证券代码：300803 证券简称：指南针 公告编号：2025-036 北京指南针科技发展股份有限公司 2.本次董事会于 2025 年 3 月 18 日以通讯方式召开。 3. 本次董事会由董事长顿衡先生主持，本次会议应出席会议的董事 7 人，实 际出席会议的董事 7 人。 4. 本次董事会会议的召集、召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范 性文件和《公司章程》的规定。 二、董事会会议审议情况 本次会议以记名方式投票表决，审议通过以下事项： （一）审议通过《关于豁免董事会会议通知期限的议案》 全体董事一致同意豁免本次董事会会议提前 3 日通知的程序，一致同意于 2025 年 3 月 18 日召开本次董事会。 第十三届董事会第三十八次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 1. 北京指南针科技发展股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 3 月 18 日以邮件方式发出第十三届董事会第三十八次会议通知。 公司与大连亚联投资管理有限公司（以下简称"大连亚联"）签署了《关于 先锋基金管理有限公司之股权转让协议》，董 ...

北京指南针科技发展股份有限公司 关于收购先锋基金管理有限公司部分股权的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 证券代码：300803 证券简称：指南针 公告编号：2025-037 一、交易概况 北京指南针科技发展股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 3 月 18 日召开的第十三届董事会第三十八次会议审议通过了《关于收购先锋基金管理有 限公司部分股权的议案》，公司与大连亚联投资管理有限公司（以下简称"大连 亚联"）签署了《关于先锋基金管理有限公司之股权转让协议》（以下简称《股 权转让协议》），公司将收购大连亚联持有的先锋基金管理有限公司（以下简称 "先锋基金"或"标的公司"）33.3074%股权，交易价格为 16,132 万元（人民 币，下同）。 根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《公司章程》等有关规定，本 次收购事项无需提交股东大会审议。本次交易事项不构成关联交易，亦不构成《上 市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。 二、交易对方基本情况 1．企业名称：大连亚联投资管理有限公司 7．经营范围 ：投资管理，股权投资，投资 ...

证券代码：300803 证券简称：指南针 公告编号：2025-035 北京指南针科技发展股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1. 本次股东大会未出现否决议案的情形。 2. 本次股东大会未涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、 会议召开和出席情况 1. 会议召开的时间： 现场会议时间：2025 年 3 月 12 日下午 2:30 网络投票时间：2025 年 3 月 12 日 其中，通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为 2025 年 3 月 12 日上午 9:15—9:25，9:30—11:30，下午 1:00—3:00；通过深圳证券交易所互联网 投票系统进行网络投票的时间为 2025 年 3 月 12 日上午 9:15 至下午 3:00。 2. 会议召开的地点：北京市昌平区七北路 42 号院 TBD 云集中心 2 号楼 1 单 元 5 层公司会议室。 3. 会议召开的方式：采取现场投票与网络投票相结合的方式召开。 4. 会议召集人：公司董事会 8. 公司董事、监事、高级管理 ...

北 京 大 成 律 师 事 务 所 关 于 北 京 指 南 针 科 技 发 展 股 份 有 限 公 司 20 25 年 第 一 次 临 时 股 东 大 会 的 法 律 意 见 书 大成证字[2025]第【35】号 大成证字[2025]第【35】号 致：北京指南针科技发展股份有限公司 根据《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《中华人民共和 国公司法》（以下简称《公司法》）和中国证券监督管理委员会《上市公司股东 大会规则（2022 年修订）》（以下简称《股东大会规则》）等法律、法规和其他 有关规范性文件的要求，北京大成律师事务所（以下简称"本所"）接受北京指 南针科技发展股份有限公司（以下简称"公司"）的委托，指派律师参加公司 2025 年第一次临时股东大会（以下简称"本次股东大会"）。 本所声明：本所律师仅对本次股东大会的召集程序、召开程序、出席会议人 员资格、召集人资格、表决程序及表决结果发表法律意见，并不对本次股东大会 所审议的议案、议案所涉及的数字及内容发表意见。本所律师同意将本法律意见 书随本次股东大会其他信息披露资料一并公告。 本法律意见书仅供见证公司本次股东大会相关事项的合法性之目的使用 ...

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1][6] 报告的核心观点 - 公司资本市场业务比重逐渐加强，受益于交投活跃有望延续增长，“一体两翼”新格局将打开财富管理成长空间 [6] 根据相关目录分别进行总结 公司基本情况 - 总股本 4.13 亿股，流通股本 4.07 亿股，总市值 370.79 亿元，流通市值 366.14 亿元，12 个月内最高价 124.88 元，最低价 33.14 元 [3] 2024 年年报业绩情况 - 实现营业收入 15.29 亿元，同比+37.37%；归母净利润 1.04 亿元，同比+43.50%；ROE（加权）为 5.27%，同比+1.19% [3] 业绩增长原因 - 2024 年权益市场先抑后扬，9 月底增量政策出台提振交投情绪，24Q4 沪深两市日均股基成交额 2.07 万亿元，同比+119.25%，交投活跃带动 Q4 业绩高增，Q4 单季营收、归母净利润分别为 7.52、2.14 亿元，同比分别+75.18%、+89.25% [4] 业务营收情况 - 2024 年金融信息服务、证券服务、广告服务营收分别为 11.84、3.17、0.27 亿元，同比分别+24.77%、+151.98%、-27.67%，广告业务收缩主因公司加大对麦高证券的支持而减少与其他证券公司的合作规模 [4] 成本情况 - 2024 年销售费用、管理费用、财务费用、研发费用分别为 8.04、4.52、0.19、1.63 亿元，同比+46.45%、+58.73%、+41.09%、+11.41%；销售费用增加主因加大广告宣传投入和增加销售部门职工薪酬，管理费用增加主要系麦高证券加大经营投入导致其业务及管理费增加 [4] 麦高证券发展情况 - 报告期内，麦高证券手续费及佣金净收入、利息净收入、自营业务投资收益分别为 2.41、0.76、1.42 亿元，同比分别+162.83%、+122.91%、+104.88%；全年净利润 0.71 亿元，同比+1095.03% [5] “一体两翼”格局情况 - 2 月 18 日，公司公告出资 1.09 亿元收购北京鹏康持有的先锋基金 22.5050%股权，交易完成后公司持有先锋基金 61.7026%股权，成为先锋基金控股股东，“一体两翼”业务发展新格局落地，有望持续强化综合财富管理能力 [5] 股权激励情况 - 1 月 24 日公司公布 2025 年股票期权激励计划，拟授予股票期权 529.09 万份，占股本 1.2824%。激励计划考核年度为 2025 - 2026 两个会计年度，第一个行权期考核目标为以 2024 年为基数，2025 年营收增长不低于 12%或净利润增长不低于 12%；第二个行权期考核目标为以 2025 年为基数，2026 年营收增长不低于 12%或净利润增长不低于 12%，或以 2024 年为基数，2026 年营收增长不低于 26%或净利润增长低于 26%，完成任意一个即可 [6] 盈利预测 - 预测 2025 - 2027 年营收为 19.56、23.91、28.27 亿元，归母净利润为 2.24、3.48、4.81 亿元，EPS 为 0.54、0.84、1.16 元，对应 3 月 7 日收盘价的 PE 估值为 165.34、106.61、77.16 倍 [6] 盈利预测和财务指标 | 指标 | 2024 | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入（百万元） | 1,528.74 | 1,955.64 | 2,390.57 | 2,826.91 | | 营业收入增长率(%) | 37.37% | 27.93% | 22.24% | 18.25% | | 归母净利（百万元） | 104.20 | 224.26 | 347.82 | 480.52 | | 净利润增长率(%) | 43.50% | 115.23% | 55.10% | 38.15% | | 摊薄每股收益（元） | 0.25 | 0.54 | 0.84 | 1.16 | | 市盈率（PE） | 383.80 | 165.34 | 106.61 | 77.16 | [9]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1][6] 报告的核心观点 - 公司资本市场业务比重逐渐加强，受益于交投活跃有望延续增长，“一体两翼”新格局打开财富管理成长空间 [6] 根据相关目录分别进行总结 公司基本情况 - 总股本4.13亿股，流通股本4.07亿股，总市值370.79亿元，流通市值366.14亿元，12个月内最高价124.88元，最低价33.14元 [3] 2024年年报业绩情况 - 实现营业收入15.29亿元，同比+37.37%；实现归母净利润1.04亿元，同比+43.50%；ROE（加权）为5.27%，同比+1.19% [3] 业绩增长原因 - 2024年权益市场先抑后扬，9月底增量政策出台提振交投情绪，24Q4沪深两市日均股基成交额2.07万亿元，同比+119.25%；交投活跃带动公司Q4业绩高增，Q4单季营收、归母净利润分别为7.52、2.14亿元，同比分别+75.18%、+89.25% [4] 各业务营收情况 - 2024年金融信息服务、证券服务、广告服务营收分别为11.84、3.17、0.27亿元，同比分别+24.77%、+151.98%、-27.67%，广告业务收缩主因公司加大对麦高证券的支持而减少与其他证券公司的合作规模 [4] 成本情况 - 2024年销售费用、管理费用、财务费用、研发费用分别为8.04、4.52、0.19、1.63亿元，同比+46.45%、+58.73%、+41.09%、+11.41%；销售费用增加主因加大广告宣传投入和增加销售部门职工薪酬，管理费用增加主要系麦高证券加大经营投入导致其业务及管理费增加 [4] 麦高证券发展情况 - 报告期内，麦高证券手续费及佣金净收入、利息净收入、自营业务投资收益分别为2.41、0.76、1.42亿元，同比分别+162.83%、+122.91%、+104.88%；全年净利润0.71亿元，同比+1095.03% [5] “一体两翼”格局情况 - 2月18日，公司公告出资1.09亿元收购北京鹏康持有的先锋基金22.5050%股权，交易完成后公司持有先锋基金61.7026%股权，成为先锋基金控股股东。公司以金融信息服务为体，证券服务和公募基金服务为两翼的“一体两翼”业务发展新格局落地，有望持续强化综合财富管理能力 [5] 股权激励情况 - 1月24日公司公布2025年股票期权激励计划，拟授予股票期权529.09万份，占股本1.2824%。激励计划考核年度为2025 - 2026两个会计年度，每个会计年度考核一次。第一个行权期考核目标：以2024年为基数，2025年营收增长不低于12%或净利润增长不低于12%。第二个行权期考核目标：1）以2025年为基数，2026年营收增长不低于12%或净利润增长不低于12%；2）以2024年为基数，2026年营收增长不低于26%或净利润增长低于26%；第二个行权期的两个考核目标完成任意一个即可 [6] 盈利预测 - 预测2025 - 2027年营收为19.56、23.91、28.27亿元，归母净利润为2.24、3.48、4.81亿元，EPS为0.54、0.84、1.16元，对应3月7日收盘价的PE估值为165.34、106.61、77.16倍 [6][9]

证券代码：300803 证券简称：指南针 公告编号：2025-034 北京指南针科技发展股份有限公司 2024 年年度权益分派实施公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 北京指南针科技发展股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年年度权益 分派方案已获公司于 2025 年 2 月 14 日召开的 2024 年年度股东大会审议通过， 现将权益分派事宜公告如下： 一、 股东大会审议通过利润分配情况 1. 公司于 2025 年 2 月 14 日召开了 2024 年年度股东大会，审议通过《2024 年度利润分配方案》，方案具体内容为：公司以 412,563,611 股为基数，以资本公 积金向全体股东每 10 股转增 4.5 股，不送红股，不派发现金红利。若在利润分 配方案公布后至实施前，公司股本因股权激励行权、可转债转股、股份回购等情 况发生变动，将按照"转增比例不变，调整转增总额"的原则实施。 2. 截至本公告披露日，公司总股本为 412,590,211 股，较 2024 年 12 月 31 日 公司总股本 412,563,611 股增加了 26,6 ...

关于北京指南针科技发展股份有限公司 申请向特定对象发行股票的审核问询函中 有关财务会计问题的专项说明 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 中国北京朝阳区建国门外大街 22 号 赛特广场 5 层邮编 100004 电话 +86 10 8566 5588 传真 +86 10 8566 5120 www.grantthornton.cn 关于北京指南针科技发展股份有限公司 申请向特定对象发行股票的审核问询函中 有关财务会计问题的专项说明 致同专字（2025）第 110A000753 号 深圳证券交易所： 根据贵所 2022 年 8 月 29 日出具的审核函[2022]020203 号《关于北京指南针 科技发展股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》（以下简称 "审核问询函"）的要求，致同会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"我 们"）对审核问询函中提到的需要会计师发表意见的问题进行了认真核查，现 做专项说明如下： （本专项说明除特别说明外所有数值保留 2 位小数，若出现总数与各分项 数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。网信证券有限责任公司现 已更名为麦高证券有限责 ...

中信证券股份有限公司 关于 北京指南针科技发展股份有限公司 2022 年度向特定对象发行 A 股股票 之 发行保荐书 保荐机构（主承销商） 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 二〇二五年二月 北京指南针科技发展股份有限公司 发行保荐书 声 明 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"、"保荐人"或"保荐机构"） 接受北京指南针科技发展股份有限公司（以下简称"指南针"、"发行人"或"公 司"）的委托，担任北京指南针科技发展股份有限公司 2022 年度向特定对象发行 A 股股票的保荐机构，为本次发行出具发行保荐书。 保荐机构及指定的保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公 司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《上市公司证券发行 注册管理办法》（以下简称《注册管理办法》）、《证券发行上市保荐业务管理办法》 等有关法律、法规和中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所的有关规定，诚 实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出 具发行保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。若因保荐机构为 发行人本次发行制作、出具的文件有虚假记 ...

证券简称：指南针 股票代码：300803 北京指南针科技发展股份有限公司 （注册地址：北京市昌平区北七家镇七北路42号院2号楼1单元501室） 2022 年度向特定对象发行 A 股股票 募集说明书 （修订稿） 保荐机构（主承销商） 广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座 二〇二五年二月 1-1-1 北京指南针科技发展股份有限公司 2022 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书 声 明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书及其他信息披露 资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完 整性承担相应的法律责任。 本公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保 证本募集说明书中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请 文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的 盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相 反的声明均属虚假不实陈述。 根据《中华人民共和国证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收 益的变化，由发行人自行负责，由此 ...