公司概况 - 公司名称为长沙景嘉微电子股份有限公司，证券代码为300474，证券简称为景嘉微[1] - 公司将参加由中国证券监督管理委员会湖南监管局、湖南省上市公司协会与深圳市全景网络有限公司联合举办的"湖南辖区2024年度投资者网上集体接待日"活动[2] 活动安排 - 本次活动将采取网络远程的方式举行[2] - 投资者可以登陆"全景路演"网站、关注微信公众号"全景财经"或下载全景路演APP参与本次互动交流[2] - 活动时间为2024年10月10日（星期四）15:30－17:00[2] - 公司高级管理人员将在线就公司治理、发展战略、经营情况和可持续发展等投资者关心的问题,与投资者进行沟通与交流[2]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [5] 报告核心观点 - 公司图形显控领域产品、小型专用化雷达领域产品、芯片领域产品分别实现营收2.28亿元、0.38亿元、0.67亿元,同比增速分别为7.95%、-50.73%、53.28% [4] - 公司成功研发了景宏系列高性能智算模块与整机产品,填补了公司在AI训练、AI推理和科学计算等应用领域的产品空白,为公司未来在人工智能领域的持续发力奠定基础 [4] - 公司推出面向AI训练、AI推理、科学计算等应用领域的景宏系列高性能智算模块及整机产品,芯片业务有望加速成长 [5] - 公司发布2024年限制性股票激励计划,计划拟授予激励对象的限制性股票数量为94.7880万股,涉及的激励对象共计439人,有助于公司凝聚研发团队,提振团队发展信心,进一步加快GPU等核心业务的发展速度 [5] 财务数据总结 - 2024H1公司实现营收3.50亿元,同比增加1.40%;实现归母净利润0.34亿元,同比增加545.78%;实现扣非净利润0.21亿元,同比增加182.51%;毛利率为52.96%,同比下降9.33个百分点 [4] - 预计公司2024-2026年实现归母净利润1.78亿元、2.81亿元、4.35亿元 [5]

公司经营情况 - 公司2024年上半年营业收入和净利润情况[17] - 报告期内公司营业收入为349,905,424.98元，同比增长1.40%[4] - 公司图形显控领域产品营业收入为228,053,415.74元，同比增长7.95%[4] - 公司芯片领域产品营业收入为66,507,612.12元，同比增长53.28%[4] - 公司研发投入占营业收入的比重较上年同期有所下降[7] - 公司2024年半年度营业总收入为349,905,424.98元[154] - 公司2024年半年度净利润为34,154,320.22元[156] - 公司2024年半年度归属于母公司股东的净利润为34,154,320.22元[156] 公司财务情况 - 公司获得政府补助14,092,316.71元[22] - 公司非流动性资产处置收益170,061.79元[21] - 公司其他符合非经常性损益定义的收益814,566.79元[23] - 公司2024年半年度财务费用为-5,123,144.34元[155] - 公司2024年半年度投资收益为-2,321,068.11元[155] - 公司2024年半年度信用减值损失为-8,072,781.32元[155] - 公司2024年半年度资产处置收益为181,569.94元[155] - 公司2024年半年度营业利润为20,973,784.35元[155] - 公司2024年半年度利润总额为20,961,817.00元[155] 公司资产负债情况 - 期末存在抵押、质押、冻结等对使用有限制款项4,899,228.06元[54] - 公司持有其他权益工具投资的公允价值为1.58元[61] - 公司期末货币资金为7.54亿元[147] - 公司期末应收票据为24.34亿元[147] - 公司期末应收账款为74.95亿元[147] - 公司期末其他权益工具投资为6.26亿元[149] - 公司期末使用权资产为3.68亿元[149] - 公司期末应付票据为6.86亿元[149] - 公司期末应付账款为22.80亿元[149] - 公司期末在建工程为1.20亿元[149] - 公司期末长期待摊费用为1.33亿元[149] - 公司期末资产总计为[149] 公司现金流情况 - 公司2024年半年度经营活动产生的现金流量净额为负数[161,163] - 公司2024年半年度投资活动产生的现金流量净额为负数，主要用于购建固定资产、无形资产和其他长期资产[161,163] - 公司2024年半年度筹资活动产生的现金流量净额为负数，主要用于偿还债务和分配股利[161,163] - 公司2024年半年度收回投资收到的现金为16,664,987.68元[161,164,165] - 公司2024年半年度处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额为15,690.00元[161,164] - 公司2024年半年度购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为99,718,829.37元[163,166] - 公司2024年半年度分配股利、利润或偿付利息支付的现金为57,270,166.12元[163,166] - 公司2024年半年度支付其他与筹资活动有关的现金为3,624,060.57元[163] 公司所有者权益变动情况 - 公司上年年末所有者权益合计为34.1亿元[167] - 本期公司所有者权益合计减少17.69亿元[173] - 本期公司综合收益总额为7.66亿元[173] - 本期公司所有者投入资本增加44.59亿元[173] - 本期公司未分配利润减少62.28亿元[173] - 本期公司股本增加6.43亿元[173] - 本期公司资本公积增加43.95亿元[173] - 公司上年年末所有者权益合计为43.31亿元[172] - 公司本期期末所有者权益合计为34.40亿元[171] - 公司本期提取盈余公积和一般风险准备为0[173] - 所有者投入的普通股为30,391,838.27元[1] - 股份支付计入所有者权益的金额为99,058.30元[1] - 对所有者(或股东)的利润分配为54,620,724.48元[1] - 本期增加所有者投入的普通股1,065,115.00元[3] - 本期增加资本公积47,065,421.21元[3] - 本期对所有者(或股东)分配利润55,035,870.48元[4] 公司其他重要信息 - 公司完成工商变更登记并换发营业执照[15] - 公司不属于环境保护部门认定的重点排污单位，报告期内未发生环境违法违规事项[1,2,3,4] - 公司报告期内不存在控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[3] - 公司报告期内不存在违规对外担保情况[3] - 公司报告期无违规对外担保情况[95] - 公司半年度报告未经审计[95] - 公司报告期无重大诉讼、仲裁事项[96][97][98] - 公司报告期不存在处罚及整改情况[99] - 公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况良好[100] - 公司2024年度日常关联交易预计额度已经披露[101][102] - 公司报告期内不存在重大担保、资产或股权收购出售、共同对外投资、关联债权债务往来等重大事项[115][105][106][107] - 公司控股的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务[108][109] - 公司报告期内不存在其他重大合同[118]

会议信息 - 公司第五届董事会第四次会议8月16日发通知，8月27日召开[2] - 本次董事会应到7人，出席7人[3] 报告审议 - 审议通过《2024年半年度报告》及其摘要议案[4][6] 人事变动 - 喻丽丽辞副董事长，留任非独立董事[7] - 余圣发当选第五届董事会副董事长[7]

资金数据 - 2024年期初占用和往来资金余额总计2135.07万元[4] - 2024年半年度占用和往来累计发生金额（不含利息）243.53万元[4] - 2024年半年度占用和往来资金利息8.40万元[4] - 2024年半年度偿还累计发生金额603.53万元[4] - 2024年半年度期末占用和往来资金余额1775.07万元[4] 公司占用资金 - 湖北景嘉楚拓微电子2024年期初占用资金余额0.74万元[4] - 湖北景嘉楚拓微电子2024年半年度占用累计发生金额0.62万元[4] - 长沙潜之龙微电子2024年半年度占用累计发生金额80.49万元[4] - 长沙超创电子科技2024年期初占用资金余额1500.09万元[4] - 上海埃威信息科技2024年期初占用资金余额622.20万元[4]

公司基本情况 - 公司主要从事信息探测、信息处理和综合应用，提供高品质、高可靠的产品、解决方案和服务。主要业务涉及图形显控领域、小型专用化雷达领域、芯片领域和其他。图形显控是现有核心业务，小型专用化雷达和芯片是未来发展方向 [4] - 公司在图形处理芯片设计领域有十余年的技术沉淀，成功研发了JM5400、JM7200、JM9系列图形处理芯片，并实现了产业化。2024年，公司推出了面向AI计算、AI推理与科学计算等领域的景宏系列高性能智能模块与整机产品，拓宽了产品应用领域 [4] 业务结构与市场定位 - 公司业务主要分为图形显控领域、小型专用化雷达领域、芯片领域和其他。图形显控领域产品包括图形显控模块和加固产品，采用自主研发的GPU芯片，具有较高的自主技术优势。图形显控领域收入占比达到60%以上。小型专用化雷达领域以主动防护雷达、测速雷达等产品为代表，收入呈稳定上升趋势。芯片领域主要为GPU芯片产品，是公司发展的重要业务方向 [4] - 公司主要针对企业客户，为客户提供高质量产品、场景应用解决方案与配套服务 [5] 产品研发与市场推广 - 景宏系列是公司推出的首款面向AI训练、AI推理、科学计算等应用领域的产品，支持多精度运算，已适配国内外主流CPU、操作系统及服务器厂商，具有生态适配好、应用易迁移等多项优势。目前景宏系列产品处于持续推广阶段 [5] - 公司坚定看好GPU未来广阔的发展前景，将持续投入GPU研发，推进由“专用”到“专用+通用”的发展战略，瞄准GPU在人工智能领域的应用方向，不断夯实GPU研发实力，打造国产GPU应用生态 [5]

公司投资评级 景嘉微(300474)公司研究报告给予"优于大市"评级 [5] 报告的核心观点 1) 公司发布2024年股权激励计划,充分激励员工,彰显信心 [2] 2) 公司推出景宏系列产品,持续布局AI,有助于丰富公司面向计算领域的高性能智算产品线,拓宽公司AI推理、AI训练及科学计算等应用领域的市场业务 [3] 3) 2024年一季度公司业绩取得高增长,收入同比增长66%,归母净利润同比增长84% [4] 4) 预计2024-2026年公司营业收入和净利润将保持较高增长,2024年营业收入12.09亿元,净利润2.25亿元 [5] 分业务板块总结 1) 图形显控领域产品:2024-2026年营收增速分别为50%、20%和20%,毛利率65%-67% [8] 2) 小型专用化雷达领域产品:2024-2026年营收增速分别为80%、40%和30%,毛利率59%-62% [8] 3) 其他主营业务:2024-2026年营收增速分别为135%、50%和30%,毛利率43%-45% [8]

激励计划基本信息 - 拟授予限制性股票94.7880万股，占公司股本总额0.2067%[7][36] - 激励对象439人，占2023年底员工总数38.51%[9][29] - 限制性股票授予价格为55.52元/股[9][47] - 激励计划有效期最长不超过36个月[9][40] 归属条件与业绩目标 - 授予的限制性股票12个月后分二期归属，各期归属比例50%[9][42][43] - 2024年营业收入较2023年增长率不低于11%[10][57][61] - 2025年营业收入较2023年增长率不低于25%[10][57][61] 实施程序 - 激励计划经股东大会审议通过后60日内授予权益并完成公告[12][41][89][90] - 激励对象名单公示期不少于10天，监事会审核并在股东大会前5日披露[32] 价格与数量调整 - 资本公积转增股本等调整限制性股票数量公式Q＝Q0×(1＋n)[63] - 缩股调整限制性股票数量公式Q＝Q0×n[63] - 配股调整限制性股票数量公式Q＝Q0×P1×(1＋n)/(P1＋P2×n)[64] - 资本公积转增股本等调整授予价格公式P＝P0÷(1＋n)[67] - 缩股调整授予价格公式P＝P0÷n[68] - 配股调整授予价格公式P＝P0×(P1＋P2×n)/[P1×(1＋n)][69] - 派息调整授予价格公式P＝P0–V[69] 财务数据 - 2024年6月13日标的股价为68.62元/股，1年、2年有效期历史波动率分别为20.12%、18.30%，无风险利率分别为1.50%、2.10%[80] - 预计权益费用总额为1490.73万元[81] - 2024 - 2026年限制性股票成本摊销分别为455.96万元、803.52万元、231.24万元[82] 管理与监督 - 股东大会负责审议批准激励计划实施、变更和终止[24] - 董事会是执行管理机构，下设薪酬委员会拟订和修订计划[24] - 监事会是监督机构，对激励对象名单审核并监督实施[24] 特殊情况处理 - 公司出现特定情形激励计划终止，未归属限制性股票作废[105] - 公司发生合并、分立或控制权变更，董事会决定是否终止激励计划[106][107] - 激励对象职务变更、离职、退休等情况按不同规则处理已获授和未归属股票[108][109][110]

之 国浩律师（长沙）事务所 关 于 长沙景嘉微电子股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划 调整及授予相关事项 国浩律师（长沙）事务所 关于长沙景嘉微电子股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划 调整及授予相关事项之 法律意见书 致：长沙景嘉微电子股份有限公司 国浩律师（长沙）事务所接受长沙景嘉微电子股份有限公司（以下简称"景 嘉微"或"公司"）的委托，担任公司 2024 年限制性股票激励计划（以下简称 "本次股权激励计划"）法律顾问，并就公司本次股权激励计划调整及授予相关 事项的合法合规性进行专项核查，并出具本法律意见书。 法律意见书 长沙市湘江中路保利国际广场 B3 栋 17 楼邮编：410000 17/F, Building B3, Poly International Plaza, Middle Xiangjiang Road, Changsha 410000, China 电话/Tel: +86 731 8868 1999 传真/Fax: +86 731 8868 1999 网址/Website: http://www.grandall.com.cn 2024 年 7 月 国浩律师（长沙）事 ...

激励计划流程 - 2024年6月12日，公司审议通过激励计划相关议案[1][2] - 2024年6月14 - 23日，公司内网公布激励对象名单公示[2][3] - 2024年6月24日，公司披露激励对象名单审核意见及公示情况说明[3] - 2024年7月1日，公司股东大会审议通过激励计划相关议案并披露自查报告[3] - 2024年7月1日，公司董事会与监事会审议通过调整和授予议案[3] 激励计划调整 - 激励对象由439人调整为436人[4] - 限制性股票数量由94.7880万股调整为93.7184万股[4] 合规说明 - 激励计划调整符合规定，不影响公司财务和经营[5] - 监事会认为调整事项符合要求，未损害公司及股东利益[7] - 律师认为激励计划调整及授予符合规定，授予条件已成就[8]