固态电池技术突破 - 亿纬锂能固态电池研究院成都量产基地正式揭牌，"龙泉二号"全固态电池成功下线，能量密度高达300Wh/kg，体积能量密度达700Wh/L，产品主要面向人形机器人、低空飞行器以及AI等高端装备应用领域，标志着公司固态电池产业化迈出关键一步 [1] - 赣锋锂业首款500Wh/kg级10Ah产品实现小批量量产，国轩高科首条全固态中试线正式贯通，铜冠铜箔成功开发出适用固态电池的高端锂电铜箔产品 [1] - 上游材料企业厦钨新能匹配氧化物路线固态电池的正极材料已实现供货，产业链逐步完善 [1] 产业影响分析 - 固态电池技术突破带动整个动力电池行业升级，有望带动相关企业估值提升，加速传统电池企业转型 [1] - 带动电解质、正负极材料等需求增长，催生新型材料研发和生产，提升相关企业盈利能力 [1] - 固态电池生产线建设带来新增长点，设备订单大幅增长，技术升级需求提升 [1] 重点上市企业进展 - 亿纬锂能固态电池研究院成都量产基地投产，技术领先 [1] - 赣锋锂业首款500Wh/kg固态电池实现小批量量产 [1] - 国轩高科全固态中试线已正式贯通，铜冠铜箔成功开发固态电池用铜箔产品 [1] - 先导智能固态电池设备订单激增，厦钨新能固态电池正极材料已实现供货 [1]

创业板50指数表现 - 创业板50指数盘中涨幅达7.2% 领涨全市场宽基指数 [1] - 创业板50ETF盘中涨幅高达7.91% [1] - 成分股先导智能和胜宏科技20cm涨停 锦浪科技、盛机电、欣旺达、阳光电源、新易盛等涨超11% [1] 电子信息制造业政策支持 - 工业和信息化部及市场监督管理总局联合发布《电子信息制造业2025—2026年稳增长行动方案》 [1] - 规模以上计算机、通信和其他电子设备制造业增加值2025-2026年平均增速目标为7%左右 [1] - 包括锂电池、光伏及元器件制造等领域后 电子信息制造业年均营收增速目标达5%以上 [1] - 推动人工智能终端创新应用 制定智能化分级方法和标准 [1] - 依法治理光伏等产品低价竞争 引导地方有序布局光伏和锂电池产业 [1] 机构市场观点 - A股市场短期或转入震荡盘整格局 中期趋势维持偏乐观 [2] - 市场资金面明显改善 银行间资金利率平稳 两市成交金额连续多日突破2万亿元 [2] - 全球配置资金净流入A股 居民储蓄加速向资本市场转移 [2] - 美联储释放降息信号 全球流动性预期宽松 美元走弱利于外资回流A股 [2] - 央行等七部门发布《关于金融支持新型工业化的指导意见》 目标2027年构建成熟金融体系支持制造业高端化、智能化、绿色化发展 [3] - 政策重点支持集成电路、工业母机等链主企业及硬科技成长板块 [3]

新能源板块市场表现 - 9月5日新能源板块强势领涨 创业板新能源ETF华夏（159368）单日涨幅超8% [1] - 持仓股先导智能、天华新能、运达股份均实现20CM涨停 锦浪科技、晶盛机电、新强联、欣旺达、阳光电源涨幅超10% [1] 政策动向与产业布局 - 《电子信息制造业2025—2026年稳增长行动方案》于9月4日正式印发 [1] - 方案提出破除光伏等领域"内卷式"竞争 依法治理低价竞争行为 [1] - 引导地方政府有序布局光伏及锂电池产业 要求梳理现有产能情况 [1] 投资策略与行业聚焦 - 四季度重点关注三大投资主线：细分领域行业龙头企业、具备成本优势的研发驱动型企业、固态电池主题投资机会 [1] - 创业板新能源指数覆盖新能源及新能源汽车产业 涵盖电池与光伏等细分领域 具有高弹性和强成长性特征 [2] - 创业板新能源ETF华夏（159368）为全市场首只跟踪该指数的ETF产品 [2] 产品结构与成本优势 - 基金采用低费率结构 管理费率0.15% 托管费率0.05% 合计0.2% 处于同类产品最低费率水平 [2] - 产品设计高度契合"反内卷"政策导向 为投资者提供便捷的新能源产业投资工具 [2]

主力资金流向 - 先导智能主力资金净流入超18亿元 位居A股首位 [1] - 3只A股主力资金净流入超10亿元 [1] - 太平洋主力资金净流出超9亿元 [1] - 3只A股主力资金净流出超5亿元 [1] 数据来源 - 资金流向数据来源于Choice金融终端 [2]

主力资金流向 - 电新行业主力资金净流入超152亿元 [1] - 电子行业和有色金属行业主力资金净流入 [1] - 证券行业、非银金融行业和商贸零售行业主力资金净流出 [1] 个股资金流入 - 先导智能涨停且主力资金净买入18.62亿元位居首位 [1] - 赣锋锂业、华友钴业和欣旺达主力资金净流入居前 [1] 个股资金流出 - 太平洋遭主力资金净卖出超9亿元位居首位 [1] - 赛力斯、供销大集和北方稀土主力资金净流出额居前 [1]

公司动态 - 欣旺达消费电池Q3涨价10-15% 动力储能订单饱满 国际客户Q4放量或助扭亏 [1] - 嘉元科技积极布局储能领域 6μm以下高端铜箔占比超60% 推进4.5μm极薄铜箔量产 [1] 行业数据 - 2025年8月磷酸铁锂正极材料产量同比增51.9% 碳酸锂涨价刺激下游抢货 产能利用率升至69.8% [1] - 2025年1-7月磷酸铁锂装机占比达81.21% 行业技术路线变化与政策导向高度相关 [1] 市场表现 - 创业板新能源ETF(159261 SZ)上涨10.02% 关联指数创新能源(399266 SZ)上涨7.65% [1] - 阳光电源上涨11.79% 先导智能上涨20.01% 亿纬锂能上涨9.72% 宁德时代上涨4.84% 欣旺达上涨12.96% [1] 券商观点 - AI应用政策加码背景下 英伟达上调资本开支预期将带动AI能源及数据中心产业链景气度延续 重点关注HVDC 服务器电源及液冷等细分领域 [1] - 锂电池行业集中度持续提升 头部企业凭借规模优势进一步巩固市场地位 [1]

固态电池技术进展 - 先导智能作为全固态电池整线解决方案服务商 已成功打通全固态电池量产的全线工艺环节 [1] - 亿纬锂能固态电池研究院成都量产基地揭牌 "龙泉二号"全固态电池成功下线 [1] - 赣锋锂业固态电池研发形成全链路布局 覆盖硫化物电解质 氧化物电解质和金属锂负极等关键环节 [1] - 国轩高科首条全固态中试线正式贯通 金石全固态电池处于中试量产阶段 [1] - 固态电池凭借高安全性和能量密度优势 在新能源车 低空及消费电子领域具备广阔应用前景 [1] - 固态电池有望在eVTOL及消费电子领域率先实现规模化量产 推动降本后在动力领域逐步装车 [1] 锂电池行业动态 - 锂电旺季行情来临 9月预排产环比增长15%—20% 储能环节表现突出 [1] - 随着固态电池中试线落地及锂电扩产周期重启 设备企业基本面有望持续改善 [1] 科技创新与高端制造 - 中国正经历新旧动能转换 科技创新和高端制造业成为政策鼓励方向 [2] - AI 创新药等新兴产业有望形成新叙事 推动科技属性宽基指数持续受益 [2] 市场表现 - 创业板和科创板携手大涨 双创龙头ETF(588330)场内价格盘中飙涨超5.7% 现涨5.36% 成交额超7800万元 [2] - 电池板块先导智能20CM涨停 亿纬锂能涨逾9% 宁德时代涨近5% [2] - 光伏板块晶盛机电涨超16% 阿特斯涨逾13% [2] - 半导体板块江波龙涨超8% 卓胜微涨逾6% [2] - 光模块板块新易盛涨超11% 中际旭创涨逾9% [2] - 双创龙头ETF标的指数自4月8日低点以来累计上涨59.27% 跑赢创业板指(53.62%) 创业板综(47.76%) 科创综指(42.69%)和科创50(32.77%) [4][5] 双创龙头ETF产品特征 - 跨市场多元配置 百分百战略新兴 从科创板和创业板选取市值较大的50只战略新兴产业上市公司作为样本 [6] - 汇集新能源 半导体和医疗设备等热门主题高成长龙头 [6] - 标的指数20%涨跌幅限制 波动更大 投资门槛不足百元 [6]

行业政策动向 - 《电子信息制造业2025—2026年稳增长行动方案》正式印发 提出依法治理光伏等产品低价竞争并引导地方有序布局光伏及锂电池产业[1] - 政策强调破除"内卷式"竞争以实现光伏等领域高质量发展 同时指导地方梳理产能情况[1] 市场表现 - 9月5日新能源板块集体爆发 动力电池、锂电池、固态电池、储能及光伏概念均现暴涨[1] - 新能源车ETF（515030）当日涨幅达5.18% 持仓股天华新能涨超16% 厦钨新能、贝特瑞、先导智能涨超15%[1] - 杭可科技与天赐材料跟涨 恩捷股份、多氟多、璞泰来等个股涨停[1] 投资主线分析 - 四季度重点关注三大投资主线：细分领域行业龙头受益于"反内卷"政策推进 具备研发投入与成本优势企业 以及固态电池主题机会[1] - 产业链细分领域龙头企业将获得政策支持 市场占比逆势提升的企业值得长期关注[1] 产品结构特征 - 新能源车ETF（515030）跟踪中证新能源汽车指数（399976） 为市场规模最大的新能源车主题ETF[2] - 该ETF成分股涵盖锂电池、充电桩及新能源整车业务 其中锂电池权重占比达67%[2]

固态电池技术突破 - 固态电池板块早盘爆发 派特尔30cm涨停 金银河 誉辰智能 华盛锂电20cm涨停 厦钨新能 先导智能一度上涨超10% [1] - 先导智能成功打通全固态电池量产全线工艺环节 亿纬锂能全固态电池龙泉二号线能量密度达300Wh/kg [2] - 全固态电池能量密度有望突破500Wh/kg 具备不可燃性及更高耐热极限优势 成为下一代电池技术重点攻关方向 [2] 政策与市场驱动 - 工信部印发电子信息制造业稳增长行动方案 要求2025-2026年规模以上电子设备制造业增加值年均增7% 锂电池等领域年均营收增速超5% [3] - 2025年上半年新能源汽车销量693.7万辆 同比增40.3% 动力电池出货量477GWh 同比增49% [3] - 储能电池出货量265GWh 同比大幅增长128% 受国内市场化改革和海外政策影响出现抢装潮 [4] 锂电池产业链复苏 - 负极材料出货量129万吨 同比增37% 呈现量价齐稳 集中度提升格局 [4] - 快充倍率4C产品渗透率突破15% CVD新型硅负极出货增量明显 硬碳材料因钠离子电池应用出货提升 [4] - 锂电产业链需求持续提升 盈利水平显著修复 龙头公司竞争优势增强 行业逐步进入周期复苏阶段 [5] 概念股表现强势 - 天宏锂电 丰元股份 键邦股份 博迁新材纷纷涨停 其中天宏锂电 键邦股份实现2天2板 [2]

市场表现 - 9月5日A股三大指数集体反弹 创业板指领涨且盘中涨幅一度超过3% [1] - 创业板ETF华夏（159957）涨幅达3.03% 持仓股先导智能和天华新能涨幅超14% 锦浪科技涨超13% [1] - 阳光电源、胜宏科技、欣旺达、亿纬锂能等个股跟涨 [1] 行业板块 - 动力电池、锂电池、固态电池、储能等概念板块集体爆发 [1] - 创业板指数聚焦高端制造、光伏、新能源等战略性新兴产业 [1] 产品特征 - 创业板ETF华夏（159957）紧密跟踪创业板指数 汇聚新质生产力资产 具备高成长和高弹性特征 [1] - 该产品管理费率为0.15% 托管费率为0.05% 为同类产品中场内最低费率水平 [1] 指数属性 - 创业板指数涨跌幅限制为20% 具有高弹性优势 [1] - 在历轮A股反弹行情中创业板指数领涨宽基指数 被视为把握市场反弹的先锋指标 [1]