文章核心观点 - 公司将于11月7日盘前公布2024年第三季度财报，预计业绩受销量、价格等因素推动改善，但新投资者可等待更好切入点 [1][23] 财报预期 - 第三季度每股收益共识预期为0.26美元，较去年同期增长8.3%，过去60天预期上调8.3% [1] - 第三季度营收共识预期为5.51亿美元，较去年同期增长28.6% [3] 盈利惊喜历史 - 过去四个季度，公司盈利三次未达扎克斯共识预期，一次超预期，平均负盈利惊喜为11.1% [4] 扎克斯模型预测 - 扎克斯模型未明确预测公司本季度盈利超预期，盈利ESP为 -47.06%，Zacks Rank为3 [6][7] 影响Q3业绩因素 铀价 - 2024年初以来铀价下跌14%，第三季度均价81.58美元/磅，同比上涨30%，季末受中国核能发展推动上涨 [8] 产量 - 公司在麦克阿瑟河矿、基湖工厂和雪茄湖矿权益高，2024年预计各产1800万磅铀，公司份额2240万磅，高于2023年 [9] - 因采购、供应链等问题，因凯矿面临挑战，2024年燃料服务产量预计1350 - 1450万kgU，销量预计1200 - 1300万kgU，均高于2023年 [11] 销量 - 2024年计划销售3200 - 3400万磅铀，上半年已售1350万磅，下半年需售1850 - 2050万磅，高于2023年下半年 [10] 成本 - 麦克阿瑟河/基湖矿单位生产成本预计上升，燃料服务销售单位成本因港口希望转换设施产量预期下降而升高，二级资产维护成本预计5000 - 6000万美元 [14] 西屋电气 - 2023年11月收购西屋电气49%股权，2024年预计净亏损1.7 - 2.3亿美元，已在上半年亏损1.7亿美元，第三季度表现有望增强 [16] - 2024年西屋电气调整后EBITDA预计4.45 - 5.1亿美元，上半年实现1.97亿美元，下半年预计实现2.48 - 3.13亿美元，第三季度贡献预计增加 [17] 股价表现与估值 - 过去三个月公司股价上涨33.7%，跑赢行业7%的回报率，同期扎克斯基础材料板块和标准普尔500指数分别上涨2.7%和9.5% [19] - 公司股票远期市销率为9.36，高于行业1.21和五年中位数5.56，但低于同行铀能源公司的33.27 [20][21] 投资建议 - 地缘政治、能源安全和气候危机为核电行业带来顺风，公司低成本、高品位资产和多元化投资组合使其受益，未来五年年均铀交付合同2900万磅提供价格缓冲 [22] - 因凯矿采购、供应链和建设延迟问题及哈萨克斯坦2025年矿产开采税变化影响公司盈利 [22] - 公司第三季度业绩有望改善，现有投资者可持股，新投资者可等待更好切入点 [23]

文章核心观点 - 谷歌10月签署采购核反应堆电力协议，对核行业是好消息，铀、核燃料和服务公司Cameco Corporation股价10月上涨12.6%，该公司有望受益于行业发展，虽有不确定性但核行业前景光明 [1][2][7] 行业动态 - 人工智能应用推动数据中心电力需求增长，微软、谷歌、亚马逊今年签署从核电站购电协议，微软重启三哩岛核电站，谷歌10月与Kairos Power签约，亚马逊与Talen Energy签约 [4] - 清洁能源转型思维转变，天然气和核能作用更受重视，核能无碳排放，科技巨头投资助其实现排放目标 [6] - 美国监管机构因可能转移电网供电阻止亚马逊/Talen协议，核行业面临障碍 [7] 公司情况 - Cameco Corporation股价10月上涨12.6%，是股市中纯核行业投资的最佳选择 [2] - 该公司为全球37家核公用事业公司提供铀和核燃料，58%业务量来自美国，受益于美国云服务和数据中心市场 [5] - 该公司股票交易更受长期增长前景情绪影响，当前核能行业乐观情绪浓厚 [3]

文章核心观点 - 华尔街预计Cameco公司2024年第三季度收益和营收同比增长，实际结果与预期的对比或影响短期股价，该公司可能是盈利超预期的候选者，但投资者决策还需关注其他因素 [1][15] 盈利报告预期 - 公司预计2024年11月7日发布的财报中，季度每股收益为0.26美元，同比增长8.3%，营收为5.5115亿美元，同比增长28.6% [2][3] 盈利预期修正趋势 - 过去30天，该季度的共识每股收益预期下调36.84%至当前水平，反映了分析师对初始估计的重新评估 [4] 盈利意外预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计，正的ESP读数理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，且对正读数预测能力显著 [5][6][7] - 正的Earnings ESP结合Zacks Rank 1、2或3时，是盈利超预期的有力预测指标，这种组合的股票近70%会出现积极意外 [8] - 负的Earnings ESP读数不代表盈利未达预期，难以预测负ESP读数和Zacks Rank为4或5的股票盈利超预期情况 [9] Cameco公司情况 - 公司最准确估计高于Zacks共识估计，Earnings ESP为+3.27%，当前Zacks Rank为3，表明很可能超预期 [10] 盈利意外历史 - 上一季度公司预期每股收益0.28美元，实际为0.10美元，意外率为 -64.29% [11] - 过去四个季度，公司仅一次超预期 [12] 投资建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素，但押注预期超预期的股票可增加成功几率，投资者可在季度财报发布前查看公司Earnings ESP和Zacks Rank [13][14]

公司股价表现 - 公司上一交易日收盘价为53.98美元，较前一日收盘价下跌1.44%，表现逊于标准普尔500指数当日0.33%的跌幅，道琼斯指数当日下跌0.22%，以科技股为主的纳斯达克指数下跌0.56% [1] - 过去一个月公司股价上涨12.6%，超过基础材料板块4.77%的跌幅和标准普尔500指数1.83%的涨幅 [1] 公司盈利预测 - 公司将于2024年11月7日公布财报，预计每股收益（EPS）为0.26美元，较去年同期增长8.33%，预计季度收入为5.5115亿美元，较去年同期增长28.58% [2] - 年度扎克斯共识预测公司每股收益为0.83美元，收入为22亿美元，分别较去年增长45.61%和15.1% [3] 分析师预估与评级 - 过去一个月扎克斯共识每股收益预估下降7.78%，公司目前为扎克斯排名3（持有） [5] - 扎克斯排名系统从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来排名1的股票平均年回报率为25% [5] 公司估值与行业排名 - 公司预期市盈率为65.99，相比行业平均预期市盈率17.36有溢价 [6] - 杂项矿业属于基础材料板块，目前该行业扎克斯行业排名为183，处于250多个行业的后28% [6] - 扎克斯行业排名按各行业内公司的平均扎克斯排名从好到差排序，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

文章核心观点 - 作为领先的铀供应商，Cameco是核电行业的龙头企业，受益于行业对燃料的需求增长、自身资产优势、铀价上涨等因素，公司业绩呈增长态势，股票价格也受到机构和分析师的推动 [1][2][3] 公司概况 - 公司是领先的铀供应商，业务涵盖从采矿到为轻水和重水反应堆提供燃料成品的全行业链条 [1] - 公司股价为55.19美元，较上一交易日上涨1.40美元（涨幅2.60%），52周股价范围为35.43 - 58.72美元，股息收益率为0.14%，市盈率为128.35，目标价为66.56美元 [1] - 公司两年内股价上涨250% [1] 业务支撑因素 - 成熟核电生产行业对燃料的需求增长支持公司业务，公司拥有充足储备、足够勘探以抵消储备消耗，且现金流为正，业务多元化也提供支持 [2] - 公司收购Westinghouse，获得更多元化的收入来源、更高的可见性和增长途径 [2] 资产与业绩 - 公司季度业绩因发货时间而异，但由于产品需求增长，年度呈上升趋势，Q2业绩同比增长 [3] - 公司运营一级资产网络，规模大、成本低、寿命长，每年和整个商业周期都能带来稳定现金流 [3] - 公司拥有4.85亿磅U₃O₈储备，按当前生产速度约可销售16年 [3] 价格与需求 - 由于需求增加，铀现货价格自2017年触底后呈上升趋势，预计未来还将上涨 [4] - 美国未来五到七年有六个以上核电项目将完工，全球近60个 [4] - 亚马逊、谷歌和微软等公司的投资可能增加未来一两年的反应堆项目数量，因下一代数据中心运行AI需要更多电力 [5] 资本回报 - 公司资本回报可靠但不强劲，股息收益率低于0.25%，仅占收益的15%，2025年收益有望大幅增长，可能增加分红 [6] 股票分析 - 分析师和机构为公司股价提供助力，机构持有72%的股票，Q2、Q3和Q4至今净买入，推动股价今年上涨28%，自夏季低点以来上涨近35% [7] - 分析师活动显示股价上涨趋势将持续，七位分析师给予“买入”评级，目标价比历史高点高25%，共识自Q2发布以来上调11%，最新目标价处于高端区间或比共识高20% [8] - 公司股价走势良好，呈上升趋势，MACD接近近期峰值，直方图创历史新高，支撑位在52.50美元左右，预计Q3将有稳定现金流 [9]

文章核心观点 - 加拿大铀矿商Cameco今年股价健康上涨25%，表现突出 [2] 相关总结 投资建议相关 - 若想了解Cameco公司最新情况，可订阅投资小组Green Growth Giants，自2023年初以来该小组已对其股票报道14次 [1] 人物相关 - Green Growth Giants投资小组由Manika Premsingh管理，她还是另一个Seeking Alpha个人专栏的运营者，拥有超20年投资管理、股票经纪、投资银行等行业宏观经济学经验 [2] 行业表现相关 - Cameco公司今年股价上涨25%，而全球资产管理规模最大的铀ETF——Global X Uranium ETF（URA）未提及表现情况 [2]

文章核心观点 - 铀矿特许权公司（Uranium Royalty Corp.）以600万美元现金从第三方工业气体公司收购加拿大萨斯喀彻温省千禧年和克里扩展铀矿项目现有特许权，该项目资源丰富，交易体现公司获取增值铀矿特许权交易的能力 [1][4] 收购项目情况 千禧年项目 - 位于加拿大萨斯喀彻温省，是高级阶段常规铀矿项目，由Cameco和日本加拿大铀业（JCU）合资，Cameco持股69.9%并运营，Cameco是全球最大铀燃料供应商之一，JCU是专注该地区的勘探公司 [5] - 拥有指示性矿产资源7590万磅八氧化三铀，平均品位2.39%，推断资源2900万磅，平均品位3.19%，是全球最大未开发铀矿项目之一 [2][6] - 2009年Cameco提交环境影响声明（EIS）申请，预计年产矿石15 - 20万吨，潜在矿山寿命10年，2014年因市场条件撤回申请 [2][7] 克里扩展项目 - 处于勘探阶段，位于Cameco的基湖工厂西北36公里处，是Cameco、Orano Canada Inc.和JCU的合资项目，土地位于丹尼森的惠勒河项目以西和Cameco的麦克阿瑟河项目西南 [7] 特许权情况 - 收购的特许权是项目约20.6955%参与权益的10%净利润权益（NPI），该参与权益于1992年转让给现有所有者，特许权在收回所有符合条件的预生产支出后支付 [2][8] 公司情况 - 是全球唯一公开交易的专注铀矿特许权和流资公司，通过战略收购铀矿权益、持有实物铀为投资者提供铀商品价格敞口，有能力为行业提供资金，管理和董事会成员经验丰富 [9]

文章核心观点 - 人工智能(AI)的发展正在推动清洁能源需求的增加,这为核电相关股票投资带来机会 [1] - 根据一款先进的AI工具,有两只核电股票值得关注和投资 [1] - 这些股票与铀矿相关,铀矿是核电生产的关键组件,近期也受到投资者的关注 [1] Cameco (NYSE: CCJ) - Cameco是全球最大的铀生产商之一,这给投资者以信心 [2] - Cameco最近与Brookfield Renewable Partners等核电企业建立合作关系,增强了其在清洁能源领域的地位 [2] - 华尔街部分分析师看好Cameco的上涨潜力,如美银美林将目标价从60美元上调至63美元,高盛也给予买入评级,目标价55美元 [2] - Cameco即将于11月7日公布的财报可能会带来看涨催化剂,预计每股收益同比增长16.67%,收入同比增长24.12% [2] NuScale Power (NYSE: SMR) - NuScale Power是小型模块化反应堆(SMR)技术的领军企业,提供了一种新的核电方案 [3] - 除了受益于核电行业的整体上涨趋势,NuScale的增长潜力还来自于其重要合作关系 [4] - NuScale最近与Fluor和Transworld Services签订了罗马尼亚SMR项目的前期工程设计服务合同 [4] - 尽管NuScale第二季度亏损7440万美元,但仍保持了1.36亿美元的良好现金头寸 [4] - 分析师普遍看好NuScale的股票,如Craig-Hallum和TD Cowen给予买入评级 [4] - NuScale股价今年已上涨86%,创下近20美元的历史新高 [4]

文章核心观点 - 2024年领先核电股Cameco跑赢标普500指数 投资者是否应将其纳入投资组合存在多空观点 [1] 能源市场和企业向核电转移 - Cameco是专注核电增长的公司 业务包括铀、核燃料服务和核电站服务 其49%股权位于西屋电气 [2] - Cameco为全球37家核电企业服务 58%销量面向美洲地区 公司在萨斯喀彻温和哈萨克斯坦拥有高品位矿产储备控制权 勘探活动集中在北美 [2] - 微软与星座能源签署20年电力购买协议重启宾夕法尼亚州三里岛核电站 投资者因Vistra的核电能力而抬高其股价 [3] - 核电长期满足能源需求的理由充分 不仅不排放碳 且相比可再生能源更可靠 还能在无法经济使用可再生能源或天然气的地区使用 [3] - 对核反应堆需求的增长可能导致对Cameco的铀和服务的长期需求迅速增加 [3] 核电热潮推动股价达到高位估值 - 微软与星座能源的交易以及亚马逊与Dominion Energy的合作等推动投资者对核电股的兴趣 类似交易可能会继续支持新兴的人工智能行业 [4] - Cameco股价自年初以来飙升约35% 目前以约48倍的运营现金流交易 远高于其五年平均约30倍的现金流倍数 且股价是过去收益的133倍 [5] - 投资者对Cameco股票的热情可能很快消退 股价将从近期的历史高位回落 对于坚持投资核电的投资者 选择核电交易型开放式指数基金（ETF）可能是更明智的选择 Cameco是VanEck Uranium and Nuclear ETF的第三大持仓股 权重为6.8% [6] 是否适合投资Cameco - Cameco在铀生产和核电站服务方面处于领先地位 随着对采用核电满足数据中心高电力需求的兴趣增加 它是一个有吸引力的选择 但不愿为其股票支付溢价的投资者可以考虑其他选择 如VanEck Uranium and Nuclear ETF [7]

文章核心观点 - 亚马逊5亿美元投资核能表明核能已达关键规模，科技巨头纷纷投资，核能对AI和技术发展重要，投资虽流入但行业距盈利尚远，推荐投资铀矿开采和精炼，还介绍了Oklo、NuScale和Cameco三家公司情况 [1][2][6] 行业趋势 - 亚马逊、谷歌和微软等科技公司投资核能，其他公司可能跟进，因核能技术进步对行业是双赢，能满足数据中心需求、可扩展、减少温室气体排放、成本高效且支持国家电网 [1] Oklo公司 - 专注快堆技术，是最先进快堆公司，向美国能源部认证稳步推进，爱达荷项目获特定场地批准，预计2027年运营，主要合作伙伴包括苹果、特斯拉等 [2] - 最小反应堆15兆瓦，有50和100兆瓦模块，可按需扩展，快堆无需水、可回收乏燃料、能自我稳定，二季度末现金近3亿美元，无长期债务，总负债少于3000万美元，但建设成本将增加，有稀释风险 [3] - 分析师评级为持有，认为估值高估50%，交易价接近19美元，卖空兴趣较高且可能持续 [3] NuScale公司 - 制造和销售NuScale电力模块和VOYGR扩展平台，是首个获美国联邦批准的小型模块化反应堆设计，计划在本十年末启动首批项目，与Standard Power合作，两个SMR设施将与数据中心共址 [4] - 分析师评级为适度买入，认为股价18.50美元时高估近50%，卖空兴趣26%影响股价上涨，投资者应预计空头在更高水平重新定位并施压股价，直至实现营收和盈利 [5] Cameco公司 - 是当前最佳投资，有营收、正现金流且能支付股息，业务涵盖铀矿开采、燃料精炼和制造燃料棒以及反应堆零部件和服务，二季度亮点包括债务减少、成本指标改善和指引提升 [6] - 分析师评级为买入，认为股价被低估，交易价较共识低超10%，股价有2000个基点的上涨空间，卖空兴趣低于5% [6]