Analog Devices, Inc. (ADI) is scheduled to report second-quarter fiscal 2025 results on May 22.Analog Devices expects revenues of $2.50 billion (+/- $100 million). The Zacks Consensus Estimate is pegged at $2.50 billion, indicating an increase of 15.9% from the year-ago quarter’s figure.ADI anticipates adjusted earnings per share of $1.68 (+/-10 cents). The consensus mark for earnings is pinned at $1.69 per share, indicating a 20.7% rise from the prior-year quarter’s figure. The estimate has remained unchan ...

核心观点 - 华尔街分析师预计Analog Devices(ADI)即将公布的季度每股收益(EPS)为1.69美元 同比增长20_7% 营收预计达25亿美元 同比增长15_9% [1] - 过去30天内季度EPS共识预期保持稳定 反映分析师对初始预测的集体重新评估 [1] - 投资者可通过分析关键细分指标(如终端市场收入)获得更全面的业务表现理解 [3] - ADI股价过去一个月上涨28_8% 显著跑赢同期标普500指数13_1%的涨幅 [5] 财务预测 - 消费者终端市场收入预计304_22百万美元 同比+24_1% [4] - 通信终端市场收入预计280_53百万美元 同比+16_5% [4] - 汽车终端市场收入预计754_45百万美元 同比+14_6% [5] - 工业终端市场收入预计11_4亿美元 同比+12_6% [5] 市场表现 - ADI当前Zacks评级为3级(持有) 预计短期内表现将与大市同步 [5] - 历史研究表明盈利预测修正趋势与个股短期价格表现存在强相关性 [2]

分析师评级与投资决策 - 投资者常依赖分析师推荐决定股票买卖 但媒体对评级变动的报道虽影响股价 其重要性存疑[1] - Analog Devices(ADI)当前平均经纪商推荐(ABR)为1.74(1-5分制 强买至强卖) 接近强买评级 基于31家机构意见得出[2] - 31份推荐中20份为强买(占比64.5%) 1份为买入(3.2%) 显示机构普遍看好[2] ABR的局限性 - 单纯依赖ABR决策存在风险 研究表明经纪商推荐难以为股价上涨潜力提供有效指引[5] - 经纪商分析师存在系统性乐观偏见 强买与强卖推荐比例高达5:1 因机构利益与散户不完全一致[6][7] - ABR更新滞后 而Zacks Rank通过盈利预测修正能更及时反映未来价格走势[12] Zacks Rank与ABR差异 - Zacks Rank采用1-5整数分级 以盈利预测修正为核心 实证显示与短期股价走势强相关[9][11] - 不同于ABR基于主观推荐 Zacks Rank通过量化模型保持各等级股票比例平衡[9][11] - ADI当前Zacks Rank为3(持有) 因当前年度共识盈利预测$7.11过去一月未变动[13][14] ADI投资价值分析 - 分析师对ADI盈利前景看法稳定 共识预测未变可能使股价近期与大盘同步[13] - 尽管ABR显示买入信号 但结合Zacks Rank建议保持谨慎[14]

股价表现 - 公司近期收盘价为226.68美元 单日涨幅达1.58% 超越标普500的0.73%涨幅 同时道指下跌0.64% 纳斯达克上涨1.61% [1] - 过去一个月公司股价累计上涨24.94% 大幅跑赢计算机与技术板块的11.93%和标普500的9.07%涨幅 [1] 财务预测 - 预计5月22日发布的季度EPS为1.69美元 同比增长20.71% 季度营收预计25亿美元 同比增长15.9% [2] - 全年EPS预测为7.11美元 同比增长11.44% 全年营收预测102.7亿美元 同比增长8.97% [3] 估值指标 - 公司远期市盈率为31.38倍 低于行业平均的35.68倍 [7] - PEG比率为2.61倍 高于半导体-模拟与混合行业的平均2.13倍 [7] 分析师评级 - 公司当前Zacks评级为3级(持有) 过去一个月EPS预测未调整 [6] - Zacks排名系统显示 1评级股票自1988年以来年均回报达25% [6] 行业状况 - 所属半导体-模拟与混合行业在Zacks行业排名中位列150名 处于全部250+行业的后40%区间 [8] - 研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]

公司概况 - Analog Devices (ADI) 是全球模拟电子领域的领导者之一 拥有超过75,000种产品的强大产品组合 涵盖从传感器到最复杂的系统级芯片 [1] 产品组合 - 公司的产品组合包括传感器和复杂的系统级芯片 这些产品在当今市场中至关重要 [1] 行业地位 - 公司在模拟电子行业中占据领先地位 其产品组合的广度和深度使其在市场中具有竞争优势 [1]

公司业务规模 - 拥有1600平米芯片智能仓储基地，现货库存型号1000+，覆盖100个品牌 [1] - 库存芯片总量达5000万颗，总重量10吨，库存价值超过1亿元 [1] - 在深圳设立独立实验室，对每颗物料进行QC质检 [1] 库存与销售策略 - 提供优势物料特价出售，涉及ADI、TI、ISSI、Melexis等品牌 [2] - 具体型号包括ADR366WAUJZ-REEL7（库存1500021+）、LM5180QNGURQ1（库存200022+）、IS46LQ32256EA 062B2LA3（库存65019+）、MLX91220KDC-ABR 050-RE（库存900021+） [2] 用户与服务 - 累计服务8000+用户，提供库存发布、需求匹配、买卖呆料等服务 [3] - 重点推广工厂呆料业务，强调变现机会 [4] 行业动态关联 - 往期内容涉及芯片行业热点：包括厂商暂停接单、原产地判定争议、ST/ADI/瑞芯微等品牌涨价、TI裁员事件、ADI市场动态、ST MCU需求激增等 [7]

股票表现与行业对比 - 公司股票在过去一个月回报率为+7.1%，同期Zacks S&P 500综合指数下跌0.5%，所属的Zacks半导体-模拟和混合行业下跌2.5% [2] - 公司股票短期走势受媒体报道或市场传闻影响，但长期投资决策仍取决于基本面因素 [2] 盈利预测 - 当前季度每股收益预期为1.69美元，同比增长20.7%，过去30天共识预期未变 [5] - 当前财年每股收益预期为7.11美元，同比增长11.4%，过去30天共识预期未变 [5] - 下一财年每股收益预期为8.61美元，同比增长21.1%，过去30天共识预期未变 [6] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势存在强相关性 [4] 收入增长预测 - 当前季度收入预期为25亿美元，同比增长15.9% [11] - 当前财年收入预期为102.7亿美元，同比增长9%，下一财年预期为114.7亿美元，同比增长11.7% [11] 最新财报与历史表现 - 上一季度收入为24.2亿美元，同比下降3.6%，每股收益1.63美元，低于去年同期的1.73美元 [12] - 收入超出共识预期2.79%，每股收益超出共识预期5.84% [12] - 公司在过去四个季度均超出盈利和收入共识预期 [13] 估值分析 - 公司当前估值高于同行，Zacks价值风格评分为D级，显示其交易价格较同业存在溢价 [17] - 估值需结合市盈率(P/E)、市销率(P/S)和市现率(P/CF)等指标与历史水平及同业对比 [15] 综合评级 - 公司Zacks评级为3级(持有)，表明其短期表现可能与整体市场同步 [7][18]

关税政策对TI和ADI芯片市场的影响 - 中国对美加征关税政策于4月10日生效，初始税率为84%，4月11日提高至125%，导致TI和ADI芯片分销商暂停报价[2] - 4月14日起分销商重新报价，美系品牌普遍加价，TI和ADI涨幅最为显著，市场进入混乱期[2] - 进入4月21日后市场逐渐冷静，报价虽维持高位但出现可谈空间[2] 价格波动情况 - TI通用料TL074IDR从2-3月的0.4元涨至4月的0.7元，LM339DR从2月0.25元涨至4月0.6元，目前回落至0.3元未税[8] - ADI的AD7606芯片关税前成交价低于70元，4月14日后最低80元，涨幅超过10%[10] - 通用料涨幅最为明显，因客户出于"储备"心理抢购[7] 市场交易动态 - 关税后首周ADI分销商日销量达平时一周水平[5] - 初期出现恐慌性备货，客户"报个价格就让送货，谈都不谈了"[12] - 近期转为"谨慎拉货，要货就出"模式，实际成交价上不来[12] - 部分分销商借机清理积压库存，出货旧年份产品[14] 公司基本面分析 - TI 2024年全年营收同比下滑11%至156亿美元，但2025年Q1同比增长11.1%，为2022年Q4以来首次正增长[15] - ADI 2025财年Q1营收24.23亿美元，同比下降3.6%，但订单出货比转正，工业和汽车市场推动复苏[19] - TI业绩回升源于个人电子、企业系统和通信设备市场复苏，工业市场加入复苏行列[17] 市场情绪变化原因 - 初期涨价主要由关税引发的情绪驱动，导致恐慌性备货和捂盘惜售[13] - 近期情绪降温因：急单需求减少、海关陆续放行美国产芯片、部分产品未被征收高关税[14] - 国产替代芯片跟涨，客户能换国产的已更换，未换的短期内不会更换[14] 行业长期影响 - TI认为下季度增长将来自行业周期复苏，而非关税影响[23] - 现货市场视此为短期机会，部分人预期价格将回落，也有人认为整体价格水平会永久性提升[23] - ADI部分通用料价格从亏本状态回归正常利润水平，倒挂现象减少[20]

股价表现 - 公司最新收盘价为19372美元 单日下跌045% 表现逊于标普500指数006%的涨幅 但优于纳斯达克指数01%的跌幅 [1] - 过去一个月公司股价累计下跌346% 表现优于计算机与科技行业552%和标普500指数429%的跌幅 [1] 财务预期 - 预计2025年5月22日发布财报 季度每股收益预期169美元 同比增长2071% 营收预期25亿美元 同比增长159% [2] - 全年每股收益预期711美元 同比增长1144% 营收预期1027亿美元 同比增长897% [3] 估值指标 - 公司当前远期市盈率为2736倍 与行业平均水平2736倍持平 [7] - 当前PEG比率为227倍 高于行业平均192倍 [8] 行业地位 - 所属半导体-模拟与混合信号行业在Zacks行业排名中位列第71名 处于全部250+个行业的前29% [8] - 行业排名前50%的组别平均表现是后50%的2倍 [9] 分析师评级 - Zacks共识EPS预估在过去30天内维持不变 当前公司Zacks评级为3级(持有) [6] - 分析师预估上调反映对公司盈利能力的乐观预期 [4]

华尔街分析师对Analog Devices的评级分析 - Analog Devices当前平均经纪商推荐评级(ABR)为1.63，介于强力买入和买入之间，基于30家经纪公司的评级计算得出[2] - 30家经纪公司中有20家给出强力买入评级(占比66.7%)，1家给出买入评级(占比3.3%)[2] 经纪商推荐评级的局限性 - 研究表明经纪商推荐评级在指导投资者选择具有价格上涨潜力的股票方面成功率较低[5] - 经纪公司对其覆盖股票存在利益冲突，导致分析师评级存在强烈正向偏差，强力卖出与强力买入推荐比例为1:5[6] - 经纪商利益与散户投资者不完全一致，使得评级对未来股价走势的预测价值有限[7] Zacks评级与ABR的区别 - Zacks评级是基于盈利预测修正的量化模型，而ABR仅基于经纪商推荐[9] - Zacks评级分为1-5级(强力买入到强力卖出)，以整数形式显示，而ABR通常显示为小数[9] - Zacks评级能快速反映盈利预测修正，比ABR更具时效性[12] Analog Devices的投资前景 - 公司当前年度Zacks共识盈利预测在过去一个月保持7.11美元不变[13] - 由于盈利预测未出现变化，公司获得Zacks 3级(持有)评级[14] - 尽管ABR显示买入评级，但基于Zacks评级建议保持谨慎态度[14]