可转债发行 - 2020年4月10日公司公开发行8,189,312张可转换公司债券，总额818,931,200元[5] 转股价格 - 应急转债初始转股价格8.90元/股，现为7.06元/股[6][7][8] 赎回条款 - 2025年7月21日满足赎回条件，触发有条件赎回条款[3][5][10] 赎回信息 - 赎回价格100.77元/张（含税），当期年利率2.00%[3][11] - 停止交易日2025年8月25日[3] - 赎回登记日2025年8月27日[4] - 赎回日2025年8月28日[4] - 停止转股日2025年8月28日[4] - 投资者赎回款到账日2025年9月4日[3] 其他 - 公司实控人等赎回前六个月无“应急转债”交易[13] - 可转债转股最小申报单位1张，面额100元，转换成股份最小单位1股[15] - 转股时不足1股余额，公司五个交易日内现金兑付[15] - 当日买进可转债当日可申请转股，新增股份次一交易日上市流通[15] - 公告日期2025年7月22日[16]

中船应急可转债赎回公告 - 公司董事会审议通过提前赎回"应急转债"的议案，因股价连续30个交易日中有至少15个交易日收盘价不低于当期转股价的130%（9.18元/股），触发有条件赎回条款 [1] - 赎回价格为100.77元/张（含当期应计利息，当期年利率2.00%），扣税后价格以中国结算核准为准 [1] - 赎回条件满足日为2025年7月21日，停止交易日为2025年8月25日，赎回登记日为2025年8月27日，赎回日为2025年8月28日 [1] - 赎回资金到账日为2025年9月2日（中国结算账户），投资者赎回款到账日为2025年9月4日 [1] 可转债赎回安排 - 截至2025年8月27日收市后未转股的"应急转债"将被强制赎回，赎回完成后该转债将在深交所摘牌 [1] - 债券持有人若存在质押或冻结情况，需在停止转股日前解除，否则可能因无法转股而被赎回 [1] - 债券持有人转股需开通创业板交易权限，不符合适当性管理要求的投资者不能转股 [2] 投资者注意事项 - 目前"应急转债"二级市场价格与赎回价格存在较大差异，未及时转股可能面临损失 [2] - 公司特别提醒持有人在限期内转股，避免因未转股而被强制赎回 [1][2]

行业指数表现 - 国证航天航空行业指数成分股涨跌互现 长城军工领涨10.01% 中船应急上涨9.49% 钢研高纳上涨6.42% 内蒙一机领跌 [1] - 航空航天ETF上涨0.09%报1.15元 冲击4连涨 [1] 政策动态 - 国家航天局发布商业航天项目质量监督管理通知 从质量管理体系 研制生产 地面试验 发射实施 在轨运行等多方面规范主体责任 [1] - 政策旨在提升商业航天项目质量水平 推进质量管理规范化 促进商业航天有序发展 [1] 行业前景 - 商业航天作为空天信息产业与太空经济核心基础 已进入基础设施建设和应用需求探索阶段 [1] - 政策端 资金端与产业端三个维度出现大量边际变化 行业已具规模并处于快速发展阶段 [1] ETF产品特征 - 航空航天ETF跟踪国证航天指数 国防军工权重占比98.2% 为全市场最纯军工类ETF [2] - 航空与航天装备二级行业权重合计达66.5% 是该指数规模最大的ETF产品 [2] 指数成分结构 - 指数前十大权重股包括光启技术 中航沈飞 航发动力 中航西飞 中航机载 航天电子 中航成飞 中航高科 中兵红箭 中国卫星 [2] - 前十大权重股合计占比49.42% [2]

行业表现 - 军工行业午后回调 航空航天ETF（159227）小幅上涨0 35% 成交额达2 02亿元 单日成交额创上市以来新高 最新规模6 14亿元 规模 成交额均居同类第一 [1] - 持仓股长城军工涨停 中船应急涨超10% 钢研高纳涨超6% 建设工业 中兵红箭 国博电子 洪都航空 亚光科技 中航沈飞等跟涨 [1] 行业基本面 - 现代战争中空中力量作用日益凸显 航空装备成为各国军队建设重点 行业技术门槛极高 涉及众多高端技术和复杂工艺 在军工产业链中价值量占比较高 [1] - 当前地缘政治冲突持续升级 世界军费开支持续增长 我国军工企业在无人机 战机 导弹等领域技术优势凸显 成军贸主要增量 航空航天板块是核心受益方向 [1] - 2025年地缘政治冲突不断 我国军贸出口装备在海外冲突中得到实战检验 在军贸领域引领下 我国国防军工企业价值有望得到重估 [1] 产品特征 - 航空航天ETF（159227）紧密跟踪国证航天指数 深度聚焦军工空天核心领域 [2] - 国证航天指数高度集中 申万一级军工行业占比高达98 2% 堪称全市场"军工纯度"最高的指数 [2] - 成分股中航空航天装备权重占比达66 5% 显著超越中证军工与中证国防指数 [2] - 该ETF是投资"战斗机龙头股"的高效工具 亦是目前跟踪国证航天指数规模最大的产品 [2]

会议召开情况 - 公司第三届董事会第二十一次会议于2025年7月21日以现场表决和通讯表决相结合的方式召开 [1] - 会议通知及议案通过书面、电话和电子邮件方式发出 因审议事项紧急 全体董事一致同意豁免提前通知时限要求 [1] - 会议由董事长王小丰主持 应出席董事6名 实际出席6名 全体监事及高级管理人员列席 [1] 会议审议事项 - 2025年7月1日至7月21日期间 公司股票价格满足连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于当期转股价130%的条件 [1] - 董事会决定行使"应急转债"提前赎回权 并授权经营管理层处理后续赎回事宜 [1] - 表决结果为全票通过（同意6票 反对0票 弃权0票） [2] 信息披露 - 提前赎回公告、法律意见书及保荐机构核查意见同步披露于巨潮资讯网 [2] - 公司声明信息披露内容真实、准确、完整 无虚假记载或误导性陈述 [1]

可转换公司债券基本情况 - 公司于2020年4月10日公开发行818,931,200元可转换公司债券，每张面值100元，期限6年 [1] - 债券简称"应急转债"，代码"123048"，2020年5月11日在深交所上市 [2] - 转股期自2020年10月16日至2026年4月9日止 [2] 可转债转股价格调整情况 - 2021年7月21日因分红转股价由8.90元/股调整为8.88元/股 [2] - 2022年7月19日因分红转股价由8.88元/股调整为8.86元/股 [2] - 2024年5月16日因股价波动转股价向下修正为7.06元/股 [3] 有条件赎回条款触发情况 - 2025年7月1日至7月21日期间，公司股票收盘价连续15个交易日不低于转股价130%（即9.18元/股） [3][4] - 触发条款后赎回价格为100.77元/张，含当期应计利息0.77元/张 [4] 赎回实施安排 - 赎回对象为2025年8月27日收市后登记在册的全部持有人 [4][5] - 赎回款将于2025年9月4日划入持有人资金账户 [5] - 赎回完成后债券将在深交所摘牌 [5] 公司决策程序 - 董事会审议通过提前赎回议案，并授权管理层执行后续事宜 [5] - 保荐机构中信证券对赎回程序无异议，认为符合监管要求 [6][7]

核心观点 - 公司决定提前赎回"应急转债" 因股价已连续30个交易日中有15个交易日收盘价不低于转股价的130% 触发有条件赎回条款 [2] - 赎回价格为100 77元/张 含当期应计利息0 77元/张 与二级市场价格存在较大差异 [6][7] - 赎回登记日为2025年8月27日 赎回款将于9月4日到账 赎回完成后债券将在深交所摘牌 [7] 可转债基本情况 - 债券发行总额8 19亿元 每张面值100元 期限6年 2020年4月10日发行 2026年4月9日到期 [2] - 转股期自2020年10月16日起至到期日止 初始转股价8 86元/股 后下修至7 06元/股 [3][4][5] - 2023年因股价低于转股价 公司下调转股价至7 06元/股 符合不低于股东大会前20日均价7 056元/股的规定 [4][5] 赎回条款触发条件 - 触发条件为连续30个交易日中至少15日收盘价≥转股价130% 即9 18元/股 [2][5] - 2025年7月1日至7月21日期间股价满足条件 公司董事会审议通过赎回议案 [2] - 当期应计利息按票面利率2%计算 计息天数140天(2025年4月10日至8月28日) [6] 赎回实施安排 - 赎回对象为截至2025年8月27日登记在册的全体持有人 赎回款通过券商划转至资金账户 [7] - 转股申报需在8月27日前完成 不足1股部分将以现金兑付 [8] - 公司实际控制人及董监高在赎回前6个月内未交易该债券 [8] 其他事项 - 转股最小单位为1股 转增股份于申报次日上市流通 [8] - 公司提供证券法务部联系方式供投资者咨询 [8] - 备查文件包括董事会决议及法律意见书 [9]

可转债发行 - 2020年4月10日公开发行8,189,312张可转换公司债券，总额818,931,200元，期限6年[6] - 转股期自2020年10月16日起至2026年4月9日止[7] 转股价格 - “应急转债”初始转股价格为8.90元/股，调整后为7.06元/股[7][9] 权益分派 - 2024年度以总股本986,902,597股为基数，每10股派现0.026268元，共派2,592,395.74元[9] 赎回情况 - 2025年7月1 - 21日触发有条件赎回条款[6][11] - 赎回价格100.77元/张（含税），当期年利率2.00% [4][12] - 赎回条件满足日为2025年7月21日，停止交易日为8月25日[4] - 赎回登记日为8月27日，赎回日为8月28日[5] - 停止转股日为8月28日，投资者赎回款到账日为9月4日[4][5] - 赎回资金到账中国结算账户为9月2日[5] - 赎回对象为截至8月27日收市后在册的全体“应急转债”持有人[13] - 公司将全额赎回，赎回结束后7个交易日内刊登结果和摘牌公告[13] 转股规则 - 可转债转股最小申报单位为1张，面额100元，转换成股份最小单位为1股[16] - 转股时不足1股余额，公司5个交易日内现金兑付[16] - 当日买进可转债当日可转股，新增股份转股申报后次一交易日上市流通[16]

可转债发行 - 2020年4月10日发行8,189,312张可转换公司债券，总额818,931,200元，期限6年[2] 转股信息 - 转股期自2020年10月16日至2026年4月9日[4] - 初始转股价格8.90元/股，调整后为7.06元/股[5][6][7] 赎回情况 - 2025年7 - 8月触发赎回条款，赎回价100.77元/张[9][10][12][13] - 8月25日起停止交易，28日起停止转股并赎回[18][19] - 9月2 - 4日赎回资金到账[19] 核查意见 - 保荐机构无异议，中信证券出具核查意见[23][25] - 核查意见签字盖章日期为2025年7月21日[25]

可转债发行 - 2020年4月10日公开发行8,189,312张可转换公司债券，总额818,931,200元[13] - 2020年5月11日“应急转债”在深交所挂牌交易[13] 转股价格调整 - 2021年7月21日转股价格由8.90元/股调整为8.88元/股[23] - 2022年7月19日转股价格由8.88元/股调整为8.86元/股[23] - 2024年5月16日转股价格向下修正为7.06元/股[24] 权益分派 - 2022年度以963,237,102股为基数派现499,245.78元[24] - 2024年度以986,902,597股为基数派现2,592,395.74元[25] 赎回情况 - 2025年7月21日触发有条件赎回条款，董事会决定行使提前赎回权利[28][30][32]