股份数据 - 截至2025年8月底，H股法定/注册股份数目为2,971,819,500股，面值1元，法定/注册股本为2,971,819,500元[1] - 截至2025年8月底，A股法定/注册股份数目为12,662,352,845股，面值1元，法定/注册股本为12,662,352,845元[1] - 2025年8月底法定/注册股本总额为15,634,172,345元[1] - 截至2025年8月底，H股已发行股份（不包括库存股份）数目为2,879,819,500股，库存股份数目为0股，已发行股份总数为2,879,819,500股[2] - 截至2025年8月底，A股已发行股份（不包括库存股份）数目为12,609,935,239股，库存股份数目为0股，已发行股份总数为12,609,935,239股[2] 期权激励 - A股期权激励计划首次授予期权上月底及本月底结存数目均为939,001股，本月可能发行或自库存转让股份总数为939,001股[3] - A股期权激励计划预留授予期权上月底及本月底结存数目均为2,017,159股，本月可能发行或自库存转让股份总数为2,017,159股[3] - 本月内因行使期权所得资金总额为0元[3] 股份变动 - 本月内合共增加/减少(-)已发行股份 (不包括库存股份) 总额为普通股A[4] - 本月内合共增加/减少(-)库存股份总额为普通股A[4] 其他说明 - 购回及赎回股份“事件发生日期”在注销情况下理解为“注销日期”[8] - 购回或赎回但未注销股份用负数注明截至本月底待注销数目[8] - 上市发行人可修订不适用确认项目[8] - 早前已作确认的证券发行等事项无需在此报表再确认[8] - 证券“相同”指面值、股款相同[8] - 证券“相同”指有权领取同期同息率股息/利息且派额相同[8] - 证券“相同”指附有相同权益如转让、参会、投票等[8]

财务表现 - 上半年营收1091亿元 同比增长7.8% 第二季度营收511.4亿元 同比下降3.4% 环比下降11.8% [1] - 上半年归母净利润175.4亿元 同比增长3.9% 第二季度归母净利润58.4亿元 同比下降42.2% 环比下降50% [1] - 上半年扣非归母净利润174.7亿元 同比增长3.8% 第二季度扣非归母净利润58.2亿元 同比下降42.3% 环比下降50% [1] - 第二季度集运业务EBIT利润率为13.8% 同比下降11个百分点 环比下降12.6个百分点 [4] 运营数据 - 第二季度集装箱运输量679.9万TEU 同比增长6% 环比增长5% [2] - 跨太平洋航线箱运量同比下降6% 亚欧航线同比增长11% 亚洲内航线同比增长6% 其他国际航线同比增长14% 中国大陆航线同比增长7% [2] - 第二季度外贸单箱收入1103美元/TEU 同比下降12% 环比下降16% [2] - 第二季度单箱成本868美元/TEU 同比增长6% 环比下降1% [3] 航线收入 - 第二季度集运业务收入约489.2亿元 同比下降4% 其中供应链收入107.3亿元 同比增长3% [2] - 跨太平洋航线收入同比下降18% 亚欧航线下降13% 亚洲内航线增长8% 其他国际航线增长6% 中国大陆航线增长11% [2] - 集运航线收入449.0亿元 同比下降5% 环比下降13% [2] 股东回报 - 中期现金分红86.7亿元人民币 分红比例达50% [1] - 上半年A+H股累计回购股份41.85亿元人民币 回购股数占期末总股本约2.2% [1] - 预估2025年H股股息率7% A股股息率6% [5] 市场环境 - 关税政策反复扰动市场量价节奏 4月高关税下美线需求骤降 [1] - 5月中旬关税暂缓后美线出现积压货集中出运 但抢运需求缺乏持续性 [1] - 红海绕行背景下运价保持盈利区间内季节性宽幅震荡 [4] - 第三季度干线运价预计前高后低 [4] 公司展望 - 中长期看好央企集运龙头网络型资产价值 [4] - 公司延伸布局全球核心港口等端到端集装箱综合物流资产 [4] - 维持2025-2027年归母净利润预测282.9亿元、189.1亿元、210.6亿元 [5] - 当前PB估值0.94倍 显著低于疫情前常态化水平 [5]

核心财务表现 - 2025年中报营业总收入1090.99亿元 同比增长7.78% [1] - 归母净利润175.36亿元 同比增长3.95% [1] - 第二季度营收511.39亿元 同比下降3.41% 归母净利润58.42亿元 同比下降42.25% [1] 盈利能力指标 - 毛利率21.14% 同比下降9.86个百分点 [1] - 净利率18.52% 同比下降2.63个百分点 [1] - 每股收益1.12元 同比增长6.67% [1] 成本控制与运营效率 - 三费总额19.42亿元 占营收比例1.78% 同比下降24.53% [1] - 每股经营性现金流1.66元 同比增长17.24% [1] - 每股净资产14.98元 同比增长13.6% [1] 资产负债结构 - 货币资金1706.34亿元 同比下降1.71% [1] - 应收账款102.22亿元 同比下降3.26% [1] - 有息负债465.13亿元 同比增长2.59% [1] 历史业绩与投资回报 - 2024年ROIC为15.15% 资本回报率表现强劲 [3] - 近10年中位数ROIC为7.75% 2016年最低为-6.48% [3] - 上市以来17份年报中亏损年份4次 [3] 基金持仓变动 - 华泰柏瑞上证红利ETF持有5768.63万股 进行减仓操作 [4] - 汇添富外延增长股票A新进十大持仓 持有415.23万股 [4] - 南方中证全指自由现金流ETF新进十大持仓 持有288.50万股 [4] 分红与估值 - 公司预估股息率5.3% [3] - 主要持仓基金华泰柏瑞上证红利ETF规模190.87亿元 近一年上涨10.54% [4]

利润分配方案 - 公司拟向全体股东每股派发现金红利人民币0.56元（含税）[1] - 以2025年6月30日总股本15,489,754,739股计算 合计派发现金红利约人民币86.74亿元[1] - 现金分红和A股回购金额合计约人民币101.17亿元 占2025年上半年归母净利润的57.69%[1] 财务业绩基础 - 2025年上半年实现归属于上市公司股东的净利润约人民币175.36亿元[1] - 截至2025年6月30日母公司报表未分配利润约人民币210.20亿元[1] - A股股份回购支付总金额约人民币14.43亿元（该等股份均已注销）[1] 实施时间安排 - 计划以2025年10月23日为A股股权登记日[1] - 计划以2025年10月24日为现金红利发放日[1] - 具体实施日期将在权益分派实施公告中明确[1] 决策程序 - 利润分配方案经董事会审议一致通过[2] - 根据2025年5月29日股东大会授权 本次方案无需提交股东会审议[2] - 方案符合公司章程规定的利润分配政策和已披露的股东回报规划[2] 股本变动处理 - 若实施权益分派股权登记日前公司总股本发生变动 将维持每股分配金额不变[1] - 将以股权登记日登记在册的总股数为基准相应调整分配总额[2] - 调整后的分配总额将在相关公告中披露[1]

会议基本信息 - 会议召开时间为2025年9月22日15:00-16:00 [1][2] - 会议采用上证路演中心网络互动形式召开 [1][2] - 网络互动地址为https://roadshow.sseinfo.com [1][2] 参会人员 - 公司执行董事兼总经理陶卫东参会 [2] - 独立非执行董事马时亨参会 [2] - 董事会秘书兼总法律顾问肖俊光参会 [2] - 副总经理钱明参会 [2] - 总会计师潘志刚参会 [2] 投资者参与方式 - 投资者可在2025年9月22日15:00-16:00通过上证路演中心在线参与 [2] - 投资者可在2025年9月15日至9月19日16:00前通过上证路演中心提问预征集栏目提交问题 [1][3] - 投资者可通过公司邮箱investor@coscoshipping.com提问 [1][3] - 投资者可通过中远海运控股微信公众号后台提问 [1][3] 会议内容 - 会议将针对2025年上半年经营成果及财务指标进行交流 [2] - 公司将在信息披露允许范围内回答投资者普遍关注的问题 [2] 后续安排 - 会议召开后投资者可通过上证路演中心查看会议情况及主要内容 [3]

关联交易协议续签 - 中远海控与间接控股股东中国远洋海运等关联方签订一系列日常关联交易协议，有效期至2025年12月31日，并于2025年8月28日续签至2028年，涵盖综合服务、航运服务、码头服务、船舶及集装箱资产服务、商标使用及金融服务 [1] - 协议包括与中远海运集团财务有限责任公司签订的《金融服务总协议》，以及与上港集团签订的《航运及码头服务框架协议》，并确定2026-2028年年度交易上限金额 [1] - 由于张松声卸任独立董事，其控制的太平船务不再作为关联人，因此不再签署相关协议 [2] 审议程序与股东批准 - 关联交易议案经公司第七届董事会第二十次会议审议通过，关联董事万敏、张峰、陶卫东、朱涛、徐飞攀回避表决 [2] - 独立董事专门会议审议通过相关议案，并提交董事会审议 [2] - 根据上海证券交易所规则，本次日常关联交易需经公司股东会批准，关联股东将在股东会上回避表决 [3] 前次交易执行情况 - 前次关联交易实际发生金额与预计额度存在差异，主要由于航运市场波动、燃油价格下跌、用箱需求变化及资金使用计划调整所致 [6] - 例如，《船舶及集装箱资产服务总协议》项下2023-2025年上半年实际交易额分别为0.27亿元、20.11亿元、5.54亿元，低于预计 [6] - 《航运服务总协议》项下燃油供应实际交易额分别为39.67亿元、39.72亿元、22.12亿元，因燃油消耗量减少及价格下跌 [6] 本次交易年度上限 - 2026-2028年金融服务存款每日最高结余上限为1500亿元，信贷服务每日最高未偿还贷款结余上限为260亿元，其他金融服务手续费年累计不超过8000万元 [27] - 航运服务支出上限2026年为32亿元，2027年37亿元，2028年42亿元；收入上限未明确列示但参考业务增长 [12] - 船舶及集装箱资产服务支出上限2026年24亿元，2027年31亿元，2028年37亿元 [13] 关联人介绍与履约能力 - 中国远洋海运为国务院国资委直属国有独资公司，截至2025年6月30日持有中远海控45.25%股份，2024年资产总额11394.95亿元，净利润827.72亿元 [14][15] - 中远海运集团财务有限责任公司2024年资产总额2164.58亿元，净利润10.45亿元，中远海控持股22.9688% [16] - 上港集团2024年资产总额2120.56亿元，归属于上市公司股东的净利润149.54亿元，上海市国资委为实际控制人 [18][19] 定价原则与测算依据 - 所有关联交易定价参照市场价格，按公平合理原则确定，例如金融服务利率不高于独立第三方商业银行 [26] - 年度上限测算依据包括过往交易金额、通胀成本、汇率波动、业务增长及新船订单投入（截至2025年6月30日新造船51艘，运力超91万TEU） [31][34][38] - 与上港集团交易上限参考现有合作情况、业务预期增长及上港集团经营规模 [40] 交易目的与影响 - 本次日常关联交易有助于保障公司生产经营活动正常进行，支持业务发展，且基于一般商业条款，无附加条件 [4][41] - 交易定价公平合理，符合公司及股东整体利益，不会对关联人形成依赖 [41] - 公司已建立内部控制程序，定期监控交易金额，确保符合上限要求及定价条款 [40]

人事变动 - 证券事务代表张月明因工作岗位变动辞职 即日生效 [1] - 辞职人员确认与董事会无意见分歧 无其他需通知股东事宜 [1] - 董事会对任职期间贡献表示感谢 [1] 公司治理 - 辞职事项经董事会公告 符合上市公司治理规范 [1] - 公司全称为中远海运控股股份有限公司 简称中远海控 代码601919 [1]

板块整体表现 - 航运港口板块当日下跌1.54%，跑输上证指数（上涨0.37%）和深证成指（上涨0.99%）[1] - 板块主力资金净流出13.63亿元，游资资金净流入7.26亿元，散户资金净流入6.37亿元[2] 领涨个股表现 - 秦港股份（601326）涨幅1.79%居首，收盘价3.42元，成交39.81万手，成交额1.36亿元[1] - 黄明血（601298）涨幅1.67%，收盘价8.50元，成交29.11万手，成交额2.48亿元[1] - 国航远洋（833171）涨幅1.45%，收盘价10.49元，成交12.51万手，成交额1.31亿元[1] 领跌个股表现 - 中远海控（616109）跌幅4.14%领跌，收盘价15.28元，成交270.81万手，成交额41.71亿元[2] - 厦门港务（000905）跌幅2.85%，收盘价8.85元，成交28.47万手[2] - 指南轮船（601872）跌幅2.84%，收盘价6.49元，成交89.45万手[2] 资金流向特征 - 厦门港务（000905）主力净流入2340.72万元，净占比9.17%，游资净流入1717.93万元，净占比6.73%[3] - 中远海特（600428）主力净流入2126.21万元，净占比8.63%，但游资仅净流入99.21万元[3] - 唐山港（601000）出现主力净流入235.72万元，但游资大幅净流出5672.56万元，净占比-24.07%[3]

核心财务表现 - 营业收入1090.99亿元 同比增长7.78% [1] - 息税前利润254.94亿元 同比增长3.40% EBIT率达23.37% [1] - 净利润202.08亿元 同比增长4.95% [1] - 归母净利润175.36亿元 同比增长3.95% [1] 行业竞争地位 - EBIT与EBIT率在近期发布业绩的国际班轮公司中处于行业领跑地位 [1] - 通过数字智能与绿色低碳转型展现卓越行业竞争力 [1] 数字化战略实施 - 拓展人工智能应用场景 推进生产智能化、经营一体化、服务敏捷化 [2] - 通过智能运价、舱位、调箱、油耗四大管理平台实现运价发布联动与舱位精准投放 [2] - 提升空箱周转效率 实现燃油精细化管理 [2] - 深化AI与业务场景融合创新 构建数智化航运新生态 [2] 绿色低碳转型 - 累计订造42艘78万TEU甲醇双燃料新船 计划改造现有船舶 [2] - 完成国内首艘甲醇双燃料船加注 [2] - 同步采购环保集装箱 携手上海港、洛杉矶港、汉堡港共建绿色航运走廊 [2] - 推进码头岸电及绿色燃料供应链建设 [2] 战略发展前景 - 数字化与绿色转型为当前业绩增长提供支撑 奠定长期高质量发展基础 [2] - 持续深化两大转型战略 以高效运营和可持续发展模式巩固行业领先地位 [3]

公司股价表现 - 股价下跌4.05%至13.98港元 成交额4.15亿港元 [1] 中期财务业绩 - 收入1090.99亿元人民币 同比增长7.78% [1] - 股东应占溢利175.28亿元人民币 同比增长3.9% [1] - 每股基本盈利1.12元 拟派发中期股息每股0.56元 [1] 第二季度财务表现 - 主营收入511.39亿元人民币 同比下降3.41% [1] - 归母净利润58.42亿元人民币 同比下降42.25% [1] 行业运营环境 - 货量边际走弱导致美线和欧线运价持续走弱 [1] - 短期集运需求主要取决于中美关税政策 [1] - 欧美经济表现相对平淡 贸易形势风险仍存 [1] - 大部分航商欧线仍采用好望角航线 [1] - 年内仍有较多运力等待交付 [1] 行业盈利展望 - 预计年内集运企业盈利能力将持续承压 [1] - 需关注公司在行业弱势背景下能否维持明显超越行业的盈利能力 [1]