中信证券股份有限公司 关于中集安瑞环科技股份有限公司 2024年半年度跟踪报告 | 保荐人名称：中信证券股份有限公司 | 被保荐公司简称：中集环科 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：施丹 | 联系电话：0755-23835888 | | 保荐代表人姓名：王杰 | 联系电话：021-20262308 | 一、保荐工作概述 | 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1.公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 无 | | 2．督导公司建立健全并有效执行规章制度的情况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括但不 限于防止关联方占用公司资源的制度、募集资金 | 是 | | 管理制度、内控制度、内部审计制度、关联交易 | | | 制度） | | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 是 | | 3.募集资金监督情况 | | | （1）查询公司募集资金专户次数 | 6次 | | （2）公司募集资金项目进展是否与信息披露文件 | 是 | | 一致 | | | 4.公司治理督导情况 ...

北京市金杜律师事务所上海分所 关于中集安瑞环科技股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会之法律意见书 致：中集安瑞环科技股份有限公司 北京市金杜律师事务所上海分所（以下简称本所）接受中集安瑞环科技股份 有限公司（以下简称公司）委托，根据《中华人民共和国证券法》（以下简称《证 券法》）、《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、中国证券监督管理委 员会《上市公司股东大会规则（2022 年修订）》（以下简称《股东大会规则》）等 中华人民共和国境内（以下简称中国境内，为本法律意见书之目的，不包括中国 香港特别行政区、中国澳门特别行政区和中国台湾地区）现行有效的法律、行政 法规、规章和规范性文件和现行有效的《中集安瑞环科技股份有限公司章程》（以 下简称《公司章程》）有关规定，指派律师出席了公司于 2024 年 9 月 6 日召开 的 2024 年第二次临时股东大会（以下简称本次股东大会），并就本次股东大会 相关事项出具本法律意见书。 为出具本法律意见书，本所律师审查了公司提供的以下文件，包括但不限于： 1. 经公司 2021 年第二次临时股东大会审议批准的《公司章程》； 2. 公司 2024 年 8 月 2 ...

公司概况 - 中集环科是中集集团旗下公司，从事罐式集装箱行业的设计研发、生产制造和销售，是全球领先的化工物流装备制造企业和全生命周期服务商 [2] - 本世纪初引进英国关键技术，实现流水线作业和批量化生产，确立全球行业领先地位，罐式集装箱全球市场份额蝉联第一 [3] 产品应用场景 - 主要用于化工物流领域，帮助客户实现化学品多式联运，目前在化工行业渗透率较低，未来应用场景和渗透率有望提升 [3] - 开发电解液罐箱、电子级涂层罐箱满足电池电解液和高科技产业需求 [3] - 利用高精度装焊经验开发医药级介质罐箱，拓展医疗检测等领域业务 [3] - 提供食品罐箱系列产品，满足液体食品运输需求 [3] 订单情况 - 2024年第2季度下游客户提箱速度加快，询单活跃，订单数量持续增加 [3] - 2024年上半年累计新签订单16.88亿元，截至2024年6月30日，在手订单15.22亿元 [3] 罐箱价格影响因素 - 采用“以销定产、跟单采购、批量生产”模式，满足下游客户需求 [4] - 价格主要受当前市场原材料价格、客户定制化需求及汇率波动等因素影响 [4] 营收区域变化原因 - 北美地区客户以采购标准罐箱为主，上半年标准罐箱市场需求弱，标罐价格和数量下降，该区域营收明显下降 [4] - 中国是最大化工市场，化工行业增速高于欧美，境内终端客户采购需求增长快，该区域营收明显上升 [4] 医疗设备发展思路 - 医疗设备部件产品有筒体、封头、组件等，已进入西门子等医疗磁共振设备市场龙头企业供应链体系 [4] - 未来深耕医疗成像设备领域，强化研发能力，扩大产品深度与广度，加强与主流客户合作，提升市场占有率 [4] 罐箱后市场业务 - 作为存量罐箱市场最大制造商，提供清洗、翻新等后市场业务服务，后市场业务快速发展 [4][5] - 已在荷兰和浙江嘉兴等地提供服务，未来依托项目新增设备、引进人才、优化流程，增强综合服务能力 [5] - 罐箱存量市场扩大，环保法规趋严，后市场前景广阔 [5]

报告公司投资评级 - 中集环科(301559)首次覆盖，给予"增持"评级 [2] 报告的核心观点 上半年业绩略有承压 - 受下游化工行业弱复苏态势影响，公司上半年罐箱需求有所放缓 [9] - 但二季度起订单开始起量，景气边际有所改善 [9] 财务状况良好 - 公司在手资金充沛，经营性现金流较好 [9] - 资产负债率下降约13个百分点至16.30% [9] 盈利预测与估值 - 预计公司2024-2026年营收分别为33.57/46.63/57.64亿元，同比增长-28.01%/38.89%/23.62% [9][10] - 预计归母净利润分别为2.48/3.90/5.88亿元，同比增长-58.33%/57.13%/50.62% [9][10] - 对应PE分别为34.75/22.11/14.68倍 [9][10] 分产品情况 罐式集装箱 - 上半年营收11.21亿元，同比下降50.63% [9] - 二季度开始订单起量，客户提箱速度加快 [9] 医疗设备部件 - 上半年营收1.03亿元，同比下降6.06% [9] 核心部件 - 上半年营收0.24亿元，同比下降5.35% [9] 其他业务 - 上半年营收1.42亿元，同比下降9.85% [9]

订单情况和市场前景 - 2024年上半年累计新签订单16.88亿元，截至2024年6月30日在手订单15.22亿元[2] - 根据ITCO数据,2013-2023年全球罐式集装箱保有量年均复合增长率为8.22%,长远来看罐式集装箱市场呈现螺旋上升态势[2] 区域营收情况 - 北美地区客户主要为租赁商,采购标准罐箱为主,上半年标准罐箱市场需求弱,营收下降较明显[3] - 中国作为最大化工市场,化工行业增速高于欧美,中国境内终端客户采购需求较为明显,营收上升较快[3] 产品毛利率差异 - 碳钢罐箱对材料、设计、制造要求较高,具有更高附加值,毛利率相对较高[3] - 上半年受产品结构影响,高毛利的碳钢罐箱需求下降,公司整体毛利率有一定幅度下降[3] 产品应用场景 - 罐箱主要应用于化工物流领域,可帮助客户更加经济高效和安全环保地实现危险化学品及一般化学品的多式联运[3] - 近年来拓展至电解液、医药、食品等新兴领域[3] 价格影响因素 - 主要受当前市场原材料价格、客户定制化需求及汇率波动等多方因素影响[3] 后市场业务 - 公司正逐步建立罐箱后市场服务网络,提供清洗、翻新、改造、修理和检验等服务[3] - 随着环保法规趋严,后市场前景广阔[3]

总则 - 制定投资者关系管理制度的目的是为了完善公司治理结构，加强与投资者的沟通，促进公司与投资者之间的长期稳定关系 [1] - 投资者关系管理包括便利股东权利行使、信息披露、互动交流和诉求处理等工作 [1] - 投资者关系管理工作应遵守相关法律法规，体现公平、公正、公开原则 [1] 目的和原则 - 投资者关系工作的目的是增进投资者对公司的了解，建立稳定和优质的投资者基础，形成服务和尊重投资者的企业文化，促进公司整体利益和股东财富增长，增加信息披露透明度 [2] - 投资者关系工作的基本原则包括合规性、平等性、主动性和诚实守信 [3] 内容和方式 - 公司与投资者沟通的内容包括公司发展战略、法定信息披露、经营管理信息、环境社会治理信息、企业文化建设、股东权利行使方式、投资者诉求处理信息、公司面临的风险和挑战等 [4] - 公司应通过网站、电子邮箱、论坛、电话、传真等多种渠道与投资者沟通，确保信息披露的真实、准确、完整 [4][5][6][7][8][9] - 公司应平等对待所有投资者，避免选择性信息披露，防止泄漏未公开重大信息 [5][6][7][8][9] 组织和实施 - 投资者关系工作由董事长领导，董事会秘书负责组织和协调，监事会进行监督 [10] - 公司应设立或指定专职部门，配备专门工作人员负责投资者关系管理工作 [10] - 董事会秘书应全面了解公司运作和管理情况，具体负责策划和组织各类投资者关系管理活动 [10] - 公司应定期对员工进行投资者关系管理相关知识的培训，提高其与投资者沟通的能力 [10] 附则 - 本制度未尽事宜，按国家有关法律、法规和《公司章程》的规定执行 [11] - 本制度自公司董事会审议通过之日起生效并施行 [11] - 本制度由董事会负责解释 [11]

公司基本信息 - 公司为中集安瑞环科技股份有限公司，2024年半年度报告于8月发布[1] - 公司负责人为季国祥，主管会计工作负责人及会计机构负责人为张毅[2] - 所有董事均出席审议本次半年报的董事会会议[2] - 备查文件备置地点为公司董事会办公室[4] - 中集安瑞科为公司间接控股股东，在香港联合交易所上市，股票代码3899.HK[5] - 中集集团为公司间接控股股东，在深圳证券交易所和香港联合交易所上市，股票代码分别为000039.SZ、02039.HK[5] - WIN SCORE为公司直接控股股东[5] 财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入为13.8973326448亿元，上年同期为25.6316874869亿元，同比减少45.78%[13] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为1.1509175378亿元，上年同期为3.5829061130亿元，同比减少67.88%[13] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.3393482126亿元，上年同期为4.1256328377亿元，同比减少67.54%[13] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为1.7343617050亿元，上年同期为3.3556312292亿元，同比减少48.31%[13] - 本报告期基本每股收益为0.19元/股，上年同期为0.7元/股，同比减少72.86%[13] - 本报告期稀释每股收益为0.19元/股，上年同期为0.7元/股，同比减少72.86%[13] - 本报告期加权平均净资产收益率为2.46%，上年同期为13.23%，同比减少10.77%[13] - 本报告期末总资产为53.9125497149亿元，上年度末为55.8193834600亿元，同比减少3.42%[13] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产为45.1460766918亿元，上年度末为46.6284440926亿元，同比减少3.18%[13] - 公司报告期不存在按照国际、境外会计准则与中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况[14] - 非流动性资产处置损益为 -203,957.19元[15] - 计入当期损益的政府补助为1,152,385.30元[15] - 非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益为 -28,692,200.00元[15] - 除上述各项之外的其他营业外收入和支出为109,221.94元[16] - 其他符合非经常性损益定义的损益项目为5,132,236.02元[16] - 所得税影响额为 -4,108,478.81元[16] - 少数股东权益影响额（税后）为449,232.36元[16] - 非经常性损益合计为 -18,843,067.48元[16] - 2024年上半年公司实现营业收入138,973.33万元，占去年同期营业收入的54.22%[23] - 报告期公司营业收入13.8973326448亿元，同比减少45.78%，主要受国际地缘政治和美元利率变动影响[33] - 营业成本11.5127620416亿元，同比减少41.77%，因营业收入减少所致[33] - 销售费用1130.931509万元，同比减少17.89%[33] - 管理费用5815.189492万元，同比减少9.11%[33] - 财务费用 -3977.309594万元，同比增加146.63%，因利息收入增加[33] - 所得税费用1857.731431万元，同比减少69.67%，因利润总额减少[33] - 研发投入5455.350822万元，同比减少34.19%，因研发材料价格下降[33] - 经营活动现金流量净额1.734361705亿元，同比减少48.31%，因营业收入减少[33] - 投资活动现金流量净额8902.996988万元，同比减少199.61%，因定期存款到期[34] - 筹资活动现金流量净额 -2.7934306045亿元，同比增加2972.22%，因年度分红[34] - 本报告期末货币资金28.79亿元，占总资产比例53.40%，较上年末比重增加1.86%[37] - 本报告期末应收账款3.74亿元，占总资产比例6.94%，较上年末比重增加0.93%[37] - 本报告期末存货8.78亿元，占总资产比例16.29%，较上年末比重减少1.10%[37] - 衍生金融资产期初数836.8万元，本期公允价值变动损益 -939.1万元，期末数55.2万元[38] - 应收款项融资期初数2350.35万元，其他变动1788.6万元，期末数4138.95万元[38] - 报告期投资额5.27亿元，上年同期投资额9023.02万元，变动幅度484.31%[39] - 金融衍生工具初始投资成本10.59亿元，本期公允价值变动损益 -198.52万元，期末金额3.56亿元[40] - 募集资金总额21.80亿元，报告期投入募集资金总额2.36亿元，已累计投入募集资金总额2.45亿元[42] - 2024年上半年营业总收入为13.8973326448亿元，2023年上半年为25.6316874869亿元，同比下降45.8%[120][121] - 2024年上半年营业总成本为12.5897593512亿元，2023年上半年为21.3015459229亿元，同比下降40.9%[121] - 2024年上半年营业利润为1.3153115339亿元，2023年上半年为4.1281056356亿元，同比下降68.1%[121] - 2024年上半年利润总额为1.3142359178亿元，2023年上半年为4.1628187362亿元，同比下降68.4%[121] - 2024年上半年净利润为1.1284627747亿元，2023年上半年为3.5502978468亿元，同比下降68.2%[122] - 2024年上半年归属于母公司股东的净利润为1.1509175378亿元，2023年上半年为3.5829061130亿元，同比下降67.8%[122] - 2024年上半年流动负债合计为7.1473015602亿元，2023年上半年为7.4249645558亿元，同比下降3.7%[119] - 2024年上半年非流动负债合计为4878.529373万元，2023年上半年为5246.220626万元，同比下降7.0%[119] - 2024年上半年负债合计为7.6351544975亿元，2023年上半年为7.9495866184亿元，同比下降3.9%[119] - 2024年上半年基本每股收益为0.19元，2023年上半年为0.7元，同比下降72.9%[122] - 2024年上半年营业收入为13.29亿元，2023年同期为25.06亿元[124] - 2024年上半年净利润为1.16亿元，2023年同期为3.66亿元[124] - 2024年上半年经营活动现金流入小计为14.46亿元，2023年同期为30.26亿元[126] - 2024年上半年经营活动现金流出小计为12.73亿元，2023年同期为26.90亿元[126] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为1.73亿元，2023年同期为3.36亿元[126] - 2024年上半年投资活动现金流入小计为6.16亿元，2023年同期为85万元[127] - 2024年上半年投资活动现金流出小计为5.27亿元，2023年同期为9023万元[127] - 2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为8903万元，2023年同期为 - 8938万元[127] - 2024年上半年筹资活动现金流出小计为2.79亿元，2023年同期为909万元[127] - 2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额为 - 2.79亿元，2023年同期为 - 909万元[127] - 投资活动现金流入小计为603,574,600.00元，流出小计为511,485,086.25元，产生的现金流量净额为92,089,513.75元[129] - 筹资活动现金流出小计为271,000,000.00元，产生的现金流量净额为 - 271,000,000.00元[129] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为22,214,205.62元[129] - 现金及现金等价物净增加额为19,343,133.68元，期末余额为2,808,958,803.68元[129] - 上年年末股本为600,000,000.00元，资本公积为2,924,673,041.69元，所有者权益合计为4,662,916,160.93元[130] - 本期资本公积增减变动金额为5,747,968.70元，其他综合收益增减变动金额为534,140.13元[131] - 综合收益总额为113,380,417.60元，所有者投入和减少资本为5,780,343.62元[131] - 利润分配中对所有者（或股东）的分配为 - 270,000,000.00元[131] - 专项储备本期提取3,977,650.90元，本期使用3,588,253.59元[132] - 本期期末所有者权益合计为4,512,466,319.46元[132] - 公司2024年期初所有者权益合计为2529224024.18元，本期增减变动金额为363498047.22元，期末余额为2892722071.40元[134][135] - 公司2024年综合收益总额为357717703.62元，所有者投入和减少资本为5780343.60元[134] - 母公司2024年期初所有者权益合计为4740779333.31元，本期增减变动金额为 - 148017149.80元，期末余额为4592762183.51元[136][137][138] - 母公司2024年综合收益总额为115853249.29元，所有者投入和减少资本为5780343.60元[137] - 母公司2024年利润分配金额为 - 270000000.00元[137] - 母公司专项储备本期提取3581087.27元，本期使用3231829.96元，期末余额为349257.31元[138] - 2023年末所有者权益合计25.9532612963亿元，2024年上半年所有者权益增加3.7201149881亿元，期末余额为29.6733762844亿元[139][140] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年上半年罐式集装箱营业收入112,123.28万元，占去年同期营业收入的49.37%；医疗设备部件营业收入10,261.56万元，占去年同期营业收入的93.94%；后市场业务营业收入7,421.46万元，占去年同期营业收入的96.86%[23] - 2024年上半年累计新签订单16.88亿元，截至2024年6月30日，在手订单15.22亿元[23] 行业市场情况 - 2020年中国医学影像设备市场规模达537.0亿元，预计2030年接近1100亿元，年均复合增长率7.3%[20] - 到2027年，医疗等领域设备投资规模比2023年增长25%以上[20] - 截至2024年1月，全球罐箱市场保有量达84.84万台，2013 - 2023年全球罐式集装箱保有量年均复合增长率为8.22%[23] 公司技术与研发情况 - 截至2024年6月30日，公司技术人员共345位，在员工总数中占比为14.33%，国外专家7人，拥有中高级职称108人[27] - 截至2024年6月30日，公司拥有有效专利269项，其中发明专利85项，实用新型专利176项，外观设计专利8项；报告期内新申请专利20件，其中发明专利10件，实用新型专利10件[27] - 公司参加起草了9项国家/行业标准，多次获省级、国家级科技奖项[27] - 2024年上半年公司主导参与编制的一项国家标准填补国内空白，已完成全社会意见征询[27] 公司市场地位与客户情况 - 公司罐式集装箱全球市场份额蝉联第一[23][24] - 公司直接客户包括国际知名租箱公司及专业化工物流服务商，运输化学品涉及全球化工企业，覆盖多地区[28] 募集资金使用情况 - 承诺投资项目募集资金净额为10亿元，本报告期投入23,614.94万元，截至期末累计投入24,457.31万元[43][44] - 特种罐箱绿色柔性灯塔工厂项目募集资金净额36,200万元，本报告期投入612

法规、规范性文件及《中集安瑞环科技股份有限公司章程》（以下简称"《公司章 程》"）、的规定，制定本细则。 中集安瑞环科技股份有限公司 关联交易实施细则 第一章 总则 第一条 为规范中集安瑞环科技股份有限公司（以下简称"公司"或"本公 司"）关联交易，维护公司投资者特别是中小投资者的合法权益，保证公司与关 联人之间订立的关联交易合同符合公平、公正、公开的原则，根据《中华人民共 和国证券法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（以下简称"《上市规则》"） 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号--交易与关联交易》等有关法律、 第二条 公司与关联人进行交易时，应遵循以下基本原则： （一）平等、自愿、等价、有偿的原则； （二）公平、公正、公开的原则； （三）对于必需的关联交易，严格依照法律法规和规范性文件加以规范； （四）在必需的关联交易中，关联股东和关联董事应当执行《公司章程》规 定的回避表决制度； （五）处理公司与关联人之间的关联交易，不得损害股东、特别是中小股东 的合法权益，必要时应聘请独立财务顾问或专业评估机构发表意见和报告。 第三条 公司与关联方之间的关联交易行为除遵守有关法律、法规、规范性 文件和 ...

证券代码：301559 证券简称：中集环科 公告编号：2024-031 中集安瑞环科技股份有限公司 关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 中集安瑞环科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 19 日召开 第二届董事会第五次会议及第二届监事会第五次会议，审议通过了《关于使用暂 时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意在确保不影响正常生产经营和募集 资金投资计划的情况下，公司及子公司使用不超过人民币 60,000 万元的暂时闲 置募集资金（含超募资金）进行现金管理，用于购买安全性高、流动性好的投资 产品，该额度自公司股东大会审议通过后 12 个月内可循环滚动使用。上述事项 尚需提交股东大会审议。具体情况如下： 一、募集资金的基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意中集安瑞环科技股份有限公司首次公 开发行股票注册的批复》（证监许可[2023]1317 号）同意注册，公司首次公开发 行股票 9,000 万股，每股发行价格为 24.22 元，募集资金总额为 217,980.00 万元， 扣除发 ...