文章核心观点 - 2024年7月盈透证券集团电子经纪业务表现良好，多项指标同比和环比均有增长，过去三个月股价大幅上涨，同时提及另外两家经纪公司即将公布月度业绩及相关盈利预测调整和评级情况 [1][2][3] 盈透证券集团业务指标表现 - 7月客户日均收入交易（DARTs）总数为275.6万笔，较2023年7月增长38.4%，较上月增长11.6% [1] - 2024年7月年化清算后每户平均DARTs为206笔，同比增长6.7%，较6月增长8.4% [1] - 公司客户账户总数增至300万个，较去年同期增长28.7%，较上月增长2.4%；净新增账户7.14万个，较2023年7月激增96.7%，环比增长18.8% [1] - 2024年7月总期权合约为1.186亿份，同比增长50.7%，环比增长20%；期货合约增至1900万份，同比增长36.6%，较6月增长21.2% [1] - 2024年7月底客户权益为5095亿美元，同比增长31.9%，较上月增长2.5%；客户信贷余额为1092亿美元，较2023年7月增长10.5%，较6月增长2%；客户保证金贷款余额为561亿美元，较去年同期增长29.9%，较上月增长1.8% [2] 盈透证券集团股价及评级情况 - 过去三个月盈透证券股价飙升34.4% [2] - 盈透证券目前Zacks评级为1（强力买入） [2] 其他经纪公司情况 - 嘉信理财和LPL金融控股将在未来几天公布月度业绩 [2] - 过去30天嘉信理财2024年每股收益的Zacks共识预期下调4.9%；过去一周LPL金融控股2024年每股收益的共识预期上调1% [2] - 嘉信理财目前Zacks评级为5（强力卖出），LPL金融控股Zacks评级为3（持有） [3]

文章核心观点 - ForecastEx LLC宣布2024年8月1日起推出事件合约市场，提供预测合约用于对冲或表达对关键经济和气候事件结果的看法 [1] 市场信息 - ForecastEx作为完全整合的指定合约市场和衍生品清算组织运营，为期货佣金商及其客户提供服务 [1] - 预测合约初始涵盖美国失业率、CPI、GDP等经济指标，以及全球温度、美国温度、大气二氧化碳浓度等气候指标 [1] 合约属性 - 配对：与特定现实事件关联，以“是”或“否”结果判定，“是”和“否”投标总和达1.01美元时执行，正确结果持有者获1美元，错误结果持有者获0美元，可提前平仓 [1] - 全额抵押：会员提交的所有投标以现金全额抵押，降低信用风险 [1] - 公平竞争环境：市场对所有参与者无优势或激励差异 [1] - 简单低费率结构：收取0.01美元费用，包含在1.01美元总配对投标中，事件解决或合约提前平仓时收取，无其他费用 [1] - 激励优惠券：将持有的现金抵押收入100%以激励优惠券形式分配给会员，按日累计、按月发放，部分会员可能将部分优惠券返还给客户 [1] 公司相关 - 有兴趣成为ForecastEx会员的期货佣金商可联系[email protected] [2] - ForecastEx是盈透证券集团的全资子公司，盈透证券有限责任公司是其会员，可向客户提供预测合约，IBGI LLC将作为流动性提供者 [2] - 根据ForecastEx规则405(b)，若IBGI LLC投标价格与其他客户相同，其投标将最后成交 [2]

文章核心观点 - 探讨影响盈透证券集团（Interactive Brokers Group）近期股价表现的因素，虽其近一个月股价下跌，但Zacks排名为1（强力买入），暗示短期内可能跑赢大盘 [1][10] 收益预估修正 - Zacks优先评估公司未来收益预测的变化，认为收益预估修正趋势与短期股价走势有强关联 [2] - 公司本季度预计每股收益1.70美元，同比增长9.7%，过去30天Zacks共识预估变化+6.8% [3] - 本财年共识收益预估6.76美元，同比增长17.6%，过去30天预估变化+2.5% [3] - 下一财年共识收益预估6.87美元，同比变化+1.7%，过去一个月预估变化+6.2% [3] - 因共识预估近期变化幅度及其他三个与收益预估相关因素，公司获Zacks排名1（强力买入） [4] 营收增长预测 - 公司本季度共识销售预估12.4亿美元，同比变化+8.7% [6] - 本财年和下一财年预估分别为49.8亿美元和51.2亿美元，变化分别为+14.7%和+2.9% [6] 上次财报结果及意外情况历史 - 公司上一季度报告营收12.3亿美元，同比变化+23%，每股收益1.76美元，去年同期为1.32美元 [7] - 与Zacks共识预估的12.6亿美元相比，报告营收意外为-2.7%，每股收益意外为+4.14% [7] - 过去四个季度，公司三次超过共识每股收益预估，三次超过共识营收预估 [7] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，Zacks价值风格评分系统有助于识别股票是否高估、合理估值或暂时低估 [8][9] - 公司在这方面评级为F，表明其交易价格高于同行 [9]

文章核心观点 - 盈透证券（Interactive Brokers）股价创历史新高但仍被低估，业务受益于股价上涨和利率上升，是值得买入的股票 [1] 增长情况 - 标普500指数处于牛市，2024年第二季度末盈透证券客户账户达292万个，同比增长28%，高于第一季度的25% [2] - 第二季度客户权益同比飙升36%，达4972亿美元创历史新高，部分归因于股价上涨，更高的客户权益可转化为更多手续费收入 [2] - 第二季度保证金贷款增长32%，超过550亿美元，高于第一季度的30%，表明客户对市场信心高 [3] - 第二季度股票交易量增长26%，期权交易量增长36%，显示出市场的看涨情绪 [4] 营收和盈利 - 第二季度营收12.3亿美元，同比增长23%，其中佣金收入增长26%，净利息收入增长14%，净利息收入占总收入的64% [5] - 自2022年美联储加息以来，公司利息收入快速增长，公司从自身39亿美元现金持有、代客户存于银行的317亿美元现金以及保证金贷款中赚取利息 [5] - 投资者和分析师预计美联储今年年底前将降息三次，第二季度佣金收入快速增长是好消息，对公司长期扩张很重要 [6] 股票估值 - 过去四个季度每股收益6.31美元，基于近期约122.70美元的股价，市盈率为19.5，较标普500指数24.4的市盈率有20%的折扣 [7] - 只要牛市持续，公司客户账户、客户权益和佣金收入有望进一步增长，寻求AI以外价值的投资者可考虑将其股票加入投资组合 [7]

文章核心观点 - Piper Sandler分析师Patrick Moley在盈透证券集团2024财年第二季度财报发布后上调其预期，维持积极展望 [1] 公司业绩 - 盈透证券公布季度销售额12.9亿美元，超出分析师普遍预期的12.62亿美元；每股收益1.76美元，超过分析师普遍预期的1.74美元 [1] 业务发展 - 管理层表示正在引入“几十个”新的盈透客户关系，分析师预计这将支持账户增长保持在20%-25%的长期目标范围内 [1] 增长预测 - 分析师预计2024财年账户年化增长率约为26%，2025财年为23% [1] 盈利预测调整 - 分析师将2024财年每股收益预期从6.62美元上调至6.75美元，2025财年从6.42美元上调至6.61美元 [1] 评级与目标价 - Piper分析师维持“增持”评级，目标价140美元；巴克莱将目标价从145美元上调至147美元，重申“增持”评级 [1][2] 投资途径 - 投资者可通过Alpha Dog ETF RUFF和IShares Focused Value Factor ETF FOVL投资该股票 [2] 股价表现 - 周三最后一次检查时，盈透证券股价下跌1.14%，至122.25美元 [2]

财务数据和关键指标变化 - 公司本季度净收入和税前利润均创历史新高,净收入达到12.66亿美元,税前利润率达到72% [24][25][26][34] - 佣金收入达到4.06亿美元,仅次于2021年第一季度疫情期间的高点 [25] - 净利息收入达到7.92亿美元,创历史新高 [26] - 其他费用和服务收入同比增长45%,主要由风险敞口费用、交易所付款和FDIC存款费用增加带动 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 期权合约量同比增长35%,创下新纪录 [37] - 期货合约量同比增长10%,为公司第二高的季度 [37] - 股票交易量同比增长26% [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲和亚洲地区的客户账户和客户资产增长最快 [15] - 个人投资者、引入经纪商和自营交易商的账户增长最快,财务顾问的客户资产增长最快 [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推出新产品和服务,如加强ATS交易系统、推出面向财务顾问的新平台、增加交易品种等 [18][19][20][21][22] - 公司正在与多家引入经纪商合作,管线健康,已有HSBC在UAE上线,其他国家正在测试和上线 [17][58][60] - 公司认为期货、期权等衍生品交易将在全球范围内持续增长,是一个重要的发展机会 [86][87][88][89] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境存在不确定性,包括利率变化、地缘政治局势等,但公司认为这些因素可能带来更多的交易活跃度 [74][75] - 如果美联储降息25个基点,公司年度净利息收入将减少5900万美元 [45][46] 其他重要信息 - 公司在纽约证券交易所的一宗交易错误导致损失,但无法通过现有规则进行追偿 [93][94] - 公司一直在努力提高自动化和技术水平,以提高运营效率,减少人工成本 [108][109] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ben Budish 提问** 询问新增客户的特点,包括个人投资者和对冲基金 [49][50] **Milan Galik 回答** 新增客户正在逐步将资产转移到公司,带来了账户数、交易量、净利息收入等多方面的增长 [50][51] 问题2 **Craig Siegenthaler 提问** 询问HSBC合作的具体情况,包括现有客户迁移和新增客户的情况 [57][58][59][60] **Milan Galik 回答** HSBC在UAE的现有客户将迁移到公司平台,约1万个账户,其他国家的合作是新增客户 [58][60] 问题3 **Kyle Voigt 提问** 询问证券借贷收入的披露变化和计算方法 [78][79][82][83] **Paul Brody 回答** 公司将部分之前计入其他收入的证券借贷相关收入,重新归类到净利息收入中,以更准确反映这一业务的收益 [82][83]

文章核心观点 - 介绍2024年第二季度盈透证券集团财务表现及关键指标情况，与去年同期和分析师预期对比，并提及近一个月股价表现和评级 [1][2][3] 财务表现 - 2024年第二季度营收12.3亿美元，同比增长23%，但比Zacks共识预期低2.70% [1] - 该季度每股收益1.76美元，去年同期为1.32美元，比共识预期高4.14% [1] 关键指标表现 - 净息差2.4%，高于两位分析师平均预期的2.3% [2] - 总账户292.4万个，高于两位分析师平均预期的272.023万个 [2] - 平均生息资产1336.2亿美元，高于两位分析师平均预期的1273亿美元 [2] - 总客户每日平均收入交易238.6万笔，高于两位分析师平均预期的222.161万笔 [2] - 清算客户每笔可清算委托订单佣金3.01美元，高于两位分析师平均预期的2.96美元 [2] - 客户权益4972亿美元，高于两位分析师平均预期的4660.8亿美元 [2] - 总净利息收入7.92亿美元，高于三位分析师平均预期的7.6508亿美元 [2] - 佣金4.06亿美元，高于三位分析师平均预期的3.9805亿美元 [2] - 利息收入18.3亿美元，高于三位分析师平均预期的17.4亿美元 [2] - 其他费用和服务收入6800万美元，高于三位分析师平均预期的5930万美元 [2] - 其他收入 - 3600万美元，低于两位分析师平均预期的1051万美元 [2] 股价表现和评级 - 过去一个月盈透证券股价上涨3%，而Zacks标准普尔500综合指数上涨3.8% [3] - 该股目前Zacks评级为1（强力买入），表明短期内可能跑赢大盘 [3]

文章核心观点 - 盈透证券集团本季度财报有盈有亏，股价年初至今表现优于市场，未来表现取决于管理层评论和盈利预期变化；LPL金融控股公司即将公布财报，盈利预期有变化 [1][2][3][5] 盈透证券集团财报情况 - 本季度每股收益1.76美元，超Zacks共识预期的1.69美元，去年同期为1.32美元，本季度盈利惊喜为4.14%；过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年6月季度营收12.3亿美元，低于Zacks共识预期2.70%，去年同期为10亿美元；过去四个季度，公司三次超共识营收预期 [1] 盈透证券集团股价表现 - 自年初以来，盈透证券股价上涨约50.4%，而标准普尔500指数涨幅为18.1% [2] 盈透证券集团未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性，主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，近期盈利预估修正趋势与短期股价走势有强关联，可借助Zacks Rank工具跟踪 [3] - 财报发布前，盈透证券预估修正趋势有利，当前Zacks Rank为1（强力买入），预计短期内股价将跑赢市场 [4] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为1.63美元，营收12.3亿美元；本财年共识每股收益预估为6.87美元，营收49.9亿美元 [4] 行业情况 - Zacks行业排名中，金融 - 投资银行行业目前处于250多个Zacks行业的前38%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] LPL金融控股公司情况 - 该公司尚未公布截至2024年6月季度财报，预计7月25日发布 [5] - 预计本季度每股收益3.71美元，同比变化 -5.8%，过去30天该季度共识每股收益预估下调1.1% [5] - 预计本季度营收28.1亿美元，较去年同期增长14% [6]

每股收益相关 - 2024年第二季度GAAP摊薄后每股收益为1.65美元，调整后为1.76美元；去年同期分别为1.20美元和1.32美元[1] - 2024年Q2调整后摊薄每股收益为1.76美元，2023年同期为1.32美元；2024年上半年为3.40美元，2023年同期为2.67美元[36] 净收入相关 - 2024年第二季度GAAP净收入为12.3亿美元，调整后为12.9亿美元；去年同期分别为10亿美元和10.64亿美元[1] - 2024年Q2调整后净收入为12.9亿美元，2023年同期为10.64亿美元；2024年上半年为25.06亿美元，2023年同期为20.79亿美元[34] 业务收入增长情况 - 佣金收入增长26%至4.06亿美元，期权、股票和期货客户交易量分别增长35%、26%和10%[2] - 净利息收入增长14%至7.92亿美元[2] - 其他费用和服务收入增加2100万美元（45%）至6800万美元[2] 费用支出情况 - 执行、清算和分销费用支出增长24%至1.15亿美元[2] 税前利润率相关 - 本季度报告的税前利润率为72%，调整后为73%；去年同期分别为65%和67%[3] - 2024年Q2调整后税前利润率为73%，2023年同期为67%；2024年上半年为73%，2023年同期为69%[34] 客户账户与权益情况 - 客户账户增加28%至292万个，客户权益增加36%至4972亿美元[3] - 截至2024年第二季度，公司客户账户总数为2,924千个，较2023年第二季度的2,290千个增长28%，较2024年第一季度的2,746千个增长6%[27] - 截至2024年第二季度，客户权益为4972亿美元，较2023年第二季度的3650亿美元增长36%，较2024年第一季度的4659亿美元增长7%[27] 总日均收入交易情况 - 总日均收入交易（DARTs）增加28%至239万笔[3] - 2024年第二季度，客户日均交易笔数（DARTs）为2,386千笔，较2023年第二季度的1,865千笔增长28%，较2024年第一季度的2,350千笔增长2%[27] 头寸损失情况 - 因纽交所技术问题，公司确认约4800万美元的头寸损失[4] 公司总资产情况 - 截至2024年6月30日，公司总资产为13.6648亿美元，较2023年12月31日的12.8423亿美元增长6.4%[21] 执行订单总量情况 - 2024年第二季度，公司执行订单总量为163,507千份，较2023年第二季度的122,447千份增长34%，较2024年第一季度的152,510千份增长7%[23] 期权合约交易量情况 - 2024年第二季度，期权合约交易量为321,141千份，较2023年第二季度的236,803千份增长36%，较2024年第一季度的307,593千份增长4%[24] 股票交易量情况 - 2024年第二季度，股票交易量为73,734,105千股，较2023年第二季度的58,720,684千股增长26%，较2024年第一季度的64,027,092千股增长15%[24] 清算客户佣金情况 - 2024年第二季度，清算客户每笔可佣金订单的佣金为3.01美元，较2023年第二季度的3.11美元下降3%，较2024年第一季度的2.93美元增长3%[27] 权益持有情况 - IBG, Inc.持有IBG LLC 25.7%的权益，对应108,496,779份权益，非控股权益（IBG Holdings LLC）持有74.3%的权益，对应313,976,354份权益，较2023年12月31日占比略有变化[21] 期货合约交易量情况 - 2024年第二季度，期货合约交易量为55,171千份，较2023年第二季度的49,644千份增长11%，较2024年第一季度的54,046千份增长2%[24] 平均生息资产情况 - 2024年Q2平均生息资产为13.3618亿美元，2023年同期为11.9485亿美元；2024年上半年为13.0292亿美元，2023年同期为11.777亿美元[30] 平均计息负债情况 - 2024年Q2平均计息负债为11.6398亿美元，2023年同期为10.6145亿美元；2024年上半年为11.3821亿美元，2023年同期为10.526亿美元[30] 净利息收入情况 - 2024年Q2净利息收入为8050万美元，2023年同期为6970万美元；2024年上半年为1.567亿美元，2023年同期为1.337亿美元[30] 净利息收益率情况 - 2024年Q2净利息收益率为2.42%，2023年同期为2.34%；2024年上半年为2.42%，2023年同期为2.29%[30] 调整后税前利润情况 - 2024年Q2调整后税前利润为9400万美元，2023年同期为7160万美元；2024年上半年为1.819亿美元，2023年同期为1.436亿美元[34] 调整后普通股股东可获得净收入情况 - 2024年Q2调整后普通股股东可获得净收入为1.91亿美元，2023年同期为1.38亿美元；2024年上半年为3.68亿美元，2023年同期为2.78亿美元[35] 摊薄加权平均普通股股数情况 - 2024年Q2摊薄加权平均普通股股数为1.08626836亿股，2023年同期为1.04463729亿股；2024年上半年为1.08388138亿股，2023年同期为1.04254888亿股[36]

文章核心观点 - Interactive Brokers Group, Inc. (IBKR)将于2024年7月16日盘后公布第二季度业绩 [1] - IBKR上一季度业绩超出市场预期,受益于总GAAP净收入增长、客户账户增加和日均收入交易量(DARTs)上升 [2] - IBKR过去四个季度中有两个季度的盈利超出市场预期,两个季度未达预期 [3] 第二季度业绩预测 - 预计IBKR第二季度每股收益为1.69美元,同比增长28% [4] - 预计总收入为12.3亿美元,同比增长23.3% [4] 其他关键第二季度指标 - 第二季度客户活跃度强劲,主要指数多次创历史新高,有望支撑IBKR的佣金收入,预计佣金收入为3.98亿美元,同比增长23.6% [5] - 利率上升有望大幅提升IBKR的净利息收入(NII),预计NII为7.65亿美元,同比增长10.2% [6] - 其他收入预计为1300万美元,去年同期为负6300万美元 [7] 成本情况 - 总运营费用可能保持较高水平,因IBKR正在关键领域进行投资,以提升平台能力、推动产品创新、改善客户支持,并加强监管和合规功能 [8]