产品覆盖全球近百个国家和地区，服务客户超3万家[43] 未来展望 - 2025年公司创新投入占营收的占比将突破10%[34] 新产品和新技术研发 - 推出城市碳监测评估平台，可实现对城市级CO2和CH4浓度同化和通量反演等功能[144][146] - 自主研发的渗滤液处理技术采用若干国家专利，广州项目实现污水零排放并获詹天佑奖[129][130] - 自主研发的设备实现VOC减排量达150吨/年[136] - 研发的吸附浓缩组合氧化VOCs治理技术吸附净化率高达97%，氧化净化率高达99%[139] 其他数据 - 2024年公司专利总数突破1000项，其中发明210项[34] - 2024年实施国家重点项目4项[34] - 2024年全年完成覆盖70余个市县、7000余公里管网的动态体检，成功定位100余个泄漏点[35] - 2024年新增专利证书192项，其中发明专利51项[78] - 2024年参与标准制订20项，其中国家标准8项[78] - 2024年引入硕博人才16名，硕博人才占比提高3.7个百分点[78] - 报告期内公司本部消耗电量总计434.3万千瓦时，消耗水量总计48,309立方米[109] - 报告期内公司本部共计使用绿色电力41.2万千瓦时[109] - 报告期内公司本部包装材料消耗量为497.68吨，循环利用包装材料20.22吨[121] - 报告期内开展6次环保培训，832名员工参与，总培训时长12小时[153] - 截至报告期末，公司共有在职员工3225名[159] - 公司员工性别结构为男66%、女34%[160] - 公司共计雇佣48名弱势群体员工[161] - 报告期内，公司劳动合同签订覆盖率为100%，社会保险覆盖率为100%[164] - 报告期内，公司人均带薪年假天数为6.2天[165] - 开展各类专业培训2500余场，累计参训59000余人次[169][170] - 累计新开发课程235门，且全部课程实现线上数字化[169] - 安全生产方面投入35.7万元，未发生重大安全生产事故，未发现员工职业病病例[186] - 组织12场应急演练，1350名员工参与[191] - 报告期内安全培训总时长达213小时[191] 其他信息 - 2024年度环境、社会及治理（ESG）报告与2024年年度报告同时发布，涵盖公司及附属公司[12][21] - 公司在工业场景监测危险气体泄漏，智慧城市燃气安全监测平台覆盖全国多数城市[32] - 打造城市生命线监测预警平台，全方位全天候感知监测城市安全[32] - 内部建立全员安全文化，全年安全事故“零发生”[32] - 以技术创新驱动绿色转型，打造“感知 - 检测 - 监测 - 治理”全产业链解决方案[33] - 环境监测传感器广泛应用于大气污染治理、碳排放监测等领域[33] - 臭氧传感器与温室气体监测设备服务于多个国家级环保项目[33] - 旗下子公司提供一体化环保服务[33] - 在生产端持续推进绿色制造，降低单位产品能耗[33] - 报告支持在线阅读，提供中文、英文两种语言版本，可在公司官网和深交所信息披露平台下载[25] - 公司生产14大系列200多个品种传感器，可检测气体300余种，每年提供各类传感器及模组超5000万支，产量及市场占有率居国内第一[47] - 研发生产的气体检测安全仪表产销量、市场占有率均居国内行业第一[47] - 先后承担国家级、省级科研、产业化项目10余项，现有专利1067项，其中发明210项，主持参与制定国家、行业标准69项[48] - 颁布《汉威文化法典》，注重企业文化建设[53] - 报告期内公司召开股东大会2次、董事会7次、监事会6次，通过64份议案[76] - 报告期内公司完成信息披露84次，获深交所A级评级，连续三年获此殊荣[76] - 整理出20项实质性议题，包括环境7项、社会8项、治理5项[86] - 2024年各党支部全面落实党建工作，开展评选活动并做好党员发展工作[94] - 设立可持续发展管理委员会和办公室保障可持续发展[80] - 可持续发展管理委员会统筹碳中和路径设计等多项工作[81] - 坚持“绿色筑基，智创赋能，共享永续未来”方针推动发展[83] - 通过常态化沟通机制与利益相关方建立合作关系[91] - 年产25万台电化学气体检测仪器仪表项目环保落实环评“三同时”制度并通过河南官方机构认证[103] - 依托云端协作平台实现全流程无纸化办公，电子签批覆盖率超95%[122] - 在七一期间组织开展主题党日活动[96] - 秉持“保护生态环境，与自然和谐共生”目标，编制《环保相关物质管理办法》指导环保工作[101] - 设立安环部门并指派EHS主管人员监督环境管理工作落地[101] - 重视水资源保护，通过设立用水管理小组等方式管理水资源，秉持减量化、重复利用原则[112] - 建立系统化水质监测机制，保障员工用水健康[113] - 以客户服务为中心，制定《顾客满意度管理办法》[197] - 安排专人处理客户需求，需在48小时内给予初步回复[197] - 在售前为客户提供技术支持，协调样品研发生产[197] - 售中各基地生产部门按计划落实生产[197] - 售后有完善的客户回访机制，定期发放调查问卷[197]

人员数据 - 截至2024年12月31日，大信从业人员总数3957人，合伙人175人，注册会计师1031人[3] 业绩总结 - 大信2023年度业务收入15.89亿元，审计业务收入13.80亿元、证券业务收入4.50亿元[3] - 大信2023年上市公司年报审计客户204家，平均资产额146.53亿元，收费总额2.41亿元[3] 客户数据 - 大信本公司同行业上市公司审计客户134家[4] 审计相关 - 2024年公司同意聘任大信为年度财务报表和内部控制审计机构[5] - 大信对公司2024年度财务报告及内控有效性审计，出具标准无保留意见报告[6] - 审计委员会多次开会审议相关事项并与注册会计师沟通[7][8] - 审计委员会认为大信审计表现良好，报告客观完整[9]

会计政策变更 - 公司于2025年3月29日发布会计政策变更公告[6] - 自2024年1月1日起执行变更，按《企业会计准则解释第18号》要求[4] - 变更不涉及追溯调整，对财务等无重大影响[3][5]