涨停个股表现 - 多只个股出现连续涨停，其中*ST中基实现15天7板涨幅+4.92%现价4.69元，*ST威尔实现9天6板涨幅+4.99%现价18.71元，西部黄金实现5天4板涨幅+10.00%现价29.82元 [1] - 安正时尚实现4连板涨幅+9.97%现价11.47元，英联股份实现5天3板涨幅+10.02%现价21.31元，上海电力实现5天3板涨幅+10.01%现价20.77元 [1] - 北交所个股天宏锂电实现30CM2连板，显示北交所市场活跃度较高 [2] 龙虎榜资金流向 - 胜宏科技以21.43亿元净买入额位列龙虎榜第一，成交额237.32亿元换手率10.20%，阳光电源净买入5.96亿元成交额217.11亿元，方正科技净买入4.95亿元成交额54.32亿元 [3] - 锦浪科技净买入4.33亿元成交额44.32亿元换手率16.54%，亿纬锂能净买入3.66亿元成交额123.57亿元，天华新能净买入2.83亿元成交额23.49亿元 [3] - 先导智能以8.71亿元净卖出额位列卖出榜首，飞马国际净卖出2.90亿元，三维通信净卖出2.80亿元 [3] 机构资金动向 - 机构专用席位净买入前三为锦浪科技2.72亿元、天华新能1.27亿元、美邦服饰1.08亿元，其中锦浪科技获机构买入3.39亿元 [5] - 机构净卖出前三为先导智能4.37亿元、创新医疗1.71亿元、首开股份1.57亿元，阳光电源遭机构卖出6.77亿元 [6] - 德业股份获机构净买入1.94亿元，圣晖集成获机构净买入1192.56万元，西部黄金遭机构净卖出3831.18万元 [5][6][19] 沪深股通资金流向 - 沪股通方面，方正科技获净买入3.02亿元，吉视传媒获净买入1.32亿元，西部黄金获净买入4226.08万元 [15] - 深股通方面，胜宏科技获净买入11.70亿元，阳光电源获净买入19.31亿元，锦浪科技获净买入1.82亿元 [16] - 沪股通在青山纸业净买入908.87万元，在鼎龙科技净卖出680.59万元；深股通在春兴精工净卖出2077.55万元，在步步高净卖出5416.10万元 [15][16] 重点个股交易详情 - 胜宏科技成交237.32亿元振幅18.78%，获深股通净买入11.70亿元但机构净卖出9985.32万元 [7][8] - 方正科技成交54.32亿元振幅12.22%，获沪股通净买入3.02亿元且机构净买入9154.84万元 [10][11] - 锦浪科技成交44.32亿元振幅21.91%，获机构净买入2.72亿元及深股通净买入1.82亿元 [13] 游资操作动向 - 作手新一净买入胜宏科技7.079亿元和长城军工3.082亿元，净卖出步步高6697万元 [16] - 欢乐海岸净买入景兴纸业2185.08万元，净卖出亚太药业1109.26万元 [16] - 炒股养家净买入中国电影2374.81万元，净卖出中国瑞林1341.25万元 [18]

行业投资评级 - 超配（维持）[2] 核心观点 - 锂电池产业链连续两个季度实现净利润同比环比显著增长 业绩拐点确立[6] - 下游新能源汽车市场即将迎来"金九银十"传统旺季 动力电池需求预期提升[6] - 可再生能源持续发展及新型数据中心配储驱动储能端需求维持高增长[6] - 9月锂电池预排产同环比增长 全球主要电池企业排产合计153GWh 同比增长39% 环比增长7%[6][44] - 反内卷持续深化 有望促进落后产能加速出清 有利于拥有技术优势和成本优势的优质产能利用率提升及相关公司业绩继续修复[6] - 多家公司披露全固态电池最新进展 产业化持续推进为产业链材料体系和设备环节带来迭代升级的确定性增量需求[6] - 建议关注产业链各环节基本面改善的头部公司 在固态电解质、新型正负极、单壁碳纳米管、复合集流体等材料环节拥有技术和产能先发优势的公司 在固态电池核心工艺设备环节积极布局的锂电设备公司[6] - 重点标的包括宁德时代、亿纬锂能、恩捷股份、天奈科技、先导智能[6] 行情回顾 - 截至2025年9月4日 锂电池指数近两周上涨11.57% 跑赢沪深300指数9.78个百分点[4][13] - 锂电池指数本月至今累计上涨18.79% 跑赢沪深300指数11.68个百分点[4][13] - 锂电池指数年初至今上涨24.27% 跑赢沪深300指数13.34个百分点[4][13] - 近两周涨跌幅前十个股中 先导智能、杭可科技、天宏锂电涨幅居前 分别为62.90%、50.80%和39.20%[14][17] - 本月至今涨跌幅前十个股中 先导智能、珠海冠宇、杭可科技涨幅居前 分别为76.08%、61.04%和60.68%[14][17] - 年初至今涨跌幅前十个股中 震裕科技、铜冠铜箔、利元亨涨幅居前 分别达194.30%、163.36%和152.79%[14][17] 板块估值 - 截至2025年9月4日 锂电池板块整体PE（TTM）为27.66倍 处于近五年45.87%的历史分位[21] 锂电池产业链价格变动 - 电池级碳酸锂均价7.47万元/吨 近两周下跌10.32%[5][24][27] - 氢氧化锂报价7.19万元/吨 近两周下跌0.55%[5][24][27] - 电解钴报价26.80万元/吨 近两周上涨1.90%[24][28] - 电解镍报价12.22万元/吨 近两周上涨0.66%[24][28] - 磷酸铁锂报价3.43万元/吨 近两周价格持稳[5][24][30] - 三元材料NCM523、NCM622、NCM811分别报价11.65万元/吨、12.10万元/吨、14.55万元/吨 近两周分别下跌2.51%、2.81%、2.02%[5][24][30] - 人造石墨负极材料高端、低端分别报价4.83万元/吨和2.05万元/吨 近两周价格持稳[5][24][32] - 负极材料石墨化高端、低端分别报价0.96万元/吨和0.80万元/吨 近两周价格持稳[5][24][32] - 六氟磷酸锂报价5.65万元/吨 近两周上涨1.25%[5][24][33] - 磷酸铁锂电解液报价1.67万元/吨 三元电解液报价2.14万元/吨 近两周分别上涨0.60%、0.47%[5][24][33] - 湿法隔膜均价0.69元/平方米 干法隔膜均价0.43元/平方米 近两周价格持稳[5][24][37] - 方形磷酸铁锂电芯市场均价0.31元/Wh 方形三元电芯市场均价0.42元/Wh 近两周价格持稳[5][24][38] 产业新闻与公司公告 - 8月全国乘用车新能源市场零售107.9万辆 同比增长5% 较上月增长9% 新能源市场零售渗透率55.3%[44] - 今年以来累计零售753.5万辆 同比增长25%[44] - 8月全国乘用车厂商新能源批发129.2万辆 同比增长23% 较上月增长9% 新能源厂商批发渗透率53.6%[44] - 今年以来累计批发892.6万辆 同比增长33%[44] - 亿纬锂能固态电池研究院成都量产基地正式揭牌 "龙泉二号"全固态电池成功下线 能量密度高达300Wh/kg[44] - 国轩高科上半年出货40GWh左右 同比增长超48%[44] - 国轩高科首条全固态中试线已正式贯通 金石全固态电池目前处于中试量产阶段 良品率已达90%[44] - 宁德时代巧克力换电业务8月单月新增落站105座 上线103座 截至8月底累计落站512座换电站[44] - 我国新型储能装机规模约9500万千瓦 5年增长近30倍[44] - 国轩高科拟在安徽芜湖投资建设年产20GWh新能源电池基地项目 投资总额不超过40亿元[44] - 国轩高科拟在南京六合投资建设新型锂离子电池智造基地项目 产能20GWh 投资总额不超过40亿元[44] - 多家锂电池产业链公司发布2025年半年度业绩报告 国轩高科营收193.94亿元同比增长15.48% 归母净利润3.67亿元同比增长35.22%[46] - 先惠技术营收12.73亿元同比增长8.59% 归母净利润1.52亿元同比增长17.44%[46] - 天奈科技营收6.54亿元同比增长1.08% 归母净利润1.17亿元同比增长1.07%[46] - 先导智能营收66.10亿元同比增长14.92% 归母净利润7.40亿元同比增长61.19%[46] - 欣旺达营收269.85亿元同比增长12.82% 归母净利润8.56亿元同比增长3.88%[46] - 中科电气营收36.13亿元同比增长59.60% 归母净利润2.72亿元同比增长293.13%[46] - 璞泰来营收70.88亿元同比增长11.95% 归母净利润10.55亿元同比增长23.03%[46] - 当升科技营收44.32亿元同比增长25.17% 归母净利润3.11亿元同比增长8.47%[46] 重点标的分析 - 宁德时代2025H1实现营收1788.86亿元同比增长7.27% 归母净利润304.85亿元同比增长33.33%[47] - Q2营收941.82亿元同比增长8.26%环比增长11.19% 归母净利润165.23亿元同比增长33.73%环比增长18.33%[47] - 截至2025Q2末货币资金达3505.78亿元同比增长37.48%[47] - 预计2027年开始小批量生产全固态电池[47] - 亿纬锂能固态电池研究院成都量产基地总面积约11000平方米 全面投产后年产能近50万颗电芯[47] - 基地分两期建设 一期2025年12月建成具备60Ah电池制造能力 二期2026年12月实现100MWh年产能交付[47] - 恩捷股份下属江苏三合具备半固态电池隔膜量产供应能力[47] - 湖南恩捷专注高纯硫化锂、硫化物固态电解质和硫化物固态电解质膜产品研发 高纯硫化锂百吨级中试线已批量出货[47] - 固态电解质10吨级产线正在搭建中 玉溪恩捷前沿推进硫化物固态电解质材料年产千吨级中试产线[47] - 天奈科技2025H1归母净利润1.17亿元同比增长1.07%[47] - 2024年碳纳米管导电浆料出货量占国内市场份额53.2% 稳居行业第一[47] - 上半年单壁及相关复合产品已实现批量出货[47] - 先导智能2025H1归母净利润7.40亿元同比增长61.19%[47] - Q2归母净利润3.75亿元同比增长456.29%环比增长2.67%[47] - 已成功打通全固态电池量产的全线工艺环节 向全球领先电池制造企业交付多套固态电池核心装备[47]

市场整体表现 - A股三大指数集体上涨 沪指涨1.24%报3812点 深证成指涨3.89% 创业板指涨6.55% 北证50指数涨5.15% 全市场超4800只个股上涨[1] - 新能源产业链爆发 光伏设备、有机硅板块走高 银行股走低[1] - 高位股表现活跃 安正时尚一字涨停晋级4连板 西部黄金反包涨停走出5天4板 北交所个股天宏锂电30CM2连板[3] 涨停个股分析 - *ST中基15天7板 涨幅4.92% 现价4.69元 涉及重整招募+番茄制品+国公改概念[4] - 西部黄金5天4板 涨幅10.00% 现价29.82元 因半年报增长+黄金+新疆国资概念涨停[4] - 安正时尚4连板 涨幅49.97% 现价11.47元 因半年报扭亏+品牌升级+数字概念涨停[4] - 英联股份5天3板 涨幅10.02% 现价21.31元 涉及固态电池+复合集流体+金属概念[4] - 通润装备3连板 涨幅49.97% 现价17.42元 因半年报增长+储能系统+光伏概念涨停[4] 龙虎榜资金流向 - 当日净买入额前三为胜宏科技21.43亿元[5]、方正科技4.95亿元[5]、锦浪科技4.33亿元[5] - 当日净卖出额前三为先导智能8.71亿元[5]、飞马国际2.90亿元[5]、三维通信2.80亿元[5] - 机构专用席位净买入前三为锦浪科技2.72亿元[6]、天华新能1.27亿元[6]、美邦服饰1.08亿元[6] - 机构专用席位净卖出前三为先导智能4.37亿元[7]、创新医疗1.71亿元[7]、首开股份1.57亿元[7] 重点个股表现 - 胜宏科技涨停 涨幅20.00% 成交额237.32亿元 换手率10.20% 涉及AI算力+高阶HDI+半年报增长+人形机器人概念[8] - 方正科技涨停 涨幅10.05% 成交额54.32亿元 换手率14.03% 涉及AI服务器+PCB+国企改革概念[12] - 锦浪科技涨停 涨幅20.00% 成交额44.32亿元 换手率16.54% 机构净买入2.72亿元[16] - 天华新能涨停 涨幅20.01% 成交额23.49亿元 换手率15.67% 机构净买入1.27亿元[17] 沪深股通资金动向 - 沪股通净买入最大为方正科技3.02亿元[19] - 深股通净买入最大为胜宏科技11.70亿元[20] - 沪股通活跃个股包括厦钨新能净买入6107.98万元[20]、吉视传媒净买入1.32亿元[20]、中国电影净买入8888.70万元[20] - 深股通活跃个股包括阳光电源净买入19.31亿元[20]、先导智能净卖出7.22亿元[20]、亿纬锂能净买入3482.00万元[20] 游资操作动向 - 作手新一净买入胜宏科技7.079亿元[21]、长城军工3.082亿元[21] 净卖出步步高6697万元[21] - 欢乐海岸净买入景兴纸业2185.08万元[21] 净卖出亚太药业1109.26万元[21] - 炒股养家净买入中国电影2374.81万元[21] 净卖出中国瑞林1341.25万元[21] - 赵老哥净卖出三维通信4358.62万元[21] - 孙哥净买入先导智能1.564亿元[21]

机构交易概况 - 9月5日龙虎榜数据显示41只个股出现机构交易活动[1] - 21只股票呈现机构净买入状态 20只股票呈现机构净卖出状态[1] 机构净买入个股 - 锦浪科技获机构净买入金额最高达2.72亿元[1] - 德业股份获机构净买入1.94亿元位列第二[1] - 天华新能获机构净买入1.27亿元位列第三[1] 机构净卖出个股 - 阳光电源遭遇机构净卖出6.77亿元居首[1] - 先导智能遭机构净卖出4.37亿元位列第二[1] - 创新医疗遭机构净卖出1.71亿元位列第三[1]

市场表现 - 固态电池板块9月5日单日涨幅达7.11% 引发市场高度关注 [1] - 板块资金净流入规模达171.43亿元 反映资金大规模涌入 [1] - 先导智能透露拥有完全自主知识产权的固态电池整线解决方案 成为行情主要催化因素 [1] 企业布局进展 - 中仑新材研发的固态电池专用BOPA膜材取得关键突破 目前处于市场前期推广阶段 [1] - 金龙羽固态电池研发项目覆盖负极材料、正极材料等多方面技术领域 [1] - 滨海能源布局适用于固态电池的硅基负极材料研发 部分产品已向电池客户送样测试 [1] - 西高院固态电池检测能力正在建设中 完善产业配套服务 [1] - 金银河与Microvast微宏集团签订战略合作协议 拟在固态电池领域展开深度合作 [1] 技术优势与产业前景 - 固态电池采用固体电极和固体电解液 在能量密度、充电速度、寿命、安全性等方面显著优于传统锂电池 [2] - 新能源汽车和储能行业快速发展 推动对高性能电池需求持续增长 [2] - 固态电池被普遍视为下一代电池技术重要发展方向 潜在市场空间广阔 [2] 产业发展阶段 - 当前固态电池技术仍处于研发和产业化初期阶段 [2] - 产业面临成本高、生产工艺复杂等重大挑战 [2] - 企业技术布局向实际商业成果转化存在不确定性 [2]

固态电池板块市场表现 - 9月5日固态电池板块单日涨幅达7.11% [1] - 天宏锂电股价涨至36.51元 单日涨幅29.98% 实现连续2日涨停 流通市值达24.91亿元 [1] - 誉辰智能 先导智能 利元亨等个股涨幅均达20% [1] - 板块单日资金净流入96.09亿元 [1] 行业技术背景 - 固态电池被视作下一代电池技术方向 较传统锂电池具有更高能量密度与安全性优势 [2] - 新能源汽车行业对续航里程及电池安全要求持续提升 [2] 企业动态与催化事件 - 先导智能于9月4日披露其为拥有完全自主知识产权的固态电池整线解决方案服务商 [1] - 先导智能宣称已在固态电池领域完成技术布局 [1] 产业化进展与挑战 - 固态电池目前处于技术研发与产业化初期阶段 [2] - 大规模量产面临成本高企及生产工艺复杂等挑战 [2] - 企业技术成果向业绩转化的可行性仍需时间验证 [2]

市场资金流向 - 沪深两市全天特大单净流入433.04亿元 其中2445只个股净流入 2338只个股净流出 [1] - 沪指收盘上涨1.24% 特大单净流入超2亿元个股平均上涨9.93% 显著跑赢大盘 [1][2] - 66只个股特大单净流入超2亿元 65只实现上涨 其中先导智能、天华新能以涨停收盘 [2] 行业资金表现 - 电力设备行业特大单净流入198.73亿元居首 行业指数单日上涨7.19% [1] - 电子行业净流入127.38亿元 涨幅达4.35% 有色金属和机械设备行业同样获大额流入 [1] - 银行板块遭遇最大净流出14.39亿元 非银金融净流出13.18亿元 商贸零售和食品饮料行业资金流出明显 [1] 个股资金流入榜单 - 先导智能获特大单净流入26.22亿元居首 胜宏科技以19.62亿元紧随其后 [2] - 宁德时代净流入16.74亿元 寒武纪-U和阳光电源分别获12.22亿元和12.17亿元资金流入 [2] - 电力设备行业占据流入榜主导地位 22只个股上榜 电子行业15只 机械设备行业5只 [2] 个股资金流出榜单 - 太平洋遭遇最大净流出11.90亿元 供销大集和胜利精密分别流出6.92亿元和6.03亿元 [3] - 昆仑万维净流出4.26亿元 舒泰神流出3.90亿元 飞马国际流出3.74亿元 [3] - 贵州茅台虽股价上涨0.70% 但仍出现3.52亿元资金流出 [3]

市场整体表现 - 沪深两市半日成交额1.37万亿元 较上个交易日缩量2263亿元 [1] - 全市场超3900只个股上涨 创业板指领涨3.48% 深成指涨2.01% 沪指涨0.35% [1] - 早盘涨停数量45家 封板率86% 连板股5只 安正时尚4连板 通润装备3连板 [1] 固态电池板块 - 板块涨幅4.93% 10余股涨停 天际股份等2连板 [1][10] - 派特尔涨30% 流通市值11亿元 主营锂离子电池用涂覆隔膜 [2][11] - 金银河涨20.01% 流通市值48.2亿元 向固态电池客户提供中试设备 [2][10] - 华盛锂电涨19.99% 流通市值50.7亿元 专注固态电池电解质材料开发 [2][11] - 先导智能涨14.68% 流通市值802亿元 已打通全固态电池量产全线工艺环节 [3][11] 光伏板块 - 板块涨幅2.08% 美畅股份涨14.84% 流通市值81亿元 国内金刚石线生产龙头企业 [4] - 艾能聚涨14.77% 流通市值20.4亿元 分布式光伏电站投资运营服务商 [4] - 锦浪科技涨14.02% 流通市值273亿元 组串式逆变器核心设备供应商 [4] - 中国光伏制造端掌控全球超70%硅料、硅片、电池及组件产能 [5] - 2025年全球光伏+储能市场规模将突破3000亿美元 中国产能占比超60% [5] 储能产业 - 我国新型储能上半年累计装机突破100吉瓦 2030年有望达291吉瓦 [4][12] - 通润装备3连板 上海电力5天3板 天宏锂电2连板 [13] - 阳光电源涨10.33% 锦浪科技涨14.02% 南网科技涨12.15% [13][14] CPO光通信 - 板块涨幅3.19% 腾景科技20%涨停 [1][21] - 新易盛涨7.07% 流通市值2958亿元 产品线超3000种光模块 [6] - 中际旭创涨6.01% 流通市值4326亿元 覆盖10G-800G全系列光模块 [6] - 全球以太网光模块市场规模2026年预计达189亿美元 2030年突破350亿美元 [6][20] 风电板块 - 吉鑫科技涨停 运达股份20%涨停 华通线缆涨停 [23] - 行业存货及合同负债处于历史较高水平 下半年装机需求预计高增 [22] 半导体与高端制造 - 沃格光电涨停 露笑科技涨停 和远气体涨停 [15] - 科创新材涨24.33% 天岳先进涨14.11% [15] - 工业母机标准体系建设方案印发 2030年形成完整标准体系 [28] - 华东数控4天2板 秦川机床4天2板 [29] 体育产业 - 力盛体育涨停 华洋赛车涨29.98% [7][30] - 国务院提出2030年体育产业总规模超7万亿元 培育世界级体育企业 [9][29] 重大项目中标 - 中国能建联合体中标42.25亿元核能供热项目 全球首例三代+四代核电双堆耦合工程 [32] - 项目采用华龙一号与高温气冷堆耦合技术 年供工业蒸汽115亿千瓦时 [32] 技术革新动态 - 英伟达拟将Rubin处理器CoWoS基板材料替换为碳化硅 台积电推进相关研发 [32] - 碳化硅基板最晚2027年应用于先进封装 以提升芯片散热性能 [32]

市场表现 - 上证指数上涨1.24%，深证成指上涨3.89%，创业板指上涨6.55% [1] - 59只个股登上龙虎榜，其中35只被净买入，24只被净卖出 [1] 资金流向 - 胜宏科技（300476.SZ）获资金净流入21.43亿元，占总成交金额9.03%，收盘上涨20%，换手率10.2% [1][2] - 先导智能（300450.SZ）资金净流出8.71亿元，占总成交金额5.41%，收盘上涨20.01%，换手率19.94% [4][6] - 机构合计净卖出1.61亿元，涉及33只个股，其中净买入19只，净卖出14只 [6] 机构交易 - 机构净买入金额最高的是锦浪科技（300763.SZ），收盘上涨19.99%，换手率16.54% [6][7] - 机构净卖出金额最高的是先导智能（300450.SZ），净卖出4.37亿元，占总成交金额2.71% [9] 北向资金 - 北向资金合计净买入11.57亿元，涉及22只个股，其中沪股通净买入5.99亿元，深股通净买入5.58亿元 [10] - 北向资金净买入金额最高的是胜宏科技（300476.SZ），净买入11.7亿元，占总成交金额4.93% [11] - 北向资金净卖出金额最高的是先导智能（300450.SZ），净卖出7.22亿元，占总成交金额4.48% [11] 资金协同 - 机构和北向资金共同净买入方正科技、天华新能、锦浪科技、厦钨新能、豪恩汽电、苏大维格等6只个股 [14] - 机构和北向资金共同净卖出先导智能 [14] - 胜宏科技出现分歧，机构净卖出9985万元，北向资金净买入11.7亿元 [14]

储能板块市场表现 - 储能概念板块单日上涨5.61%，锂电池等细分领域涨幅超8% [2] - 储能相关企业TOP100+总市值达60112亿元，市值分布呈现头部集中现象，1万亿以上企业1家，9000亿-1万亿企业1家，2000亿-3000亿企业2家，100亿-500亿企业占多数 [2] 头部企业市值与业务动态 - 宁德时代市值1.48万亿元，较年初增长3400亿元，涨幅29.82%，储能电芯出货量全球第一，2025年上半年出货量超50GWh [5][11] - 比亚迪市值9779.11亿元，较年初增长23.99%，动力电池及储能电池8月装机量23.175GWh，1-8月累计180.051GWh [7][11] - 阳光电源市值2806亿元，较年初增长88.21%，储能系统业务收入178亿元（同比增128%），占比超40%，首次超越光伏逆变器业务 [7][11] 高增长企业分析 - 利元亨市值增幅209.96%，主要为固态电池设备供应商，2025年中报归母净利润同比增119.33%，海外储能装备项目突破 [9][11] - 先导智能市值增幅181.09%，新签订单124亿元（同比+70%），锂电设备订单65亿元（同比增120%-150%），固态电池设备接单4-5亿元 [9][11] - 英维克市值增幅142.72%，储能温控市占率超35%，2025年上半年营收25.73亿元（同比增50.25%），净利润2.16亿元（同比增17.54%） [10][11] 其他重点企业表现 - 海博思创市值涨幅超111%，上半年营收45.22亿元（同比增22.66%），净利润3.16亿元（同比增12.05%） [10][13] - 科华数据市值增幅127.97%，杭可科技增幅125.51%，国轩高科增幅116.25% [9][11][13] - 亿纬锂能市值增幅73.72%，华友钴业增幅79.09%，贝特瑞增幅75.69% [11][13]