文章核心观点 JR Research是机会主义投资者，被TipRanks和Seeking Alpha认可，专注识别有吸引力的风险回报机会，通过结合价格分析和基本面投资挖掘成长股投资机会，还运营投资小组Ultimate Growth Investing [1][2][3] 分析师情况 - JR Research是机会主义投资者，被TipRanks评为顶级分析师，被Seeking Alpha评为科技、软件、互联网以及成长和GARP领域“值得关注的顶级分析师” [1] - 擅长识别有强劲价格走势支撑的风险回报机会，以产生高于标准普尔500指数的阿尔法收益，其选股表现出色 [1] 投资策略 - 专注识别具有最具吸引力的风险回报上行潜力的成长投资机会，结合敏锐的价格走势分析和基本面投资 [2] - 倾向避开过度炒作和估值过高的股票，利用有显著上行复苏可能性的受挫股票获利 [2] 投资小组 - 运营投资小组Ultimate Growth Investing，专注识别各行业高潜力机会，关注有强劲增长潜力和逆向投资机会，投资展望为18至24个月 [3] - 该小组面向寻求利用具有强劲基本面、买入动力和扭亏为盈机会的成长股，以极具吸引力的估值进行投资的投资者 [3]

文章核心观点 人工智能处于十字路口，开源组织降低AI模型开发成本，但运行免费或廉价AI模型的基础设施成本高昂 [1] 行业情况 - 开源组织如DeepSeek推动AI模型开发成本下降 [1] - 运行免费或廉价AI模型的基础设施成本极高 [1] 分析师情况 - 分析师是拥有10年投资银行从业经验的资深研究分析师，负责行业和公司研究，擅长解读新闻、财报等发现投资机会和风险 [1] - 分析师是大型上市公司子公司的DevOps工程师，是AI工具和应用构建、部署和维护的专家，因机器学习算法等方面的经验对生成式AI系统科学有深入了解 [1] - 分析师正在获取更高级的AWS机器学习认证以提升AI和机器学习专业知识 [1] - 分析师通过Seeking Alpha分享AI和机器学习投资见解 [1] - 分析师在TipRanks排名为金融博主第1410名（共30477名）、专家第2337名（共39772名） [1] 持仓情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对NVDA股票持有长期多头头寸 [1]

文章核心观点 - 投资目标是低买高卖，要寻找估值合理的优质公司进行投资，今日将讨论阿斯麦控股（ASML）股票 [1] 其他信息 - 股票价格采用2025年1月20日的收盘价，视频于2025年1月21日发布 [2]

文章核心观点 文章围绕阿斯麦（ASML）展开，介绍其股价表现、即将公布的财报预期、分析师评级、估值情况以及所在行业排名等信息，为投资者提供参考 [1][2][5] 股价表现 - 阿斯麦最近交易收盘价为732.25美元，较前一日收盘价下跌1.87%，表现逊于标准普尔500指数、道琼斯指数和纳斯达克指数 [1] - 过去一个月，阿斯麦股价上涨4.24%，超过计算机和科技板块的1.8%以及标准普尔500指数的2.52%涨幅 [1] 财报预期 - 公司计划于2025年1月29日公布财报，分析师预计每股收益7.17美元，同比增长28.04% [2] - 最新共识估计营收为97.6亿美元，较上年同期增长25.3% [2] 分析师评级 - 分析师估计的近期修订反映短期业务趋势变化，积极修订体现对公司业务和盈利能力的乐观 [3] - 扎克斯排名系统结合估计变化，阿斯麦目前扎克斯排名为4（卖出），过去一个月扎克斯共识每股收益估计下降0.17% [5] 估值情况 - 阿斯麦目前远期市盈率为29.66，高于行业平均的28.01，处于溢价交易 [6] - 阿斯麦目前PEG比率为2.33，半导体设备 - 晶圆制造行业平均PEG比率为2.75 [6] 行业排名 - 半导体设备 - 晶圆制造行业属于计算机和科技板块，扎克斯行业排名为220，处于所有250多个行业的后13% [7] - 研究显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业两倍 [7]

文章核心观点 Oliver Rodzianko是专注科技领域的投资分析师 遵循价值原则 专长于多个科技细分领域 有独特投资策略和评级系统 [1] 分析师信息 - Oliver Rodzianko是专注科技领域的投资分析师 遵循价值原则 [1] - 专长于AI、半导体、软件和可再生能源领域 关注管理有韧性和有持久竞争优势的公司 [1] - 其分析见解常被视为必读内容 并被多家平台转载发布 [1] 投资策略 - 专长于无杠杆、无卖空的拐点价值交易 通常持有投资1 - 2年 达到公允价值时卖出 [1] - 构建财富保值投资组合 采用先进风险缓解策略应对衰退和市场崩溃 [1] 评级系统 - 强烈买入：价值交易预期年回报率30%以上 长期投资预期年回报率20%以上 [1] - 买入：价值交易预期年回报率25%以上 长期投资预期年回报率15%以上 [1] - 持有：价值交易预期年回报率15%以上 长期投资预期年回报率10%以上 [1] - 卖出：价值交易和长期投资预期年回报率至少0% 但通常远低于10% [1] - 强烈卖出：价值交易和长期投资预期年回报率为零或负 [1]

公司表现 - ASML在2024年第三季度的业绩令许多投资者和华尔街分析师感到失望 [1] 分析师观点 - 分析师认为ASML是一家卓越的公司 [1] - 分析师可能在未来72小时内通过购买股票或看涨期权等方式建立对ASML的多头头寸 [2] 免责声明 - 文章仅代表作者个人观点 作者未因撰写本文获得除Seeking Alpha以外的任何报酬 [2] - 作者与文中提到的任何公司均无业务关系 [2] - 本文仅供参考 不构成投资建议 [3]

股价表现 - ASML最新收盘价为75633美元较前一交易日上涨081%但表现逊于标普500指数1%的涨幅道琼斯指数上涨078%纳斯达克指数上涨151% [1] - 过去一个月ASML股价累计上涨563%表现优于计算机和科技行业413%的跌幅以及标普500指数214%的跌幅 [1] 财务预期 - 公司预计在2025年1月29日发布财报分析师预期每股收益为719美元同比增长2839% [2] - 预计营收为976亿美元同比增长253% [2] 分析师预测 - 近期分析师预测的修订反映了公司短期业务趋势向上修订表明分析师对公司盈利能力的乐观态度 [3] - 预测变化与短期股价表现直接相关 [4] 估值指标 - ASML当前远期市盈率为2977高于行业平均的2747 [6] - 当前PEG比率为233低于半导体设备-晶圆制造行业平均的268 [7] 行业表现 - 半导体设备-晶圆制造行业属于计算机和科技板块Zacks行业排名为221处于所有250多个行业的底部12% [8] - 排名前50%的行业表现优于后50%行业表现差异为2:1 [8]

公司财报分析 - 台积电(TSM)近期发布了财报并提供了管理层评论 [1] - 视频中使用的股票价格为2025年1月16日交易日的价格 [1] - 视频发布于2025年1月16日 [1]

公司表现与行业对比 - ASML Holding 的股价在过去一年仅上涨 2.1%，远低于 Zacks 计算机与技术行业的 29.8% 涨幅和标普 500 指数的 24.4% 涨幅 [1] - 半导体行业表现突出，NVIDIA、Broadcom 和 Marvell Technology 的股价分别上涨 142.5%、106.6% 和 77.5%，相比之下 ASML 的增长显得疲软 [2] 财务表现与短期挑战 - 2024 年第三季度，ASML 的净销售额同比增长 11.9% 至 75 亿欧元，净利润增长 9.7% 至 21 亿欧元，每股收益增长 9.8% 至 5.28 欧元 [3] - 公司对第四季度的销售预期为 88 亿至 92 亿欧元，毛利率预计为 49-50%，显示出成本压力对利润率的挑战 [4] - 管理层预计 2025 年订单量将减弱，主要由于移动和 PC 市场的复苏缓慢 [4] 技术创新与利润率压力 - ASML 的高数值孔径极紫外光刻（High NA EUV）系统是推动人工智能和高性能计算芯片制造的关键技术 [6] - 第三季度交付了两台 High NA EUV 系统，但其高昂的生产成本对利润率造成压力 [6] - 第四季度由于 High NA EUV 生产的启动成本，预计利润率将稀释 3.5%，且这一趋势可能持续 [7] 地缘政治与宏观经济风险 - 中国占 ASML 2024 年第三季度光刻机出货量的 47%，美国出口限制的升级可能严重影响其在中国市场的销售 [8] - 宏观经济挑战包括通胀、移动和 PC 市场复苏缓慢以及内存领域反弹延迟，进一步加剧了公司的困境 [9] 估值与投资建议 - ASML 的 12 个月远期市盈率为 28.46 倍，高于行业平均的 26.32 倍，显示出其估值较高 [10] - 尽管 ASML 在半导体技术领域具有长期领导地位，但其短期挑战和溢价估值限制了股价的上涨潜力 [14] - 投资者应考虑出售 ASML 股票，并将资金重新配置到表现更好或被低估的科技和半导体领域机会 [15]

公司表现 - ASML股价在周四中午上涨5% [1] - ASML是全球领先的半导体光刻解决方案提供商 [1] - ASML的上涨动力主要来自其最大客户台积电的积极业绩指引 [1] 公司与客户关系 - ASML在深紫外光刻设备市场占据主导地位 并在极紫外光刻技术领域几乎垄断 [2] - 台积电作为全球最大的半导体代工厂 是ASML最重要的客户 [2] - ASML与台积电的发展密切相关 通常呈现同步趋势 [2] 客户业绩与展望 - 台积电第四季度业绩超出分析师预期 这对ASML是积极信号 [3] - 台积电预计2025年资本支出将从2024年的300亿美元增至约400亿美元 [3] - 增加的资本支出将用于购买新设备 以保持台积电领先的生产能力 [4] 行业趋势与机会 - 台积电将5G 人工智能和高性能计算确定为明确的行业大趋势 [4] - ASML将获得台积电资本支出的相当一部分 [5] - 台积电的乐观展望表明 ASML的先进极紫外光刻设备在未来几年将更加关键 [5] 未来增长潜力 - 台积电预计2025年AI加速器销售额将翻倍 2024年将增长三倍 [5] - 在经历起伏不定的年份后 ASML有望迎来反弹 [5]