文章核心观点 三川智慧截至11月20日股东户数减少，环比降幅明显，本期筹码集中以来股价累计下跌，各交易日涨跌情况为3次上涨、7次下跌 [1][2] 股东户数情况 - 截至11月20日公司股东户数为40200户，较上期（11月10日）减少5659户，环比降幅为12.34% [1] 股价情况 - 截至发稿，三川智慧最新股价为4.41元，上涨0.92% [1] - 本期筹码集中以来股价累计下跌13.87% [1] - 各交易日3次上涨，7次下跌 [2]

文章核心观点 甘肃水投智慧水务有限公司近日成立，由三川智慧等共同持股 [1] 公司信息 - 甘肃水投智慧水务有限公司法定代表人为马国印 [1] - 甘肃水投智慧水务有限公司注册资本1000万元 [1] - 甘肃水投智慧水务有限公司经营范围包含电子专用材料制造、电子测量仪器制造、物联网技术服务、物联网技术研发等 [1] - 企查查股权穿透显示甘肃水投智慧水务有限公司由三川智慧等共同持股 [1]

理财额度与期限 - 公司可使用不超5亿元闲置自有资金买理财产品，限额内滚动使用，期限12个月[1] 近期理财操作 - 2024年10月22日，公司花3000万元买九江银行“久赢理财 - 鑫享周周盈01号”，年化收益率2.1%[2] - 2024年10月22日，公司花1000万元买世纪证券双周盈003号集合资产管理计划[3] - 2024年10月28日，公司花1000万元买世纪证券周周盈001号集合资产管理计划，年化收益率3.03%[3] - 2024年10月29日，公司花1000万元买世纪证券双周盈011号集合资产管理计划，年化收益率2.26%[5] - 2024年10月29日，公司花1000万元买世纪证券双周盈006号集合资产管理计划，年化收益率2.58%[5] 理财监督 - 公司将跟踪产品投向和进展，审计部审计监督，独董和监事会可监督检查[9] 理财影响与目标 - 适度理财不影响主营业务，能提升业绩为股东谋回报[10] 理财金额情况 - 截至公告日，公司使用闲置资金买理财产品未到期总金额37000万元[11] 已到期产品 - 2023 - 10 - 30买的世纪证券双周盈002号，金额5000万元，年化收益率4.05%已到期[11] - 九江银行“久赢理财鑫享成长纯债季度定开11号”期限为2024 - 1 - 9至2024 - 4 - 8且已到期[12] - 广发资管齐添利1号7天定期开放集合资产管理计划期限为2024 - 8 - 29至2024 - 1 - 16且已到期[12] - 世纪证券钱塘9M007号集合资产管理计划期限为2024 - 1 - 16至2024 - 10 - 15且已到期[12] 未到期产品 - 国泰君安私客尊享FOF1309号单一资产管理计划期限无固定且未到期，时间为2024 - 1 - 11[12] - 世纪证券双周盈002号集合资产管理计划期限无固定且未到期，时间为2024 - 7 - 8[12] - 上海国泰君安私客尊享FOF1332号单一资产管理计划期限无固定且未到期，时间为2024 - 7 - 11[13] - 世纪证券双周盈002号集合资产管理计划期限无固定且未到期，时间为2024 - 9 - 2[13] - 上海国泰君安私客尊享FOF1330号单一资产管理计划期限无固定且未到期，时间为2024 - 9 - 2[13] - 世纪证券钱塘9M001号集合资产管理计划期限为2024 - 9 - 9至2025 - 6 - 8且未到期[13] - 九江银行“久赢理财 - 鑫享周周盈01号”期限无固定且未到期，时间为2024 - 10 - 22[13]

业绩总结 - 2024年1 - 9月公司营业收入111,158.82万元，同比降26.75%[1] - 2024年1 - 9月公司归母净利润7,150.12万元，同比降55.96%[1] - 2024年1 - 9月公司扣非归母净利润5,702.45万元，同比降43.03%[1] 议案表决 - 《2024年第三季度报告》表决同意3票，反对0票，弃权0票[2] - 《关于与关联方签订屋顶分布式光伏发电项目建设合同暨关联交易的议案》表决同意2票，反对0票，弃权0票，监事会主席回避[3]

市场扩张和并购 - 公司拟与节水科技出资1000万元设合资公司，公司出资400万元占比40%[1] - 合资公司注册资本分两期实缴，第一期300万30日内到位，第二期700万5年内到位[4] 未来展望 - 投资目的是加强合作、拓展市场等提升经营业绩[11] - 合资公司经营受多因素影响有不确定性[11] - 公司将关注风险，整合资源防范应对[11] 其他新策略 - 合资公司分配利润提10%列法定盈余公积，累计达50%以上可不再提[6] - 一方未按期出资按万分之五付违约金，逾期90日视为放弃权益[7] - 一方不履行协议按20%担责，损失按1倍赔偿[8] - 违约方承担守约方维权费用[8] - 违反协议付10%违约金，损失按30%计算[8] - 合资公司经营期限20年，到期经决议可延期[8] - 股东五年内不对外转让股份[8] - 转让股权需提前60天通知，其他股东有优先购买权[9] - 未经同意不得用公司资产担保等，违规付20%违约金，损失按3倍赔偿[9] - 各方可经授权共享数据资源[9] - 协议争议先协商，不成诉请合资公司注册地法院解决[10] 备查文件 - 包含公司第七届董事会第十一次会议决议[12] - 包含《出资协议书》文本[13]

业绩总结 - 2024年1 - 9月公司营业收入111,158.82万元，同比降26.75%[1] - 2024年1 - 9月公司归母净利润7,150.12万元，同比降55.96%[1] - 2024年1 - 9月公司归母扣非净利润5,702.45万元，同比降43.03%[1] 新产品和新技术研发 - 三川智慧4MW光伏发电项目一期合同额679.6万元，装机约12000㎡，容量2.56MW[3] - 该项目年均发电约260万度，企业消纳率70%，上网78万度[3] - 该项目年均发电收益约206.70万元，预计3.29年收回投资[3] 市场扩张和并购 - 合资设立甘肃水投智慧水务有限公司，公司出资400万占比40%[5] - 甘肃水务出资600万占比60%[5] - 拟在东莞设全资子公司东莞三川智慧科技有限公司，注册资本暂定200万[7]

市场扩张和并购 - 2024年10月24日公司以200万元自有资金设立东莞三川智慧科技有限公司[1] - 子公司注册资本200万元，公司持股100%[2] 其他新策略 - 投资目的是发挥东莞优势提升份额、加强合作拓展业务[3][4] - 投资不影响主业，符合战略规划，利于开拓市场[4] - 子公司可能面临行业政策、市场需求等风险[4]

营收与利润情况 - 本报告期营业收入3.75亿元，同比降21.26%；年初至报告期末11.12亿元，同比降26.75%[2] - 本报告期归属上市公司股东净利润2682.06万元，同比降58.51%；年初至报告期末7150.12万元，同比降55.96%[2] - 营业总收入本期为11.12亿元，上期为15.17亿元[15] - 营业总成本本期为11.27亿元，上期为14.64亿元[15] - 净利润本期为5151.50万元，上期为1.65亿元[16] - 归属于母公司股东的净利润本期为7150.12万元，上期为1.62亿元[16] - 基本每股收益本期为0.0687元，上期为0.1561元[17] 现金流情况 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额72.73万元，同比增100.66%[2] - 经营活动现金流入小计为12.28亿元，下降34.41%，因报告期收入下降[8] - 经营活动现金流出小计为12.28亿元，下降38.07%，因报告期收入下降致采购下降[8] - 经营活动产生的现金流量净额为72.73万元，下降100.66%，因报告期采购等支出下降幅度大于收入下降幅度[8] - 投资活动现金流入小计为4.06亿元，增长53.87%，因报告期收回集盛科技股权投资、联营公司分红大幅增加及定期存款到期收回[8] - 筹资活动现金流入小计为1.19亿元，下降49.29%，因报告期借款减少[8] - 筹资活动现金流出小计为2.55亿元，增长154.55%，因报告期偿借款及分红增加[8] - 经营活动现金流入小计为12.2835439446亿美元，去年同期为18.7276688983亿美元[19] - 经营活动现金流出小计为12.2762708557亿美元，去年同期为19.8222518719亿美元[19] - 经营活动产生的现金流量净额为72.730889万美元，去年同期为 -1.0945829736亿美元[19] - 投资活动现金流入小计为4.0629011451亿美元，去年同期为2.6404069535亿美元[19] - 投资活动现金流出小计为6.2848756992亿美元，去年同期为6.0893073690亿美元[19] - 投资活动产生的现金流量净额为 -2.2219745541亿美元，去年同期为 -3.4489004155亿美元[19] - 筹资活动现金流入小计为1.19亿美元，去年同期为2.346482亿美元[19] - 筹资活动现金流出小计为2.5470131140亿美元，去年同期为1.0005904850亿美元[19] - 筹资活动产生的现金流量净额为 -1.3570131140亿美元，去年同期为1.3458915150亿美元[19] - 现金及现金等价物净增加额为 -3.5698653127亿美元，去年同期为 -3.1950977266亿美元[19] 资产与负债情况 - 本报告期末总资产30.70亿元，较上年度末降5.60%；归属上市公司股东的所有者权益24.96亿元，较上年度末增0.97%[2] - 货币资金期末较期初降77.32%，因购买理财产品、定期存款增加及归还借款[5] - 交易性金融资产期末较期初增306.04%，因购买理财产品增加[5] - 存货期末较期初降31.27%，因稀土氧化物库存量减少、价格下跌及跌价准备增加[5] - 2024年第三季度末流动资产合计19.32亿元，较之前的20.78亿元有所减少[13][14] - 2024年第三季度末非流动资产合计11.37亿元，较之前的11.73亿元有所减少[14] - 2024年第三季度末资产总计30.70亿元，较之前的32.52亿元有所减少[14] - 2024年第三季度末流动负债中短期借款为1.69亿元，较之前的1.99亿元有所减少[14] - 2024年第三季度末应付账款为1.43亿元，较之前的1.84亿元有所减少[14] - 2024年第三季度末应交税费为1735.43万元，较之前的5890.94万元大幅减少[14] - 流动负债合计本期为4.39亿元，上期为5.74亿元[15] - 非流动负债合计本期为3237.79万元，上期为3771.21万元[15] - 负债合计本期为4.72亿元，上期为6.11亿元[15] - 所有者权益合计本期为25.98亿元，上期为26.40亿元[15] - 负债和所有者权益总计本期为30.69亿元，上期为32.52亿元[15] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为32,534名[9] - 江西三川集团有限公司持股比例为35.84%，持股数量为3.73亿股[9] 收购与业绩补偿情况 - 公司以2.14亿元收购赣州天和永磁材料有限公司67%的股权[11] - 交易对方承诺天和永磁2022 - 2024年累计实际净利润不低于1.23亿元[11] - 天和永磁2022 - 2023年合计完成业绩5711.15万元，完成率74.17%，触发业绩补偿条款，补偿金额3466.66万元[12] - 公司拟处置业绩承诺补偿方质押股票实现补偿，案件已开庭审理等待判决[12] - 公司以6240万元收购集盛科技8%股权，因集盛科技2023年亏损触发回购条款[12] - 公司已收到集盛科技股权回购款6310.51万元，尚有390.07万元未收回[12] 费用与收益变动情况 - 财务费用较上期降50.26%，因报告期归还借款致利息费用减少[6] - 投资收益较上期降67.90%，因上年处置子公司产生收益及本期联营企业利润减少[6] - 利润总额较上期降81.35%，受上述因素综合影响[7]

项目情况 - 项目一期装机面积12000㎡，投建总容量2.56MW，合同金额679.6万元[2] - 一期年均发电约260万度，企业消纳率70%即182万度，上网电量78万度[2] - 项目年均发电收益约206.70万元，预计3.29年收回投资[2] 股权与资本 - 江西三川集团持有三川新能源40%股权[3] - 三川新能源注册资本1000万元[5] 财务数据 - 2023年底资产总额72917461.14元，净资产9555201.28元；2024年9月资产总额94912344.17元，净资产11556194.33元[6] - 2023年营收11088361.29元，净利润 - 3918730.36元；2024年1 - 9月营收6826892.97元，净利润387257.24元[6] 合同条款 - 合同签订15日内付60%，设备安装调试验收并网15日付30%，剩余10%并网12个月后付清[9] - 违约方按合同总价5%付违约金，发包方逾期付款按万分之五付滞纳金，承包方逾期交付按万分之五付滞纳金[10] 关联交易 - 2024年初至公告披露日，公司与三川新能源无关联交易[13]

资金使用 - 公司可使用不超5亿元闲置自有资金买理财产品，限额内滚动使用，期限12个月[1] - 截至公告日，公司使用闲置自有资金买理财产品未到期总金额为3.8亿元[9] 投资情况 - 2024年9月20日花2000万元买九江银行理财产品，预期收益率为央行三个月定存基准利率+【1.30%-2.30%】[2] - 2024年9月20、23、24日各花1000万元买东兴基金证券投资基金，预期收益率为中债综合全价（总值）指数收益率[3][4][5] - 2023年10月30日花5000万元买世纪证券产品，年化收益率4.05%，已到期[9] - 2023年11月22日花1500万元买中信证券产品，年化收益率4.7%，已到期[9] - 2024年1月9日花3000万元买九江银行季度定开产品，预期收益率为央行三个月定存利率+【1.85%-3.1%】，已到期[9] - 2024年1月9日花3000万元买九江银行半年定开产品，预期收益率为央行三个月定存利率+【1.75%-3.1%】，已到期[9] 产品信息 - 上海国泰尊享FOF1309号单一资产管理计划规模3000，计提基准4%[10] - 广发资管齐添利1号7天定期开放集合资产管理计划规模3000，年化收益率3.20%[10] - 世纪证券钱塘9M007号集合资产管理计划规模5000，年化收益率6%[10] - 世纪证券双周盈002号集合资产管理计划规模3000，年化收益率2.82%[10] - 九江银行“久赢理财鑫享成长纯债季度定开11号”开放式净值型理财产品规模3000，利率区间【1.55%-2.50%】[10] - 世纪证券钱塘9M001号集合资产管理计划规模2000，年化收益率3.90%[11] - 九江银行“久赢理财鑫享成长纯债月度定开03号”开放式净值型理财产品规模2000，利率区间【1.30%-2.30%】[11] - 东兴鑫颐3个月滚动持有纯债债券型证券投资基金三次购买规模均为1000[11] 其他策略 - 公司将跟踪理财产品投向和进展，审计部审计监督资金使用保管情况[6] - 适度理财不影响主营业务，能提升业绩为股东谋回报[8]