审计意见 - 审计公司对大叶股份2024年度相关汇总表发表专项审计意见，认为符合规定[9] 关联方资金往来 - 2024年各关联方有具体期初、累计发生、偿还累计及期末往来资金余额[12] - 所有关联方2024年期初余额总计92,192.61元，期末101,671.39元[12] 事务所备案 - 安永华明等29家会计师事务所2020年11月2日完成证券服务业务备案[17]

文章核心观点 公司2024年业绩显著反弹但净利润低，盈利能力和运营效率待提升，全球化布局和技术创新是发展方向，需应对国际市场风险和提升技术水平 [4][6] 业绩表现 - 2024年营业总收入17.61亿元，同比增长89.67%，毛利润3.47亿元，同比增长227.36%，归属净利润0.16亿元，同比扭亏为盈增长109.22% [1] - 营业总收入从2023年9.28亿元增至17.61亿元，增幅近90%，毛利润从1.06亿元增至3.47亿元，增幅超两倍 [4] - 归属净利润仅0.16亿元，扣非净利润低至1321.30万元，净利润率仅0.9%，远低于行业平均水平 [4] 产品与市场 - 主要产品为割草机、打草机、扫雪机等园林机械，应用于园林绿化、道路除雪等领域 [4] - 2024年加大研发投入和全球化布局，拓展市场份额，欧美市场销售突出 [4] 全球化布局 - 2024年加速全球化布局，收购德国AL - KO公司获销售渠道和品牌资源，增强全球市场竞争力 [4] - 在墨西哥和美国设生产基地，缩短供货周期、降低成本、规避国际贸易风险 [4] - 国际市场政治经济环境复杂，贸易壁垒、关税政策等有不确定性，跨国并购和运营管理成本高、需高管理能力，整合资源可能面临文化差异、管理协调问题 [5][6] 研发与技术 - 2024年研发投入7899.55万元，同比增长16.39%，掌握核心技术和生产工艺，获多项国际认证 [6] - 截至2024年底拥有专利251项，其中发明专利75项，参与制定国家标准15项 [6] - 与全球领先制造商相比，技术水平有差距，智能化、自动化领域产品竞争力弱，需加大高端产品研发投入提升竞争力 [6]

核心财务表现 - 2024年营业收入达17.61亿元，同比增长89.67%，主要受益于市场拓展及产品销量增长，其中割草机收入15.58亿元（占比88.49%）同比增长93.32%成为核心驱动力 [2] - 归属于上市公司股东的净利润为1611.52万元，较2023年亏损1.75亿元实现扭亏为盈，增幅达109.22%，扣非净利润1321.30万元同比增长108.07%反映核心业务盈利改善 [2] - 基本每股收益0.10元，较2023年-1.09元显著提升，加权平均净资产收益率1.82%同比增加21.60个百分点 [2] 费用结构变化 - 销售费用1.23亿元同比增长23.24%，主要因市场推广及售后服务投入增加 [2] - 管理费用9350.09万元同比增长31.94%，系职工薪酬及中介服务费增长所致 [2] - 财务费用2563.78万元同比下降9.68%，受益于利息支出控制及利息收入增加 [2] - 研发费用7899.55万元同比增长16.39%，公司持续强化技术投入，研发人员250人结构优化（30-40岁人员增加7.69%） [2] 现金流状况 - 经营活动现金流量净额1.53亿元同比下降25.11%，尽管现金流入增长65.76%至21.98亿元，但现金流出增长82.33%至20.45亿元主因材料采购款增加 [2] - 投资活动现金流出1.75亿元同比下降54.39%，系墨西哥生产基地及割草机项目投资支出减少 [2][3] - 筹资活动现金流入10.99亿元同比下降54.94%，现金流出12.93亿元同比下降23.67%，主因借款减少及债务偿还增加 [2][3] 业务布局与驱动因素 - 园林机械行业收入17.56亿元占比99.72%同比增长89.93%，通过并购AL-KO公司获取客户资源并完善墨西哥生产基地布局 [2] - 外销业务以美元结算为主，前五大客户销售额占比82.68%，公司通过多元化市场拓展及外汇衍生品管理应对贸易环境风险 [4] 管理层激励体系 - 高管薪酬采用基本年薪与绩效年薪结合制，董事长兼总经理叶晓波税前报酬66.31万元，董事兼副总经理ANGELICA PG HU报酬62.36万元 [5] - 薪酬决策由股东大会及董事会制定，绩效年薪与经营目标及个人考核结果挂钩 [5]

业绩总结 - 2024年公司实现营业收入176,102.30万元[2] - 2024年归属于母公司所有者的净利润为1,611.52万元[2] - 2024年归属于母公司所有者的净资产119,439.13万元[2] 市场扩张和并购 - 2025年2月12日公司完成收购欧洲知名园林机械制造商AL - KO Geräte GmbH 100.00%股权项目[1] 其他新策略 - 2025年公司实施精细化管理，优化内控流程[15] 公司治理 - 2024年公司召开2次股东大会、10次董事会和7次监事会[3] - 2024年董事会提议召开1次年度股东大会和1次临时股东大会[10] - 2025年董事会确保公司日常经营和投资方案精准制定[15] - 2025年董事会加强对公司管理层的有效监督[15] - 2025年董事会严格履行信息披露义务[15] - 2025年董事会建立多层次投资者良性互动机制[15] 议案审议 - 2024年2月19日第三届董事会第十三次会议审议3项议案[7] - 2024年3月6日第三届董事会第十四次会议审议多项议案[7] - 2024年4月19日第三届董事会第十五次会议审议多项议案[7] - 2024年第一次临时股东大会于3月6日召开，审议向下修正“大叶转债”转股价格议案[10] - 2023年年度股东大会于5月13日召开，审议2023年年度报告等多项议案[10] - 第三届董事会第十六次会议于4月24日审议2024年第一季度报告议案[8] - 第三届董事会第十七次会议于8月9日审议2024年半年度报告及其摘要等议案[8] - 第三届董事会第十八次会议于8月23日审议重大资产购买预案等多项议案[8] - 第三届董事会第十九次会议于8月30日审议本次交易相关多项议案[8] - 第三届董事会第二十次会议于10月23日审议提前赎回“大叶转债”和2024年第三季度报告议案[8] - 第三届董事会第二十一次会议于10月25日审议本次交易相关议案[8] - 第三届董事会第二十二次会议于12月12日审议重大资产购买报告书草案等多项议案[8] 委员会工作 - 战略委员会审议公司重大资产购买方案等议案并提建设性意见[13] - 提名委员会研究分析公司管理层规模和人员配置[13] - 审计委员会定期审议公司内控、财务等报告[13] - 薪酬与考核委员会对公司董事及高管进行绩效考评并提薪酬建议[14]

会计政策变更 - 公司自2024年1月1日起执行变更后会计政策[3] - 变更前执行《企业会计准则——基本准则》等[4] - 变更后执行《企业会计准则解释第17号》《企业会计准则解释第18号》[4] - 变更符合规定，不影响当期财务等，不追溯调整，不损害权益[5]

授信与担保 - 公司及全资子公司拟申请不超60亿元综合授信[1] - 授信期限12个月，额度可循环使用[2][3] - 公司拟为子公司新增贷款提供不超34.5亿元担保[4] - 本次担保后对外担保额度38.3亿元，余额3.8亿元[17] 子公司业绩 - 宁波领越2024年营收66704.81万元，净利润6969.13万元[8] - Daye North America 2024年营收111136.10万元，净利润2312.07万元[9][10] - 宁波大叶供应链2024年营收59333.13万元，净利润 - 1014.61万元[10] 公司整体业绩 - 2024年公司资产总额83582.68万元，负债66392.14万元[14] - 2024年公司营收90465.46万元，净利润 - 2842.72万元[14] 其他信息 - 公司及子公司无逾期和涉诉对外担保情形[17] - DAYE MEXICO授权股本固定资本5万比索，可变资本998532961比索[13] - AL - KO Geräte授权股本290万欧元，Masport授权股本20942336股[13][14]

业绩相关 - 2024年公司监事会认为董事会依法经营，重大经营决策合理且程序合法有效[2] - 公司董事和高管履职合法合规，无损害公司和股东利益行为[7] - 公司与会计报表相关内控制度健全有效，财务报告真实反映状况[8] - 2024年公司未发生重大关联交易，无损害公司和股东利益行为[9] - 截至2024年12月31日，公司及子公司对外担保余额38018.70万元，占2024年度经审计净资产比例31.83%[10] 会议情况 - 2024年公司监事会共召开7次会议，全体监事均亲自出席[3] - 第三届监事会第八至十四次会议分别于2024年4月19日、4月24日、8月9日、8月23日、8月30日、10月25日、12月12日召开，审议多项报告及议案[4][5] 未来展望 - 2025年监事会将加强对公司重大事项及人员履职的监督[16] - 2025年监事会以财务监督为核心，规范完善日常工作[16] 制度执行 - 公司募集资金存放与使用审批程序合法有效，未损害股东利益[11] - 公司建立较完善内部控制体系，各项活动按内控制度规定进行[12] - 2024年公司严格执行内幕信息知情人管理制度，无内幕交易情况[14] - 公司制定《信息披露管理制度》，信息披露及时准确无虚假遗漏[15]

外汇套期保值业务 - 拟开展不超40亿元外汇衍生品套期保值交易[2] - 期限自2024年股东大会通过起12个月，额度可循环[2] - 资金源于自有资金，不使用募集或信贷资金[2] 交易相关情况 - 交易品种包括外汇远期等产品或组合[2] - 对手方为无关联金融机构[2] 风险与管理 - 交易存在市场等风险[4] - 按制度决策、授权和管理[5] - 工作小组负责评估和操作[6] - 预先确定风险应对预案和机制[6] - 内外部审计定期或不定期核查[6]

募集资金情况 - 公司2023年7月21日公开发行可转债募集资金47,603.12万元，净额46,411.56万元到账[2] - 2023年8月9日用募集资金置换自筹资金6285.91万元[19] - 2023年8月9日同意用不超18000万元闲置资金补流，2024年8月8日提前归还[19] - 2024年8月9日同意用不超20000万元闲置资金补流，截至2024年末用19900万元[19] 项目投入与收益 - 截至2024年初累计项目投入21,841.33万元，利息收入净额45.67万元[5] - 2024年本期项目投入2,051.55万元，利息收入净额68.13万元[5] - 截至2024年末累计项目投入23,892.88万元，利息收入净额113.80万元[5] - 年产6万台骑乘式割草机项目承诺投资21970.55万元，累计投入10050.34万元，进度45.75%，2024年效益2631.03万元[18] - 补充流动资金项目承诺投资13844.56万元，累计投入13842.54万元，进度99.99%[18] 资金结余与使用 - 2024年应结余募集资金22,632.48万元，实际结余2,740.46万元，差异19,892.02万元[5] - 截至2024年12月31日，4个募集资金专户余额27,404,564.87元[10] - 尚未使用资金含账户结余2740.46万元和补流余额19900万元[20] 项目进展与决策 - 年产22万台新能源园林机械产品项目搁置超一年，晚于计划进度[11] - 2025年4月21日审议通过部分募投项目重新论证并暂缓实施议案[12]

资金募集 - 公司发行可转债募集资金总额47,603.12万元，净额46,411.56万元[1] 项目投资 - 年产6万台骑乘式割草机生产项目拟投资24,545.50万元，累计投入10,050.34万元，进度45.75%[3] - 年产22万台新能源园林机械产品生产项目拟投资13,964.22万元，募集资金拟投10,596.45万元[3] - 补充流动资金项目拟投资14,200.00万元，累计投入13,842.54万元，进度99.99%[3] - 募投项目合计拟投资52,709.72万元，累计投入23,892.88万元，进度51.48%[4] 项目调整 - 2025年4月21日董事会、监事会审议通过暂缓年产22万台新能源园林机械产品生产项目[1][9][10] - 保荐机构对暂缓该项目无异议[11] - 暂缓因市场环境等因素，不影响正常经营，符合长期规划[5][7]