文章核心观点 - 模拟器件公司董事会决定提高季度股息并授权额外股票回购，展现公司对股东回报的重视及业务的稳健性 [1][2] 公司决策 - 董事会投票将季度股息提高8%至每股0.99美元，实现连续21年股息增长 [1] - 董事会授权公司额外回购100亿美元普通股，使剩余股票回购授权总额约达115亿美元 [1] 公司业绩与回报 - 过去21年资本回报计划中，公司支付股息超130亿美元，回购约160亿美元普通股 [2] - 公司长期将100%自由现金流返还给股东 [2] 股息生效时间 - 股息增加于2025年3月17日支付给3月4日收盘时登记在册的股东 [2] 公司简介 - 模拟器件公司是全球半导体领导者，连接物理和数字世界，推动多领域发展 [3] - 2024财年营收超90亿美元，全球约有24000名员工 [3]

文章核心观点 - 模拟器件公司（ADI）将于2月19日公布2025财年第一季度财报，预计营收和调整后每股收益同比下降，业绩可能受库存消化、需求疲软等因素负面影响；同时推荐了几只可能在本财报季盈利超预期的股票 [1][2][4] 模拟器件公司（ADI）财报预期 - 预计营收23.5亿美元（±1亿美元），Zacks共识预期为23.6亿美元，同比下降6.8% [2] - 预计调整后每股收益1.53美元（±0.10美元），共识预期为每股1.54美元，同比下降11%，过去60天预期未变 [2] - 过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均超预期幅度为4.9% [3] 影响ADI第一季度业绩的因素 - 整体库存消化和关键市场需求疲软可能对业绩产生负面影响，工业、汽车和通信终端市场营收预计环比个位数下降 [4] - 工业部门作为最大营收贡献者，因库存消化和宏观不确定性下客户削减资本支出而持续下滑，模型预计该部门营收为10.2亿美元 [5] - 汽车终端市场受库存消化和原始设备制造商生产逆风影响，通信业务受电信运营商减少5G基础设施支出影响，模型预计汽车和通信终端市场营收分别为7.449亿美元和2.733亿美元 [6] - 消费终端市场营收预计环比下降15%，尽管上一季度消费部门同比增长31%，但主要受高端手机和游戏应用一次性反弹推动，整体消费电子市场仍疲软，模型预计该市场营收为3.097亿美元 [7] - 宏观经济挑战如通胀和高利率、美中紧张关系以及研发投资增加可能对公司本季度业绩造成挑战 [8] ADI盈利预测 - 模型未明确预测ADI此次盈利超预期，因其Zacks排名为4（卖出）且盈利预期偏差率（Earnings ESP）为0.00% [9] 可能盈利超预期的股票 - 汽车之家（ATHM）盈利预期偏差率为+7.27%，Zacks排名为2（买入），将于2月20日公布2024年第四季度财报，共识预期每股收益55美分，较去年同期下降5.2%，过去一年股价上涨10.8% [11] - 赛伯乐（SABR）盈利预期偏差率为+3.45%，Zacks排名为3（持有），将于2月20日公布2024年第四季度财报，共识预期每股亏损7美分，较去年同期亏损收窄，过去一年股价下跌19.9% [12] - NCR Voyix（VYX）盈利预期偏差率为+142.86%，Zacks排名为3（持有），将于2月27日公布2024年第四季度财报，共识预期每股收益7美分，较30天前预期上调，过去一年股价下跌19.3% [13]

文章核心观点 - 华尔街分析师预计模拟器件公司（ADI）即将发布的季度报告中每股收益为1.54美元，同比下降11%，营收预计为23.6亿美元，同比下降6.2%，过去30天该季度的每股收益共识估计未变，同时介绍了公司部分关键指标的平均估计及股价表现 [1] 公司业绩预期 - 分析师预计公司即将发布的季度报告中每股收益为1.54美元，同比下降11%，营收预计为23.6亿美元，同比下降6.2% [1] - 该季度的每股收益共识估计在过去30天内未变，反映了覆盖该股票的分析师在此期间重新评估了最初的估计 [1] 盈利估计修订的重要性 - 在公司公布财报前，考虑盈利估计的修订很关键，这是预测投资者对股票潜在行动的重要指标，盈利估计修订趋势与股票短期价格表现有很强相关性 [2] 关键指标平均估计 - 预计“消费者业务营收”将达3.226亿美元，同比变化+17.7% [4] - 预计“通信业务营收”将达2.7198亿美元，同比变化 -10.1% [4] - 预计“汽车业务营收”将达7.1151亿美元，同比变化 -3.7% [4] - “工业业务营收”的共识估计为10.5亿美元，同比变化 -12.4% [5] 股价表现 - 模拟器件公司的股票在过去一个月下跌6%，而Zacks标准普尔500综合指数上涨3.9% [6] - 该公司Zacks排名为4（卖出），预计近期表现将逊于整体市场 [6]

公司股价表现 - 公司最新交易收盘价为204.86美元，较前一日下跌0.17%，表现逊于当日标准普尔500指数0.67%的涨幅，道琼斯指数上涨0.38%，科技股为主的纳斯达克指数上涨0.98% [1] - 过去一个月公司股价下跌3.37%，同期计算机和科技板块下跌0.79%，标准普尔500指数上涨2.07% [1] 公司财务预期 - 公司计划于2025年2月19日公布财报，预计每股收益1.54美元，较上年同期下降10.98%，预计营收23.6亿美元，较上年同期下降6.18% [2] - 分析师预计公司全年每股收益7.09美元，营收101.7亿美元，较去年分别增长11.13%和7.88% [3] 分析师评级与估值 - 过去一个月Zacks共识每股收益预期下降0.3%，公司目前Zacks评级为4（卖出） [6] - 公司目前远期市盈率为28.96，相对于行业平均的33.01有折价；PEG比率为2.35，半导体-模拟和混合行业平均PEG比率为2.2 [7] 行业排名情况 - 半导体-模拟和混合行业属于计算机和科技板块，目前Zacks行业排名为185，处于250多个行业的后27% [8] - Zacks行业排名通过确定组成行业的个股平均Zacks评级来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]

文章核心观点 文章围绕模拟器件公司（Analog Devices）展开，介绍其股价表现、财务预期、估值情况以及所在行业排名等信息，为投资者提供参考 [1][2][6] 股价表现 - 公司最新交易日收盘价为206.01美元，较前一交易日上涨0.38%，表现逊于标准普尔500指数当日0.72%的涨幅 [1] - 过去一个月公司股价下跌5.85%，落后于计算机和科技板块1.35%的跌幅以及标准普尔500指数1.02%的涨幅 [1] 财务预期 即将公布财报 - 公司计划于2025年2月19日公布财报，预计每股收益（EPS）为1.54美元，较上年同期下降10.98% [2] - 预计营收为23.6亿美元，较上年同期下降6.18% [2] 整个财年预期 - Zacks共识预测公司整个财年每股收益为7.09美元，营收为101.7亿美元，分别较上年增长11.13%和7.88% [3] 分析师预估变化 - 过去30天，Zacks共识每股收益预估下降0.3%，目前公司Zacks排名为4（卖出） [5] 估值情况 - 公司远期市盈率（Forward P/E）为28.96，低于行业平均的36.06，表明公司股价相对行业有折价 [6] - 公司PEG比率为2.35，而模拟和混合半导体行业昨日收盘价对应的平均PEG比率为2.11 [6] 行业排名 - 模拟和混合半导体行业属于计算机和科技板块，目前Zacks行业排名为208，处于所有250多个行业的后18% [7] - 研究显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业两倍 [7]

文章核心观点 - 华尔街分析师的评级建议常影响股价，但因券商利益存在积极偏差，不能单纯据此投资，可结合Zacks Rank等工具辅助决策，Analog Devices当前ABR建议买入，但Zacks Rank为卖出 [1][4][5][13] 分组1：Analog Devices的券商评级情况 - Analog Devices平均券商评级（ABR）为1.61，接近强烈买入和买入，基于28家券商建议计算得出 [2] - 28条建议中19条为强烈买入，占比67.9%，1条为买入，占比3.6% [2] 分组2：券商评级建议的可靠性 - 多项研究表明券商评级建议对指导投资者选择有价格上涨潜力股票的成功率很低 [4] - 券商因自身利益对股票评级存在强烈积极偏差，每一个“强烈卖出”建议对应五个“强烈买入”建议 [5] - 券商分析师建议常过于乐观，因雇主利益给出比研究结果更有利的评级，误导投资者多于帮助投资者 [9] 分组3：ABR与Zacks Rank的区别 - ABR基于券商建议计算，通常以小数显示；Zacks Rank是利用盈利预测修正力量的定量模型，以整数1 - 5显示 [8] - ABR可能不及时，而Zacks Rank因分析师不断修正盈利预测能快速反映，对预测未来股价更及时 [11] 分组4：Analog Devices的盈利预测及投资建议 - Analog Devices当前年度Zacks共识预测在过去一个月下降0.3%至7.09美元，分析师对公司盈利前景悲观或致股价近期下跌 [12] - 盈利预测变化及其他三个因素使Analog Devices的Zacks Rank为4（卖出），对其相当于买入的ABR应持谨慎态度 [13]

文章核心观点 - 模拟器件公司（ADI）过去一年股价表现出色，在AI领域发展良好且业绩强劲，但面临库存调整、宏观经济不确定性、行业周期性低迷和激烈竞争等挑战，当前Zacks评级为持有 [1][2][8] 公司表现 - 过去一年公司股价上涨15.7%，跑赢Zacks半导体 - 模拟和混合行业 [1] - 公司在过去四个季度财报表现强劲，收益均超Zacks共识预期，平均超预期幅度为4.9% [7] - 分析师对公司2025年盈利乐观，预计每股收益为7.09美元，同比增长11.1% [7] 公司优势 - 公司将人工智能技术集成到产品中取得重大进展，注重业务创新和技术投资，增强客户体验并增加设计中标 [2] - 公司在关键增长市场特别是AI相关应用和数据中心处于有利地位，通信和工业等领域因AI集成而显著改善 [3] - 工业部门在AI相关应用和航空航天与国防领域需求强劲，通信部门受益于AI驱动的数据中心需求增长并获得主要科技公司的重大合同 [4] - 2025年公司战略收购Flex Logix，可集成其eFPGA技术，增强为高性能模拟和数字市场提供创新解决方案的能力 [5] - 公司与泰瑞达机器人部门合作开发先进机器人，将集成其技术并实施基于边缘的AI和机器学习以提高制造运营的安全性和效率 [6] 公司挑战 - 公司面临疫情后库存调整问题，客户持有过量库存抑制新订单需求，宏观经济不确定性和半导体行业周期性低迷也带来压力 [8] - 半导体领域竞争激烈，德州仪器和恩智浦半导体等竞争对手在工业物联网、汽车和可再生能源等领域取得进展，公司在汽车电池管理系统、可再生能源解决方案和高增长工业应用方面面临激烈竞争 [9] 公司排名 - 公司目前Zacks排名为3（持有），建议新投资者等待有利切入点，现有投资者继续持有股票 [11]

文章核心观点 公司宣布将发布2025财年第一季度财务结果并举办电话会议讨论业绩和业务展望 [1] 财务结果发布与会议安排 - 公司将于2025年2月19日美国东部时间上午7点发布2025财年第一季度财务结果 [1] - 当天美国东部时间上午10点将举办电话会议，CEO、CFO等将讨论业绩和业务展望 [1] 会议参与方式 - 可在公司投资者关系网站investor.analog.com上收听电话会议直播 [2] - 需在https://register.vevent.com/register/BI5633a1c84531484ca112b2f2f7026c13预注册，注册后将收到拨入号码和唯一PIN [2] - 新闻稿和网络直播存档将在会议结束后在investor.analog.com上提供 [2] 公司简介 - 公司是全球半导体领导者，连接物理和数字世界，推动智能边缘领域突破 [3] - 结合模拟、数字和软件技术提供解决方案，助力多个领域发展 [3] - 2024财年营收超90亿美元，全球约有24000名员工 [3]

公司股价表现 - 最新交易时段，公司收于212.95美元，较前一日收盘价上涨0.27%，跑赢当日标准普尔500指数0.16%的涨幅 [1] - 过去一个月，公司股价下跌1.96%，跑输计算机和科技板块1.29%的跌幅，跑赢标准普尔500指数2.2%的跌幅 [1] 公司盈利预测 - 即将公布的财报中，公司每股收益预计为1.54美元，较去年同期下降10.98%，季度收入预计为23.6亿美元，较去年同期下降6.18% [2] - 整个财年，Zacks共识预测公司每股收益为7.09美元，收入为101.7亿美元，分别较上一年增长11.13%和7.88% [3] 分析师评级 - 过去一个月，Zacks共识每股收益预期下调0.85%，目前公司Zacks评级为3（持有） [5] - Zacks评级系统从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来，评级为1的股票平均年回报率为25% [5] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为29.95，低于行业平均的36.81 [6] - 公司PEG比率为2.43，半导体-模拟和混合行业昨日收盘时平均PEG比率为2.62 [6] 行业排名情况 - 半导体-模拟和混合行业属于计算机和科技板块，目前Zacks行业排名为193，处于所有250多个行业的后24% [7] - Zacks行业排名通过计算纳入组内的个股平均Zacks评级来评估特定行业组的活力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

文章核心观点 - 模拟器件公司（ADI）2024财年第四季度财报超预期，但股价表现逊于标普500指数，各业务板块表现不一，公司预计2025财年第一季度业绩，同时与同行业Semtech公司形成对比 [1][2][12] 公司业绩表现 第四季度业绩 - 第四季度营收24.4亿美元，超Zacks共识预期1.5%，与管理层指引一致 [2] - 非GAAP每股收益1.67美元，超Zacks共识预期1.83%，同比下降16.9% [14] - 工业市场营收10.7亿美元，占比44%，同比下降21%，未达Zacks共识预期 [3] - 汽车市场营收7.17亿美元，占比29%，同比下降2%，超Zacks共识预期 [4] - 通信市场营收2.756亿美元，占比11%，同比下降18%，超Zacks共识预期 [17] - 消费市场营收3.797亿美元，占比16%，同比增长31%，超Zacks共识预期 [18] - 调整后毛利率同比收缩230个基点至67.9%，调整后营业利润率同比收缩360个基点至41.1% [5] 2024财年业绩 - 全年营收94.3亿美元，同比下降23%，超Zacks共识预期 [6] - 非GAAP每股收益6.38美元，较2023财年下降37%，超市场共识 [19] - 工业市场营收43亿美元，汽车市场营收28.3亿美元，通信和消费市场分别为11亿和12亿美元 [6] 公司财务状况 资产负债表 - 2024财年第四季度末长期债务66.3亿美元，略低于第三季度末的66.6亿美元 [7] - 截至2024年11月2日，现金及现金等价物和短期投资为24亿美元，低于8月3日的25.4亿美元 [20] 现金流 - 第四季度经营现金流和自由现金流分别为10.5亿美元和8.55亿美元，2024财年分别为39亿美元和31亿美元 [21] 股东回报 - 第四季度回购9500万美元股票，支付4.57亿美元股息，2024财年向股东返还超24亿美元 [8] 公司业绩指引 - 预计2025财年第一季度净销售额23.5亿美元（±1亿美元），非GAAP营业利润率40%（±100个基点），非GAAP每股收益1.53美元（±0.1美元） [9] 公司评级与展望 评级 - 股票综合VGM评分为F，成长、动量评分为F，价值评分为D，处于投资策略底部40% [11][22] - Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报与市场一致 [23] 展望 - 过去一个月，分析师对公司的盈利预期呈下降趋势 [10] 行业对比 Semtech业绩 - 上一季度营收2.368亿美元，同比增长17.9%，每股收益0.26美元，去年同期为0.02美元 [12] Semtech评级与展望 - 过去一个月股价上涨0.5%，Zacks排名为2（买入），VGM评分为C [24][25] - 预计本季度每股收益0.33美元，同比增长650%，过去30天Zacks共识预期变化+43.6% [25]