三只松鼠股份有限公司 独立董事 2023 年度述职报告 各位股东及股东代表： 本人在会前主动了解并获取会议情况和资料，认真审阅会议的各项议案，详细 了解公司整体生产运作和经营情况，为董事会的重要决策做了充分的准备工作。在 会议上，本人积极与公司经营管理层进行交流讨论，及时了解公司发展规划和日常 1 2023 年度，作为三只松鼠股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事，本 人严格按照《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司独立 董事管理办法》等有关法律、法规、规范性文件及《三只松鼠股份有限公司章程》 《三只松鼠股份有限公司独立董事制度》的规定和要求，本着对全体股东负责的态 度，勤勉、忠实地履行独立董事职责，对公司重大事项发表客观、审慎、公正的独 立意见，充分发挥了独立董事的作用，积极维护公司利益和股东特别是中小股东的 合法权益。现将本人 2023 年度履行独立董事职责情况作汇报如下： 一、基本情况： 本人吴声，1974 年出生,中国国籍,南京大学本科学历。曾任凡客诚品(北京)科 技有限公司副总裁、京东世纪贸易有限公司高级副总裁、北京思维造物信息科技有 限公司罗辑思维联合创始人、场景派(北京) ...

截至本公告披露日，LT GROWTH INVESTMENT IX (HK) LIMITED 持有公司股份 26,093,120 股（占公司当前总股本比例 6.54%）。LT GROWTH INVESTMENT IX (HK) LIMITED 计划在自本公告披露之日起 15 个交易日后的 3 个月内通过集中竞价交易或 在自本公告披露之日起 3 个交易日后的 3 个月内通过大宗交易方式减持公司股份合 计不超过 7,182,333 股，即不超过公司当前总股本的 1.8%。 注：公司"当前总股本"有效计算基数为 399,018,500 股，即目前总股本 401,000,000 股剔除公司最新披露的回购专用账户中的 1,981,500 股，下同。 现将有关情况公告如下： 证券代码：300783 证券简称：三只松鼠 公告编号：2024-006 三只松鼠股份有限公司 关于持股 5%以上股东减持股份的预披露公告 持股 5%以上股东 LT GROWTH INVESTMENT IX (HK) LIMITED 保证向本公司提供 的信息内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信 ...

业绩总结 - 公司2023Q3实现营业收入16.89亿元，同比增长38.56%[1] - 公司2024年货节表现亮眼，在销售时间进程三分之二时，全渠道销售已超去年年货节全周期总额[1] - 公司2023-2025年预计营业收入分别为68.08/100.97/116.02亿元，同比变动-7%/+48%/+15%[6] - 公司上调盈利预测，评级上调至“买入”，预计未来几年改革有望持续兑现在收入和业绩端[6] 新战略和供应链优化 - 公司2022年提出“品销合一”新战略，以销为龙头，以品类为核心，打通运营、产品、货品、质量、物流等供应链端口，实现品类领先[2] - 公司推进以坚果为核心的供应链全链路优化，构建“一品一链”供应链能力，确保产品品质同时实现利润溢出[3] 市场拓展和投资评级 - 公司线上聚焦抖音等新兴渠道，线下重视分销和零食量贩门店，线上短直渠道、私域、社团等新兴渠道发力，线下分销改革和门店拓展[5] - 公司上调盈利预测，评级上调至“买入”，预计未来几年改革有望持续兑现在收入和业绩端[6] 股票信息和投资建议 - 证券代码为300783，股价为21.78，投资评级为买入[9] - 预测2025年ROE为14%，EPS为1.11，BVPS为8.14[9] - 预测2025年P/E为19.80，P/B为2.70，P/S为0.76[9] - 预测2025年营业收入为11602百万元，净利润为445百万元[9]

公司战略 - 公司提出高端性价比战略，抖音渠道快速放量、24年年货礼盒热销以及四款坚果品类进入量贩零食已经验证供应链升级成果[10] - 公司在2023年提出“高端性价比”战略转型，开启二次创业[21] - 公司在2023年高端性价比策略下，抖音等社交电商实现快速放量[21] 供应链优势 - 公司深耕供应链，22年自建坚果工厂，与知名品牌/农场合作，供应链优势有望在全渠道放量中发挥作用[12] - 公司在供应链上深耕多年，与全球知名品牌或农场合作，通过严格筛选和共同研发强化产品质量管控[25] - 公司在坚果等核心品类具备供应链优势，24年年货礼盒热销及四款坚果品项与零食量贩合作可见一斑，坚果行业当前格局分散，坚果价位带逐步由礼盒消费契合日销，头部品牌有望进一步提升渠道渗透率[65] 财务数据 - 三只松鼠于2019年销售突破百亿[17] - 三只松鼠的归母净利率在2-6%区间波动[17] - 公司于2019年营收突破100亿元，并在当年上市[20] 市场趋势 - 休闲食品行业持续增长，市场规模逐年提升，2026年预计达到11472亿元[43] - 坚果炒货市场规模稳步增长，2021年为1512亿元，2026年预计达到2220亿元[44] - 中国居民人均坚果消费量为4.1kg，全国总坚果消费量约为560万吨，市场潜力巨大[44]

证券代码：300783 证券简称：三只松鼠 公告编号：2024-005 三只松鼠股份有限公司 关于持股 5%以上股东减持股份计划期限届满 暨实施情况的公告 持股 5%以上股东 NICE GROWTH LIMITED 保证向本公司提供的信息内容真实、准 确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一致。 三只松鼠股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 6 月 30 日在巨潮资讯 网（http://www.cninfo.com.cn）上披露了《关于持股 5%以上股东减持股份的预 披露公告》（公告编号：2023-036），公司持股 5%以上股东 NICE GROWTH LIMITED 计划在自上述公告披露之日起 15 个交易日后的 6 个月内通过集中竞价交易或在自 上述公告披露之日起 3 个交易日后的 6 个月内通过大宗交易等深圳证券交易所认可 的合法方式减持公司股份合计不超过 23,941,110 股，即不超过公司总股本的 6%。 注：公司"总股本"有效计算基数为 399,018,500 股，即目前总股本 401,000,000 股剔除上述 ...

投资评级 - 报告对三只松鼠的投资评级为"增持"，并维持该评级 [2][3] 核心观点 - 三只松鼠通过"抖音+N"模式，以抖音渠道为抓手打造大单品，单品实现规模后倒逼供应链，降低综合成本，并通过综合电商和线下渠道承接内容电商流量，进一步提升规模并获得盈利 [1] - 抖音平台的"单品打造+客群运营+中腰部达播"策略下单品具备价格优势，流量曝光充足，多个品类达千万级体量，年货节期间实现较高销售表现，预计2024年营收仍有较大增长空间 [1] - 综合电商平台重心从店铺转为单品，从拉新转为复购，对流量的承载率持续提升，23H2起重新实现正向增长，预计2024年有望维持稳健增势 [1] - 公司供应链持续优化，通过自建产线降低生产端成本，坚果品类收入占比达一半以上，自产比例为50%+，后续将持续加强坚果品类生产端建设，并计划推进零食品类供应链建设 [10] - 分销渠道持续突破，2023年分销业务收入近40%来自于日销产品，打造约4万个标杆终端，2024年将增加日销品品类，加快终端网点建设，提高KA、BC、CVS等不同现代渠道的铺货率 [17] 盈利预测与估值 - 2023年归母净利润预测为2.07亿元，2024-2025年归母净利润预测分别上调至2.99亿元和4.02亿元，较前次分别上调3.97%和12.20% [2] - 2023-2025年对应EPS分别为0.52元、0.75元和1.00元，当前股价对应PE分别为40X、28X和21X [2] - 2023-2025年营业收入预测分别为68.24亿元、95.24亿元和120.12亿元，同比增长率分别为-6.43%、39.57%和26.12% [11] - 2023-2025年净利润预测分别为2.07亿元、2.99亿元和4.02亿元，同比增长率分别为60.72%、44.36%和34.15% [11] 财务表现 - 2023年毛利率预计为26.6%，2024-2025年毛利率预计分别为26.8%和27.0% [21] - 2023年ROE（摊薄）预计为8.31%，2024-2025年ROE预计分别为11.12%和13.65% [11] - 2023年资产负债率预计为52%，2024-2025年资产负债率预计分别为57%和59% [21]

证券代码：300783 证券简称：三只松鼠 公告编号：2024-004 三只松鼠股份有限公司 关于为参股子公司提供反担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、担保情况概述 三只松鼠股份有限公司（以下简称"公司"）分别于 2023 年 10 月 13 日召开第 三届董事会第八次会议、第三届监事会第九次会议，于 2023 年 10 月 30 日召开 2023 年第一次临时股东大会，审议通过了《关于为参股子公司提供反担保的议案》。 同意就参股子公司翱兰松鼠食品（芜湖）有限公司（以下简称"翱兰松鼠"） 拟分别向澳大利亚澳洲联邦银行公众股份有限公司上海分行（以下简称"澳洲联邦 银行"）申请金额不超过人民币 7,000 万元、向渣打银行（中国）有限公司上海分 行（以下简称"渣打银行"）申请金额不超过人民币 8,000 万元的授信额度，翱兰 松鼠控股股东翱兰食品（上海）有限公司（以下简称"翱兰食品"）的母公司 OLAM INTERNATIONAL LIMITED（以下简称"翱兰国际"）拟为翱兰松鼠不超过人民币 15,000 万元的授信额度提供连带责 ...

证券代码：300783 证券简称：三只松鼠 公告编号：2024-003 三只松鼠股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、日常关联交易基本情况 （一）日常关联交易概述 1、三只松鼠股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 10 月 14 日召开第 三届董事会第八次会议和第三届监事会第九次会议、于 2023 年 10 月 30 日召开 2023 年第一次临时股东大会，审议通过了《关于日常关联交易预计的议案》，预 计与关联方翱兰松鼠食品（芜湖）有限公司（以下简称"翱兰松鼠"）发生购买商 品、销售商品日常关联交易事项，预计 2023 年度至 2023 年度股东大会会议召开之 日期间内发生的交易金额不超过 40,400 万元，其中购买商品交易金额预计不超过 40,000 万元，销售商品交易金额预计不超过 400 万元。具体内容详见公司于 2023 年 10 月 14 日披露的《关于日常关联交易预计的公告》（公告编号：2023-049）。 2、公司根据《中华人民共和国公司法》《深圳证券交易所创业板股票上市规 则》等相关法律法规、规范性文件 ...

证券代码：300783 证券简称：三只松鼠 公告编号：2024-002 三只松鼠股份有限公司 第三届董事会第十次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 三只松鼠股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第十次会议通知于 2024 年 1 月 17 日以电子邮件等方式通知全体董事。董事会会议于 2024 年 1 月 22 日上午以通讯方式召开。会议由董事长章燎源先生主持，会议应到董事 9 名，实到 董事 9 名，公司监事和高级管理人员列席了会议。本次会议出席人数、召开程序、 议事内容均符合《中华人民共和国公司法》等相关法律、规范性文件和《三只松鼠 股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定。 1、审议通过《关于增加日常关联交易预计额度的议案》； 关联董事魏本强先生对此议案回避表决。 表决结果：赞成 8 票，反对 0 票，弃权 0 票，审议通过。 基于公司及子公司业务发展及日常经营需要，预计增加与关联方翱兰松鼠食品 （芜湖）有限公司发生销售商品日常关联交易额度不超过 2,000 万元，以上额度自 第三届董事 ...

注 1：本次变动前及变动后对应公司总股本有效计算基数为 399,018,500 股（目前 总股本 401,000,000 股剔除公司最新披露的回购专用账户中的 1,981,500 股）； 注 2：表格中如出现合计数与所列数值不符的情况，均为四舍五入计算所致。 | 4. 承诺、计划等履行情况 | | | | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 本次变动是否为履行 | | | | | | | | | | | | | 已作出的承诺、意 | | 是√ 否□ | | | | | | | | | | | 向、计划 | | | | | | | | | | | | | 公司于 2023 年 6 | | | | | | | | 30 | 日 在 巨 潮 资 讯 网 | 月 | | | （http://www.cninfo.com.cn）披露了相关公告（公告编 | | | | | | | | | | | | | 号：2023-036），NICE GROWTH LIMITED | | ...