文章核心观点 Robbins Geller Rudman & Dowd LLP宣布Coinbase集体诉讼案中，2021年4月14日至2024年7月25日期间购买其公开交易证券的投资者需在2024年11月12日前申请成为首席原告，该诉讼指控Coinbase及其高管违反1934年《证券交易法》 [1] 案件相关信息 - 案件名称为Castle v. Coinbase Global, Inc., No. 24 - cv - 04850 (E.D. Pa.) [1] - 诉讼指控Coinbase在2020年英国金融行为监管局（FCA）调查后，其英国子公司CB Payments Limited（CBPL）预防罪犯使用平台的努力不足，FCA与CBPL达成协议后CBPL违约，导致13416名高风险个人获得服务，且存在未披露的监管风险提升情况 [3] - 2024年7月25日，FCA宣布CBPL因多次违反禁止向高风险客户提供服务的要求被罚款3503546英镑，消息传出后Coinbase股价下跌超5% [4] 首席原告申请信息 - 1995年《私人证券诉讼改革法案》允许在集体诉讼期间购买或获得Coinbase公开交易证券的投资者申请成为首席原告 [5] - 首席原告通常是对假定集体寻求的救济有最大经济利益、且能代表假定集体的申请人，可代表所有其他集体成员指导诉讼并选择律师事务所 [5] - 投资者能否分享未来潜在赔偿与是否担任首席原告无关 [5] 律所信息 - Robbins Geller Rudman & Dowd LLP是全球领先的代表投资者处理证券欺诈案件的律师事务所，过去十年中有六年在ISS证券集体诉讼服务排名中位列第一，为投资者争取到最多金钱赔偿 [6] - 该律所在过去四年为投资者在证券相关集体诉讼案件中追回66亿美元，比其他任何律所多22亿美元以上 [6] - 律所拥有200名律师，分布在10个办公室，其律师获得过许多历史上最大的证券集体诉讼赔偿，包括有史以来最大的72亿美元赔偿 [6]

文章核心观点 - 过去一个半月加密货币市场遭受重创，比特币价格下跌，但从长期看美联储加息接近尾声，低利率对加密货币等行业有利，投资者可逢低积累比特币，同时应关注五只比特币相关股票 [1][2][3] 加密货币市场现状 - 过去一个半月加密货币市场遭受重创，比特币3月14日达到73750美元的历史高点，8月初以来市场暴跌，比特币跌至55000美元以下，目前交易价格约为57940美元，较历史高点折价21.4% [1] 投资建议 - 投资者应从长期角度考虑，美联储加息接近尾声，低利率有利于科技、非必需消费品和加密货币等行业，建议采用逢低买入策略积累比特币 [2] - 投资者现阶段应密切关注五只比特币相关股票，分别是Robinhood Markets Inc.、Coinbase Global Inc.、NVIDIA Corp.、Interactive Brokers Group Inc.和Block Inc. [3] 比特币短期利好 - 7月和8月一系列疲弱经济数据发布后，CME FedWatch工具显示9月降息25个基点的概率为100% [4] - 市场参与者预计11月累计降息50个基点的概率为100%，累计降息75个基点的概率为94.4%；12月累计降息75个基点的概率为100%，2024年累计降息1%的概率为79.7% [5] 五只比特币相关股票情况 Robinhood Markets Inc. - 在美国运营金融服务平台，允许用户投资股票、ETF、期权、黄金和加密货币，通过Robinhood Crypto平台买卖比特币等加密货币，Zacks评级为2（买入） [6] - 券商对该股的短期平均目标价较上一收盘价20.64美元上涨15.9%，目标价范围为9.5 - 32美元 [7] Coinbase Global Inc. - 为美国和国际加密经济提供金融基础设施和技术，为消费者提供加密领域主要金融账户，为机构提供加密资产交易市场，为开发者提供技术和服务，Zacks评级为3（持有） [8] - 券商对该股的短期平均目标价较上一收盘价157.15美元上涨56.9%，目标价范围为160 - 345美元 [9] NVIDIA Corp. - 半导体行业巨头，2023和2024年取得巨大成功，作为GPU领先设计商，加密市场繁荣时股价通常会飙升，Zacks评级为3 [10] - 券商对该股的短期平均目标价较上一收盘价116.91美元上涨38.1%，目标价范围为90 - 200美元 [11] Interactive Brokers Group Inc. - 全球自动化电子经纪商，执行、处理和交易加密货币，商品期货交易台为客户提供交易加密货币期货的机会，Zacks评级为3 [12] - 券商对该股的短期平均目标价较上一收盘价122.77美元上涨13.4%，目标价范围为100 - 180美元 [13] Block Inc. - 为消费者和商家提供在线数字和移动支付平台，是Square和Cash App的母公司，Cash App用户可买卖、收发比特币，其去中心化tbd平台允许开发者构建去中心化金融应用，也是最大的比特币投资者之一，Zacks评级为3 [14] - 券商对该股的短期平均目标价较上一收盘价63.38美元上涨41.2%，目标价范围为40 - 100美元 [15] 五只股票过去三个月价格表现 - Robinhood Markets过去三个月涨幅为 - 11.5%，Coinbase Global为 - 36.5%，NVIDIA Corp.为 - 9.8%，Interactive Brokers Group为1.2%，Block Inc.为1.6% [17]

文章核心观点 - 公司认为加密货币行业正从投机交易阶段向实用性阶段过渡,未来将有更多应用场景,如支付、DeFi等 [5][6][7][9] - 公司正在通过Base、USDC等产品,推动加密货币基础设施的发展,提升交易速度和降低成本,为更多应用场景铺平道路 [11][12][13][14][16][17] - 公司认为美国政府需要尽快出台明确的加密货币监管法规,以吸引更多机构资金进入该行业,并促进行业内创新创业的发展 [20][21][22][23][24] 根据目录分别总结 行业发展 - 加密货币行业正从投机交易阶段向实用性阶段过渡,未来将有更多应用场景 [5][6][7][9] - 行业发展正从比特币为主导向更多元化发展,包括衍生品、稳定币等新兴应用 [29][30] - 加密货币ETF的推出带动了行业整体的资金流入和发展 [34][35][36] 公司战略 - 公司正在通过Base、USDC等产品,推动加密货币基础设施的发展 [11][12][13][14][16][17] - 公司正在拓展衍生品、国际交易等业务,以满足客户需求 [29][30][31] - 公司正在积极布局机构业务,提供全方位的交易、托管、融资等服务 [38][39][40] - 公司将保持灵活的营销投放策略,根据市场环境适时调整 [51][52] - 公司将继续保持谨慎的资本配置策略,关注并购和业务拓展机会 [60][61] 监管环境 - 公司认为美国政府需要尽快出台明确的加密货币监管法规,以吸引更多机构资金进入该行业 [20][21][22][23][24] - 缺乏明确监管给行业内创新创业带来了一定阻碍 [21][65][66][67]

会议主要讨论的核心内容 - 公司认为加密货币资产类别正在从投机交易阶段向实用性阶段过渡 [5][6][7] - 公司推出了Base协议来帮助区块链扩容,提高交易速度和降低手续费,为支付和其他应用场景创造条件 [11][12][13][14] - 公司认为USDC稳定币的广泛采用也是推动加密货币实用性的关键因素 [16][17] - 公司正在努力推动美国政府出台明确的加密货币监管法规,认为这将有助于吸引更多机构资金进入该领域 [20][21][22][23][24] - 公司正在不断推出新的产品和服务,如智能钱包、衍生品交易等,以满足客户需求 [25][26][27][30][31] - 公司认为加密货币ETF的推出为该资产类别带来了更多资金流入,并为公司的托管和交易业务带来了收益 [33][34][35][36] - 公司正在努力拓展机构业务,希望成为机构客户的首选加密货币服务提供商 [38][39][40] 问答环节重要的提问和回答 - 分析师询问公司在当前市场环境下的应对策略,公司表示将继续专注于推动加密货币的实用性,并保持谨慎的监管合规策略 [4][19][20][21] - 分析师询问公司对未来利率下降的应对措施,公司表示将通过增加USDC的使用场景来抵消利息收入下降的影响 [53][54][55] - 分析师询问公司未来的并购和资本配置策略,公司表示将保持谨慎和灵活,并利用资金支持机构融资业务的发展 [59][60][61] - 公司CEO表示,获得明确的监管框架将有助于吸引更多机构资金进入该领域,并促进美国加密货币创业生态的发展 [20][21][64][65][66][67]

文章核心观点 - Coinbase Global Inc股价年初至今表现不佳，虽公司有增长举措但受市场和自身指标影响，投资者可持有或等待更好入场点 [1][11][12] 股价表现 - Coinbase Global Inc股价年初至今下跌15.3%，同期行业上涨7.2%，Zacks标普500综合指数上涨13.2% [1] 市场环境 - 加密货币市场近期低迷，比特币下跌近4%，以太坊下跌约6% [1] - 美国8月新增就业岗位14.2万个，低于预期的16.1万个，主要指数周五收盘下跌 [2] 分析师情绪 - 过去60天，覆盖该股的6位分析师中有5位下调2024年盈利预期，8位中有5位下调2025年盈利预期 [4] - 过去60天，Zacks对2024年和2025年盈利的共识预期分别下降20%和26% [4] - 2024年共识预期较上年报告数字增长1435%，2025年共识预期下降55.6% [5] 利好因素 - 公司优先发展加密货币实用性，投资基础设施和基础平台，与Stripe合作促进加密货币全球采用 [6] - 加强银行连接、获取新牌照和拓展定制产品系列助力公司发展 [6] - 公司在美国现货和衍生品市场份额增加，拓展产品组合并进入国际市场，稳定币增长将推动营收 [7] 不利因素 - 过去12个月，公司股本回报率为13.9%，低于行业平均的46.9% [8] - 过去12个月，公司投资资本回报率为7.1%，低于行业平均的20.9% [9] - 公司当前估值昂贵，市盈率为48.12，高于行业平均的22.33 [10] 总结建议 - 公司加速增长、扩大市场份额和改善交易体验等举措使其具备增长潜力，美联储降息或利好加密市场，但高估值和低资本回报率需谨慎 [11] - Zacks评级为3（持有），持有者可保留，其他投资者可等待更好入场点 [12]

文章核心观点 稳定币和区块链基础设施将成为Coinbase的重要业务，其未来或由区块链创新定义，Visa也重视Coinbase推向市场的创新 [1] 分组1 - Coinbase是知名加密货币交易所 [1] - 2024年9月5日Coinbase股价下跌7.73%，Visa股价上涨0.27% [1] - 相关视频于2024年9月6日发布 [1]

文章核心观点 加密货币行业经历了糟糕的一周，受美国经济健康状况担忧、宏观压力、季节性因素等影响，加密货币及相关股票价格大幅下跌，市场关注美联储利率决策、通胀数据和美国大选辩论等因素对行业的影响 [1][2][3] 行业整体表现 - 加密货币行业本周遭遇抛售，总市值较2024年峰值下跌近30%，降至1.9万亿美元 [1][7] - 比特币跌至2月以来最低水平，过去24小时下跌4%，至约54000美元 [3] - 以太币暴跌12%，至约2200美元，其他山寨币如SOL、XRP和ADA过去一周均下跌超8% [7] - 与加密相关的股票篮子跌至2月以来最低水平，科技股为主的纳斯达克指数本周下滑5.8%，为2022年1月以来最差表现 [1][2] 市场影响因素 - 行业抛售反映了对美国经济健康状况的担忧，以及比特币、以太币和风险资产价格的普遍下跌 [2] - 9月历来是加密资产交易困难的月份，比特币平均亏损4.8%，加密恐惧与贪婪指数处于“极度恐惧”区域 [3] - 本周二疲弱的制造业数据引发经济放缓担忧，11只美国现货比特币交易基金遭遇四个多月来最糟糕的一天，超2.87亿美元资金被赎回 [4] - 周五劳工统计局报告显示劳动力市场降温，8月就业数据低于预期 [5] 公司表现 - 加密货币交易所Coinbase本周表现糟糕，股价暴跌20%，至2月以来最低水平，且面临与美国证券交易委员会的法律诉讼 [1][9] - 比特币矿业公司Marathon Digital股价暴跌20%，MicroStrategy本周下跌14%，此前一周已下跌12% [1][9] - 顶级比特币矿业公司本周均出现两位数跌幅，CleanSpark领跌，暴跌24%，Riot Platforms下跌17% [10] - 嘉信资产管理的加密主题ETF（STCE）下跌11% [8] 未来关注焦点 - 美联储将于9月17 - 18日开会，可能进行四年来首次降息，分析师预计降息0.25%或0.5%，宽松货币政策通常有利于加密等风险资产 [11] - 周三将公布8月消费者物价指数，这是美联储9月会议前考虑的关键指标 [12] - 周二的美国总统辩论可能影响加密市场，共和党候选人特朗普被视为支持加密货币，若其当选可能推动行业发展 [13]

文章核心观点 股东对Coinbase提起的集体诉讼推进，SEC对其诉讼也在进行，公司表示对事实和法律有信心 [1][3] 分组1：股东诉讼情况 - 股东对Coinbase提起的集体诉讼推进，公司驳回诉讼的请求被法官拒绝 [1] - 股东称Coinbase淡化被SEC起诉可能性，还可就公司破产风险误导客户索赔 [1][2] 分组2：SEC诉讼情况 - 2023年6月SEC起诉Coinbase，指控其经营未注册证券交易所，公司股价当日跌12% [2] - SEC称Coinbase自2019年非法促成加密资产证券买卖获利数十亿美元 [3] - Coinbase请求驳回SEC诉讼，3月法官裁定诉讼可进入陪审团审判 [4] - 法官认为SEC对Coinbase通过质押计划进行未注册证券发售的指控充分，驳回SEC关于公司钱包应用构成未注册经纪业务的指控 [4] 分组3：公司回应 - Coinbase称对事实和法律有信心，期待证明自身立场 [3] - 首席法务官表示对法院裁决有准备，期待了解SEC内部对加密监管的看法 [5]

文章核心观点 - 尽管股市持续受到看跌情绪的影响,但仍有一些股票有望在明年加入标准普尔500指数(SPY)的行列 [1] - 标准普尔500指数是一个由500家领先的上市公司组成的市值加权指数,除了市值还有其他标准 [1] - 文章重点介绍了3只可能加入标普500的股票:Palantir、Coinbase和The Trade Desk [2][3][6] Palantir (PLTR) - Palantir是一家数据分析和软件提供商,符合加入标普500的所有标准 [2] - Palantir最近几周显示出强劲的看涨信号,股价为30.16美元,月涨13.43%,今年涨81.91% [2] Coinbase (COIN) - Coinbase也有望加入标普500,因为加密货币越来越受主流关注,公司市值达420亿美元,过去4个季度净收入近14亿美元 [3] - Coinbase股价为159.70美元,日涨1.80%,但月跌17.75%,今年涨1.80% [3][4][5] The Trade Desk (TTD) - The Trade Desk是一家专注于实时程序化营销的科技公司,市值500亿美元,今年上半年收入11亿美元,净利1.17亿美元 [6] - TTD股价为103.54美元,日涨2.16%,月涨22.11%,今年涨46.68% [6][7][8]

文章核心观点 - 公司CFO Alesia Haas介绍了Coinbase作为一家加密货币公司的独特财务管理挑战和做法 [4][5][6][7][8] - 公司在财务规划和预算方面采取了谨慎的方法,专注于在任何市场环境下实现正的调整后EBITDA [11][12][13][14] - 公司在过去经历的加密货币周期中吸取了教训,调整了增长策略,更加注重成本控制和效率 [19][20][21][22] 公司和行业概况 - Coinbase是一家上市的加密货币公司,在行业内扮演着重要的角色 [4][5][6] - 加密货币行业经历了多个周期,公司已经积累了丰富的经验 [19][20] - 公司在政策和监管方面进行了积极的游说和倡导工作 [26][27][28][31][32] 产品和业务发展 - 公司推出了Base作为以太坊的二层解决方案,旨在降低交易成本,提高用户体验 [38][39][40][41] - 公司正在积极拓展衍生品业务,通过获取相关监管许可,提供合规的衍生品交易服务 [54][55][56][58][59] - 公司看好稳定币USDC的发展前景,认为其具有良好的透明度和监管合规性 [66][67][68][69] - 公司对加密货币与人工智能技术的结合充满期待 [71]