担保额度 - 2024年度拟为子公司担保不超4亿，70%以上负债子公司不超1亿，以下不超3亿[2] - 截至公告披露日，经审批累计担保额度不超4亿，占比37.30%[9] 子公司情况 - 为全资子公司常州武进新增1170万担保，注册资本100万[3][4] - 截至2024年6月30日，常州武进营收53.83万，净利润7.51万[6] 担保现状 - 本次担保后，累计实际对外担保余额9977.96万，占比9.31%[9] - 公司及子公司无逾期、涉诉或败诉担责情形[9]

报告评级 - 报告维持"增持"评级 [4] - 维持目标价64.33元 [4] 报告核心观点 - 公司整体业绩实现稳定增长,符合市场预期 [9] - 基石业务保持稳健增长,市占率持续领先 [9] - 新兴业务实现较快增长,有望推动公司业务超预期发展 [9] 业务分析 基石业务 - 2024年上半年,新能源发电功率预测业务实现营收1.32亿元,同比增长3.27% [9] - 该业务毛利率提高至73.50%,同比增加1.61个百分点 [9] - 公司积极把握新增装机市场机会,同步推动存量装机市场替换迭代,服务的新能源电站数量净新增200余家,相较2023年末增长5.5% [9] 新兴业务 - 2024年上半年,并网智能控制产品营收同比增长43.60% [9] - 新能源管理系统营收同比增长82.43% [9] - 创新业务营收达到0.16亿元,同比大幅增长172.65% [9] 财务数据 - 2024-2026年EPS分别为1.29、1.63、2.20元 [9] - 2024年营业收入预计为608百万元,同比增长33.4% [10] - 2024年归母净利润预计为129百万元,同比增长53.0% [10] - 2024年ROE为10.4% [12]

长江证券承销保荐有限公司 关于国能日新科技股份有限公司 2024 年半年度跟踪报告 | 保荐机构名称：长江证券承销保荐有限公司 | 被保荐公司简称：国能日新（301162） | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：伍俊杰 | 联系方式：021-65779433 | | 保荐代表人姓名：陈超 | 联系方式：021-65779433 | | 事项 | 存在的问题 | 采取的措施 | | --- | --- | --- | | 1.信息披露 | 无 | 不适用 | | 2.公司内部制度的建立和执行 | 无 | 不适用 | | 3"三会"运作 | 无 | 不适用 | | 4.控股股东及实际控制人变动 | 无 | 不适用 | | 5.募集资金存放及使用 | 无 | 不适用 | | 6.关联交易 | 无 | 不适用 | | 7.对外担保 | 无 | 不适用 | | 8.购买、出售资产 | 无 | 不适用 | | 9.其他业务类别重要事项（包括对外投资、风险 投资、委托理财、财务资助、套期保值等） | 无 | 不适用 | | | | 不适用 | | 工作的情况 | | | | 11.其他（包括经营环境、业务发展 ...

证券代码：301162 证券简称：国能日新 公告编号：2024-135 国能日新科技股份有限公司 近日，日新鸿泰已完成企业工商变更登记，并取得了北京市怀柔区市场监督 管理局换发的新《营业执照》；日新鸿晟已完成企业工商变更登记，并取得了上 海市宝山区市场监督管理局换发的新《营业执照》。具体工商登记信息如下： （一）日新鸿泰（北京）科技有限公司 1、统一社会信用代码：91110116MACP0GC01D 2、类型：其他有限责任公司 3、住所：北京市怀柔区开放路 113 号南三层 399 室 4、法定代表人：周永 关于对子公司及孙公司增资暨完成工商变更登记的 公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、增资事项概述 为满足国能日新科技股份有限公司（以下简称"公司"）全资子公司日新鸿 泰（北京）科技有限公司（以下简称"日新鸿泰"）及孙公司日新鸿晟智慧能源 （上海）有限公司（以下简称"日新鸿晟"）经营发展的资金需求，公司以自有 资金 10,000 万元对日新鸿泰进行增资，同时，由日新鸿泰向日新鸿晟增资 10,000 万元。本次增资完成后，日新鸿泰及日新鸿晟 ...

报告公司投资评级 - 首次覆盖,给与"买入"投资评级[10] 报告的核心观点 公司业绩平稳增长 - 2024H1公司实现营业收入2.24亿元,同比增长18.67%;实现归母净利润0.35亿元,同比增长4.69%;实现扣非净利润0.28亿元,同比增长12.23%,业绩符合预期,持续平稳增长[6] 功率预测业务保持领先地位 - 公司在功率预测领域服务规模及预测精度方面连续多年处于行业首位,2024H1新能源发电功率预测产品收入1.32亿元,较上年同期增长3.27%,业务毛利率73.50%,较上年同期增长1.61%[7] - 公司并网智能控制产品实现收入5,346万元,较上年同期增长43.60%;电网新能源管理系统业务收入1,304万元,较上年同期增长82.43%,下游需求仍然较为旺盛[7] 创新业务快速增长 - 公司创新产品的业务收入为0.16亿元,较上年同期增长172.65%,占公司整体营收占比7.11%[8][9] - 公司将深入打造新能源电力管理"源网荷储"一体化服务体系,加强公司在电网端、储能端、负荷端的产品及服务研发能力,保持创新动力[8] 盈利预测 - 预测公司2024-2026年收入分别为5.63、7.06、8.85亿元,EPS分别为0.98、1.37、1.94元[10] - 当前股价对应PE分别为34.6、24.6、17.4倍[10]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [4] 报告的核心观点 - 新能源发电规模持续提升，市场扩容驱动业绩增长 [1] - 传统业务保持稳定增长，多头布局打造全新增长点 [1] - 预计2024-2026年归母净利润分别为1.14/1.53/1.93亿元，对应PE分别为28X、21X、17X [2] 公司投资价值分析 新能源发电装机规模持续提升 - 截至2024年6月底，全国可再生能源发电装机达到16.53亿千瓦，同比增长25%，约占我国发电总装机的53.8% [1] - 2024年底，并网风电预计达到5.3亿千瓦、并网光伏发电预计达到7.8亿千瓦，合计装机规模将超过煤电装机 [1] - 新能源利用率目标适度下降，有望提升公司下游市场的景气度 [1] 传统业务保持稳定增长 - 新能源发电功率预测业务2024年上半年实现营业收入1.32亿元，同比增长3.27% [1] - 新能源并网智能控制业务2024年上半年实现营业收入0.53亿元，同比增长43.60% [1] - 电网新能源管理系统业务2024年上半年实现营业收入0.13亿元，同比增长82.43% [1] 创新业务布局 - 在电力交易、储能、虚拟电厂、微电网能源管理产品等领域持续跟踪，深入布局 [1] - 战略投资"萨纳斯智维（青岛）电力有限公司"等公司 [1]

担保额度 - 2024年拟为子公司担保不超4亿，70%以上子公司不超1亿，以下不超3亿[2] - 为全资子公司国能北京能源科技担保2750万[3] 担保情况 - 累计担保额度不超4亿，占权益37.30%[6] - 累计实际对外担保余额8807.96万元，占比8.21%[6] 担保说明 - 担保方式为连带责任保证[5] - 担保期间自债务人履行期限届满之日起三年[5] 其他 - 无逾期、涉诉或败诉担保情形[6] - 担保符合公司及子公司需求，财务风险可控[7]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"投资评级 [6] 报告的核心观点 功率预测业务奠定增长基石 - 公司作为新能源行业数据开发与应用服务的先行领导企业,2023年底功率预测服务的新能源电站数量增至3590家,2024H1服务电站规模较期初净增超过200余家,超越往年历史同期水平 [4] - 2024H1公司新能源发电功率预测产品收入1.32亿元,同比+3.27%,占公司整体收入比重59.02%,业务毛利率73.50%,同比+1.61pct [4] 创新业务拓展卓有成效 - 公司积极推进创新类产品线,2024H1创新产品业务收入1592.08万元,同比+172.65%,占整体收入比重7.11% [5] - 公司在电力交易、储能EMS、虚拟电厂等领域取得进展,已实现在多个省份的布局并陆续应用于部分电力交易客户 [5] 财务表现 - 2024H1公司营业收入2.24亿元,同比+18.67%;归母净利润0.35亿元,同比+4.69%;扣非归母净利润0.28亿元,同比+12.23% [2][3] - 股份支付费用和非经损益影响导致归母净利润增速低于扣非归母净利润 [3] 财务预测 - 预计2024-2026年公司归母净利润为1.05、1.33、1.67亿元,分别同比+25.17%、+25.71%、+25.86% [6] - 对应PE为31、25、20倍 [6]

功率预测业务保持稳健发展 - 公司新能源发电功率预测产品收入 1.32 亿元，较上年同期增长 3.27%，占公司整体营收 59.02%，业务毛利率 73.50%[2] - 公司在该业务发展中保持了良好的客户稳定性，服务费收入占比有所提升[2] 并网控制类业务快速增长 - 新能源整体行业景气程度持续提升，地面电站新增装机规模同比提升约 26%[3] - 公司 AGC/AVC/快频等传统控制类产品市场景气度较高，并网融合终端覆盖度持续提升[3] - 公司并网智能控制产品实现收入 5,346 万元，较上年同期增长 43.60%，占公司整体营收 23.86%[3] 电网新能源管理系统业务快速增长 - 随着新能源装机容量持续提升，电网公司对新能源的管控力度在持续加强[3] - 公司电网新能源管理系统业务收入 1,304 万元，较上年同期增长 82.43%，占公司整体营收 5.82%[3] 创新业务保持快速发展 - 储能能量管理系统方面，公司开展储能全生命周期的运营管理解决方案[3] - 电力交易方面，公司重点跟进已进入电力交易现货市场的省份[3] - 虚拟电厂方面，公司已获得多个省份电网的聚合商准入资格[8] - 微电网能源管理方面，公司拓展并适配了海外诸多复杂应用场景[3] - 创新产业务收入合计 1,592 万元，较上年同期增长 172.65%，占公司整体营收 7.11%[3] 项目投资运营业务拓展 - 公司全资子公司已在多个省份落地分布式光伏或工商业储能示范项目[8] - 通过公司核心技术的策略赋能，提升项目运营效率和收益率[3] 研发投入持续增加 - 报告期内公司研发投入占营业收入的比例为 21.05%[4] - 公司结合行业前沿发展趋势，进行了垂类气象预测大模型的初步研发[4] - 截至 2024 年 6 月 30 日，公司已累计取得发明专利 93 项，软件著作权 108 项[4]

会议相关 - 公司第三届监事会第四次会议于2024年8月23日召开，审议通过相关议案[2] 激励计划 - 本次拟归属的预留授予部分（第二批次）激励对象为9名[2] - 监事会同意本次激励计划预留授予部分（第二批次）第一个归属期的拟归属激励对象名单[3]