物流资本市场整体表现 - 物流资本市场经历9个月恢复后迎来曙光 25家快递物流公司中近八成企业市值获得巨大修复[1] - 物流科技公司市值涨幅显著 11家物流科技公司总市值上涨64.33% 从1月365.24亿元增至600.2亿元[8] - 行业呈现"反内卷"趋势 快递企业普遍"增量不增收" 但市值仍普遍增长[1] 快递企业市值表现 - 申通快递市值涨幅达64.3% 总市值253亿元 上半年营收250.25亿元同比增长16.02% 净利润4.53亿元同比增长3.73%[3] - 极兔速递市值涨幅55.95% 总市值772亿元超越京东物流 上半年总收入55亿美元同比增长13.1% 经调整净利润1.6亿美元同比增长147.1%[3] - 顺丰控股稳居市值榜首 市值2102亿元增长4.67% 上半年营收1468.58亿元同比增长9.26% 净利润57.38亿元同比增长19.37%[6] - 中通快递市值下降4.23%至1031亿元 上半年营收227.23亿元同比增长9.8% 净利润39.32亿元同比下降2.6%[6] 物流科技公司表现 - 东杰智能市值涨幅289.04%达121亿元 位居物流科技公司之首 实控人变更为韩永光[9] - 中邮科技市值涨幅149.46%达79亿元 上半年净利润6.95亿元同比增长2187.41%[9] - 兰剑智能市值涨幅86.84%达36.1亿元 上半年新增订单15亿元同比增长96% 在手订单20.6亿元同比增长56.89%[9] 其他物流细分领域 - 满帮集团市值涨幅23.93%达974亿元 位居物流总榜第三[12] - 顺丰同城市值涨幅52.21%达117亿元 闪送市值下跌63.3%至15亿元[12] - 安能物流市值上涨15.64%至96亿元 维天运通和快狗打车市值分别下跌10.26%和16.92%[12] 行业经营状况 - 全国快递业务量上半年完成956.4亿件 同比增长19.3%[7] - 通达系单票收入集体下跌 圆通2.19元(-6.55%) 申通2元(-4.3%) 中通1.15元(-6.2%) 韵达1.92元(-7.7%)[7] - 毛利率普遍走低 圆通8.28% 申通4.89% 中通24.8% 韵达6.4% 多家公司毛利率创近三年新低[8] - 广东浙江等地启动调价 单件调价幅度0.3-0.7元 设定1.4元/单底线价[7] 未来展望 - 电商"双11"大促临近 快递旺季将至 物流科技持续被瞩目[2] - 在促消费政策下 快递业务量和收入还将增加 "反内卷"行动将带来利润修复效果[8] - 物流行业各个板块在接下来4个月录得正收益机会较大[12]

板块整体表现 - 自动化设备板块较上一交易日上涨3.45% [1] - 上证指数报收3812.51点，上涨1.24%，深证成指报收12590.56点，上涨3.89% [1] - 板块主力资金净流入1.2亿元，游资资金净流出4.42亿元，散户资金净流入3.22亿元 [2] 领涨个股表现 - 联赢激光（688518）收盘价26.2元，涨幅13.52%，成交量31.04万手，成交额7.8亿元 [1] - 时田侠（688559）收盘价41.35元，涨幅13.29%，成交量35.91万手，成交额14.37亿元 [1] - 德龙激光（688170）收盘价39.62元，涨幅12.62%，成交量7.73万手，成交额2.96亿元 [1] - 劲拓股份（300400）收盘价25.88元，涨幅10.27%，成交量20.21万手，成交额5.03亿元 [1] - 欧克科技（001223）收盘价52.05元，涨幅10%，成交量2.16万手，成交额1.09亿元 [1] 资金流向特征 - 华工科技（000988）主力净流入3.01亿元，占比4.12%，游资净流出1.42亿元，散户净流出1.59亿元 [3] - 东杰智能（300486）主力净流入6773.52万元，占比4.21%，游资净流出4890.55万元，散户净流出1882.97万元 [3] - 罗博特科（300757）主力净流入6672.22万元，占比3.36%，游资净流入4157.3万元，散户净流出1.08亿元 [3] - 欧克科技（001223）主力净流入3069.95万元，占比28.1%，游资净流出1903.52万元，散户净流出1166.43万元 [3] 个股异动情况 - 博杰股份（002975）收盘价59.6元，跌幅5.08%，成交量19.4万手，成交额11.38亿元 [2] - 东杰智能（300486）收盘价26.13元，跌幅1.8%，成交量61.31万手，成交额16.09亿元 [2] - 瑞晟智能（688215）收盘价68.6元，跌幅1.8%，成交量3.47万手，成交额2.35亿元 [2]

可转债发行 - 公司于2022年10月14日发行570.00万张可转换公司债券，募集资金57,000.00万元[6] 转股信息 - “东杰转债”转股期为2023年4月20日至2028年10月13日[9] - 2023年7月14日起转股价格由8.06元/股调整为8.05元/股[10] 赎回情况 - 2025年7 - 8月公司股票触发“东杰转债”有条件赎回条款[5][14] - 赎回价格100.95元/张（含税），当期年利率1%[2][15] - 停止交易日2025年9月23日，停止转股日2025年9月26日[4] - 赎回登记日2025年9月25日，赎回日2025年9月26日[4] - 赎回资金到账日2025年10月9日，投资者赎回款到账日2025年10月13日[4] 其他要点 - 实控人等在赎回条件满足前六个月内无“东杰转债”交易情况[23] - 转股须通过托管证券公司申报，最小申报单位1张[24] - 转股时不足1股部分，五个交易日内现金兑付[24] - 当日买进可转债当日可申请转股，新增股份次一交易日上市流通[24] - 备查文件包含董事会决议、核查意见、法律意见[25] - 公告发布时间为2025年9月5日[26]

强制赎回安排 - 东杰智能将于2025年9月25日收市后强制赎回未转股的"东杰转债" [1] - 赎回完成后"东杰转债"将在深圳证券交易所摘牌 [1] - 债券持有人需在停止转股日前解除质押或冻结以免无法转股 [1]

要约收购与现金选择权 - 抚顺特钢(600399)要约收购申报期为2025年8月12日至9月10日[1] - *ST天茂(000627)现金选择权申报期为2025年9月15日至9月19日[1] 异常波动与风险警示 - 开普云(688228)出现严重异常波动[1] - 天普股份(605255)面临可能暂停上市风险[6] - *ST东通(300379)存在可能终止上市风险[4] 可转债操作关键日期 - 雪榕转债(123056)赎回登记日为2025年10月14日[6] - 强联转债(123161)赎回登记日为2025年9月30日[6] - 海亮转债(128081)赎回登记日为2025年9月26日[6] - 金轮转债(128076)最后交易日为2025年10月9日[6] 基金操作与调整 - 科技ETF(515000)份额拆分日为2025年9月5日[6] - 深创100ETF(159716)转型选择期为2025年8月26日至9月8日[6] - 纳指100ETF(513390)出现基金溢价风险提示[6]

可转债发行 - 2022年10月14日发行570.00万张可转换公司债券，募集资金57,000.00万元[6] 转股信息 - “东杰转债”转股期为2023年4月20日至2028年10月13日[9] - 2023年7月14日起转股价格由8.06元/股调整为8.05元/股[10] 赎回情况 - 2025年7 - 8月触发有条件赎回条款[5] - 赎回价格100.95元/张，当期年利率1%[2] - 停止交易日2025年9月23日，赎回登记日25日，赎回日26日[4] - 停止转股日2025年9月26日，赎回资金到账日10月9日，投资者赎回款到账日10月13日[4] - 全部赎回，最后交易日可转债简称Z杰转债[4] 其他要点 - 转股需开通创业板交易权限[5] - 实控人等在赎回条件满足前六个月内无交易“东杰转债”情况[23] - 转股须通过托管证券公司申报[24] - 转股最小申报单位为1张，面额100元，转换成股份最小单位为1股[24] - 转股不足1股部分公司五个交易日内现金兑付[24] - 当日买进可转债当日可申请转股，新增股份转股申报后次一交易日上市流通[24] - 备查文件含董事会决议、核查意见、法律意见[25]

股价表现 - 东杰智能股价创历史新高 上涨8.87%至28.36元 [2] - 成交量达1019.47万股 成交金额2.86亿元 换手率2.29% [2] - A股总市值129.28亿元 A股流通市值126.08亿元 [2] 行业对比 - 机械设备行业整体涨幅0.22% 438只个股上涨 [2] - 涨幅前三为通润装备(10.00%)、东杰智能(8.87%)、天奇股份(7.42%) [2] - 137只个股下跌 跌幅前三为同惠电子(-6.85%)、凯腾精工(-5.82%)、必得科技(-5.30%) [2] 财务数据 - 上半年营业收入5.39亿元 同比增长24.90% [2] - 净利润594.54万元 同比增长113.96% [2] - 基本每股收益0.0100元 加权平均净资产收益率0.52% [2]

公司股权变动 - 控股股东淄博匠图恒松控股有限公司解除质押公司股份59,829,970股 [2]

股票及可转债交易异常波动 - 公司股票300486连续3个交易日累计价格偏离31.41% 属于异常波动情形 [1] - 公司可转债123162连续3个交易日累计价格偏离 属于异常波动情形 [1] 可转债发行概况 - 公司于2022年10月14日发行570万张可转换公司债券 每张面值100元 募集资金总额5.7亿元 [1] - 可转债于2022年11月4日在深交所挂牌交易 债券代码123162 债券简称东杰转债 [1] - 可转债转股期自2023年4月20日至2028年10月13日止 [2] - 当前可转债转股价格为8.05元/股 [2] 公司经营状况 - 公司主营业务仍为智能生产系统、智能物流仓储系统和智能立体停车系统 [2] - 公司生产经营未发生重大变化 市场环境或行业政策未发生重大调整 [2] - 生产成本和销售等情况未出现重大变化 [2] 控制权变更事项 - 公司与海南鹤平投资签署基金份额转让协议 交易价格16.2亿元人民币 [3] - 交易完成后公司控股股东仍为淄博匠图 但实际控制人将变更为韩永光 [3] - 该事项详见2025年8月27日及9月1日披露的相关公告 [3] 可转债提前赎回 - 2025年7月30日至8月19日期间 公司股票有15个交易日收盘价不低于转股价格的130% [4][5] - 公司于2025年8月19日召开董事会审议通过提前赎回东杰转债的议案 [5] - 提前赎回旨在减少利息支出 提高资金利用效率 降低财务费用及资金成本 [5]

核心观点 - 东杰智能科技集团股份有限公司决定行使"东杰转债"的提前赎回权利 赎回价格为100.95元/张 赎回完成后债券将在深圳证券交易所摘牌 [1][2][6] 赎回条款触发情况 - 自2025年7月30日至2025年8月19日 公司股票已有15个交易日的收盘价格不低于当期转股价格8.05元/股的130%（即10.465元/股） 触发有条件赎回条款 [2][5][6] - 触发条件为连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价不低于转股价格的130% [2][5] 可转债基本情况 - 公司于2022年10月14日向不特定对象发行570.00万张可转换公司债券 每张面值100元 募集资金总额5.70亿元 [2][3] - 债券于2022年11月4日在深交所挂牌交易 债券代码"123162" 简称"东杰转债" [3] - 转股期限为2023年4月20日至2028年10月13日 [3] - 转股价格因2022年度利润分配由8.06元/股调整为8.05元/股 自2023年7月14日起生效 [4][5] 赎回实施安排 - 赎回价格确定为100.95元/张 其中债券面值100元 当期应计利息0.95元/张 [1][6][7] - 利息计算基于票面利率1% 计息天数347天（自2024年10月14日至2025年9月26日） [6][7] - 赎回对象为截至2025年9月25日收市后登记在册的全体债券持有人 [7] - 赎回款发放日为2025年10月13日 资金将通过托管券商划入持有人账户 [7] - 赎回完成后债券将在深交所摘牌 [1][7] 转股相关说明 - 债券持有人需在2025年9月25日前转股 否则将按100.95元/张价格被强制赎回 [1][7] - 转股申报最小单位为1股 不足1股部分将以现金兑付 [8] - 转股后股份于申报次一交易日上市流通 享有与原股份同等权益 [8] 公司决策与自查 - 公司于2025年8月19日召开董事会审议通过提前赎回议案 旨在减少利息支出并提高资金利用效率 [2] - 经自查 公司实际控制人、控股股东、持股5%以上股东及董监高在赎回条件满足前六个月内未交易该债券 [8]