证券代码：300638 证券简称：广和通 公告编号：2024-097 深圳市广和通无线股份有限公司 关于 2022 年限制性股票激励计划首次授予部分 第二个解除限售期解除限售股份上市流通的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次限制性股票解除限售股份上市流通日期为 2024 年 9 月 13 日； 2、本次限制性股票解除限售的激励对象人数为 154 人； 3、本次限制性股票解除限售的数量为 388,982 股，占公司总股本比例为 0.05%。 5、2022 年 7 月 8 日，公司召开了第三届董事会第二十次会议和第三届监事 会第十八次会议，审议通过了《关于调整 2022 年限制性股票激励计划首次授予 激励对象名单及授予数量的议案》《关于向 2022 年股权激励计划激励对象首次 授予限制性股票的议案》，鉴于 1 名激励对象离职及 1 名激励对象因个人原因放 弃参与本激励计划，对公司此次激励计划首次授予的激励对象及授予数量进行调 整，同意向符合条件的 195 名激励对象授予 190.96 万股限制性股票。公司独立 董事对此发 ...

证券代码：300638 证券简称：广和通 公告编号：2024-096 深圳市广和通无线股份有限公司 关于控股股东、实际控制人部分股份补充质押的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳市广和通无线股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到公司控股股 东、实际控制人张天瑜先生办理部分股份补充质押的通知，现就具体情况公告如 下： 一、股东股份补充质押的基本情况 | | 是否为第 | | 本次质 | 本次质 | 是否 | 是否 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 股东名称 | 一大股东 | 本次质押股 | 押占其 | 押占公 | | 为补 | 质押起始 | 质押到期 | | 质押 | | | 及一致行 | 数（股） | 所持股 | 司总股 | 为限 售股 | 充质 | 日 | 日 | 质权人 | 用途 | | | 动人 | | 份比例 | 本比例 | | 押 | | | | | | 张天瑜 | 是 | 2,800,000 | 0 ...

报告公司投资评级 - 公司投资评级为"增持(下调)"[3] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2024年上半年公司实现营收40.8亿元,同比增长5.4%;实现归母净利润3.3亿元,同比增长10.2%;扣非净利润3.2亿元,同比增长11.5% [1] - 单季度来看,2024年Q2公司实现营收19.5亿元,同比下降4.9%;实现归母净利润1.45亿元,同比下降11%;扣非归母净利润1.42亿元,同比下降3.4% [1] - 公司现金流表现优异,2024年上半年经营活动现金流净额为3.4亿元,同比增长150.4%;存货为14.2亿元,同比增长29.5%,反映行业景气度持续增长 [1] 公司业务拓展 - 公司积极拓展测端AI和机器人业务,推出多款基于高通平台的Linux边缘AI解决方案、兼容多个平台的SC171智能模组等新产品 [1] - 在车载业务中,公司布局5G/5G+V2X车联网模组、扩充AI智能座舱SOC类型和产品等 [1] - 公司发布基于高通高算力芯片的具身智能机器人开发平台Fibot,以智能割草机细分行业为突破点,成功在多个终端客户完成导入 [1] - 公司持续聚焦物联网垂直行业,推出MC610-GL等通信模组以及解决方案,Cat.1 bis LE370-CN模组已实现规模量产,RedCap模组FG131&FG132系列已进入商用样品送样阶段 [2] 行业发展前景 - 根据GSMA预测,2023年全球蜂窝物联网连接数为35亿,预计2030年将达到58亿,物联网连接需求持续增长 [2] - 在全球AI持续发展的背景下,公司将因技术领先和市场需求增长持续受益 [1] 财务数据总结 - 2024-2026年归母净利润预计为6.9/6.5/7.8亿元,对应PE分别为12/13/11倍 [3] - 2024-2026年营业收入预计为8,222/8,294/9,987百万元,同比增长6.6%/0.9%/20.4% [6] - 2024-2026年毛利率预计为19.5%/19.2%/18.9%,净利率预计为8.4%/7.8%/7.8% [6] - 2024-2026年ROE预计为19.5%/16.8%/18.4%,ROIC预计为14.8%/13.4%/15.4% [6]

一、审议通过了《关于公司 2022 年限制性股票激励计划首次授予部分第二 个解除限售期可解除限售条件成就的议案》 证券代码：300638 证券简称：广和通 公告编号：2024-093 深圳市广和通无线股份有限公司 第四届董事会第六次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳市广和通无线股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第六次会 议，于 2024 年 9 月 2 日发出会议通知，2024 年 9 月 5 日以现场会议的方式召开。 本次会议应参与董事5名，实际参与董事5名。董事长张天瑜先生主持本次会议， 董事会会议的举行和召开符合国家有关法律、法规及《公司章程》的规定。经充 分讨论和审议，会议形成决议如下： 二、备查文件 1、深圳市广和通无线股份有限公司第四届董事会第六次会议决议。 深圳市广和通无线股份有限公司 董事会 二〇二四年九月五日 公司 2022 年限制性股票激励计划首次授予部分的限制性股票的第二个解除 限售期可解除限售条件已满足，同意达到考核要求的 154 名激励对象在第二个解 除限售期可解除限售的限制性股票数量为 38 ...

11&12/F, TaiPing Finance Tower, 6001 Yitian Road, Futian District, Shenzhen, P.R. CHINA 电话(Tel)：(0755)88265288 传真(Fax)：(0755)88265537 电子邮件（E-mail）：info@sundiallawfirm.com 关于深圳市广和通无线股份有限公司 2022 年限制性股票激励计划 首次授予部分第二个解除限售期可解除限售 条件成就相关事项的 法律意见书 中国 深圳 福田区益田路 6001 号太平金融大厦 11、12 楼 邮编：518038 关于深圳市广和通无线股份有限公司 2022 年限制性股票激励计划 首次授予部分第二个解除限售期可解除限售 条件成就相关事项的 法律意见书 信达励字（2024）第 129 号 网址（Website）：https://www.sundiallawfirm.com 法律意见书 广东信达律师事务所 致：深圳市广和通无线股份有限公司 根据深圳市广和通无线股份有限公司（以下简称"公司"）与广东信达律师 事务所（以下简称"信达"）签订的法律顾问聘请协议，信达接受公司 ...

证券代码：300638 证券简称：广和通 公告编号：2024-095 深圳市广和通无线股份有限公司 关于 2022 年限制性股票激励计划首次授予部分 第二个解除限售期解除限售条件成就的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次可上市流通的限制性股票数量为 388,982 股，占公司总股本的 0.05%。 2、本次解除限售事宜需在有关机构的手续办理结束后方可解除限售，届 时将另行公告，敬请投资者注意。 深圳市广和通无线股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 9 月 5 日召 开的第四届董事会第六次会议，审议通过了《关于公司 2022 年限制性股票激励 计划首次授予部分第二个解除限售期可解除限售条件成就的议案》，董事会认 为首次授予部分第二个解除限售期可解除限售条件已经满足，本次符合解除限 售条件的激励对象 154 人，合计可解除限售的限制性股票数量为 388,982 股， 占公司总股本的比例为 0.05%。具体情况如下： 一、限制性股票激励计划实施情况概要 1、2022 年 6 月 10 日，公司第三届董事会第十七次会议 ...

证券代码：300638 证券简称：广和通 公告编号：2024-096 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特此公告。 2024 年 9 月 5 日深圳市广和通无线股份有限公司（以下简称"公司"）第四 届监事会第六次会议，审议通过了《关于公司 2022 年限制性股票激励计划首次 授予部分第二个解除限售期可解除限售条件成就的议案》及《关于核查 2022 年 限制性股票激励计划首次授予部分第二期可解除限售激励对象名单的议案》。公 司监事会根据《公司法》、《证券法》、《上市公司股权激励管理办法》以及公 司《2022 年限制性股票激励计划》的规定，对 2022 年限制性股票激励计划首次 授予部分第二期可解除限售激励对象名单进行审核，发表核查意见如下： 1、根据《上市公司股权激励管理办法》、公司《2022 年限制性股票激励计 划》等有关规定，公司 2022 年限制性股票激励计划的 154 名限制性股票激励对 象均符合《上市公司股权激励管理办法》、公司《2022 年限制性股票激励计划》 及公司《2022 年股权激励计划实施考核管理办法》规定的激励对象范围。 深圳 ...

证券代码：300638 证券简称：广和通 公告编号：2024-094 深圳市广和通无线股份有限公司 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳市广和通无线股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会第六次会 议，于 2024 年 9 月 2 日发出会议通知，2024 年 9 月 5 日以现场会议方式召开， 本次会议应参与监事 3 名，实际参与监事 3 名。监事会主席陈绮华女士主持本次 会议，监事会会议的举行和召开符合国家有关法律、法规及《公司章程》的规定。 经充分讨论和审议，会议形成决议如下： 一、审议通过了《关于公司 2022 年限制性股票激励计划首次授予部分第二 个解除限售期可解除限售条件成就的议案》 公司 2022 年限制性股票激励计划首次授予部分的限制性股票的第二个解除 限售期可解除限售条件已满足，同意达到考核要求的 154 名激励对象在第二个解 除限售期可解除限售的限制性股票为 388,982 股，占公司总股本的 0.05%。 具体内容详见同日刊登于中国证监会指定创业板信息披露网站巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.c ...

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1][5] 报告的核心观点 - 广和通2024年上半年营收利润双增长，积极布局机器人领域产品推动长期稳健发展；公司优化产品线、坚持研发投入、开拓新领域市场，未来深耕物联网技术升级和垂直行业创新将助力业绩发展；预计2024 - 2026年归母净利润为6.97/6.49/7.79亿元，EPS分别为0.91/0.85/1.02元，当前股价对应PE分别为12/13/11倍，看好未来业绩维持“买入”评级 [1][2][5] 根据相关目录分别进行总结 财务指标 - 2022 - 2026年预期营业收入分别为56.46/77.16/81.76/86.72/102.22亿元，增长率分别为37.4%/36.7%/6.0%/6.1%/17.9%；归母净利润分别为3.65/5.64/6.97/6.49/7.79亿元，增长率分别为 - 9.1%/54.5%/23.6%/ - 6.8%/20.0%；ROE分别为15.0%/18.1%/19.7%/16.3%/17.0%；EPS分别为0.48/0.74/0.91/0.85/1.02元；P/E分别为22.7/14.7/11.9/12.8/10.6倍；P/B分别为3.4/2.6/2.3/2.1/1.8倍 [1] 事件 - 8月28日公司发布2024年中报，上半年实现营业收入40.75亿元，同比增长5.42%；归母净利润3.33亿元，同比增长10.17%；扣非后归母净利润3.16亿元，同比增长11.45% [1] 产品线与业绩 - 公司聚焦AIoT垂直行业，完善新兴领域业务布局带动上半年业绩增长；2024上半年整体毛利率略有下降，净利率稳中有升，销售净利率为8.28%，同比增长0.45pct；主要产品无线通信模块占总营收比达98.93%，上半年产销量分别为2637.97万个及2652.58万个，同比增长28.46%/33.52%，毛利率为21.16%，较2023年同期微降1.19pct [2] 研发与市场开拓 - 2024上半年研发投入3.88亿元，同比增长10.78%，针对多行业应用领域创新升级；升级智能模组SC171，发布多款解决方案和开发平台，广通远驰布局车联网模组等；以智能割草机行业为突破点提供全栈式解决方案 [2] 盈利预测与投资评级 - 预计2024 - 2026年归母净利润为6.97/6.49/7.79亿元，EPS分别为0.91/0.85/1.02元，当前股价对应PE分别为12/13/11倍，看好公司未来业绩发展，维持“买入”评级 [5] 财务报表和主要财务比率 资产负债表 - 2022 - 2025年预期流动资产分别为49.90/54.86/58.44/63.41亿元，非流动资产分别为14.08/16.10/16.69/17.37亿元，资产总计分别为63.98/70.95/75.13/80.78亿元；流动负债分别为32.01/33.15/34.00/35.77亿元，非流动负债分别为7.69/6.52/5.79/5.04亿元，负债合计分别为39.69/39.67/39.78/4.081亿元；归属母公司股东权益分别为24.28/31.33/35.39/40.00亿元 [6] 现金流量表 - 2022 - 2026年预期经营活动现金流分别为3.00/6.54/8.72/0.14/11.72亿元，投资活动现金流分别为 - 1.79/ - 2.83/0.45/ - 1.11/ - 1.36亿元，筹资活动现金流分别为2.37/ - 2.09/ - 8.74/ - 3.00/ - 2.68亿元，现金净增加额分别为3.82/1.62/0.43/ - 3.98/7.67亿元 [7] 利润表 - 2022 - 2026年预期营业收入分别为56.46/77.16/81.76/86.72/102.22亿元，营业成本分别为45.07/59.30/63.03/67.55/79.95亿元，净利润分别为3.65/5.65/6.97/6.50/7.80亿元，归属母公司净利润分别为3.65/5.64/6.97/6.49/7.79亿元 [8] 获利能力及其他指标 - 2022 - 2026年预期毛利率分别为20.2%/23.1%/22.9%/22.1%/21.8%，ROE分别为15.0%/18.1%/19.7%/16.3%/17.0%，资产负债率分别为62.0%/55.9%/53.0%/50.5%/50.4%，每股收益分别为0.48/0.74/0.91/0.85/1.02元 [9]

报告公司投资评级 - 投资评级为增持（下调） [1] 报告的核心观点 - 2024年上半年报告研究的具体公司实现营收40.75亿元，同比增长5.42%；归母净利润3.33亿元，同比增长10.17%；个别业务条线受下游客户节奏影响，Q2收入和利润承压；拟出售海外车载前装业务，预计带来投资收益，同时影响车载业务收入和利润，公司将投入更多资源到AI和机器人赛道 [1] - 分业务来看，车载业务保持良好增长，PC业务快速增长，FWA业务同比下滑但在手订单充足且7月出货明显增长，IOT其他业务保持良好增长 [1] - 全球物联网模组市场需求向好，预计2024年蜂窝模组全球出货量及收入规模较2023年有所提升，至2029年出货量可达7.9亿片，市场规模可达94.95亿美元；2024年第一季度全球蜂窝物联网模组出货量同比增长7%，广和通在全球市场出货量占比6.9%位居第二，在海外市场出货量占比7.0%位居第三 [1] - 公司上半年发布多款新产品，丰富产品矩阵，看好其在边缘AI和具身机器人领域发展 [1] - 考虑出售海外车载前装业务，调整公司2024 - 2025年归母净利润预测值至7.11、7.67亿元，新增2026年预测值9.12亿元，对应EPS分别为0.93、1.00、1.19元，当前股价对应2024 - 2026年PE分别为11.99X/11.11X/9.34X，给予“增持”评级 [2] 根据相关目录分别进行总结 主要财务指标 |指标|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|7716|8900|9235|10189| |收入同比（%）|36.7%|15.3%|3.8%|10.3%| |归属母公司净利润（百万元）|564|711|767|912| |净利润同比（%）|54.5%|26.1%|8.0%|18.9%| |毛利率（%）|23.1%|21.9%|22.3%|22.7%| |ROE（%）|18.0%|18.1%|16.7%|17.0%| |每股收益（元）|0.74|0.93|1.00|1.19| |P/E|25.86|11.99|11.11|9.34| |P/B|4.65|2.17|1.85|1.59| |EV/EBITDA|18.28|14.40|13.46|9.19| [4] 现金流量表（单位：百万元） |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |经营活动现金流|654|66|1011|1792| |净利润|564|711|767|912| |折旧摊销|191|20|20|20| |财务费用|48|41|46|46| |投资损失|-6|-160|0|0| |营运资金变动|-162|-696|247|806| |其他经营现金流|743|1559|451|115| |投资活动现金流|-283|-15|-152|-126| |资本支出|-156|-175|-152|-126| |长期投资|-134|0|0|0| |其他投资现金流|6|160|0|0| |筹资活动现金流|-209|275|-146|-196| |短期借款|-415|226|0|0| |长期借款|-205|0|0|0| |普通股增加|134|153|0|0| |资本公积增加|60|0|0|0| |其他筹资现金流|217|-104|-146|-196| |现金净增加额|162|326|712|1470| [5] 资产负债表（单位：百万元） |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |流动资产|5486|7076|7559|8610| |现金|1025|1351|2063|3533| |应收账款|1939|2438|2530|2792| |其他应收款|31|171|177|195| |预付账款|18|14|14|16| |存货|1286|1905|1574|864| |其他流动资产|1186|1197|1201|1211| |非流动资产|1610|1766|1899|2005| |长期投资|60|60|60|60| |固定资产|152|266|389|454| |无形资产|422|437|452|467| |其他非流动资产|976|1003|997|1024| |资产总计|7095|8841|9457|10616| |流动负债|3315|4259|4206|4599| |短期借款|274|500|500|500| |应付账款|1726|2329|2247|2554| |其他流动负债|1315|1429|1458|1546| |非流动负债|652|652|652|652| |长期借款|394|394|394|394| |其他非流动负债|257|257|257|257| |负债合计|3967|4910|4857|5251| |少数股东权益|-4|-3|-1|2| |股本|766|919|919|919| |资本公积|689|689|689|689| |留存收益|1678|2326|2993|3755| |归属母公司股东权益|3133|3934|4601|5363| |负债和股东权益|7095|8841|9457|10616| [6] 利润表（单位：百万元） |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入|7716|8900|9235|10189| |营业成本|5930|6953|7179|7881| |营业税金及附加|18|21|22|24| |销售费用|271|249|231|204| |管理费用|172|178|185|194| |财务费用|30|31|31|20| |资产减值损失|-38|-150|71|-6| |公允价值变动收益|0|0|0|0| |投资净收益|6|160|0|0| |营业利润|624|766|827|943| |营业外收入|0|0|0|0| |营业外支出|1|0|0|0| |利润总额|623|766|827|943| |所得税|58|54|58|28| |净利润|565|712|769|915| |少数股东损益|1|2|2|2| |归属母公司净利润|564|711|767|912| |EBITDA|808|717|715|887| |EPS（元）|0.74|0.93|1.00|1.19| [6] 主要财务比率 |指标|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入同比（%）|36.7%|15.3%|3.8%|10.3%| |营业利润同比（%）|75.1%|22.7%|8.0%|14.0%| |归属于母公司净利润同比（%）|54.5%|26.1%|8.0%|18.9%| |毛利率（%）|23.1%|21.9%|22.3%|22.7%| |净利率（%）|7.3%|8.0%|8.3%|9.0%| |ROE（%）|18.0%|18.1%|16.7%|17.0%| |ROIC（%）|12.8%|12.1%|10.7%|12.3%| |资产负债率（%）|55.9%|55.5%|51.4%|49.5%| |净负债比率（%）|126.8%|124.9%|105.6%|97.9%| |流动比率|1.65|1.66|1.80|1.87| |速动比率|1.26|1.21|1.42|1.68| |总资产周转率|1.09|1.01|0.98|0.96| |应收账款周转率|3.98|3.65|3.65|3.65| |应付账款周转率|3.44|2.99|3.19|3.09| |每股收益（元）|0.74|0.93|1.00|1.19| |每股净资产（元）|4.09|5.14|6.01|7.00| |P/E|25.86|11.99|11.11|9.34| |P/B|4.65|2.17|1.85|1.59| |EV/EBITDA|18.28|14.40|13.46|9.19| [7]