产业投资基金情况 - 2023年4月拟以不超2亿元自有资金参与设立产业投资基金[1] - 2024年4月完成工商注册，5月完成基金备案[2] - 2024年11月29日拟增资3400万元，增资后认缴不超2.34亿元，基金规模10亿元[4] - 产业投资基金计划存续7年，投资期4年，退出期3年，可延长期1年[31] 关联交易及持股情况 - 公司控股股东喻丽丽持有钧犀资本24.14%股份，本次交易构成关联交易[5] - 公司持有基金管理公司9.50%股份，其注册资本1000万元[8] 基金管理公司业绩 - 基金管理公司2023年净利润1252.18万元，2024年1 - 9月净利润2310.53万元[9] 公司业绩 - 2024年1 - 9月营业收入202.80，净利润 - 153.79，资产总额和净资产均为14,891.21[30] 投资决策与收益分配 - 投资决策委员会拟设委员5名，公司委派1名，表决机制为4/5通过制[36] - 投资期内基金管理人每年按基金实缴出资总额的2%提取管理费，退出期为1.5%，延长期不支付[37][38] - 基金项目收益分配按“先回本后分利”原则，剩余收益按20%和80%比例分配给普通与有限合伙人[39] 各方审议意见 - 2024年11月29日董事会同意公司用自有资金向产业投资基金增资3400.00万元[48] - 独立董事一致同意将增资议案提交董事会审议[47] - 监事会认为增资有利于提升基金运作能力，符合公司战略[50] - 保荐人认为增资事项合规，无损害公司及股东利益情形[51]

人事变动 - 副总裁、董事会秘书廖凯因个人原因辞职[2] - 2024年11月29日公司聘任周振武为副总裁[3] - 董事会秘书空缺期间，暂由周振武代行职责[3] 股权信息 - 廖凯直接持有50,700股公司股票，占总股本0.01%，无间接持股[2] - 截至公告日周振武未持有公司股份[6] 人员背景 - 周振武1984年出生，本科学历，管理学专业[6] - 周振武历任国泰君安证券多职位，与大股东无关联关系[6]

募集资金 - 公司向特定对象发行63,986,969股A股，每股发行价59.91元，募集资金总额3,833,459,312.79元，净额3,826,923,109.78元[2][3] 募投项目 - 募投项目总投资474,556.00万元，拟使用募集资金382,692.31万元[5] - 高性能通用GPU芯片研发及产业化项目总投资378,123.00万元，拟用募集资金302,890.20万元[5] - 通用GPU先进架构研发中心建设项目总投资96,433.00万元，拟用募集资金由94,476.00万元变更为79,802.11万元[5] 项目实施调整 - 高性能通用GPU芯片研发及产业化项目实施主体拟由景美增加为景美及景嘉微[2][6][7] - 公司拟用不超5,600.00万元募集资金向锦之源实缴出资实施项目[2][12] - 公司拟向景美提供不超5,000.00万元借款实施项目[2][12] 相关公司数据 - 2023年12月31日无锡锦之源电子科技有限公司净利润 -18.10万元，资产总额384.89万元，净资产381.90万元；2024年9月30日净利润 -18.24万元，资产总额363.67万元，净资产363.67万元[16] - 2023年12月31日长沙景美集成电路设计有限公司营业收入20415.50万元，净利润6143.05万元，资产总额81999.74万元，净资产76539.02万元；2024年9月30日营业收入15295.47万元，净利润4609.84万元，资产总额85123.12万元，净资产81180.76万元[18] 决策与意见 - 2024年11月29日公司第五届董事会第六次会议审议通过相关议案，同意新增募投项目实施主体及使用募集资金实缴出资和借款[22] - 2024年11月29日公司第五届监事会第六次会议审议通过相关议案，认为不影响募投项目实施，符合规定[23][24] - 保荐人认为新增实施主体事项和使用募集资金实缴出资、借款事项符合规定，不影响项目实施，符合公司利益[25][26]

募集资金情况 - 公司向特定对象发行63,986,969股A股，每股发行价59.91元，募集资金总额3,833,459,312.79元，净额3,826,923,109.78元[2] 项目投资情况 - 高性能通用GPU芯片研发及产业化项目总投资378,123.00万元，拟用募集资金302,890.20万元[5] - 通用GPU先进架构研发中心建设项目总投资96,433.00万元，拟用募集资金由94,476.00万元变更为79,802.11万元[5] 子公司资金安排 - 公司拟用5,600.00万元募集资金对锦之源实缴出资[6] - 公司拟向景美提供不超5,000.00万元借款用于项目[7] 子公司财务数据 - 锦之源2023年净利润 -18.10万元，2024年1 - 9月净利润 -18.24万元[11] - 锦之源2023年资产总额384.89万元，2024年9月30日资产总额363.67万元[11] - 锦之源2023年净资产381.90万元，2024年9月30日净资产363.67万元[11] - 景美注册资本2,000.00万元[11] 公司业绩数据 - 2023年1-12月营业收入20,415.50万元，净利润6,143.05万元，资产总额81,999.74万元，净资产76,539.02万元[13] - 2024年1-9月营业收入15,295.47万元，净利润4,609.84万元，资产总额85,123.12万元，净资产81,180.76万元[13] 资金监管与决策 - 公司及全资子公司锦之源、国泰君安与中国民生银行长沙分行签《募集资金四方监管协议》，增资资金存于锦之源专用账户[14] - 公司及全资子公司景美、国泰君安与上海浦东发展银行长沙分行签《募集资金四方监管协议》，借款资金存于景美专用账户[14] - 2024年11月29日公司第五届董事会第六次会议通过使用募集资金向子公司实缴出资和借款议案[16] - 2024年11月29日公司第五届监事会第六次会议通过使用募集资金向子公司实缴出资和借款议案[17] - 监事会认为使用募集资金对锦之源实缴出资、向景美借款实施募投项目，符合资金使用计划[17] - 保荐人认为公司使用募集资金向子公司增资、借款实施募投项目，符合相关规定[18] - 保荐人对公司使用募集资金向子公司增资、借款实施募投项目事项无异议[18]

决策事项 - 调整募投项目拟投入募集资金金额获全票通过[7] - 部分募投项目新增实施主体，向子公司实缴出资不超5600万元、借款不超5000万元获全票通过[8][10] - 公司拟用自有资金向产业投资基金增资3400万元，增资后规模100000万元，公司认缴不超23400万元获5票同意[11][13] - 聘任周振武为公司副总裁获全票通过[15] 会议信息 - 董事会会议于2024年11月29日召开，通知于11月25日发出[2]

募集资金 - 公司向特定对象发行63,986,969股A股，募资3,833,459,312.79元，净额3,826,923,109.78元[1] - 募集资金于2024年10月23日全部到账[2] 募投项目 - 高性能通用GPU芯片等两项目合计总投资474,556.00万元，调整后拟用募资382,692.31万元[4] 决策审议 - 2024年11月29日董事会、监事会审议通过调整募投项目拟投入募资金额议案[6][7] 保荐意见 - 保荐人认为调整事项合规，无变相改变用途和损害股东利益情况[7]

培训安排 - 2024年度持续督导现场培训时间为2024年11月12日[1] - 培训方式为现场培训，人员是张希朦、陈嘉韡[1] - 培训对象包括公司董事、监事等人员[1] 培训内容 - 讲解募集资金存放与使用事项及使用规范[1][2] - 督促提高募集资金使用效率，强调信息披露要求[2] 培训效果 - 增强相关人员合规意识，效果良好[3]

报告投资评级 - 投资评级为买入维持[5] 报告的核心观点 - 景嘉微2024年前三季度营收4.41亿元同比减少5.99% 归母净利润0.24亿元同比增加53.28% 扣非净利润0.06亿元同比增加119.90% 毛利率53.85%同比减少7.0pct 2024Q3营收0.91亿元同比减少26.55% 归母净利润 -0.10亿元同比减少144.24% 扣非净利润 -0.15亿元同比减少127.60% 毛利率57.27%同比增加1.0pct[2][5] - GPU市场空间广阔公司坚定布局加速推进国产替代 2023年全球处理器市场规模约2200亿美元占半导体市场规模约42% 2023 - 2029年GPU市场复合年增长率为25% 2029年GPU市场规模有望达CPU市场两倍 公司有多种GPU产品且2024年研发出新产品拓宽应用领域并与厂商合作推进生态建设[6] - 2024年6月公司发布限制性股票激励计划拟授予94.7880万股约占股本总额0.2067% 激励对象439人为核心骨干人员授予价格每股55.52元 以2023年营业收入为基数2024 - 2025年营业收入增长率分别不低于11%和25% 有助于凝聚研发团队提振信心加快GPU等核心业务发展[7] - 图形显控领域公司技术壁垒高竞争格局稳固 随着产品和应用领域发展长期增速有保障 信创和国产生态加速以及AI需求旺盛公司推出新产品芯片业务有望加速成长 预计2024 - 2026年归母净利润分别为1.78亿元、2.81亿元、4.35亿元对应市盈率273x、173x、112x维持买入评级[8]

募集资金情况 - 公司向特定对象发行63,986,969股A股，每股59.91元，募资3,833,459,312.79元，净额3,826,923,109.78元[2] 资金用途 - 上海浦东发展银行长沙河西支行专户3,028,902,000.00元用于高性能通用GPU芯片项目[5] - 中国民生银行长沙湘江新区支行专户798,643,325.82元用于通用先进GPU架构项目[5] 监管协议 - 丙方每半年对募集资金存放和使用情况现场检查[7][12] - 乙方按月出具对账单并抄送丙方，超5000万或净额20%及时通知[8][9][12] - 丙方有权换保荐代表人，乙方违规甲或丙可终止协议销户[9][13] 其他 - 公告2024年11月13日发布，备查文件含监管协议[15][16]

公司概况 - 公司自成立以来致力于信息探测、信息处理和综合应用，为客户提供高品质、高可靠的产品、解决方案和服务[1] - 公司主要从事高可靠电子产品的研发、生产和销售，产品主要涉及图形显控领域、小型专用化雷达领域、芯片领域和其他[1] - 图形显控是公司现有核心业务，也是传统优势业务，小型专用化雷达和芯片是公司未来大力发展的业务方向[1] 研发能力 - 公司始终专注于产品研发，不断提升产品竞争力[1] - 在图形处理芯片设计领域，通过十余年的技术沉淀，成功研发以JM5400、JM7200、JM9为代表的系列图形处理芯片，并成功实现产业化[1] - 2024年，公司成功研发面向AI计算、AI推理与科学计算等领域的景宏系列高性能智能模块与整机产品，进一步拓宽公司产品应用领域[1] - 公司正在持续推进新款图形处理芯片的后续研发工作[1] 定向增发项目 - 公司本次定向增发的股份预计于2024年11月7日上市流通[2] - 定向增发项目包括"高性能GPU芯片"和"通用GPU先进架构研发中心建设"[2][3] - "高性能GPU芯片"项目面向图形处理和计算领域应用的高性能GPU芯片，实现在大型游戏、专业图形渲染、数据中心、人工智能、自动驾驶等领域的配套应用[2] - "通用GPU先进架构研发中心建设"项目将开展"高性能计算核心架构的研究与开发"、"通用计算库与驱动的研究与开发"和"高性能GPU编译器的研究与开发"等研发课题[3] 业绩展望 - 公司相信暂时的业绩波动不会影响公司长远、稳定的发展[2] - 2025年公司将全力以赴，争取做出更好的业绩回报社会、回报股东[2] GPU在民用方向的发展 - 公司图形处理芯片产品已实现在专用和通用市场的广泛应用[3] - 公司将持续投入GPU研发，全力推进由"专用"到"专用+通用"的发展战略，未来将持续拓展应用领域[3]