培训情况 - 2024年8月29日完成对翔楼新材相关人员持续培训[2] - 培训采取现场及视频授课方式，介绍规范运作等内容[3] - 培训人员含保荐代表人孙天驰，参培有董监高等[5] 培训效果 - 使相关人员加深法规业务了解，增强法制诚信意识[6] - 有助于提升翔楼新材规范运作水平[6] 报告情况 - 报告于2024年9月5日签章[8][9]

证券代码：301160 证券简称：翔楼新材 公告编号：2024-050 苏州翔楼新材料股份有限公司 关于回购股份进展的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏。 苏州翔楼新材料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 7 月 18 日召 开第三届董事会第十八次会议、第三届监事会第十六次会议，审议通过了《关于 回购公司股份方案的议案》，同意公司用自有或自筹资金以集中竞价交易方式回 购公司已发行上市的人民币普通股（A 股）股票，用于注销以减少公司注册资本 或实施股权激励。本次回购价格不超过人民币 50 元/股（含本数），用于回购的 资金总额不低于人民币 5,000 万元且不超过人民币 10,000 万元（均含本数），按 回购资金总额的上限及回购价格上限测算，预计回购股份数量为 200 万股，占公 司当前总股本的 2.53%；按回购资金总额的下限及回购价格上限测算，预计回购 股份数量为 100 万股，占公司当前总股本的 1.26%，实施期限为自公司董事会审 议通过本次回购股份方案之日起 12 个月内。具体回购资金总额以实际使用的资 金总额为准。具 ...

回购方案 - 2024年7月18日通过回购方案，资金5000 - 10000万元[2] - 上限预计回购200万股，占比2.53%；下限100万股，占比1.26%[2] 回购进展 - 7月31日累计回购815400股，占比1.03%[3] - 8月22日累计回购1674751股，占比2.12%[4] - 8月22日最高成交价34.40元/股，最低31.70元/股，成交55734700元[4] 后续计划 - 后续按市场情况在期限内继续回购[5] - 按规定及时履行信息披露义务[5]

报告评级 - 维持"增持"评级 [3] 报告核心观点 - 2024年上半年公司实现营收7.08亿元,同比上升23.11%,实现归母净利润0.94亿元,同比上升16.4%,公司业绩略低于预期 [10] - 考虑到公司费用端的上升,下调公司2024-26年归母净利润为2.0/2.4/2.79亿元,对应EPS分别为2.53/3.03/3.53元 [10] - 给予公司2024年15倍PE进行估值,下调公司目标价至37.95元 [10] - 下游需求保持旺盛,公司精冲材料作为适用于新能源车和燃油车的通用零部件,相比海外供应商具有明显的价格优势、效率优势和服务优势,因此需求持续旺盛 [10] - 公司积极布局海外市场,目前已经实现对多家国际客户海外生产基地的覆盖,海外业务或成为公司业绩的新增长点 [10] - 公司积极调整产品结构,增加高毛利产品的占比,随着未来新工厂产能落地,配套的设备和工艺升级,公司产品的综合毛利率或将上升 [10] - 公司募投项目合计产能15万吨,完全达产后公司产能将达到30万吨,公司产量预期将稳步增长 [10] - 公司于2024年7月18日公告拟回购不低于0.5亿不超过1亿元用于注销或股权激励,彰显出对公司发展的信心 [10] 财务数据总结 - 2024年营业收入15.75亿元,同比增长16.4% [8] - 2024年净利润2.0亿元,同比下降0.3% [8] - 2024年每股收益2.53元 [8] - 2024年净资产收益率11.9% [8] - 2024年市盈率12.85倍 [8]

报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [6] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2024H1公司实现营收7.08亿元,同比增长23.1%;归母净利润0.94亿元,同比增长16.4% [1] - 2024Q2公司实现营收3.57亿元,同比增长13.1%、环比增长2%;归母净利润0.43亿元,同比增长6%、环比减少15% [1][3][16][17] 公司毛利率情况 - 2024H1公司毛利率为25.13%,同比下滑0.32pct,其中汽车零部件精冲材料毛利率同比下滑0.64pct,工业用精冲材料毛利率同比增长1.48pct [2][5][9] - 2024Q2公司毛利率为25.19%,同比减少0.17pct,环比增长0.13pct [2][6] 公司期间费用情况 - 2024H1期间费用同比上升,销售费用和管理费用同比分别增长34.53%和21.57%,主要由于实施限制性股票激励计划确认的本期股份支付金额增加所致 [2][29][30] - 2024H1研发费用同比增加40.52%至0.31亿元,研发费用率同比上升0.55pct至4.43% [2][30] 公司产能扩张计划 - 2023年公司产能为16万吨,属于国内同行业第一梯队 - 安徽新厂项目预期2024年底建成,2025年正式开始投产,预计当年有望释放产能4万吨,远期来看,安徽和苏州两个工厂将能提供合计30万吨产能 [3][40] 根据目录分别总结 1. 事件概述 - 公司发布2024年半年报,2024H1实现营收7.08亿元,同比增长23.1%;归母净利润0.94亿元,同比增长16.4% [1] - 2024Q2实现营收3.57亿元,同比增长13.1%、环比增长2%;归母净利润0.43亿元,同比增长6%、环比减少15% [1][3][16][17] 2. 点评 - 毛利率保持稳定,2024H1毛利率为25.13%,同比下滑0.32pct;2024Q2毛利率为25.19%,同比减少0.17pct,环比增长0.13pct [2][5][6][9] - 期间费用增长较多,销售费用和管理费用同比分别增长34.53%和21.57%,主要由于实施限制性股票激励计划确认的本期股份支付金额增加所致 [2][29] - 研发费用同比增长40.52%至0.31亿元,研发费用率同比上升0.55pct至4.43% [2][30] 3. 核心看点 - 公司致力于市场技术前沿,拥有自主研发的特种工艺与技术,生产的精密冲压新材料可用于多种零部件的一次成形 [38] - 公司已与舍弗勒、慕贝尔等多家国内外知名汽车零部件供应商建立长期合作,并积极开拓海外市场 [39] - 公司产能将进一步提升,2023年产能16万吨,安徽新厂项目预计2025年可释放4万吨产能,远期将达到30万吨 [40] 4. 盈利预测与投资建议 - 公司未来产能将进一步提升,产品结构优化,具有经营稳健性 - 预计2024-2026年归母净利润分别为2.09、2.44和3.09亿元,对应PE为12/11/8倍,维持"推荐"评级 [41]

报告公司投资评级 公司维持"增持"评级 [2] 报告的核心观点 量增价稳，产能释放可期 1) 2024H1公司延续去年下半年新能源汽车发展良好态势，产销量同比呈现高速增长状态。预计上半年公司销量同比增速接近30%，其中Q1增速接近40%，Q2增速为18%。展望2024全年，预计公司有望完成18万吨销量目标，后续安徽工厂投产后产能释放可期。[2] 2) 2024H1公司整体产品吨价为8200元/吨左右，吨毛利2068元/吨，yoy-5.3%。主要原因为公司营收占比超80%的汽车零部件材料存在少部分以价换量现象，而工业用材料由于产品结构调整毛利率整体有所提升。综合来看，2024H1公司毛利率为25%，yoy-0.3pct，Q2环比Q1毛利率提升0.1pct，预计年内有望保持稳定。[2] 新工厂人员提前布局叠加股权激励费用支付增加，影响2024Q2业绩释放，看好后续盈利能力修复 1) 2024H1公司销售费用率/管理费用率/研发费用率分别为2.4%/4.0%/4.4%，yoy+0.2/-0.1/+0.5pct。主要原因为限制性股票激励计划确认的股权支付费用有所增加，预计2024年股权支付费用为3249万，同比2023年高952万。[3] 2) 公司2024H1为安徽新工厂新招聘数名研发人员，支付薪酬费用较高导致研发费用率有所增长。[3] 3) 2024H1公司受益于先进制造业企业增值税加计递减政策，增加其他收益564万，占总营收比例yoy+0.7pct，可持续至2027年。[3] 4) 2024H1公司归母净利率为13.2%，yoy-0.8pct，整体较为稳定，其中2024Q2归母净利率主要受人员增加影响环比下滑2.4pct，预计下半年公司盈利能力有望恢复稳定。[3] 盈利预测与投资评级 1) 我们调整公司2024-26年EPS为2.6/3.4/4.4元/股（前值为2.8/3.6/4.7元/股），对应公司PE13/10/8X，维持"增持"评级。[2]

公司概况 - 公司主营精密冲压新材料，是先进工业基础材料，是制造业转型升级的关键[20] - 公司是国内精密冲压材料行业唯一一家上市公司，产能规模属于国内同行业第一梯队[22] - 公司专注于定制化精密冲压新材料的研发、生产和销售，产品包括汽车零部件用的精冲材料[23] - 公司已与舍弗勒、慕贝尔、麦格纳等多家国内外知名汽车零部件供应商建立了长期稳定合作关系[23,29] - 公司产品广泛应用于汽车安全系统、座椅系统、内饰系统及动力系统等结构件及功能件[23,25] - 公司技术中心先后被认定为多项省市级研发中心，并获得"国家级专精特新小巨人"等荣誉[23] - 公司在客户资源、技术研发、质量控制等方面形成了核心竞争优势[29,30] - 公司产能规模位居国内同行业第一梯队，未来将进一步扩大产能[36] 经营业绩 - 公司2024年上半年实现营业收入和净利润稳步增长[1,2] - 公司营业收入同比增长23.11%，达到707,720,874.97元[37] - 公司净利润同比增长16.3%，达到93,726,629.69元[113] - 公司基本每股收益为1.20元，同比增长11.1%[113] - 公司研发投入同比增长40.52%，达到31,338,922.36元[37] - 公司汽车零部件精冲材料毛利率为23.94%，工业用精冲材料毛利率为19.81%[38] 募投项目进展 - 公司在建工程大幅增加，主要系募投项目建设所致[40] - "年产精密高碳合金钢带4万吨项目"投入14,211.45万元，项目进度达72.57%[43] - "研发中心建设项目"投入577.19万元，项目进度达33.22%[43] - 公司首次公开发行募集资金总额为63,951.55万元，截至2024年6月30日累计投入56,653.97万元[46] - 公司2023年向特定对象发行股票募集资金净额为10,483.10万元，已全部用于补充流动资金[47] 资金运用 - 公司2024年上半年投资额为17,800万元，较上年同期增加111.90%[43] - 公司2024年上半年交易性金融资产期末余额为7,002.67万元[45] - 公司2024年上半年应收款项融资期末余额为7,987.12万元[45] - 公司2024年上半年以公允价值计量的金融资产合计期末余额为14,989.79万元[45] - 公司报告期内委托理财总额为23,000.00万元，未到期余额为7,000.00万元[56] 股权变动 - 公司首次公开发行1,866.67万股人民币普通股[51] - 公司2023年向特定对象发行股票3,636,647股[95] - 公司2022年限制性股票激励计划第一个归属期归属股份为880,000股[95] - 公司通过回购公司股份累计回购1,954,204股和815,400股[91,92] - 公司控股股东苏州和升控股有限公司认购本次非公开发行股票3,636,647股[86] 风险提示 - 公司针对经济环境风险、募集资金投资项目实施风险等采取了相应的应对措施[60,61] - 公司安徽翔楼新材料有限公司预计于2025年开始释放产能[59] - 公司募集资金投资项目可行性未发生重大变化[51] 其他事项 - 公司计划2024年半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[68] - 公司于2023年9月6日和2023年12月21日分别审议通过了2023年和2022年限制性股票激励计划相关议案[69,70] - 公司报告期内与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务[76,77,78] - 公司报告期内不存在重大担保、租赁等重大合同情况[81,82]

证券代码：301160 证券简称：翔楼新材 公告编号：2024-043 苏州翔楼新材料股份有限公司 第三届董事会第十九次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 苏州翔楼新材料股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第十九次会 议（以下简称"本次会议"）已于 2024 年 8 月 9 日以书面及邮件方式通知了全体 董事，会议于 2024 年 8 月 19 日以现场结合通讯方式召开。本次会议由董事长钱 和生先生召集并主持，会议应到董事 9 人，实到董事 9 人，其中朱建华先生、刘 庆雷先生、杨春福先生以通讯方式参加。公司监事及部分高级管理人员列席了本 次会议。本次会议的召集、召开和表决程序符合《公司法》《公司章程》及《苏 州翔楼新材料股份有限公司董事会议事规则》的有关规定，会议决议合法有效。 二、董事会会议审议情况 经与会董事审议，形成以下决议： 1、审议通过了《关于公司<2024 年半年度报告>及摘要的议案》 经审议，全体董事一致认为：公司《2024 年半年度报告》符合法律法规及相 关规定，报告内容真实、准确、完 ...

业绩总结 - 2024年上半年公司非经营性资金占用各相关金额均为0万元[1] - 2024年上半年公司其他关联资金往来各相关金额均为0万元[1]

资金募集 - 首次公开发行18666667股A股，发行价31.56元/股，募资589120010.52元[2] - 扣除承销费和其他费用后，实际募资净额534684545.59元[3] 项目投资 - 用40000万元自有资金对项目追加投资，追加后预计投资92150万元[2] - 原计划投资52150万元，拟用IPO募资41275.16万元[4] - 追加后自筹资金投入从10874.84万元增至50874.84万元[4] 项目进展与产能 - 项目主体工程基本完成，进入设备选型安装阶段[5] - 追加投资后产能从4万吨提升至15万吨[5] 决策情况 - 2024年8月19日董事会审议通过追加投资议案[7] - 监事会认为追加投资符合规定[9]