可转债情况 - 2025年第一季度202张佳禾转债完成转股，票面金额20,200元，转成1,483股A股[3] - 截至2025年3月31日，剩余可转债4,317,534张，票面总金额431,753,400元[3] - 2024年1月4日发行可转债10,040,000张，募集资金总额1,004,000,000元，净额993,911,555.61元[3][4] - 佳禾转债转股期为2024年7月10日至2030年1月3日，最新转股价13.58元/股[3] - 可转债初始转股价格为21.75元/股，多次调整[7][8][10] 股本情况 - 2025年第一季度限售股8,458,500股，占比2.22%，数量无变动[11] - 2025年第一季度无限售流通股从372,064,232股增至372,065,715股，占比97.78%[11] - 2025年第一季度总股本从380,522,732股增至380,524,215股，占比100%[11]

减持计划 - 文宏投资原持股5,848,411股占比1.55%，拟减持不超此数[3] - 文昇投资原持股2,713,211股占比0.72%，拟集中竞价减持不超此数[4] 减持情况 - 文昇投资集中竞价减持3次共2,713,211股占比0.72%[5] - 文宏投资集中竞价减持4次共3,765,211股占比1.00%[5] - 文宏投资大宗交易减持3次共2,083,200股占比0.55%[5] 减持结果 - 文昇、文宏投资减持后持股均为0股占比0%[8] - 减持计划全部实施完毕，按规定披露且与此前一致[9] - 首次公开发行股票时减持承诺履行完毕[9]

投资者信息 - 参与调研的单位包括德邦基金、鼎澄投资、国投证券等众多机构 [1][2] - 调研时间为 2025 年 03 月 14 日，地点为佳禾智能科技股份有限公司 [2] - 上市公司接待人员有副总经理兼董事会秘书夏平先生、投关经理程维荣先生等 [2] AI 眼镜发展前景与趋势 - 2024 年海外 RayBan Meta 合作的 AI 智能眼镜成功打开消费市场，展示了眼镜与 AI 融合的可行路径 [2][3] - AI 智能音频眼镜作为生活助手，兼具潮流设计与轻便性，受追求时尚和便携的用户青睐 [3] - 随着供应链发展，AI 智能眼镜性价比凸显，初步 AI 功能已被消费者接受，未来人机交互将更成熟 [4] - 2024 年海外 AI 智能眼镜出货量占全球 98%，国内市场发展空间广阔 [4] - 预计 2025 年多品牌将推出 AI 眼镜产品，供应链企业将受益 [4] AI/AR 眼镜市场规模 - 2024 年全球 AI 智能眼镜销量 234 万台，中国国内销量 5 万台占比 2%，海外销量 229 万台占比 98% [5] - 预计 2025 年全球 AI 智能眼镜销量 550 万台，较 2024 年增长 135%，2030 年或达 9000 万副 [5] AI 智能交互载体 - 眼镜产品是 AI 落地端侧的最佳硬件载体之一，可高频融入生活场景，实现多模交互 [6] - 带显示功能的 AR 眼镜能融合虚拟与现实，提供直观交互体验，双手被占用时操作便利 [6] 公司战略布局 - 子公司佳禾贸易更名为佳禾元启，是聚焦 AI、AR 领域的战略举措，标志核心布局进入新阶段 [7] - 佳禾元启将深耕智能硬件研发与创新，推动技术成果在多场景落地 [7] 公司核心竞争力 - 公司是较早具备眼镜形态产品生产能力的企业，在结构设计和制造端经验丰富 [8] - 具备 AI/AR 整机全链条开发能力，自主研发方案覆盖主流选型，提供一体化解决方案 [8] - 声学技术可复用至眼镜产品，制造方面柔性智能生产线能满足大规模生产和高效交付 [8] 公司产品进展 - 近两年加大 AI/AR 眼镜投入，产品从智能音频眼镜向高端 AI/AR 眼镜升级 [9] - 已完成 INMO GO 生产出货，正在生产其迭代产品 INMO GO2 和深圳仙瞬科技的相关眼镜产品 [9] - 积极与上下游产业链合作，巩固眼镜形态产品供应链，提供高效智能解决方案 [9][10] 市场沟通渠道 - 公司重视与市场沟通，设立专人专岗负责投关工作，投资者可通过热线和邮箱联系 [10] - 除常规季报、半年报、年报交流外，还借助微信公众号和视频号更新公司动态 [10]

现金管理决策 - 2024年12月24日通过议案，同意用不超7.5亿元自有资金现金管理，有效期2025年1月30日至12月31日[2] 近期购买情况 - 近日买中国建设银行广东分行单位人民币定制型结构性存款1亿元，2025/2/21起息，2025/8/4到期，预计收益率0.80%-2.40%[3] - 近日买东莞银行单位结构性存款1亿元，2025/3/7起息，2025/9/3到期，预计收益率1.60%-2.00%[3] 2024年购买赎回情况 - 2024年多笔结构性存款已赎回，如东莞银行多笔、招商银行多笔、民生银行等，收益率2.30%-2.80%[6][7][8] 未到期情况 - 东莞银行单位结构性存款（SD20241046）15000万元，利率2.20%未到期[8] - 中信银行共赢慧信汇率挂钩人民币结构性存款06066期4000万元、06081期5000万元已赎回，07969期9000万元，利率2.41%未到期[8][9] - 闲置募集资金现金管理未到期金额64000万元，闲置自有资金未到期金额44000万元（60000万元审批额度内）、20000万元（75000万元审批额度内）[9]

公司信息 - 证券代码300793，简称为佳禾智能[1] - 债券代码123237，简称为佳禾转债[1] 子公司变更 - 全资子公司佳禾贸易变更为佳禾元启（广东）科技有限公司[2] - 注册资本2000万元，法定代表人为严帆[2] - 公告日期为2025年3月10日[3]

资金管理 - 公司可使用不超5亿元闲置募集资金现金管理，有效期2025年1月30日至12月31日[2] - 近日买2亿元中信银行结构性存款，预计收益率1.05%-2.37%[3] 理财情况 - 2024年4月12日至2025年3月7日赎回多笔理财产品，如3亿中信银行结构性存款[8][9] - 有未到期理财产品，如1亿招商证券收益凭证，预计收益率2.59%[9] - 截至公告日，未到期现金管理金额合计6亿，未超审批额度[10]

公司信息 - 2025年2月25日选举严帆为第三届董事会董事长及法定代表人[2] - 公司注册资本为33838.88万元[2] - 公司成立于2013年10月17日[2]

股权结构 - 截至2024年9月末，严文华、严帆通过文富投资持股68%、32%，并持有公司31.20%股份，严帆直接持有3.31%股份[2] 人事变动 - 2025年2月25日严文华辞去董事长等职务，严帆当选新任董事长及法定代表人[2] 项目进展 - “佳禾转债”募投项目预定可使用状态日期由2026年1月10日延期至2028年1月10日[3] 评级情况 - 佳禾智能上一次评级时间为2024年6月20日，主体和债项等级均为A+，展望稳定[2] - 中证鹏元维持公司主体信用等级为A+，“佳禾转债”信用等级为A+，有效期至“佳禾转债”存续期[3] 评估结果 - 业务状况评估结果3/7，财务状况评估结果8/9，个体信用状况为a+，主体信用等级为A+[7]

回购情况 - 回购资金4000 - 8000万元，价格上限调至21.85元/股[2][3] - 2024.3.1 - 2025.2.28回购4000000股，占总股本1.05%，金额62171893.40元[5] - 最高成交价15.75元/股，最低成交价15.19元/股[5] 股本变化 - 预计佳禾转债转股使总股本增加42134615股[11] - 无限售流通股实施前后分别为329930300股（97.50%）、368064915股（96.73%）[11] - 限售流通股实施前后分别为8458500股（2.50%）、12458500股（3.27%）[11]

人事变动 - 2025年2月25日严帆当选董事长，为法定代表人[3][4] - 原董事长严文华因个人原因辞职，继续任董事[3] 委员会调整 - 2025年2月25日会议通过调整董事会战略、提名委员会成员议案[5] - 严帆任战略委员会委员（召集人）、提名委员会委员[6] 严帆情况 - 严帆1990年出生，硕士，历任业务、投资经理[8] - 严帆直接持股1120万股，间接持股3438.24万股，是实控人之一[8]