文章核心观点 - 波音公司2024年第四季度业绩喜忧参半，营收超预期但利润未达预期，同比均下滑，股价表现不佳，虽有增长前景但面临诸多挑战，投资者需谨慎决策 [1][4][14] 2024年第四季度业绩情况 - 营收超Zacks共识预期，但利润未达预期，同比均下滑 [1] - 截至2024年12月31日，经营现金流出120.8亿美元，而2023年12月31日为流入59.6亿美元 [2] 股价表现 - 过去一年，波音股价下跌14.5%，跑输Zacks航空航天国防行业3.8%的跌幅、Zacks航空航天板块5.2%的涨幅以及标准普尔500指数24.5%的涨幅 [4] - 过去一年，波音股价表现逊于巴西航空工业公司、德事隆公司和空客集团，其中巴西航空工业公司和空客集团股价分别上涨123.2%和7.3%，德事隆公司股价下跌10.7% [5] 股价下跌原因 - 产品质量问题和国际机械师与航天工作者协会罢工影响，导致过去几个季度业绩不佳，投资者信心受挫 [6] - 罢工进一步推迟生产计划和新产品推出时间，增加库存和存储成本，阻碍近期营收增长 [7] 未来前景 - 航空旅行需求增长和老旧机队替换将推动新飞机和售后市场服务需求，为波音带来增长机会 [10] - 2024年第四季度，国防部门获得价值80亿美元的关键合同，截至2024年12月31日，该部门积压订单达640.2亿美元，有望推动营收和利润增长 [10][11] - 市场对波音长期（三到五年）盈利增长率的共识预期为17.4%，高于行业的14.4% [11] 业绩预测 - 2025年第一季度销售额预计同比增长11.9%，盈利也将显著增长，2025年全年也有类似改善趋势 [12] - 但过去60天，2025年第一季度和全年的盈利预期下降，表明分析师对该股信心下降 [12] 面临挑战 - 供应链问题，特别是飞机零部件短缺，持续影响全球航空业，可能影响波音运营 [14] - 国际航空运输协会预计2025年飞机交付量将比此前预期下降21.4%，影响波音近期营收 [15] - 行业特定挑战，如熟练劳动力短缺，威胁波音发展 [16] - 过去12个月的投资资本回报率不仅落后于行业，且为负数，表明投资回报不足以覆盖成本 [17] 投资建议 - 考虑到波音投资资本回报率不佳和股价表现低迷，投资者应等待更好的切入点 [19] - 持有Zacks评级为3（持有）股票的投资者可继续持有，因其在2025年国防和喷气服务市场有增长潜力 [20]

文章核心观点 - 波音公司公布财报后股价上涨，分析师认为鉴于公司已公布初步财报，此次财报表现正常；同时介绍了投资研究服务The Aerospace Forum [2] 行业相关 - The Aerospace Forum是Seeking Alpha上排名第一的航空航天、国防和航空业投资研究服务，可提供对evoX Data Analytics数据分析平台的访问权限 [1] - The Aerospace Forum投资研究服务的目标是发现航空航天、国防和航空业的投资机会，其负责人凭借航空航天工程背景对该行业进行分析并提供发展背景信息，投资建议基于数据驱动分析，还提供直接访问数据分析监测的服务 [2] 公司相关 - 波音公司（NYSE: BA）周二上午公布财报，当日交易时段股价上涨 [2]

文章核心观点 - 波音公司Q4财报未达市场预期，但对737生产前景乐观，股价在财报公布后上涨1.5%；虽此前表现不佳，但鉴于乐观生产目标，股票可能有上涨空间，2025年有望走上正轨 [1][7] 波音Q4财报情况 - 营收152亿美元，调整后每股亏损5.90美元，未达市场预期的162亿美元营收和每股亏损3.00美元 [1] - 营收同比下降31%，交付飞机57架，同比下降64%，主要因生产部门罢工 [3] - 商业飞机部门营收同比下降55%，国防、太空和安全部门营收下降20%，全球服务部门销售增长6% [3] - 运营利润率降至 -26.5%，去年同期为0.4%，每股收益降至 -5.90美元，去年同期为 -0.47美元 [3] 波音生产情况 - 公司已敲定与国际机械师和航空航天工作者协会的协议，恢复飞机项目生产 [4] - 美国联邦航空管理局（FAA）目前将公司产量限制在每月38架，公司正与该机构合作解除限制 [4] - FAA对公司安全管理系统和生产流程的评估结果积极，公司预计今年晚些时候达到每月38架的生产目标 [4] 波音股票表现 - 自2024年初以来，BA股票回报率为 -32%，远逊于标准普尔500指数27%的涨幅 [2] - 股价从2023年末的超260美元跌至目前的不足180美元，过去四年波动较大，2021 - 2024年回报率分别为 -6%、 -5%、37%、 -32% [2][5] - 目前股价约180美元，市销率为1.6倍，过去五年平均市销率超1.9倍 [7] 投资建议相关 - Trefis高质量投资组合由30只股票组成，波动性较小，过去四年表现优于标准普尔500指数 [6] - 考虑到乐观生产目标，波音股票可能有上涨空间，2025年公司有望注重质量控制和提高效率，实现更高生产目标、解除产量限制并恢复盈利 [7]

文章核心观点 介绍现金流王国收入组合目标、波音公司业绩情况及分析师相关信息和现金流俱乐部核心特点 现金流王国收入组合 - 目标是产生7% - 10%的整体收益率 通过组合不同收入流形成有吸引力且稳定的投资组合派息 组合价格会波动但收入流保持稳定 可免费试用两周 [1] 波音公司 - 周二公布第四季度财报 再次出现巨额亏损 尽管行业前景不坏 但波音存在诸多运营问题且现金流疲软 [1] 分析师情况 - 乔纳森·韦伯拥有工程学位 多年活跃于股市并担任自由分析师 自2014年起在Seeking Alpha分享研究 主要关注价值和收益股 偶尔也涉及成长股 [2] 现金流俱乐部 - 分析师是该俱乐部撰稿人 与达伦·麦卡蒙专注于公司现金流和资本获取 核心特点包括可访问目标收益率6%以上的领导者个人收入组合、社区聊天、“最佳机会”列表、覆盖能源中游、商业房地产投资信托基金、商业发展公司和航运板块以及业绩透明度 [1]

文章核心观点 波音公司2024年财报亏损近120亿美元，但股价周二上涨 因亏损情况在市场预期内 且生产情况好于预期 为公司近期前景描绘了更好的图景 [1][2][5] 股价表现 - 周二波音公司股价上涨 截至美国东部时间下午1点20分 股票上涨4.1% 盘中一度上涨7.6% 同期标准普尔500指数和纳斯达克综合指数分别上涨0.8%和1.8% [1] 财务状况 - 波音公司公布2024年第四季度和全年财报 2024年亏损118亿美元 其中曾经盈利的国防部门亏损54亿美元 而竞争对手RTX该年净收入为77亿美元 [2] 股价上涨原因 - 亏损情况在市场预期内 此前波音的安全问题 生产问题和罢工等困境被广泛报道 华尔街已将不佳的财报数据计入股价 [3] - 财报有积极一面 公司生产提速情况好于担忧 1月已交付33架737喷气式飞机 首席财务官称很快将达到每月38架的上限 公司领导层表示美国监管机构设定的上限将在今年晚些时候取消 且公司有能力超过该上限 [4]

业绩总结 - 2024年第四季度收入为152.42亿美元，较2023年第四季度的220.18亿美元下降了30.8%[6] - 2024年全年收入为665.17亿美元，较2023年的778.94亿美元下降了14.6%[28] - 2024年第四季度核心每股亏损为5.90美元，较2023年第四季度的0.47美元亏损显著增加[21] - 2024年全年核心每股亏损为20.38美元，较2023年的5.81美元亏损显著增加[28] 部门表现 - 2024年第四季度商业飞机部门收入为105亿美元，运营利润率为-43.9%[9] - 2024年第四季度国防、航天与安全部门收入为67亿美元，运营利润率为-41.9%[12] - 2024年第四季度全球服务部门收入为48亿美元，运营利润率为19.5%[15] 现金流与债务 - 2024年第四季度自由现金流为-40.98亿美元，较2023年第四季度的29.50亿美元大幅下降[31] - 2024年第四季度的总债务为539.00亿美元，较2024年第三季度的577.00亿美元有所减少[18] - 2024年第四季度的现金及市场证券为105亿美元，较2024年第三季度的263亿美元有所下降[18]

文章核心观点 周二美国股市尾盘上涨，道琼斯指数涨超150点，各主要指数均有涨幅，不同行业板块表现分化，部分公司股价因财报、业务进展等因素出现涨跌，大宗商品价格多数上涨，欧洲和亚太市场表现不一，美国部分经济数据有变化 [1] 美国股市表现 - 道琼斯指数涨0.34%至44,865.65，纳斯达克指数涨1.74%至19,678.66，标准普尔500指数涨0.83%至6,062.21 [1] 行业板块表现 - 信息技术股周二飙升2.9% [1] - 公用事业股周二下跌1.9% [1] 公司股价变动 - 波音公司公布第四季度财报后股价上涨约4%，2024年第四季度营收同比下降31%至152.42亿美元，未达市场共识的161.74亿美元，调整后每股亏损从2023年同期的0.47美元增至5.90美元，未达亏损2.44美元的市场共识 [2] - 信安金融集团因传出出售自身消息股价飙升17%至59.68美元 [8] - Silexion Therapeutics公司公布SIL - 204新临床前数据显示胰腺癌模型肿瘤显著减少，股价暴涨100%至1.16美元 [8] - 克兰公司公布第四季度财报后股价上涨12%至175.93美元 [8] - Sharps Technology公司宣布2000万美元承销公开发行后股价下跌71%至0.43美元 [8] - Leap Therapeutics公司公布DeFianCe研究B部分和DisTinGuish研究C部分初步临床数据后股价下跌70%至0.6639美元 [8] - SAB Biotherapeutics公司披露SAB - 142一期临床顶线结果后股价下跌49%至2.22美元 [8] 大宗商品价格 - 石油上涨0.3%至73.37美元，黄金上涨1.1%至2768.40美元 [5] - 白银上涨1.4%至30.845美元，铜上涨0.6%至4.2570美元 [5] 全球其他市场表现 - 欧洲股市多数上涨，欧元区STOXX 600指数涨0.36%，德国DAX 40指数涨0.70%，法国CAC 40指数跌0.12%，西班牙IBEX 35指数涨1.31%，伦敦富时100指数涨0.35% [6] - 亚太市场周二收盘涨跌不一，日本日经225指数下跌1.39%，香港恒生指数上涨0.14%，印度孟买Sensex指数上涨0.71% [7] 美国经济数据 - 12月美国耐用品订单环比下降2.2%至2761亿美元，11月修正后下降2% [11] - 11月标准普尔CoreLogic Case - Shiller 20城房价指数同比上涨4.3%，高于上月的4.2% [11] - 11月联邦住房金融局房价指数上涨0.3%，高于市场预期的0.2% [11] - 1月达拉斯联储德州服务业总体商业活动指数降至7.4，12月修正后为10.8 [11]

文章核心观点 波音公司正与特朗普顾问埃隆·马斯克合作，以解决空军一号替换机延迟交付和超预算问题，预计春季给出更新交付时间表 分组1：空军一号项目现状 - 波音为空军一号打造的两架747飞机超预算超20亿美元且交付延迟多年，原因是设计变更、劳动力限制和供应链问题 [2] 分组2：波音应对措施 - 波音首席执行官凯利·奥尔特伯格称公司与埃隆·马斯克就空军一号项目合作，旨在削减成本并提前交付飞机 [1][3] 分组3：交付时间情况 - 不确定飞机能否在特朗普当前任期结束前交付，空军发言人称预计波音春季给出更新交付时间表 [3]

文章核心观点 - 2024年第四季度及全年波音公司亏损扩大、营收下降，各业务板块表现不一，财务状况有变化，同时列举了其他几家公司同期业绩情况 [1][3][4][5] 各部分总结 盈利情况 - 2024年第四季度公司调整后每股亏损5.90美元，高于Zacks共识预期的3.22美元，较去年同期的0.47美元恶化 [1] - 计入一次性项目，公司GAAP每股亏损5.46美元，高于去年同期的0.04美元，亏损扩大归因于工会停工、国防项目费用和裁员成本 [2] - 2024年公司调整后每股亏损20.38美元，高于Zacks共识预期的17.92美元，较去年同期的5.81美元恶化 [3] 营收情况 - 2024年第四季度营收152.4亿美元，超Zacks共识预期0.4%，但同比下降31%，主要因商业飞机及国防、太空与安全业务板块表现不佳 [4] - 2024年公司营收665.2亿美元，低于Zacks共识预期，同比下降14% [5] 积压订单情况 - 2024年第四季度末总积压订单达5213.4亿美元，高于第三季度末的5105.1亿美元 [6] 各业务板块表现 商业飞机 - 营收同比下降55%至47.6亿美元，运营亏损20.9亿美元，较去年同期的40000美元大幅恶化，主要因777X和767项目税前费用11亿美元 [7] - 本季度交付57架商用飞机，同比下降64%，积压订单超5500架，价值4350亿美元 [8] 波音国防、太空与安全 - 营收54.1亿美元，同比下降20%，运营亏损22.6亿美元，较去年同期的1亿美元恶化，主要因T - 7A等项目税前费用17亿美元 [9] - 积压订单640亿美元，29%来自国际客户 [9] 全球服务 - 营收同比增长6%至51.2亿美元，运营收入9.98亿美元，较去年同期增长19% [10] 财务状况 - 2024年末公司现金及现金等价物138亿美元，短期及其他投资124.8亿美元，长期债务525.9亿美元，较2023年末增加 [12] - 2024年12月31日运营现金流出120.8亿美元，而2023年12月31日为流入59.6亿美元 [12] - 2024年末自由现金流出143.1亿美元，而2023年末为流入44.3亿美元 [13] 其他公司业绩 泰雷兹科技公司 - 2024年第四季度调整后每股收益5.52美元，超Zacks共识预期5.5%，同比增长1.5% [15] - 总销售额15亿美元，超Zacks共识预期3.7%，同比增长5.4% [15] 赫氏公司 - 2024年第四季度调整后每股收益0.52美元，较去年同期增长20.9%，超Zacks共识预期2% [16] - 净销售额4.738亿美元，超Zacks共识预期0.6%，同比增长3.6% [16] 德事隆公司 - 2024年第四季度调整后每股收益1.34美元，超Zacks共识预期7.2%，但同比下降16.3% [17] - 总营收36.1亿美元，低于Zacks共识预期3.5%，同比下降7.2% [17]

文章核心观点 - 波音公司虽四季度亏损超预期、营收未达预期且出现自2020年以来最大年度亏损，但在复苏计划推动下股价上涨，公司有增加737飞机生产交付及加快空军一号飞机交付的计划 [1] 公司业绩与计划 - 公司四季度亏损超预期、营收未达预期且出现自2020年以来最大年度亏损 [1] - 公司指出商用和国防部门出现事故以及去年工人罢工的情况 [1] - 公司计划逐步增加737飞机的生产和交付 [1] - 公司确认正在加快两架空军一号飞机的交付 [1] 股价表现 - 波音股价上涨4.3%，报182.74美元，有望创下逾一年来最大单日百分比涨幅，正逐步弥补10.5%的同比跌幅 [2] - 该股是沙弗2025年的首选股之一，开盘即飙升至8月以来的最高水平，本月早些时候从40日上升移动平均线反弹 [2] 期权交易情况 - 过去10周期权交易员比往常更看好该股，其在国际证券交易所、芝加哥期权交易所和纳斯达克OMX PHLX的50日看涨/看跌成交量比率为1.80，处于年度区间的第80百分位，显示出对看涨期权的持续偏好 [3] - 今日期权交易中，已交易59000份看涨期权和27000份看跌期权，是日内平均成交量的五倍，最受欢迎的合约是1月31日到期、行权价为185的周度看涨期权，正在建立头寸 [4]