文章核心观点 - 卡特彼勒2023年第四季度财报显示营收和每股收益同比增长，部分指标与华尔街预期有差异，关键指标能更好洞察公司潜在表现，影响股价预测 [1] 财务数据 - 2023年第四季度营收170.7亿美元，同比增长2.9%，每股收益5.23美元，去年同期为3.86美元 [1] - 营收与Zacks共识预期的171.5亿美元相比，意外偏差为 -0.45%，每股收益意外偏差为 +9.87%，共识预期为4.76美元 [1] 关键指标表现 - 机械、能源与运输-建筑行业销售 volume为 -8.09亿美元，低于两位分析师平均预期的 -3.1487亿美元 [2] - 机械、能源与运输-资源行业销售 volume为 -4.4亿美元，低于两位分析师平均预期的 -1.6662亿美元 [2] - 机械、能源与运输-能源与运输销售 volume为5.61亿美元，高于两位分析师平均预期的4.7822亿美元 [2] - 价格实现-总计为9.82亿美元，高于两位分析师平均预期的3.7239亿美元 [2] - 亚太地区-机械、能源与运输销售和营收为29.7亿美元，低于三位分析师平均预期的30.3亿美元 [2] - 亚太地区-机械、能源与运输-所有其他细分市场销售和营收为1200万美元，低于三位分析师平均预期的4749万美元 [2] - 拉丁美洲-机械、能源与运输销售和营收为6.84亿美元，低于三位分析师平均预期的17.1亿美元 [2] - 北美-机械、能源与运输销售和营收为82.5亿美元，高于三位分析师平均预期的80.3亿美元 [2] - 金融产品-总计销售和营收为9.81亿美元，高于七位分析师平均预期的8.1373亿美元，同比增长35.1% [2] - 机械、能源与运输-总计销售和营收为162.4亿美元，略低于七位分析师平均预期的163.2亿美元，同比增长2.3% [2] - 机械、能源与运输-资源行业销售和营收为32.4亿美元，略低于五位分析师平均预期的33亿美元，同比下降5.7% [2] - 机械、能源与运输-能源与运输销售和营收为76.7亿美元，高于五位分析师平均预期的72.2亿美元，同比增长12.4% [2] 股价表现 - 卡特彼勒过去一个月股价回报率为 +9.1%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +4.6% [3] - 该股目前Zacks排名为3（持有），表明短期内可能与大盘表现一致 [3]

文章核心观点 Proactive为全球投资受众提供商业和金融新闻内容，专注中小盘市场，也关注蓝筹股、大宗商品等，团队能提供多领域新闻和见解，且积极采用技术辅助内容创作 [1][2] 公司相关 - 公司为全球投资受众提供快速、易获取、有信息价值和可操作的商业与金融新闻内容，内容由经验丰富且合格的新闻团队独立制作 [1] - 公司新闻团队分布在伦敦、纽约、多伦多、温哥华、悉尼和珀斯等世界主要金融和投资中心 [1] - 公司是中小盘市场专家，也会让社区了解蓝筹公司、大宗商品和更广泛的投资故事，内容能吸引有积极性的个人投资者 [2] - 公司团队会提供包括生物技术和制药、矿业和自然资源、电池金属、石油和天然气、加密货币以及新兴数字和电动汽车技术等市场的新闻和独特见解 [2] - 公司积极采用技术，人类内容创作者经验丰富，团队会使用技术辅助和优化工作流程，偶尔会使用自动化和软件工具包括生成式AI，但所有内容均由人类编辑和创作 [2] 人员相关 - Josh Lamb于2022年夏天从肯特大学历史专业毕业后，同年加入Proactive英国编辑团队担任记者，报道过能源公司、航空业以及经济、社会和治理问题 [1]

业绩总结 - 2023年第四季度销售额为171亿美元，同比增长3%[6] - 2023年第四季度调整后营业利润为31亿美元，同比增长87%[6] - 2023年第四季度调整后每股盈利为5.28美元，同比增长15%[6] - 2023年全年销售额为671亿美元，同比增长13%[8] - 2023年全年调整后营业利润为130亿美元，同比增长64%[8] - 2023年全年调整后每股盈利为20.12美元，同比增长51%[8] - 2023年ME&T自由现金流为100亿美元，资本支出为75亿美元[10] - 2023年连续30年向股东支付股息[10] - 2023年第四季度销售和营收为171亿美元，较2022年同期增长3%[13] - 2023年第四季度营运利润为31亿美元，较2022年同期增长87%[15] - 2023年第四季度能源和运输部门销售额增加12%，达到77亿美元[20] - 2023年销售和营收范围保持在420亿美元至720亿美元不变[24] - 2023年ME&T自由现金流目标范围从4-8亿美元提高至5-10亿美元[25] - 预计2024年全年销售和营收将与2023年大致相似[26] - 预计2024年第一季度销售和营收将与2023年第一季度大致相似[27] - 2023年是公司98年历史中表现最佳的一年[28] - ME&T自由现金流在2023年第四季度增长至32亿美元，较2022年同期的30亿美元增长[33] - 全年2023年销售额和收入为67060亿美元，较2022年的59427亿美元增长[34] - 全年2023年营业利润为12966亿美元，较2022年的7904亿美元增长[35] - 公司预计2024年资本支出范围为20亿至25亿美元[36] - 预计2024年短期激励补偿费用约为12亿美元，较2023年的17亿美元下降[36] - 预计2024年重组费用在3亿至4.5亿美元之间[36]

文章核心观点 - 分析卡特彼勒季度财报表现、股价走势及未来展望，提及同行业H&E设备公司业绩预期 [1][2][3] 卡特彼勒财报情况 - 第四季度每股收益5.23美元，超Zacks共识预期4.76美元，去年同期为3.86美元，本季度盈利惊喜为9.87% [1] - 上一季度预期每股收益4.75美元，实际为5.52美元，盈利惊喜16.21% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [1] - 截至2023年12月季度营收170.7亿美元，低于Zacks共识预期0.45%，去年同期为166亿美元，过去四个季度三次超共识营收预期 [1] 卡特彼勒股价表现 - 自年初以来，卡特彼勒股价上涨约6.6%，而标准普尔500指数上涨4% [2] 卡特彼勒未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性，主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势强相关 [3] - 财报发布前，盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [4] - 下一季度共识每股收益预期为4.92美元，营收156.8亿美元，本财年共识每股收益预期为20.50美元，营收667.6亿美元 [4] 行业情况 - Zacks行业排名中，制造业 - 建筑与矿业目前处于250多个Zacks行业前10%，前50%行业表现超后50%两倍多 [5] H&E设备公司业绩预期 - 预计2023年12月季度每股收益1.20美元，同比变化 -14.9%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - 预计该季度营收3.806亿美元，同比增长7.8% [6]

文章核心观点 - 卡特彼勒因四季度财报表现强劲股价创新高，其业绩反映建筑和农业板块差异，后续评级可能提升 [1][2] 公司表现 - 卡特彼勒周一股价创历史新高，四季度每股收益5.23美元超华尔街预期10%，营收171亿美元符合预期 [1] - 管理层将强劲业绩归功于设备销量增加，运营利润率因有利定价从10.1%升至18.4% [1] - 卡特彼勒董事长兼首席执行官称公司实现98年历史上最佳年份，包括全年销售和营收、调整后每股利润、ME&T自由现金流均创纪录 [1] - 卡特彼勒目前在Louis Navellier的投资组合评级中获B级，近期盈利超预期可能使其股票评级在未来几天升至A级，预计4月公布下一次财报 [2] 行业差异 - 卡特彼勒更多涉足建筑行业，过去一年股价上涨25%，2023年单户住宅开工率强劲回升16% [2] - 竞争对手迪尔更多涉足不确定的农业领域，低农产品价格抑制该领域需求，过去一年迪尔股价下跌4% [2]

营收情况 - 卡特彼勒公司第四季度净收入达到26.8亿美元，每股收益为5.28美元[1] - 营收增长2.8%，达到170.7亿美元，略高于预期[1] 销售情况 - 建筑行业销售下降5%，资源行业销售下降6%，能源和运输业务销售增长12%[1] 利润率提升 - 营运利润率从10.1%提升至18.4%[2]

销售和营收情况 - 2023年第四季度销售和营收同比增长3%，全年销售和营收同比增长13%[1] - 2023年第四季度每股利润为5.28美元，调整后每股利润为5.23美元，全年每股利润为20.12美元，调整后每股利润为21.21美元[1] - 2023年全年企业经营现金流为129亿美元，年末企业现金余额为70亿美元[5] 营业利润和利润率 - 2023年第四季度营业利润为313.4亿美元，较2022年第四季度的168亿美元增长了87%[12] - 2023年第四季度营业利润率为18.4%，较2022年第四季度的10.1%增长了8.3个百分点[13] 各业务板块情况 - 建筑行业利润增长3%[14] - 资源行业利润下降1%[14] - 能源和运输行业利润增长21%[14] 税务情况 - 2023年第四季度所得税准备反映了全球年度有效税率为21.4%，较2022年第四季度和全年的23.2%有所下降[15] 各地区销售情况 - 在北美地区，销售额增加，主要是由于有利的价格实现，部分抵消了销售量的下降[17] - 在EAME地区，销售额下降主要是由于销售量的减少，部分抵消了有利的价格实现和与欧元相关的有利货币影响[18] 金融产品部门情况 - 金融产品部门2023年第四季度营收为9.81亿美元，比2022年第四季度的8.53亿美元增加了1.28亿美元，增长15%[24] - 金融产品部门2023年第四季度利润为2.34亿美元，比2022年第四季度的1.89亿美元增加了0.45亿美元，增长24%[25] 公司财务情况 - Caterpillar Inc. 2023年度利润为$10,335百万美元，较上一年增长了$3,630百万美元[43] - Caterpillar Inc. 2023年度总资产为$87,476百万美元，较上一年增长了$5,533百万美元[44] - Caterpillar Inc. 2023年度经营活动产生的现金流为$12,885百万美元，较上一年增长了$5,119百万美元[45]

Zacks Premium - Zacks Premium提供多种方式帮助投资者更聪明地投资，包括Zacks Rank和Zacks Industry Rank的每日更新，Zacks 1 Rank List，Equity Research报告和Premium股票筛选[2] Zacks Style Scores - Zacks Style Scores是与Zacks Rank一起开发的互补指标，根据价值、增长和动量特征对股票进行评级，帮助投资者选择未来30天内市场表现最佳的股票[3] Style Scores分级 - Style Scores分为四个类别：价值评分、增长评分、动量评分和VGM评分，每个股票根据这些评分被分配A、B、C、D或F的等级[5][6][7][8]

投资策略 - 本月的投资策略是基于循环/相对强度概念，首先对道琼斯30支股票进行排名，计算该月预期回报率，然后筛选出表现最好的传统股票，并通过独特的相对强度指标进行筛选，符合两个标准的股票被认为是本月的买入对象[1] - 从2020年1月开始，买入排名前五的股票，卖空排名最低的五只股票。长期持有的前五只股票的涨幅比卖空的股票高出约55%，也比道琼斯工业平均指数高出19%。而卖空的股票在这段时间内净负收益为-7%[2] 推荐股票 - 本月的长期推荐股票包括IBM、卡特彼勒、Salesforce、微软和摩根大通，而短期推荐股票包括3M、沃尔格林、陶氏化学、耐克和强生[3] - IBM是上个月表现最好的长期推荐股票，涨幅为12.3%，并且仍然是首选。股票正在走出长期基础，似乎正在进入新的牛市阶段。每周和每月的循环都在上升，月度相对强度正在逆转长期下跌趋势。如果IBM看起来过度买入，Salesforce是下一个选择[3]

Caterpillar Inc. 业绩预测 - 预计 CAT 的总销售额为 171.5 亿美元，同比增长 3.4%[2] - 预计 Caterpillar 每股季度收益为 4.76 美元，同比增长 23.3%[3] - 预计 CAT 的销售成本将下降 2.4%，有望提升利润率[8] Caterpillar Inc. 上一季度表现 - CAT 在上一季度的营收和利润表现均有所改善，并超过了 Zacks Consensus Estimate[4] - CAT 的供应商交付表现连续 152 个月改善，显示供应链问题有所缓解[7] Caterpillar Inc. 部门业绩预测 - 预计 Resource Industries 部门的销售额将同比下降 3.7%，运营利润率预计为 16.1%[12][13][14] - 预计 Construction 部门的销售额将同比增长 1.2%，运营利润率预计为 1.28 亿美元[15][16] - 预计 Energy & Transportation 部门的销售额将同比增长 11.6%，运营利润率预计为 1.3 亿美元[17][18] Caterpillar Inc. 股价表现 - CAT 股价过去一年上涨 22.2%[20] Caterpillar Inc. 盈利预测 - 模型预测 CAT 本季度将实现盈利[19]