财务数据关键指标变化 - 营收相关 - 2024年第一季度公司总营收12.58亿美元，同比增长12.7%[2] - 2024年第一季度有机收入11.5亿美元，较2023年的10.59亿美元增长8.6%[4][5] - 2024年第一季度GAAP收入为12.58亿美元，较上年第一季度增加1.42亿美元，增幅12.7%[39] 财务数据关键指标变化 - 收益相关 - 2024年第一季度摊薄后每股净收益1.02美元，较2023年的0.83美元增长22.9%；调整后摊薄每股净收益1.14美元，较2023年的0.96美元增长18.8%[7] - 2024年第一季度公司净收入2.93亿美元，2023年同期为2.36亿美元；基本每股净收益1.03美元，2023年同期为0.83美元；摊薄后每股净收益1.02美元，2023年同期为0.83美元[12] - 2024年第一季度净收入为2.93亿美元，较上年增加5700万美元，增幅24.2%[39] - 2024年第一季度摊薄后每股净收入增至1.02美元，增幅22.9%，调整后摊薄每股净收入增至1.14美元，增幅18.8%[39] 财务数据关键指标变化 - 利润相关 - 2024年第一季度所得税前收入3.64亿美元，利润率28.9%；2023年同期为2.94亿美元，利润率26.3%[9] - 2024年第一季度EBITDAC为4.64亿美元，利润率36.9%；2023年同期为3.9亿美元，利润率34.9%；调整后EBITDAC为4.66亿美元，2023年同期为3.98亿美元[9] - 2024年第一季度所得税前收入为3.64亿美元，较上年第一季度增长23.8%，所得税前利润率从26.3%提升至28.9%[39] - 2024年第一季度调整后EBITDAC为4.66亿美元，较上年第一季度增长17.1%，调整后EBITDAC利润率从35.7%提升至37.0%[39] 财务数据关键指标变化 - 现金流相关 - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为1300万美元，2023年同期为6000万美元[17] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为8800万美元，2023年同期为4300万美元[17] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为6700万美元，2023年同期为1.21亿美元[17] 财务数据关键指标变化 - 资产负债相关 - 2024年3月31日公司总资产为148.06亿美元，较2023年12月31日的148.83亿美元略有下降[36] - 2024年3月31日现金及现金等价物为5.81亿美元，较2023年12月31日的7亿美元减少[36] - 2024年3月31日总流动负债为48.8亿美元，较2023年12月31日的49.56亿美元略有下降[36] - 2024年3月31日总权益为57.87亿美元，较2023年12月31日的55.79亿美元有所增加[36] 财务数据关键指标变化 - 股息相关 - 公司宣布2024年第一季度每股股息为0.13美元[2] - 董事会宣布每股0.13美元的常规季度现金股息，将于2024年5月15日支付给5月6日登记在册的股东[37] 财务数据关键指标变化 - 历史费用相关 - 2023年第一季度约1100万美元用于解决业务问题[35] 财务数据关键指标变化 - 计算规则变更 - 2024年1月1日起，计算调整后EBITDAC、调整后EBITDAC利润率和调整后摊薄每股净收益时不再排除外币折算影响[26] - 2024年1月1日起，计算调整后摊薄每股净收益时排除无形资产摊销影响[27] 财务数据关键指标变化 - 非GAAP指标定义 - 非GAAP财务指标包括有机收入、EBITDAC、EBITDAC利润率、调整后EBITDAC、调整后EBITDAC利润率和调整后摊薄每股净收益[24] - 有机收入是核心佣金和费用减去新收购业务首12个月核心佣金和费用、剥离业务核心佣金和费用以及外币折算[28] - EBITDAC定义为息税、折旧、摊销和预计收购或有付款变动前的收入[31] - EBITDAC利润率定义为EBITDAC除以总收入[31] - 调整后EBITDAC定义为EBITDAC排除处置损益、2022 - 2023年收购/整合成本和2023年第一季度非经常性成本[31] - 调整后EBITDAC利润率定义为调整后EBITDAC除以总收入[31] - 调整后摊薄每股净收益定义为摊薄每股净收益排除预计收购或有付款变动等多项税后影响及摊销[31]

Brown & Brown 盈利情况 - Brown & Brown (BRO) 最近被升级为 Zacks Rank 1 (Strong Buy)，这反映了盈利预期上升的趋势[1] - Zacks 评级系统主要依赖于公司盈利情况的变化，通过卖方分析师对当前和未来年度的盈利预期进行跟踪[2] - Brown & Brown 的盈利预期在不断上调，过去三个月，公司的 Zacks Consensus Estimate 增长了17.6%[10] 机构投资者对股价影响 - 机构投资者对盈利和盈利预期的影响对股价走势有很大关联，他们根据盈利预期来计算公司股票的公允价值[5] Zacks Rank 1 股票表现 - Zacks Rank 1 股票自1988年以来的平均年回报率为+25%，具有令人印象深刻的外部审计记录[8] - Brown & Brown 被升级为 Zacks Rank 1，位于 Zacks 覆盖股票中盈利预期修订前5%，暗示股价可能在短期内上涨[13]

盈利季节趋势 - S&P 500指数中71家公司的总盈利同比增长9.4%，营收增长4.5%，77.5%的公司超过了每股收益预期，63.4%的公司超过了营收预期[2] - 预计S&P 500指数在2024年第一季度的总盈利将增长3.8%，营收增长3.9%[3] - 我们的研究显示，对于持有Zacks Rank 3（持有）或更好以及正面盈利预期的股票，盈利超预期的机会高达70%[6] 公司盈利表现 - Brown & Brown Inc.（BRO）拥有引人注目的投资组合，强劲的资本实力，以及持续推动公司增长的战略举措[7] - Brown & Brown拥有Zacks Rank 1，预期盈利增长率为26.3%，并且在过去四个季度中实现了盈利惊喜，平均超出11.2%[9] - Packaging Corporation of America（PKG）受益于电子商务活动的强劲增长，预计在2024年将有更多的瓦楞纸板产品发货[10] - Cincinnati Financial Corp.（CINF）通过Cincinnati Re的有序扩张继续增长，预期盈利增长率为5%[12] - Vertiv Holdings Co.（VRT）设计、制造和服务关键的数字基础设施技术，预期盈利增长率为33.3%[16] - Tractor Supply Co.（TSCO）受益于强劲的需求和市场份额增长，预期盈利增长率为1.1%[18]

金融公司盈利预期 - 金融部门中，73%的公司已经超过了他们季度盈利预期，其中包括JPMorgan和Citigroup[1],[2] - Brown & Brown公司的第一季度每股盈利预计将增长24%，销售额预计将增长8%[3],[4] - Equity Lifestyle Properties公司的第一季度盈利预计将增长4%，销售额预计将增长5%[5],[6] - Globe Life公司的第一季度每股盈利预计将增长10%，销售额预计将增长5%[7],[8] - Brown & Brown、Equity Lifestyle Properties和Globe Life被认为在第一季度取得了良好的增长，是值得关注的三家金融公司[9]

公司背景 - Brown & Brown (NYSE:BRO) 是美国第六大保险经纪公司，主要为中等规模企业、公共实体和个人提供各种保险产品和服务[4] 公司优势 - BRO 的关键优势包括其分散化的运营模式，专注于中等市场领域，以及强大的销售文化和技术能力[5] 财务表现 - BRO 过去十年的自由现金流以超过11%的复合年增长率增长，每股收益以超过17.5%的复合年增长率增长[6]

文章核心观点 华尔街分析师预计布朗&布朗公司即将发布的季度报告中每股收益为1.04美元，同比增长23.8%，营收预计为11.9亿美元，同比增长7%，同时分析了盈利预测修正的重要性并给出部分关键指标平均预估及公司股价表现和评级 [1][3][9] 盈利预测 - 预计即将发布的季度报告中每股收益为1.04美元，同比增长23.8% [1] - 过去30天该季度共识每股收益预估向下修正3.6% [2] 营收预测 - 预计营收为11.9亿美元，较上年同期季度增长7% [1] - “佣金和费用营收”预计达11.8亿美元，同比变化+6.2% [6] - “投资收入营收”预计为1731万美元，同比变化+147.3% [7] - “核心佣金和费用营收”预计为11.2亿美元，较上年同期季度变化+3.9% [8] 盈利预测修正重要性 - 公司财报公布前，盈利预测修正对预测投资者对股票的潜在行动至关重要，且与股票短期价格表现有强相关性 [3] 股价表现与评级 - 过去一个月，公司股价回报率为 -5.3%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 -1.1% [9] - 基于Zacks排名 2（买入），公司股票未来可能跑赢整体市场 [9]

公司业绩 - Brown & Brown, Inc.（BRO）股价在一年内上涨了34%，远高于行业增长率6%[1] - 公司的收入增长主要受益于核心佣金和费用的增加、新业务、保持客户、费率上涨、战略收购、强劲的财务状况和有效的资本部署[2] - 过去五年，Brown & Brown的盈利增长了18.4%，优于行业平均增长率12.4%[3] - 分析师对该股乐观，2024年和2025年的盈利预期分别上调了4.1%和3.7%[3] - 公司连续四个季度超过盈利预期，平均超额11.19%[6] 财务预期 - Zacks预计BRO 2024年每股盈利将同比增长26.3%，营收预期为45.4亿美元，同比提高6.7%[4] - 2025年每股盈利预期同比增长8.2%，营收预期为48.8亿美元，同比提高7.5%[5] 业务增长 - 公司的收入近年来持续增长，主要受益于核心佣金和费用、利润分享、保证性补充佣金和投资收入[7] - 高核心佣金和费用收入以及新业务和续保业务将推动调整后总收入增长[8] - 公司通过提高新业务、保持客户、提高费率和适度扩大业务规模等方式，实现各业务线的增长[9] 公司战略 - 公司通过收购不断强化产品和服务组合，扩大全球业务范围并加速增长速度[11] - Brown & Brown凭借持续的运营表现保持强劲的流动性，有助于实现战略举措和股东友好举措[12] - 公司强大的资本和流动性状况使其能够通过股息增加和股票回购增加股东价值[13]

Brown & Brown盈利预期 - Brown & Brown (BRO) 预计在2024年3月结束的季度报告中，盈利将同比增长，而收入也将增加[1] - 预计2024年4月22日发布的财报可能会使股价上涨，如果关键数字好于预期，反之则可能下跌[2] - Zacks Consensus Estimate显示，该保险公司预计将在即将发布的报告中每股盈利1.04美元，同比增长23.8%，预计收入为11.9亿美元，同比增长7%[4] 分析师预期 - 分析师们最近对该公司的季度盈利预期进行了下调，这反映了他们在这段时间内重新评估了初始预期[5] - Brown & Brown的最准确估计低于Zacks Consensus Estimate，表明分析师们最近对该公司的盈利前景变得悲观，导致盈利预期偏差为-1.92%[12] 盈利预期分析 - Brown & Brown在过去四个季度中四次击败了一致的盈利预期，但目前的情况使得难以确定其是否会击败一致的盈利预期[15] - 一家公司的盈利超出或未达到预期可能不是股价上涨或下跌的唯一依据，许多股票尽管盈利超出预期但仍会下跌，因为其他因素令投资者失望[16]

低贝塔高回报股票 - 低贝塔高回报股票是一种被低估的策略，提供了长期上涨潜力，同时风险有限[2] 伯克希尔哈撒韦 - 伯克希尔哈撒韦是一个明显的选择，具有稳定的基本面和潜在的高回报潜力[5] - 伯克希尔哈撒韦拥有灵活性，能够灵活重新配置资本，持有多家具有潜力的公司[6] 汽车零部件行业 - 乔纳森·韦斯（Jonathan Weiss）对汽车零部件行业持乐观态度，认为汽车零部件行业前景广阔[10] O’Reilly - O’Reilly的财务数据支持其股票有更多上涨空间，预计收入和利润将大幅增长[12] - O’Reilly过去五年股东财富增长了179%，展现出令人惊人的增长能力[13] Brown & Brown - Brown & Brown是一家保险经纪公司，通过提高保险费率和积极的收购策略实现了强劲增长[14] - Brown & Brown的有机收入增长保持在两位数，公司财务状况稳健，具备未来增长的资本[16]

文章核心观点 - 布朗 & 布朗公司收购CHAPP和柑橘保险资产，双方团队将合作拓展农业保险业务 [1][2] 收购信息 - 布朗 & 布朗公司首席收购官与CHAPP和柑橘保险所有者宣布，公司已收购CHAPP和柑橘保险资产 [1] 被收购公司情况 - CHAPP和柑橘保险为美国佛罗里达州及全国客户提供农业业务各方面保险解决方案，是重要风险管理合作伙伴 [2] - 两家机构由埃德·克劳福德于1976年创立，历经两代家族领导持续发展 [2] 收购后安排 - CHAPP/柑橘团队将加入布朗 & 布朗公司在佛罗里达州莱克兰和塞布林的办公室，与相关负责人共事 [2] 各方表态 - 布朗 & 布朗公司零售部门高级副总裁表示很高兴对方将机构未来托付给公司，期待与团队共同发展 [3] - CHAPP和柑橘保险所有者巴基·佩恩表示很高兴加入布朗 & 布朗团队，合作将利用其能力为客户拓展服务 [3] 收购方情况 - 布朗 & 布朗公司是领先保险经纪公司，自1939年起为个人和企业提供风险管理解决方案 [3] - 公司在全球500多个地点拥有约16000多名员工，致力于提供创新策略保护客户重要资产 [3]