文章核心观点 公司2024年营收和利润下滑但公布“1234”发展战略规划，未来储备影视剧丰富，预计2025 - 2027年营收和归母净利润增长，维持“买入”评级 [1][2][6] 分组1：公司年报情况 - 2024年公司营收1.91亿元，同比下降43.88%；归母净利润亏损2783万元，同比转亏 [1] - 上市公司拟更名为华智数媒，需股东大会审议 [1] 分组2：“1234”发展战略规划 - “1”代表打造影视新生态，构建产融新平台，成长为具备创新科技基因、持续提供优质内容和IP的公司 [2] - “2”代表打造智能内容工场和开放生态平台两个战略方向 [2] - “3”代表“科技 + 内容 + 生态”三个支撑 [2] - “4”代表科技筑基行动、内容跃升计划、产业生态扩张工程、管理机制革新工程四大动作 [2] - 战略规划以1 - 2年为“筑基期”，3 - 5年为“跃升期”，5年左右达到成熟业务复制、创新业务盈利等目标 [2] - 战略规划落地保证包括党建指引、人才引进、浙江广电集团协同赋能与资金保证等 [2] 分组3：2024年营收和利润下滑原因 - 2024年公司完成定增多数准备工作，处于过渡时期，影视剧制作和发行数量减少 [4] - 截至2024年底，处于发行阶段的影视剧为7部 [4] - 营业成本1.09亿元，同比下降35.12%，低于营收降幅；销售费用率、管理费用率分别为5.72%和20.45%，同比分别提升2.19pct和6.96pct [4] 分组4：公司未来影视剧储备 - 储备影视剧包括《破围》《伟大的长征》《谷雨》《诸葛亮传》《铁马冰河入梦来》《宋纸迷踪》等 [5] 分组5：投资建议 - 预计公司2025 - 2027年营收分别为3.48/4.71/6.74亿元，归母净利润分别为0.54/1.31/2.09亿元，当前股价对应P/E分别为93/39/24倍，维持“买入”评级 [6]

公司业务概述 - 公司主要从事电视长剧、微短剧的投资、制作、发行和衍生业务，电影的投资、制作、发行和衍生业务，活动执行服务等新媒体服务业务，以及影视剧后期制作服务等业务 [2] - 电视长剧、微短剧业务主要通过向电视台、新媒体平台、中间商等销售版权取得收入 [3] - 电影业务主要通过票房分账收益、发行收入和衍生收入取得收益 [4] - 活动执行服务包括活动策划及执行、内容制作及宣发服务等 [5] - 影视剧后期制作服务涵盖画面剪辑、声音制作、特效、字幕等，并积极布局虚拟人制作和"AIGC+IP"业务 [5] 经营情况与战略方向 - 公司作为浙广集团旗下唯一产融上市平台，聚焦传播力先行推进系统性变革 [5] - 2024年联合出品的电视剧《天下同心》连续三年登陆央视一套黄金档，《我们的日子》入围第34届飞天奖 [6] - 微短剧《清宫辞》上线后占据热力榜第一，24小时抖音话题榜播放量突破1亿 [6] - 公司搭建的蓝媒短剧平台与浙江卫视、Z视介深度融合联动效果显著 [6] - 影视剧项目储备充足，包括《破围》《伟大的长征》《谷雨》《诸葛亮传》等 [7] 资本运作与股权结构 - 公司向特定对象发行50,382,810股A股，募集资金412,635,213.90元用于偿还借款及补充流动资金 [9] - 发行后总股本由404,859,400股增加至455,242,210股，控股股东仍为浙江易通，实际控制人为浙江广播电视集团 [9] - 公司回购注销4,859,400股限制性股票，回购价格3.48元/股，总股本减少至450,382,810股 [11] 财务与审计情况 - 会计师事务所对本年度财务报告的审计意见为标准的无保留意见 [1] - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本 [2] - 报告期无优先股股东持股情况 [8]

沪市公司业绩情况 - 恒瑞医药2024年净利润63.37亿元，同比增长47.28%，拟10派2元 [1] - 中国石油2024年营业收入2.94万亿元，同比减少2.5%，净利润1646.84亿元，同比增长2%，拟10派2.5元，原油平均实现价格74.70美元/桶，同比下降2.5% [1] - 圣诺生物预计2025年第一季度净利润3919.85 - 4790.92万元，同比增加137.97% - 190.85%，多肽原料药业务销售收入大增 [3] - 广大特材预计2025年第一季度营业收入11.20亿元左右，同比增加25.56%左右，净利润7500万元左右，同比增加1504.79%左右，下游需求向好、产品结构优化、募投项目效益显现 [5] - 普冉股份2024年营收18.04亿元，同比增长60.03%，净利润2.92亿元，同比扭亏为盈，拟10派4.3元、10转增4股，产品综合毛利率33.55%，较去年上升9.26个百分点 [6] - 西子洁能2024年营业收入64.37亿元，同比下降20.33%，净利润4.4亿元，同比增长705.74%，拟10派2元，新增订单58.52亿元，在手订单61.57亿元 [10] - 唐德影视2024年营业收入1.91亿元，同比减少43.88%，亏损2783.14万元，上年同期盈利1705.95万元，拟更名“浙江华智数媒传媒股份有限公司”，证券简称变更为“华智数媒” [11] - 鞍钢股份2024年营业收入1051.01亿元，同比减少9.06%，亏损71.22亿元，去年同期亏损32.55亿元，铁、钢、材产量及钢材销量均同比减少，产销率99.90% [12] 沪市公司融资与战略投资 - 建设银行拟向财政部发行A股引入战略投资，募资不超1050亿元，用于补充核心一级资本 [2] - 邮储银行拟向财政部、中国移动集团和中国船舶集团发行A股股票，募资1300亿元，用于补充核心一级资本，中国移动和中国船舶集团认购构成关联交易 [7] - 中国银行与财政部签署1650亿元股份认购协议，财政部拟认购109.85亿股A股股票 [8] 沪市公司上市相关 - 中航产融拟以股东大会决议方式主动终止公司股票上市，股票3月31日复牌 [4] 深市公司收购与业绩 - 华大九天拟收购芯和半导体100%股份，同步募集配套资金，股票3月31日复牌 [9]

公司股权变动 - 公司董事会和监事会审议通过回购注销2019年第二期限制性股票激励计划部分股票的议案，涉及6名激励对象持有的4,859,400股限制性股票，回购价格为3.48元/股 [1] - 本次回购注销完成后，公司总股本将从455,242,210股减少至450,382,810股，注册资本相应从455,242,210元变更为450,382,810元 [1] - 公司业绩未达到2019年第二期激励计划规定的第二个和第三个解除限售期的相关条件，因此触发回购注销条款 [1] 债权人通知 - 公司特此通知债权人，债权人自公告之日起45日内有权要求公司清偿债务或提供相应担保 [2] - 债权人需根据《公司法》等法律法规向公司提出书面要求，并随附相关证明文件 [2] - 若债权人未在规定期限内行使权利，本次回购注销将按法定程序继续实施 [2] 信息披露 - 详细内容可查阅公司2023年7月21日在巨潮资讯网等指定信息披露网站发布的公告（公告编号：2023-047） [2]

股东大会召开基本情况 - 现场会议将于2025年4月22日14:30召开，网络投票通过深交所交易系统分三个时段进行（9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00）[1] - 投票方式包括现场投票（需授权委托书）和深交所交易系统/互联网投票系统网络投票[1] - 股权登记日收市时登记在册的有表决权股东均可参会，代理人无需为公司股东[2] 会议审议事项 - 四项非累积投票提案：变更注册资本及公司章程修订、未弥补亏损达实收股本1/3、2024年度关联交易确认及2025年预计、为董监高购买责任险[2] - 独立董事将在会上述职，部分提案需关联股东回避表决[3] - 特别决议案需2/3以上表决权通过，普通决议案需过半数通过[3] 会议登记及联系方式 - 股东需在2025年4月21日17:30前通过信函或邮箱investor@tangde.com.cn提交营业执照/身份证复印件、持股凭证等材料预约登记[4] - 现场登记需携带原件，未预约者可选择网络投票[4] - 联系地址为杭州市萧山区弘慧路399号浙江国际影视中心14楼，电话0571-81089925[4] 网络投票操作规则 - 总议案与具体提案重复投票时以第一次有效投票为准，优先采纳具体提案表决意见[9] - 互联网投票需提前办理深交所数字证书或服务密码，投票时间为4月22日9:15-15:00[9] - 网络投票异常将按当日通知处理进程[5] 授权委托机制 - 委托书需明确指示表决意见，未作指示时受托人可自主决策[11] - 需填写委托人身份证号/营业执照号、股东账号、持股数及股票性质等信息[11]

证券代码：300426 证券简称：唐德影视 公告编号：2025-027 浙江唐德影视股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 浙江唐德影视股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第三十九次会议、 第四届监事会第三十八次会议和 2023 年第四次临时股东大会分别审议通过了《关于 回购注销 2019 年第二期限制性股票激励计划限制性股票的议案》。 鉴于公司业绩未达到 2019 年第二期激励计划规定的第二个、第三个解除限售期 解除限售的相关条件，根据《2019 年第二期限制性股票激励计划（草案）》的相关 规定，公司对 2019 年第二期限制性股票激励计划涉及的 6 名激励对象所持有的已获 授但尚未解锁的限制性股票共计 4,859,400 股进行回购注销，回购价格 3.48 元/股。 本次回购注销完成后，公司总股本将从 455,242,210 股变更为 450,382,810 股， 注册资本将从 455,242,210.00 元变更为 450,382,810.00 元。 具体内容详见公司于 2023 年 7 月 21 日刊登在巨潮资讯网（www ...

业绩总结 - 2024年度公司营业收入19135.28万元，上年度34094.65万元[11] - 2024年度营业收入扣除项目合计96.08万元，上年度56.19万元[11] - 2024年度营业收入扣除后金额19039.20万元，上年度34038.46万元[11] 审计情况 - 2025年3月28日审计出具无保留意见审计报告[3]

浙江唐德影视股份有限公司 审计报告及财务报表 二○二四年度 浙江唐德影视股份有限公司 审计报告及财务报表 （2024 年 01 月 01 日至 2024 年 12 月 31 日止） | | 目录 | 页次 | | --- | --- | --- | | 一、 | 审计报告 | 1-5 | | 二、 | 财务报表 | | | | 合并资产负债表和母公司资产负债表 | 1-4 | | | 合并利润表和母公司利润表 | 5-6 | | | 合并现金流量表和母公司现金流量表 | 7-8 | | | 合并所有者权益变动表和母公司所有者权益变动表 | 9-12 | | | 财务报表附注 | 1-102 | 审计报告 信会师报字[2025]第 ZA10460 号 浙江唐德影视股份有限公司全体股东： 一、 审计意见 我们审计了浙江唐德影视股份有限公司（以下简称唐德影视）财 务报表，包括 2024 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2024 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公 司所有者权益变动表以及相关财务报表附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的 规定编制，公 ...

内部控制有效性 - 审计公司和董事会认为公司于2024年12月31日在重大方面保持有效财务报告内部控制[8][12] - 截至2024年12月31日，未发现非财务报告内部控制重大缺陷[13] - 自2024年12月31日至评价报告发出日，未发生影响内部控制有效性评价结论的因素[13] 评价范围 - 纳入评价范围单位资产总额占公司合并报表资产总额100%[14] - 纳入评价范围单位营业收入占公司合并报表营业收入总额100%[14] 内部控制措施 - 建立《员工手册》等落实诚信和道德价值观念[15] - 针对不同岗位展开多种形式后期培训教育[16] - 建立有效风险评估过程和审计委员会应对重大变化[24] - 为提供业绩报告建立强大信息系统[25] - 建立交易授权等控制程序保证目标实现[26] - 定期对内部控制评价，重视报告建议并纠正偏差[28] 业务控制 - 销售实行催款回收责任制，财务部对应收账款风险预警[29] - 采购与付款确保不相容岗位分离、制约和监督[31] - 规范影视项目制作和剧组管理[32] - 制定《资产管理制度》规范实物资产管理[33] - 制定《资金管理制度》和《预算管理制度》管理货币资金[34] - 对外担保均为自身债务反担保，履行审批程序，风险可控[36] - 规范关联交易，明确审批权限和审议程序[37] - 制定《募集资金管理制度》保障募集资金使用[40] 缺陷标准与情况 - 明确财务报告和非财务报告内部控制缺陷评价定量标准[47][50] - 2024年度不存在财务和非财务报告内部控制重大、重要缺陷[54][55] - 无以前年度延续的内部控制重大及重要缺陷情形[55] 重大及重要缺陷迹象 - 财务报告重大缺陷迹象包括董事等重大舞弊、更正已公布财报等[48] - 财务报告重要缺陷迹象包括未依准则选会计政策、未建反舞弊程序等[48]

关于以协定存款方式存放募集资金的核查意见 光大证券股份有限公司 关于浙江唐德影视股份有限公司 以协定存款方式存放募集资金的核查意见 光大证券股份有限公司（以下简称"保荐机构"）作为浙江唐德影视股份有 限公司（以下简称"唐德影视"或"公司"）向特定对象发行股票的保荐机构， 根据 证券发行上市保荐业务管理办法》 深圳证券交易所创业板股票上市规则》 上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》 深 圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等相 关规定，就公司以协定存款方式存放募集资金的事项进行了核查，具体情况如下： 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会出具的 关于同意浙江唐德影视股份有限公司 向特定对象发行股票注册的批复》 （证监许可 2025〕30 号），浙江唐德影视股份 有限公司已向特定对象发行人民币普通股 （A 股）50,382,810 股，发行价格为 8.19 元/股。本次发行募集资金总额为人民币 412,635,213.90 元，扣除各项发行费用 （不含税）人民币 7,189,505.43 元，募集资金净额为人民币 405,445,708. ...