行业政策与战略 - 低空经济连续两年写入政府工作报告 国家层面明确2030年形成万亿级市场规模 [2] - 全国超25个省市将低空经济写入政府工作报告 设立超24支产业基金 六大城市开展eVTOL试点 [2] - 2023年中国低空经济规模达5059.5亿元 预计2026年突破万亿 2035年达3.5万亿元 [2] 技术发展与产业协同 - eVTOL与新能源汽车产业链高度重合 70%核心部件技术共性相通 包括智能驾驶算法和碳纤维制造 [4] - 通用航空2016年被纳入战略性新兴产业 发展轨迹与新能源汽车产业高度相似 [4] 市场表现与投资价值 - 国证通用航空指数自2012年发布以来年化收益10.27% 超越中证军工8.67%和沪深300指数4.12% [5] - 指数成分股上市以来平均涨幅560.96% 前十大成分股包括万丰奥威6.00% 航天彩虹4.60% 中直股份4.26% [6][7] - 2024年2月以来指数涨幅81.04% 大幅跑赢军工指数 低空经济相关企业权重占比52.87% [6][9] 应用场景与商业化进展 - 沃兰特航空签署500架eVTOL采购协议 价值17.5亿美元 创中国高等级客运eVTOL最大国际订单 [1] - eVTOL可将深圳至珠海2.5-3小时车程缩短至20分钟 无人机物流配送较传统模式节省70%时间 [10] - 农业无人机日作业量达千亩 较人工喷洒效率提升超60倍 搭载传感器实现精准农业监测 [10] 产品与基础设施 - 国际低空经济博览会亮相19件全球首发产品 25件全国首发产品 [1] - 光大保德信基金发行国证通用航空指数基金 跟踪980076.CNI指数 涵盖50只航空产业证券 [1][11]

股价表现与交易数据 - 2025年7月29日收盘价20元，单日上涨3.63% [1] - 换手率8.59%，成交量44.35万手，成交金额8.77亿元 [1] - 主力资金净流入7907.94万元，占成交额9.02%，其中超大单净流入2497.28万元(占比2.85%)，大单净流入5410.66万元(占比6.17%) [1] 资金流向分布 - 中单资金净流出476.23万元，占成交额0.54% [1] - 小单资金净流出7431.70万元，占成交额8.48% [1] 财务业绩表现 - 2025年一季度营业总收入1.37亿元，同比减少21.03% [1] - 归属净利润1737.18万元，同比减少1418.10% [1] - 扣非净利润1645.45万元，同比减少580.89% [1] 财务健康状况 - 流动比率1.868，速动比率0.994 [1] - 资产负债率34.59% [1] 公司基本信息 - 成立于2001年，位于北京市，从事科技推广和应用服务业 [1] - 注册资本66267.5236万元人民币，实缴资本66267.5236万元人民币 [1] - 法定代表人高小离 [1] 企业投资与知识产权 - 对外投资23家企业，参与招投标项目944次 [2] - 拥有商标信息107条，专利信息160条 [2] - 获得行政许可13个 [2]

会议基本信息 - 现场会议于2025年6月30日14:00召开，网络投票时间为同日9:15 - 15:00[4] - 公告由北京华力创通科技股份有限公司于2025年6月30日发布[52] 参会股东情况 - 出席现场会议股东及委托代理人10人，代表股份186,235,488股，占比28.5239%[5] - 网络投票股东570人，代表股份4,790,348股，占比0.7337%[5] - 合计参加股东会股东及委托代理人580人，代表股份191,025,836股，占比29.2576%[5] - 出席会议中小股东572人，代表股份5,810,448股，占比0.8899％[5] 议案表决情况 - 《2024年度董事会工作报告》同意190,621,536股，占比99.7884％[6] - 《2024年度监事会工作报告》同意190,612,436股，占比99.7836％[8] - 《2024年年度报告》及其摘要同意190,611,836股，占比99.7833%[9] - 《2024年度财务决算报告》同意190,619,736股，占比99.7874％[10] - 《2024年度利润分配预案》同意190,554,436股，占比99.7532%[12] - 募投项目结项并补充流动资金议案，总表决同意190,496,436股，占比99.7229%；中小股东同意5,281,048股，占比90.8888%[16] - 修订《公司章程》议案，总表决同意190,537,036股，占比99.7441%；中小股东同意5,321,648股，占比91.5876%[17] - 《股东会议事规则》议案，总表决同意188,602,388股，占比98.7314%；中小股东同意3,387,000股，占比58.2915%[19] - 《董事会议事规则》议案，总表决同意188,601,588股，占比98.7309%；中小股东同意3,386,200股，占比58.2778%[20] - 《独立董事工作规则》议案，总表决同意188,601,588股，占比98.7309%；中小股东同意3,386,200股，占比58.2778%[22] - 《募集资金使用与管理制度》议案，总表决同意188,533,988股，占比98.6955%；中小股东同意3,318,600股，占比57.1144%[23] - 公司符合向特定对象发行A股股票条件议案，总表决同意190,480,436股，占比99.7145%；中小股东同意5,265,048股，占比90.6135%[24] - 未来三年股东分红回报规划（2025 - 2027年）议案，总表决同意190,572,836股，占比99.7629%；中小股东同意5,357,448股，占比92.2037%[26] - 调整公司2025年度向特定对象发行A股股票方案之发行股票种类和面值议案，总表决同意190,468,936股，占比99.7085%；中小股东同意5,253,548股，占比90.4155%[27] - 总表决中同意股数最多的议案是“本次向特定对象发行股票前公司滚存利润的安排”，为190,537,136股，占比99.7442%[39] - 总表决中反对股数最多的议案是“发行对象及认购方式”，为465,800股，占比0.2438%[30] - 总表决中弃权股数最多的议案是“定价原则和发行价格”，为197,800股，占比0.1035%[31] - 中小股东总表决中同意股数最多的议案是“本次向特定对象发行股票前公司滚存利润的安排”，为5,321,748股，占比91.5893%[40] - 中小股东总表决中反对股数最多的议案是“发行对象及认购方式”，为465,800股，占比8.0166%[30] - 中小股东总表决中弃权股数最多的议案是“定价原则和发行价格”，为197,800股，占比3.4042%[33] - “上市地点”总表决同意股数占比最高，为99.7180%[37] - 《关于公司2025年度向特定对象发行A股股票预案（修订稿）的议案》总表决同意股数为190,497,736股，占比99.7235%[41] - 中小股东对议案表决，同意5,282,348股，占比90.9112％；反对377,200股，占比6.4918％；弃权150,900股，占比2.5970％[42] - 《关于公司2025年度向特定对象发行A股股票发行方案的论证分析报告（修订稿）的议案》总表决，同意190,497,836股，占比99.7236%；反对377,000股，占比0.1974%；弃权151,000股，占比0.0790%[43] - 《关于公司2025年度向特定对象发行A股股票募集资金使用的可行性分析报告（修订稿）的议案》总表决，同意190,480,836股，占比99.7147%；反对389,900股，占比0.2041%；弃权155,100股，占比0.0812%[45] - 《关于向特定对象发行股票摊薄即期回报及采取填补措施和相关主体承诺（修订稿）的议案》总表决，同意190,466,936股，占比99.7074%；反对394,500股，占比0.2065%；弃权164,400股，占比0.0861%[46] - 《关于前次募集资金使用情况报告的议案》总表决，同意190,538,736股，占比99.7450%；反对320,800股，占比0.1679％；弃权166,300股，占比0.0871%[47] - 《关于提请股东会授权董事会全权办理公司本次向特定对象发行A股股票相关事宜（修订稿）的议案》表决，同意190,475,036股，占比99.7117%；反对384,500股，占比0.2013%；弃权166,300股，占比0.0871%[48] 其他 - 多数议案为特别决议议案，均获出席股东会有表决权股东及代表所持表决权总数三分之二以上同意通过[18,19,20,22,23,25,26,27] - 律师认为本次股东会召集与召开程序、出席人员资格、召集人资格、表决程序及结果、会议决议均合法有效[50] - 备查文件包括公司2024年年度股东会决议和律师事务所出具的法律意见书[51]

股东会安排 - 公司2025年4月16日同意于6月底召开2024年年度股东会[6] - 2025年6月5日、6月19日公告相关通知[6] - 本次股东会股权登记日为2025年6月23日[6] - 2025年6月30日14点在公司一层101会议室召开，网络投票时间为6月30日[7] 出席情况 - 现场及网络出席股东共580人，代表股份191,025,836股，占比29.2576%[9] - 现场出席股东共10人，代表股份186,235,488股，占比28.5239%[9] - 现场出席中小股东共2人，代表股份1,020,100股，占比0.1562%[9] 议案表决 - 《2024年度董事会工作报告》总表决同意190,621,536股，占比99.7884％[15] - 《2024年度监事会工作报告》总表决同意190,612,436股，占比99.7836％[15] - 《2024年年度报告》总表决同意190,611,836股，占比99.7833%[17] - 《2024年度财务决算报告》总表决同意190,619,736股，占比99.7874%[17][18] - 《2024年度利润分配预案》总表决同意190,554,436股，占比99.7532%[18] - 《关于公司2025年度董事薪酬的议案》总表决同意5,331,498股，占比90.8556%[19] - 《关于公司2025年度监事薪酬的议案》总表决同意190,526,636股，占比99.7387%[19][20] - 《关于募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》总表决同意190,496,436股，占比99.7229%[20][22] - 《关于修订<公司章程>的议案》总表决同意190,537,036股，占比99.7441%[22] - 《股东会议事规则》总表决同意188,602,388股，占比98.7314%[23] - 《董事会议事规则》总表决同意188,601,588股，占比98.7309%[23][24] - 《募集资金使用与管理制度》总表决同意188,533,988股，占比98.6955%[25] - 《关于公司符合向特定对象发行A股股票条件的议案》总表决同意190,480,436股，占比99.7145%[26] - 《关于未来三年股东分红回报规划（2025 - 2027年）的议案》总表决同意190,572,836股，占比99.7629%[27] - 《关于调整公司2025年度向特定对象发行A股股票方案 - 发行股票的种类和面值》总表决同意190,468,936股，占比99.7085%[28] - 《关于调整公司2025年度向特定对象发行A股股票方案 - 发行方式和发行时间》总表决同意190,466,536股，占比99.7072％[30] - 《关于调整公司2025年度向特定对象发行A股股票方案 - 发行对象及认购方式》总表决同意190,463,236股，占比99.7055%[30] - 《关于调整公司2025年度向特定对象发行A股股票方案 - 定价原则和发行价格》总表决同意190,429,036股，占比99.6876%[31] - 《关于调整公司2025年度向特定对象发行A股股票方案 - 发行数量》总表决同意190,432,336股，占比99.6893%[32] - 《关于调整公司2025年度向特定对象发行A股股票方案 - 限售期》总表决同意190,474,236股，占比99.7112%[32] - 《关于调整公司2025年度向特定对象发行A股股票方案 - 上市地点》总表决同意190,487,236股，占比99.7180%[33] - 《关于调整公司2025年度向特定对象发行A股股票方案 - 本次向特定对象发行股票决议有效期限》总表决同意190,461,636股，占比99.7046%[35] - 《关于公司2025年度向特定对象发行A股股票预案（修订稿）的议案》总表决同意190,497,736股，占99.7235%[36] - 《关于公司2025年度向特定对象发行A股股票发行方案的论证分析报告（修订稿）的议案》总表决同意190,497,836股，占99.7236%[36] - 《关于公司2025年度向特定对象发行A股股票募集资金使用的可行性分析报告（修订稿）的议案》总表决同意190,480,836股，占99.7147%[37] - 《关于向特定对象发行股票摊薄即期回报及采取填补措施和相关主体承诺（修订稿）的议案》总表决同意190,466,936股，占99.7074%[38] - 《关于前次募集资金使用情况报告的议案》总表决同意190,538,736股，占99.7450%[39] 中小股东表决 - 《2024年度董事会工作报告》中小股东总表决同意5,406,148股，占比93.0418％[15] - 《2024年年度报告》中小股东同意5,396,448股，占比92.8749%[17] - 《2024年度财务决算报告》中小股东同意5,404,348股，占比93.0109%[17][18] - 《2024年度利润分配预案》中小股东同意5,339,048股，占比91.8870%[18] - 《关于公司2025年度董事薪酬的议案》中小股东同意5,273,848股，占比90.7649%[19] - 《关于公司2025年度监事薪酬的议案》中小股东同意5,321,248股，占比91.5807%[19][20] - 《关于募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》中小股东同意5,281,048股，占比90.8888%[20][22] - 《关于修订<公司章程>的议案》中小股东同意5,321,648股，占比91.5876%[22] - 《股东会议事规则》中小股东同意3,387,000股，占比58.2915%[23] - 《董事会议事规则》中小股东同意3,386,200股，占比58.2778%[23][24] - 《募集资金使用与管理制度》中小股东同意3,318,600股，占比57.1144%[25] - 《关于公司符合向特定对象发行A股股票条件的议案》中小股东同意5,265,048股，占比90.6135%[26] - 《关于未来三年股东分红回报规划（2025 - 2027年）的议案》中小股东同意5,357,448股，占比92.2037%[27] - 《关于调整公司2025年度向特定对象发行A股股票方案 - 发行股票的种类和面值》中小股东同意5,253,548股，占比90.4155%[28] - 《关于调整公司2025年度向特定对象发行A股股票方案 - 发行方式和发行时间》中小股东同意5,251,148股，占比90.3742％[30] - 《关于调整公司2025年度向特定对象发行A股股票方案 - 发行对象及认购方式》中小股东同意5,247,848股，占比90.3174％[30] - 《关于调整公司2025年度向特定对象发行A股股票方案 - 定价原则和发行价格》中小股东同意5,213,648股，占比89.7288％[31] - 《关于调整公司2025年度向特定对象发行A股股票方案 - 发行数量》中小股东同意5,216,948股，占比89.7856％[32] - 《关于调整公司2025年度向特定对象发行A股股票方案 - 限售期》中小股东同意5,258,848股，占比90.5068％[32] - 《关于调整公司2025年度向特定对象发行A股股票方案 - 上市地点》中小股东同意5,271,848股，占比90.7305％[33] - 《关于调整公司2025年度向特定对象发行A股股票方案 - 本次向特定对象发行股票决议有效期限》中小股东同意5,246,248股，占比90.2899％[35] - 《关于公司2025年度向特定对象发行A股股票预案（修订稿）的议案》中小股东表决同意5,282,348股，占90.9112％[36] - 《关于公司2025年度向特定对象发行A股股票发行方案的论证分析报告（修订稿）的议案》中小股东表决同意5,282,448股，占90.9129％[37] - 《关于公司2025年度向特定对象发行A股股票募集资金使用的可行性分析报告（修订稿）的议案》中小股东表决同意5,265,448股，占90.6203％[38] - 《关于向特定对象发行股票摊薄即期回报及采取填补措施和相关主体承诺（修订稿）的议案》中小股东表决同意5,251,548股，占90.3811％[39] - 《关于前次募集资金使用情况报告的议案》中小股东表决同意5,323,348股，占91.6168％[39]

减持情况 - 公司副董事长兼总经理王伟计划减持不超168,375股，占总股本比例不超0.0254%[1] - 王伟累计减持168,000股，占总股本0.0254%[1] - 减持期间为2025年4 - 6月，均价17.63元/股[2] 持股变化 - 减持前王伟持股673,500股，占0.1016%，后持股505,500股，占0.0763%[3] - 截至公告日公司总股本为662,675,236股[3]

股价与交易数据 - 截至2025年6月20日收盘 公司股价报收17 63元 下跌1 62% 换手率1 7% 成交量8 77万手 成交金额1 56亿元 [1] - 主力资金净流出1320 21万元 占比成交额8 48% 其中超大单净流出229 79万元(1 48%) 大单净流出1090 41万元(7 0%) 中单净流出810 96万元(5 21%) 小单净流入2131 17万元(13 69%) [1] 财务表现 - 2025年一季报显示 公司营业总收入1 37亿元 同比减少21 03% 归属净利润1737 18万元 同比减少1418 10% 扣非净利润1645 45万元 同比减少580 89% [1] - 流动比率1 868 速动比率0 994 资产负债率34 59% [1] 公司基本信息 - 成立于2001年 总部位于北京市 主要从事科技推广和应用服务业 注册资本与实缴资本均为66267 5236万元人民币 法定代表人高小离 [1] 商业活动与知识产权 - 对外投资23家企业 参与招投标项目918次 [2] - 拥有107条商标信息 164条专利信息 13个行政许可 [2]

核心观点 - 公司拟向特定对象发行股票，测算对2024-2025年主要财务指标的影响，包括三种净利润变动情景（下降20%、持平、增长20%）下的每股收益变化 [2][3][4] - 发行价格假设为14.52元/股（不低于2025年6月18日前20个交易日均价的80%），发行数量上限为2,548.21万股（不超过总股本的30%）[2] - 2024年公司归母净利润为-14,296.39万元，扣非净利润为-14,958.56万元，2025年测算基于此数据调整 [2][3] 财务指标影响 - **情形一（净利润下降20%）**：2025年归母净利润-17,155.67万元，基本每股收益-0.2588元/股，扣非后-0.2708元/股 [3][4] - **情形二（净利润持平）**：2025年归母净利润-14,296.39万元，基本每股收益-0.2157元/股，扣非后-0.2257元/股 [4] - **情形三（净利润增长20%）**：2025年归母净利润-11,437.11万元，基本每股收益-0.1726元/股，扣非后-0.1806元/股 [4] 业务与市场储备 - **技术储备**：公司在卫星导航、雷达信号处理领域拥有完整技术链，包括北斗芯片、板卡、终端及天通卫星通信基带芯片 [5] - **市场储备**：物联网设备卫星通信需求增长，低轨通信卫星发展带动下游市场空间，公司瞄准商业航天机遇 [5][6] 填补回报措施 - **资金管理**：加速募投项目实施，规范募集资金使用，严格执行《募集资金使用与管理制度》 [6][8] - **分红机制**：制定《未来三年股东分红回报规划（2025-2027年）》，强化投资者回报 [8][9] - **公司治理**：优化治理结构，提升决策效率，保障中小股东权益 [9] - **人才与经营**：加强预算与成本管理，引进专业化人才梯队，提升综合竞争力 [9] 相关主体承诺 - **实际控制人承诺**：若填补回报措施未履行导致损失，将依法承担补偿责任 [10] - **董事及高管承诺**：不损害公司利益，薪酬与填补措施挂钩，违反承诺将承担法律责任 [10][11]

华力创通2025年度定向增发预案修订 核心事件 - 公司于2025年6月19日召开董事会及监事会会议，审议通过调整2025年度定向增发A股方案的议案，并同步修订发行预案及论证分析报告 [1] - 修订后的《2025年度向特定对象发行A股股票预案（修订稿）》及相关文件已在巨潮资讯网披露 [1] 审批进展 - 本次定向增发尚需通过股东大会审议、深交所审核及证监会注册程序后方可实施 [2] - 当前披露内容不代表监管机构对发行事项的实质性认可 [2] 文件披露 - 修订文件包括发行预案、发行方案论证分析报告等，均通过指定信息披露平台巨潮资讯网发布 [1]

发行情况 - 发行境内上市人民币普通股（A股），每股面值1元[13] - 向特定对象发行股票对象不超35名（含）[19][21] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[23] - 发行股票数量不超198,802,570股，未超发行前总股本30%[38] - 拟募集资金总额不超37,000.00万元[39] - 假设2025年12月底完成发行，募集资金到账37000万元，发行价14.52元/股，发行数量2548.21万股[47] 业绩情况 - 2024年度归属于上市公司股东的净利润为 - 14296.39万元，扣非后净利润为 - 14958.56万元[48] - 假设2025年度净利润及扣非净利润按较2024年度下降20%、持平及增长20%三种情形测算[48] 募投项目 - 募投项目致力于高低轨融合芯片技术研究设计及产业化，扩大终端应用[9] - 募投项目包括基于抗辐照模组的星载计算处理设备研制及产业化等项目，总投资51,877.92万元[39] - 基于抗辐照模组的星载计算处理设备研制及产业化项目募资使用11,300.00万元[39] - 多模卫星通信SOC芯片研制及产业化项目募资使用9,000.00万元[39] - 面向全球的多模式导航系统项目募资使用11,200.00万元[39] - 补充流动资金募资使用5,500.00万元[39] 未来展望 - 加速推进募投项目实施，强化资金管理，规范使用募集资金[55][56] - 制定《未来三年股东分红回报规划（2025 - 2027年）》，保证稳定利润分配[57] - 完善治理，保障股东、董事会、独立董事、监事会有效履职[58] - 提升经营管理水平，加强人才引进培养，扩大资产和业务规模[60] 技术研发 - 已推出多款卫星通信导航基带芯片，拟巩固“芯片+模块+终端+平台+系统解决方案”产业格局[9] - 在导航技术领域有十余年经验，形成北斗卫星导航等领域完整技术储备，自研天通卫星通信基带芯片性能出色[53] 其他策略 - 实际控制人高小离承诺不干预经营、不侵占利益，履行填补回报措施[61] - 公司董事、高管承诺不输送利益、约束职务消费、不动用公司资产[62][63][64] - 公司董事、高管承诺薪酬制度、股权激励行权条件与填补回报措施挂钩[65]

募集资金 - 公司向特定对象发行48,458,149股A股，每股6.81元，募集资金总额329,999,994.69元，净额323,886,496.43元[2] - 截至2025年5月31日，募集资金存储余额4,350.44万元[3] - 前次募集资金总额32,388.65万元，未使用4,350.44万元，占比13.43%[11] - 2022 - 2025年1 - 5月使用募集资金分别为14890.48万元、10258.71万元、3226.68万元、164.73万元[18] 项目进展 - 2024年7月30日将“北斗机载终端及地面数据系统研发及产业化项目”预定可使用日期延至2024年12月31日[3][4] - “北斗+5G融合终端基带芯片研发及产业化项目”节余4,348.11万元拟永久补充流动资金[11] - “北斗+5G融合终端基带芯片研发及产业化项目”累计投资9958.64万元，与承诺差异4041.36万元[18] - “北斗机载终端及地面数据系统研发及产业化项目”累计投资10193.31万元，与承诺差异 - 193.31万元[18] 资金置换 - 2022年10月26日用2,290.61万元募集资金置换预先投入募投项目自筹资金[6] - “北斗+5G融合终端基带芯片研发及产业化项目”自筹投入436.86万元，置换436.86万元[8] - “北斗机载终端及地面数据系统研发及产业化项目”自筹投入2,167.76万元，置换2,167.76万元[8] 现金管理 - 2022年7月29日拟用不超24,000万元闲置募集资金和不超5,000万元闲置自有资金现金管理[9] - 2023年8月11日拟用不超8,000万元闲置募集资金和不超10,000万元闲置自有资金现金管理[9] 项目效益 - “北斗+5G融合终端基带芯片研发及产业化项目”截止2025年5月31日累计效益11287.52万元[21] - “北斗机载终端及地面数据系统研发及产业化项目”截止2025年5月31日累计效益114.38万元[21] - “北斗机载终端及地面数据系统研发及产业化项目”税后财务内部收益率14.58%，税后静态投资回收期5.92年（含建设期2年）[21] 信息差异 - “北斗机载终端及地面数据系统研发及产业化项目”信息披露与实际累计投资差异8032.67元，因含利息收入[16]