无锡先导智能装备股份有限公司 2024 年年度报告全文 无锡先导智能装备股份有限公司 2024 年年度报告 2025-019 本报告所涉及的发展战略及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资 者的实质承诺。投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应 当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在本报告第三节"管理层讨论与分析"之"公司未来发展的展望"部分， 详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施。请投资者认真阅读本年 度报告全文，特别注意上述相关风险因素。 2 / 216 2025 年 4 月 1 / 216 无锡先导智能装备股份有限公司 2024 年年度报告全文 2024 年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个 别和连带的法律责任。 公司负责人王燕清、主管会计工作负责人郭彩霞及会计机构负责人(会计 主管人员)郭彩霞声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 2024 年全球新能源市场需求和产业规模保持增长，但受国内 ...

证券代码：300450 证券简称：先导智能 公告编号：2025-031 1 / 11 无锡先导智能装备股份有限公司 2025 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、完 整。 3.第一季度报告是否经过审计 □是 否 □适用 不适用 证券代码：300450 证券简称：先导智能 公告编号：2025-031 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 否 | | 本报告期 | 本报告期比上年同期增减 上年同期 | | | --- | --- | --- | --- | | | | （%） | | | 营业收入（元） | 3,098,445,659.16 | 3,310,928,547.41 | -6.42% | | 归属于上市 ...

文章核心观点 3月28日中国证监会发布补充材料要求公示，要求先导智能补充境外子公司监管程序履行情况等事项并请律师核查出具法律意见，先导智能是全球领先高端智能装备平台型企业 [1][2] 分组1：新闻事件 - 3月28日中国证监会发布《境外发行上市备案补充材料要求公示(2025年3月21日 —2025年3月27日)》，国际司对1家企业出具补充材料要求，涉及先导智能 [1] - 2月25日先导智能递表港交所主板，中信证券、摩根大通为其联席保荐人 [1] 分组2：补充说明事项 - 说明公司境外子公司涉及的境外投资、外汇登记等监管程序具体履行情况，并就合规性出具结论性意见 [1] - 说明公司及下属公司经营范围是否包含限制或禁止外商投资领域 [1] - 说明公司及下属公司是否涉及开发、运营网站等产品，是否涉及向第三方提供信息内容，提供信息内容的类型以及信息内容安全保护措施；同时说明收集及储存的用户信息规模、数据收集使用情况，上市前后个人信息保护和数据安全的安排或措施 [1] 分组3：公司情况 - 先导智能是全球领先的高端智能装备平台型企业，为众多新兴、高端制造产业提供极具竞争力的智能制造装备及解决方案 [2] - 公司所处产业生态活力和增长潜力大，交付的设备及解决方案广泛分布于锂电池、光伏电池等多元应用领域 [2]

公司担保 - 公司为全资子公司泰坦新动力提供不超10.35亿元担保[2][7] - 截至公告披露日，公司及控股子公司对外担保余额0.3443亿元，占最近一期经审计净资产比例0.2906%[10] 子公司情况 - 泰坦新动力成立于2014年2月24日，注册资本2000万元[3] - 公司持有泰坦新动力100%股权[4] 子公司业绩 - 2023 - 2024年末，资产总额从53.59亿降至51.14亿[5] - 2023 - 2024年末，负债总额从39.83亿降至35.21亿[5] - 2023 - 2024年末，净资产从13.75亿增至15.93亿[5] - 2023 - 2024年度，营业收入从27.87亿降至21.51亿[5] - 2023 - 2024年度，利润总额从2.66亿降至2.18亿[5] - 2023 - 2024年度，扣非后净利润从2.62亿降至2.16亿[5]

会议信息 - 先导智能第五届董事会第十次会议3月18日发通知，3月21日召开[2] - 应出席董事7人，实际出席7人[2] 担保事项 - 公司拟为子公司泰坦新动力供货协议履约担保，金额不超10.35亿元[3] - 担保期限至子公司义务履行期限届满[3] - 担保议案表决7票同意、0票反对、0票弃权[5]

上市进展 - 2025年2月25日向香港联交所递交公开发行H股股票并在主板上市申请[2] - 2025年2月25日在香港联交所网站刊登发行上市申请资料[2] 认购对象 - 发行上市认购对象为符合条件境外投资者及境内合格投资者[2] 审批情况 - 发行上市尚需取得香港证监会等批准、核准或备案[3] - 事项存在不确定性，公司将依法及时履行信息披露义务[3]

会议信息 - 公司于2025年1月27日召开第五届董事会第九次会议决议召集本次股东大会[4] - 2025年1月28日在深圳证券交易所网站刊登股东大会通知，公告刊登距会议召开超15日[4][5] - 本次股东大会现场会议于2025年2月14日15:00在江苏省无锡市新区新洲路18号召开[6] 参会股东情况 - 出席现场会议的股东及股东代表共11名，持有公司506,580,403股，占公司股份总数的32.3453%[7] - 参加网络投票的股东共计1,095人，代表有表决权股份32,241,863股，占公司股份总数的2.0587%[8] - 参加会议的中小投资者股东共计1,106人，代表有表决权股份538,822,266股，占公司股份总数的34.4040%[9][10] 议案表决情况 - 《关于公司发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市的议案》，同意537,248,405股，占出席会议有表决权股东所持股份的99.7079％[13] - 定价方式议案，出席会议有表决权股东同意537,092,005股，占比99.6789%；中小股东同意30,760,302股，占比94.6746%[17] - 公司转为境外募集股份有限公司议案，出席会议有表决权股东同意537,155,758股，占比99.6907%；中小股东同意30,824,055股，占比94.8708%[18][19] - 中小投资者对《关于投保董事、监事、高级管理人员及招股说明书责任保险的议案》弃权10,301,679股，占比31.7067%[29]

股东参会情况 - 参加股东大会现场和网络投票股东及代表1106人，持股538822266股，占公司股份总数34.4040％[8] - 参加现场会议股东及代表11人，持股506580403股，占公司股份总数32.3453％[9] - 通过网络投票股东1095人，持股32241863股，占公司股份总数2.0587％[10] - 中小股东1102人，持股32490563股，占公司股份总数2.0745％[8] 议案表决情况 - 议案1.00总表决同意537248405股，占出席有效表决权股份总数99.7079％[12] - 议案1.00中小股东表决同意30916702股，占出席中小股东有效表决权股份总数95.1559％[12] - 议案2.01总表决同意537184805股，占出席有效表决权股份总数99.6961％[14] - 议案2.01中小股东表决同意30853102股，占出席中小股东有效表决权股份总数94.9602％[15] - 议案2.02总表决同意537107405股，占出席有效表决权股份总数99.6817％[16] - 议案2.02中小股东表决同意30775702股，占出席中小股东有效表决权股份总数94.7220％[17] - 议案2.07总表决同意537170505股，占比99.6934%[28] - 议案2.07中小股东表决同意30838802股，占比94.9162%[30] - 议案3.00总表决同意537155758股，占比99.6907%[31] - 议案3.00中小股东表决同意30824055股，占比94.8708%[32] - 议案4.00总表决同意537240905股，占比99.7065%[33] - 议案4.00中小股东表决同意30909202股，占比95.1329%[34] - 议案9.01总表决同意537389276股，占比99.7341%[46] - 议案9.01中小股东表决同意31057573股，占比95.5895%[47] - 议案9.02总表决同意537246056股，占比99.7075%[48] - 议案9.02中小股东表决同意30914353股，占比95.1487%[49] - 议案9.04总表决同意537428803股，占比99.7414%[53] - 议案9.05总表决同意537452103股，占比99.7457%[55] - 议案10.00总表决同意537535323股，占比99.7612%[57] - 议案11.00总表决同意537492257股，占比99.7532%[59] - 议案12.00总表决同意537512423股，占比99.7569%[62] - 议案13.00总表决同意524071507股，占比97.2624%[64] - 议案14.00总表决同意537203705股，占比99.6996%[67] - 议案15.00总表决同意523629006股，占比97.1803%[69] - 中小股东对议案13.00同意17739804股，占比54.5999%[65] - 中小股东对议案15.00同意17297303股，占比53.2379%[70]

报告公司投资评级 - 买入（维持） [7] 报告的核心观点 - 2024年全球新能源市场需求和产业规模增长，但受国内供需环境影响，公司营收同比下降，净利润因资产减值准备计提而减少；不过全年营收降幅较前三季度收窄，海外订单及收入快速增长且占比提升，全年毛利率稳定，2024Q4亏损收窄，经营现金流回款预计明显改善 [11] - 2025年公司减值计提压力大幅减小，将深化全球化战略拓展海外市场，伴随国内下游头部客户开工率提升及扩产规划推进，行业有望见底回升，公司市场占有率与订单有望提升；持续加大研发创新力度巩固先发优势与核心竞争力，拓宽潜在业绩增长点；深化内部精益运营体系建设提升盈利能力，预计2025年业绩迎来拐点，2025Q1业绩延续改善趋势 [11] - 公司计划发行H股并在香港联交所主板上市，以满足全球化发展需要，推进全球化战略布局，打造国际化资本运作平台，提升全球品牌知名度及综合竞争力，巩固行业地位 [11] - 当前锂电设备行业位于周期底部，公司财务表现短期承压，但出海顺利，海外订单持续增长，国内需求有望于2025年开始逐步修复；预计2024 - 2025年公司归母净利润分别为2.6、17.5亿元，对应PE分别为117、17倍，维持“买入”评级 [11] 根据相关目录分别进行总结 事件描述 - 公司公告2024年业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润2.1 - 3.1亿元，同比下降88.17% - 82.53%；扣除非经常性损益后的净利润3 - 4亿元，同比下降82.60% - 76.80% [2][5] - 公司终止境外发行全球存托凭证（GDR）并在瑞士证券交易所挂牌上市的计划，筹划发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市 [5] 财务报表及预测指标 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万元）|16628|12647|15327|18673| |营业成本（百万元）|10709|7969|9661|11734| |毛利（百万元）|5919|4678|5667|6939| |营业利润（百万元）|1883|278|1912|2626| |利润总额（百万元）|1911|283|1917|2631| |净利润（百万元）|1771|254|1725|2368| |归属于母公司所有者的净利润（百万元）|1775|259|1748|2396| |EPS（元）|1.13|0.17|1.12|1.53| |经营活动现金流净额（百万元）|-863|3879|-258|8746| |投资活动现金流净额（百万元）|-212|-576|-579|-579| |筹资活动现金流净额（百万元）|-1152|-56|-6|-6| |现金净流量（不含汇率变动影响）（百万元）|-2227|3246|-842|8162| |每股收益（元）|1.13|0.17|1.12|1.53| |每股经营现金流（元）|-0.55|2.48|-0.16|5.58| |市盈率|17.19|117.38|17.42|12.71| |市净率|2.57|2.53|2.21|1.88| |EV/EBITDA|11.77|8.89|6.86|3.62| |总资产收益率|5.0%|0.9%|4.4%|5.6%| |净资产收益率|15.0%|2.2%|12.7%|14.8%| |净利率|10.7%|2.1%|11.4%|12.8%| |资产负债率|66.4%|59.6%|65.1%|62.3%| |总资产周转率|0.49|0.39|0.44|0.45| [14]

董事会提名 - 公司董事会提名黄斯颖为第5届董事会独立董事候选人[2] - 被提名人已通过资格审查[2] 任职资格 - 被提名人及其亲属无相关股份及任职情况[6][8] - 被提名人无重大业务往来任职情况[8] - 提名人承诺若不符任职情形将处理[9]