股份解除质押 - 本次股东股份解除质押3390000股，占其所持股份8.71%，占总股本1.95%[2] 股东持股与质押 - 李有财和刘作斌分别持股12.69%和9.63%，合计22.32%[3] - 本次股东股份质押展期7728384股，占其所持19.86%，占总股本4.43%[4] - 截至披露日，二人合计持股38906342股，占22.32%，已质押12405384股，占31.89%，占总股本7.12%[6] 限售与冻结情况 - 李有财已质押股份中限售和冻结占41.84%，未质押占86.62%[6] - 刘作斌已质押股份中限售和冻结占46.68%，未质押占93.65%[6] 风险与控制权 - 控股股东等质押股份无平仓或强制过户风险，质押展期不导致控制权变更[7] 备查文件 - 公告备查文件含董监高每日持股变化明细等[8]

核心观点 - 新能源产业链存在独特的"深度绑定"生存法则，各方通过资本互锁和业务协同实现利益共享[2][4] - 星云股份与宁德时代通过资本和业务双重绑定形成紧密合作关系，表面业绩亏损但资本市场表现强劲[5][7][11] - 产业链上下游通过"募资-投资-采购-收益"闭环实现表外增值，设备采购成本转化为股权投资收益[11] 资本互锁关系 - 星云股份定增募资6.37亿元，其中宁德时代关联方晨道新能源认购1.5亿元，前员工关朝余个人投资3000万元，合计占比近30%[7] - 晨道新能源第二大股东为宁德时代全资子公司，持股近30%[7] - 关朝余曾任宁德时代资材部经理，现为晨道投资实控人并担任多家宁德时代参股公司高管[9] - 关朝余以25.1元/股申购价成为定增竞价第二高个人股东，超过晨道新能源的25.05元/股[10] 业务协同情况 - 星云股份2022年前五大客户收入占比74%，其中宁德时代及子公司贡献7.68亿元，占营收60.02%[12] - 双方2019年合资成立时代星云切入"光储充检电站"赛道，星云股份累计投资4000万元持股20%[18] - 宁德时代前高管黄世霖辞任后出任时代星云董事长，间接持股约32%[18] - 时代星云2023年营收达15亿元但仍亏损超2000万元[19] - 星云股份将与宁德时代在固态电池检测领域展开合作[20] 财务与市场表现 - 星云股份2024年扣非亏损9745万元，2025年一季度续亏超1000万元[11] - 定增发行价24.04元/股，一个月后股价涨至35.94元涨幅近50%[11] - 关朝余定增投资浮盈近1500万元[11] - 公司毛利率从2021年45%降至2022年28%，净利润同比下降90%[14] - 应收账款周转天数从2021年130天增至2023年247天[14] 战略转型布局 - 2019年成立星云检测技术公司，与宁德时代签订1亿元服务承包合同[14] - 定增资金用于建设储能系统及电池关键部件制造检测中心，实现客户就近服务[7] - 与赣锋锂业子公司签署固态电池战略合作协议[20] - 新能源汽车新规将动力电池安全检测列为必检项目，创造新业务机会[21]

会议基本信息 - 2025年5月14日下午14:30现场会议，同日网络投票[3] - 股权登记日为2025年5月7日[3] - 会议采用现场和网络投票结合方式召开[3] - 公告日期为2025年5月14日[14] 股东情况 - 出席股东会股东67人，代表股份56,590,243股，占比32.4706%[5] - 现场会议出席股东3人，代表股份55,459,276股，占比31.8217%[5] - 网络投票股东64人，代表股份1,130,967股，占比0.6489%[5] - 中小投资者64人，代表股份1,130,967股，占比0.6489%[5] 议案表决情况 - 多数议案全体出席股东同意比例达99.9578%[6][7][8] - 《关于2024年度利润分配预案的议案》同意比例99.9546%[7] - 《关于2025年度日常关联交易预计的议案》无关联关系股东同意比例99.8648%[8] - 多个议案同意代表股份数56,566,343股，占比99.9578%[9][10] 其他 - 公司听取《2024年度独立董事述职报告》[10] - 律师事务所认为股东会召集、召开程序合法有效[11] - 备查文件有《福建星云电子股份有限公司2024年度股东会决议》等[12]

股东会信息 - 公司2024年度股东会由董事会召集，2025年4月23日公告会议通知[6] - 股东会现场会议于2025年5月14日在福建福州召开，网络投票时间为同日[7] - 出席股东会的股东（股东代理人）合计67人，代表股份56,590,243股，占公司有表决权股份总数的32.4706％[9] 议案表决情况 - 《关于<2024年度董事会工作报告>的议案》同意56,566,343股，占比99.9578％[11] - 《关于<2024年度监事会工作报告>的议案》同意56,566,343股，占比99.9578％[12] - 《关于<2024年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告>的议案》总表决同意56,566,343股，占比99.9578％，中小股东同意1,107,067股，占比97.8868％[13] - 《关于<2024年度财务决算报告>的议案》同意56,566,343股，占比99.9578％[14] - 《关于<2025年度财务预算报告>的议案》同意56,566,343股，占比99.9578％[15] - 《关于 2024 年度利润分配预案的议案》总表决同意 56,564,543 股，占 99.9546％，中小股东同意 1,105,267 股，占 97.7276％[16] - 《关于<2024 年年度报告及其摘要>的议案》总表决同意 56,566,343 股，占 99.9578％[17] - 《关于续聘 2025 年度审计机构的议案》总表决同意 56,566,343 股，占 99.9578％，中小股东同意 1,107,067 股，占 97.8868％[18] - 《关于 2025 年度日常关联交易预计的议案》总表决同意 17,660,001 股，占 99.8648％[19] - 《关于向银行申请融资额度的议案》总表决同意 56,566,343 股，占 99.9578％，中小股东同意 1,107,067 股，占 97.8868％[22] - 《关于开展票据池业务的议案》总表决同意 56,566,343 股，占 99.9578％，中小股东同意 1,107,067 股，占 97.8868％[23] - 《关于 2025 年度为子公司提供担保额度预计的议案》总表决同意 56,566,343 股，占 99.9578％[25] - 《关于使用部分闲置募集资金用于现金管理的议案》总表决同意 56,566,343 股，占 99.9578％，中小股东同意 1,107,067 股，占 97.8868％[26] - 《关于变更注册资本及修订<公司章程>的议案》总表决同意 56,566,343 股，占 99.9578％，为特别决议事项获 2/3 以上通过[27] - 《关于未弥补亏损达到股本总额三分之一的议案》总表决同意 56,566,343 股，占 99.9578％，中小股东同意 1,107,067 股，占 97.8868％[28]

光储充一体化超充站行业概述 - 光储充一体化是光伏+储能+充电模式的新型电力系统，通过电力电子技术集成光伏、储能和充电桩，形成"源网荷储"协同体系[1][2] - 该模式通过光伏发电优先供给充电桩，余电存储于储能电池，并在充电高峰时段与市电协同供电，实现能源价值最大化[2] - 相比传统充电站，具有多能互补、节能环保、削峰填谷等优势，可减轻电网压力并提高能源转化效率[4] 行业发展背景 - 中国新能源汽车产业快速发展，2024年产销量分别达1288.8万辆和1286.6万辆，同比增长34.4%和35.5%，渗透率达40.9%[6] - 截至2024年底全国新能源汽车保有量3140万辆（占总量的8.9%），其中纯电动车占比70.34%[8] - 充电基础设施同步扩张，2024年全国充电桩总量达1281.8万台（同比+49.1%），全年新增422.2万台[10] 市场现状 政策支持 - 国家层面政策包括《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》等，明确支持光储充放多功能综合一体站建设[13] - 地方政策如福建省对"光储充检"示范站给予单站50万元补助，目标2025年建成200个[13] 市场规模与建设 - 2024年中国光储充一体化市场规模57.8亿元，占全球51%份额[16] - 江苏省截至2025年3月已落地320个项目，其中工业园区占比65%[18] - 典型项目分布在全国七大区域，包括北京大运村、上海嘉定区、东莞南城等示范站点[20] 企业竞争格局 - 阳光电源、华为数字能源、特来电等国内企业在系统集成与设备制造环节占据主导地位[21] - 特斯拉通过V2G技术和超级充电网络布局高端市场，形成差异化优势[22] - 行业呈现头部企业主导、跨界玩家崛起、区域差异化的竞争特点[22] 未来发展趋势 - 技术突破方向包括光伏发电效率提升、储能系统稳定性增强、超充和V2G技术成熟[24] - AI与物联网技术将推动智能化升级，加速行业向智能融合时代发展[24]

光伏产业链 - 宝馨科技6天4板 涨幅9.93% 涉及机器人及光伏业务[3] - 百达精工4天3板 涨幅9.98% 主营压缩机及光伏[3] - 鑫磊股份4天2板 涨幅20.00% 业务涵盖压缩机及光伏[3] - 集泰股份首板涨停 涨幅9.97% 主营光伏及有机硅[3] - 欧晶科技首板涨停 涨幅9.98% 涉及光伏及半导体[3] - 京运通首板涨停 涨幅10.14% 业务包含光伏及半导体[3] - 协鑫集成首板涨停 涨幅9.95% 专注光伏领域[3] - 大全能源涨幅13.99% 主营硅料业务[4] - 艾能聚涨幅12.49% 聚焦光伏行业[4] 航运港口 - 集运欧线期货主力合约单日涨幅超10%[5] - 宁波海运首板涨停 涨幅10.16% 主营航运业务[5] - 南京港首板涨停 涨幅10.03% 港口运营企业[5] - 连云港首板涨停 涨幅10.04% 港口服务提供商[5] - 凤凰航运首板涨停 涨幅9.94% 港口相关企业[5] - 宁波远洋首板涨停 涨幅10.06% 航运业务公司[5] - 海通发展首板涨停 涨幅10.01% 航运领域企业[5] - 国航远洋涨幅23.54% 航运服务公司[5] - 未来股份涨幅17.74% 涉及航运业务[5] 化工行业 - 红墙股份16天10板 涨幅10.03% 化工领域企业[7] - 长华化学首板涨停 涨幅20.00% 化工行业公司[7] - 中化国际首板涨停 涨幅9.97% 综合化工企业[7] - 中毅达首板涨停 涨幅10.03% 主营季戊四醇[7] - 聚合顺首板涨停 涨幅9.98% 化纤生产企业[7] - 七彩化学涨幅13.93% 涉及光刻胶及化工[7] - 联盛化学涨幅12.95% 业务涵盖化工及未导体[7] - 怡达股份涨幅10.19% 光刻胶及化工企业[7] 出海及外销概念 - 朝阳科技6天3板 涨幅10.00% 消费电子及高外销企业[10] - 尚荣医疗2天2板 涨幅9.92% 医疗工程及高外销公司[10] - 浙江正特首板涨停 涨幅9.99% 户外用品及高外销业务[10] - 青岛金王首板涨停 涨幅9.99% 跨境电商及高外销企业[10] - 恒太照明涨幅19.12% 照明设备及高外销公司[10] - 美之高涨幅15.64% 家居产品及局外销业务[10] - 四会富仕涨幅13.70% PCB及高外销企业[10] - 致欧科技涨幅10.12% 家居及出海概念公司[10] 纺织服装 - 华纺股份6天5板 涨幅10.00% 纺织及高外销企业[12] - 迎丰股份3天3板 涨幅10.01% 纺织领域公司[14] - 苏州龙杰3天3板 涨幅10.03% 纺织及军工业务[14] - 物产金轮首板涨停 涨幅9.99% 纺织及AI眼镜企业[14] - 盛泰集团首板涨停 涨幅10.03% 纺织行业公司[14] - 大湖股份涨幅14.03% 纺织业务企业[14] 军工板块 - 成飞集成5天5板 涨幅10.00% 军工领域企业[16] - 利君股份5天5板 涨幅9.97% 军工业务公司[16] - 天箭科技5天5板 涨幅10.00% 三星十三届航天企业[16] - 皖通科技2天2板 涨幅10.04% 军工信息化公司[16] 基因检测 - 贝瑞基因首板涨停 涨幅10.01% 基因测序企业[18] - 华大基因涨幅14.55% 基因检测业务公司[18] 电力行业 - 晋控电力3天2板 涨幅10.03% 电力及有色金属业务[20] - 电投产融首板涨停 涨幅10.00% 电力领域企业[20] 其他重点个股 - 南兴股份首板涨停 涨幅10.02% 算力及智能体业务[22] - 东方海洋首板涨停 涨幅10.00% 深海科技企业[24] - 尤夫股份首板涨停 涨幅10.08% 化工及深海科技公司[24] - 神驰机电6天3板 涨幅10.02% 数据中心电源业务[24] - 恒而达2天2板 涨幅20.00% 并购重组概念企业[24] - 交大昂立3天2板 涨幅9.93% 保健食品公司[24] - 纳尔股份3天2板 涨幅10.02% 半导体业务企业[24] - 皮阿诺首板涨停 涨幅9.98% 家居行业公司[24]

公司合作动态 - 匈牙利政府高级代表团到访福建星云电子股份有限公司并围绕锂电池检测技术、锂电池智能制造以及新能源产业链相关领域展开深度交流 [1] - 双方期待保持后续互动交流并探寻互利共赢的发展契机 [1] 技术领域聚焦 - 交流内容涵盖锂电池检测技术与锂电池智能制造领域 [1] - 新能源产业链相关领域的潜在合作成为核心讨论议题 [1]

会议基本信息 - 证券简称星云股份，代码300648，2024年度业绩说明会采用网络远程面向全体投资者 [1][2] - 时间为2025年4月30日15:00 - 17:00，地点在深圳证券交易所“互动易平台”“云访谈”栏目 [2] - 公司接待人员包括董事长李有财、董事许龙飞、财务总监林晖等 [2] 产品相关 - 公司推出“星云新能源汽车运行安全性能检测系统”用于新能源汽车年检，集三电检测功能一体，提供一站式检测服务 [2] 行业前景 - 全球对新能源需求增长，电动化应用场景丰富，固态及半固态电池技术突破，推动锂电池及相关行业高质量发展 [3] - 我国新能源产业形成优势，虽面临国际形势等扰动，但长期向好，产品多样、技术创新有望带动产业链发展并保持国际领先 [3] 业绩与报告 - 本期行业整体情况参阅《2024年年度报告》“第三节 一、报告期内公司所处行业情况”，其他企业业绩查阅其定期报告 [4] - 公司2024年度和2025年第一季度营业收入增长，经营业绩同比改善，详情见定期报告 [6][7] 融资与盈利 - 公司已完成再融资项目，详情查阅已披露公告 [5] - 公司以检测技术为核心，发挥技术优势推动产业和产品升级，聚焦主业控本增效，提升大客户占有率、开拓新市场 [5] - 拓展智慧能源和充检桩业务，打造差异化产品，优化解决方案，实现智慧能源收入增长 [5]

锂电设备行业2024年及2025年一季度财报分析 行业整体表现 - 2024年营业收入普遍下滑，多数公司同比降幅达20%-50%，仅曼恩斯特、星云股份和纳科诺尔保持正增长 [2] - 归母净利润降幅扩大，海目星、利元亨、金银河和星云股份出现亏损，主要因计提较高减值及下游需求放缓 [2] - 2025年一季度行业分化，先导智能和杭可科技等头部公司营收及利润降幅环比收窄，反映下游需求回暖 [3] 重点公司业绩亮点 先导智能 - 2024年营收119亿元（同比-29%），2025年Q1营收31亿元（同比-6%），降幅改善 [5] - 2024年净利润2.9亿元（同比-84%），2025年Q1净利润3.65亿元（同比-35%），减值影响减弱 [5] - 2025年新签订单目标增长30%，国内与海外订单占比各半，全球市场份额达9.1%（锂电池设备占全球22.4%） [5] 杭可科技 - 2024年营收29.8亿元（同比-24%），2025年Q1营收6.8亿元（同比-23%） [6] - 2025年Q1净利润1.2亿元（同比-33%），降幅收窄 [6] - 海外订单占比快速提升，巩固韩系客户（SK、LG、三星）合作，拓展日系（松下、丰田）及欧美市场 [6] 行业后续展望 机遇 - 国内市场：2024年下半年起头部锂电池厂商恢复扩产，动力电池及储能/消费电池需求回升 [8] - 海外市场：头部电池企业加速出海，中国设备商全球竞争力提升 [8] - 技术升级：固态电池、全极耳电池、钠离子电池等新技术路线带来增量需求 [8] 挑战 - 行业风险：低端产能过剩或导致部分电池厂商退出，结构性调整加剧 [9] - 宏观风险：国际关系变动可能影响海外市场开拓及供应链（如电子元器件采购） [9]

公司基本信息 - 证券简称星云股份，代码 300648，为福建星云电子股份有限公司 [1] - 投资者活动关系记录编号 2025 - 001，活动时间为 2025 年 4 月 28 日 15:30 - 16:30，地点在福建省福州市马尾区马江路 7 号星云科技园公司会议室 [1][2] - 参与单位包括开源证券、国信证券等多家机构，上市公司接待人员有董事许龙飞、投资者关系总监吴荣 [2] 2024 年经营情况 - 年度营业收入 10.91 亿元，同比增长 20.33%，毛利率回升，应收账款和经营性现金流大幅改善，期间费用增速低于收入增速 [2] - 坚持以检测技术为核心，打造电池全生命周期检测体系，聚焦主业，降本增效 [2] 研发相关 - 通过精简队伍、降本增效，在保障研发投入前提下提升效率，降低费用 [2] 业务预期 - 下游客户需求回暖与新型电池技术发展带来较好业务预期 [3] - 《电动汽车用动力蓄电池安全要求》新规实施使检测需求扩大，促进检测设备业务 [3] 电池研发验证测试来源 - 客户对新电池的测试需求，占比最高且耗时最长 [4] - 更换新材料、新配方或新供应商时的验证测试 [4] - 满足客户定制 pack 需求的定制化测试 [4] 电池安全检测 - 通过有效检测手段在电池临界状态前预警，预防自燃等风险 [4] 固态电池业务 - 针对下游客户主要路线布局，与行业头部企业深入合作 [5] - 针对不同客户和应用场景配备测试设备和解决方案 [5] 海外业务规划 - 积极推进海外业务，客户包括专业检测机构等 [5] - 观望美国关税政策落地，正常推进欧洲和其他地区客户关系 [5] - 坚信中国制造业凭借新能源、锂电行业优势走出国门 [5]