文章核心观点 - 盈透证券集团推出PEA Classique账户以满足法国客户需求提升全球影响力，过去半年股价涨幅超行业，同时其他金融公司也有增长举措 [1][8][10] 盈透证券集团推出PEA Classique账户情况 - 推出PEA Classique账户以满足法国客户需求提升全球影响力 [1] - 账户提供有利税收豁免，使法国纳税居民客户能发展多元化投资组合并享受优惠税收结构和降低成本 [2] - 客户可获取包括法国和欧洲股票、ETF和共同基金等广泛欧洲证券以实现储蓄目标 [3] - 账户自动包含标准交易账户，让法国客户通过单一统一平台访问全球150个市场的证券并享受税收优惠 [4] - 投资者可顺利快速开设和注资PEA账户，享受低佣金福利且无额外托管或转账费用，公司可轻松处理现有账户转移和新账户开设且无开户费 [5] - 公司营销和产品开发执行副总裁称PEA账户是法国个人未来投资的经济有效方式，此举是加速公司在法国增长的重要一步 [6] 盈透证券集团股价表现 - 过去六个月，盈透证券集团股价上涨50.2%，行业增长21.4% [8] - 目前盈透证券集团的Zacks排名为3（持有） [9] 其他金融公司增长举措 - 本周早些时候，道富集团资产管理部门与桥水联合基金合作以加强核心另类投资策略，符合其增加费用收入的增长战略 [10] - 上周，联博集团与美国再保险集团合作扩展保险业务，联博集团将为美国再保险集团管理私人另类资产 [11]

公司股价表现 - 今年Interactive Brokers Group (IBKR)股票表现优异，周一交易时段触及179.68美元的历史新高[1] - 今年IBKR股票飙升116.5%，远超所属行业39%的涨幅，与同行相比表现也更强，如Charles Schwab (SCHW)仅上涨13.1%，Tradeweb Markets Inc. (TW)股票在同一时期上涨45.5%[2] 影响公司的外部因素 - 美联储降息和美国大选促使IBKR受益，美联储降息后股市上涨，美国大选及结果导致股市波动和交易量增加，自结果公布以来主要股指上涨，IBKR可能继续受益于全球期权期货和股票交易量的增加以及波动加剧[3][4][5] 公司财务状况 - 截至2024年9月30日的九个月，佣金费用同比增长21%至12.2亿美元，净利息收入在同一时期增长13%至23.4亿美元，10月净新增账户6.5万个，较上月增长12%，10月客户日平均收入交易(DARTs)总数增长7%至282.3万[6][7] 公司业务优势 - IBKR在多个国家和货币的150多个交易所进行股票期货期权加密货币和外汇交易，技术卓越使其相对于净收入的薪酬支出较低(2024年前九个月为11.5%)，公司专注于开发专有软件以实现经纪自营商功能自动化，随着每笔交易佣金的提高，净收入有望进一步增长[7][8] 公司发展战略 - IBKR采取多项措施提升全球影响力并扩大产品组合，推出新产品和服务以巩固其在在线经纪领域的地位，如8月1日推出ForecastEx平台，符合条件国家的客户可就即将发布的经济数据和气候指标进行预测合约交易[9] 公司销售与盈利预期 - 2024年和2025年预计将取得稳健业绩，不同时间段的销售和盈利估计数据详见文档，如2024年12月当前季度的销售Zacks共识估计为12.9亿美元，较去年同期增长12.90%，2024年12月当前年度的盈利Zacks共识估计为6.81，较去年同期增长18.43%[10][11] 公司股票估值 - 鉴于其令人印象深刻的涨势，IBKR股票相对于行业显得昂贵，其12个月远期市盈率为25.53倍，远高于行业的14.12倍，与SCHW和TW相比也处于溢价状态，从估值角度看，不是一个有吸引力的买入机会[12] 对公司股票的总体看法 - 考虑到IBKR的利弊，投资者不应急于购买该股票，应关注即将到来的行政变革和其他宏观经济发展，其高估值也值得谨慎对待，目前股票Zacks评级为3 (持有)[13]

每股收益 - 本季度稀释每股收益为1.67美元，去年同期为1.56美元调整后本季度为1.61美元，去年同期为1.55美元[232] - 2024年基本每股收益为1.68美元2023年为1.57美元[254] - 2024年稀释每股收益为1.67美元2023年为1.56美元[254] - 本季度稀释每股收益为1.67美元去年同期为1.56美元调整后本季度为1.61美元去年同期为1.55美元[232] - 调整后的稀释每股收益在当前九个月期间为5.00美元[330] 净收入与税前收入 - 本季度净收入为13.65亿美元，税前收入为9.09亿美元去年同期净收入为11.45亿美元，税前收入为8.4亿美元[233] - 2024年总净收入较2023年增加2.2亿美元或19%达13.65亿美元[255] - 2024年净收入为8.34亿美元2023年为7.72亿美元[254] - 本季度税前收入较上年同期增加6900万美元或8%至9.09亿美元，税前利润率本季度为67%上年同期为73%[288] - 今年前九个月净收入较上年同期增加5.97亿美元或19%至37.98亿美元[290] - 今年前九个月税前收入在当前九个月期间增加4.02亿美元（18%）达到26.55亿美元[317] - 按非公认会计准则（non - GAAP）衡量，调整后的税前利润在当前九个月期间为26.9亿美元，增长19%[318] 各项收入 - 本季度佣金收入增长31%至4.35亿美元，因客户交易量增加[234] - 2024年佣金为4.35亿美元2023年为3.33亿美元[254] - 本季度佣金较上年同期增加1.02亿美元达4.35亿美元涨幅31%源于期权股票和期货客户量增加[257] - 今年前九个月佣金较上年同期增加2.08亿美元或21%至12.2亿美元，相关业务量增加[291] - 本季度净利息收入增长9%至8.02亿美元，因客户保证金贷款和信用余额增加[234] - 2024年净利息收入为8.02亿美元2023年为7.33亿美元[254] - 本季度净利息收入较上年同期增加6900万美元达8.02亿美元涨幅9%[262] - 今年前九个月净利息收入较上年同期增加2.77亿美元或13%至23.41亿美元[294] - 2024年其他费用和服务收入为7200万美元2023年为5200万美元[254] - 本季度其他费用和服务较上年同期增加2000万美元达7200万美元涨幅38%[259] - 今年前九个月其他费用和服务较上年同期增加5700万美元或40%至1.99亿美元[292] - 2024年其他收入为5600万美元2023年为2700万美元[254] - 本季度其他收入较上年同期增加2900万美元达5600万美元涨幅107%[260] - 今年前九个月其他收入较上年同期增加5500万美元[293] 各项费用 - 其他费用和服务增加2000万美元（38%）至7200万美元[235] - 执行、清算和分销费用增长18%至1.16亿美元[235] - 总务和行政费用增加1.08亿美元至1.53亿美元[236] - 2024年总非利息支出为4.56亿美元2023年为3.05亿美元[254] - 本季度非利息费用较上年同期增加1.51亿美元达4.56亿美元涨幅50%[273] - 本季度执行清算和分销费用较上年同期增加1.800万美元达1.16亿美元涨幅18%[275] - 本季度员工薪酬和福利较上年同期增加1800万美元达1.45亿美元涨幅14%[277] - 本季度占用折旧和摊销费用较上年同期增加100万美元达2600万美元涨幅4%[279] - 本季度通信费用较上年同期减少100万美元达900万美元降幅10%[280] - 本季度一般和管理费用较上年同期增加1.08亿美元达1.53亿美元涨幅240%[282] - 本季度客户坏账费用较上年同期增加700万美元至700万美元，主要由于极端市场波动期间的客户损失[283] - 今年前九个月非利息费用较上年同期增加1.95亿美元或21%至11.43亿美元[306] - 执行、清算和分销费用在当前九个月期间增加4600万美元（16%）达到3.32亿美元，主要受美国证券交易委员会（SEC）监管费用增加和客户交易量增加推动[307] - 员工薪酬和福利费用在当前九个月期间增加4500万美元（12%）达到4.36亿美元，员工平均人数增加2%[308] - 占用、折旧和摊销费用在当前九个月期间增加300万美元（4%）达到7700万美元，主要由于数据中心扩张成本增加[309] - 一般和行政费用在当前九个月期间增加8900万美元（54%）达到2.55亿美元，主要由于法律和监管事务、欧洲子公司整合一次性费用和广告费用增加[311] 所得税费用 - 2024年所得税费用为7500万美元2023年为6800万美元[254] - 本季度所得税费用较上年同期增加700万美元或10%至7500万美元，原因包括美国境外运营子公司税前收入增加等[286] - 今年前九个月所得税费用在当前九个月期间增加3700万美元（21%）达到2.17亿美元，主要由于美国境外运营子公司税前收入增加、欧洲所得税税率提高以及公司在IBG LLC平均持股比例上升[315] 权益与综合收益 - 截至2024年9月30日，总权益为160亿美元[237] - 本季度公司货币多元化策略使综合收益增加1.78亿美元[237] - 2024年9月30日综合权益较2023年9月30日的133亿美元增长21%至160亿美元[337] 现金流量与资本支出 - 2024年前九个月经营活动提供的净现金为69亿美元[341] - 2024年前九个月投资活动使用的净现金为6200万美元[342] - 2024年前九个月融资活动使用的净现金为6.47亿美元[343] - 2024年前九个月资本支出约为3400万美元2023年同期约为4000万美元[346] 公司投资与所有权 - 截至2024年9月30日对Tiger Brokers和Zero Hash Holdings Ltd.的受益所有权分别为6.2%和31.6%[350] - 截至2024年9月30日没有任何重大收购的明确协议[352] - 公司在某些电子交易所有战略投资[350] 资产与风险敞口 - 截至2024年9月30日总资产为1485亿美元其中约1471亿美元（99.0%）为流动资产[332] - 截至2024年9月30日所有美国政府证券在三个月内到期[349] - 公司使用协变VaR方法衡量、监测和审查做市投资组合（固定收益产品除外）和货币风险敞口，固定收益产品风险使用压力测试衡量[366] - 截至2024年9月30日，GLOBAL的美元价值较2023年9月30日增长1.24%，约25%的股权以非美元货币计价[372] - 基于2024年9月30日客户余额和未偿投资，假设将到期工具再投资于短期工具，美元利率意外上升0.25%将使净利息收入年化增加约6400万美元，所有相关非美元基准利率上升0.25%将使净利息收入年化增加约2000万美元[376] - 美元利率意外下降0.25%将使净利息收入年化减少约6400万美元，非美元基准利率下降0.25%将使净利息收入年化减少约1800万美元[377] - 截至2024年9月30日，公司向客户提供了560亿美元的保证金贷款[381]

文章核心观点 - 盈透证券集团公布2024年10月电子经纪业务板块业绩指标，客户日均营收交易（DARTs）数量上升 [1] 10月业绩细分 - 10月客户总DARTs为282.3万笔，较2023年10月增长46%，较上月增长7.2% [2] - 2024年10月年化后每个客户账户清算的平均DARTs为200笔，同比增长13.6%，较2024年9月增长5.3% [2] - 公司客户账户总数同比增长28.6%，较上月增长2.2%，达319万个；净新增账户6.5万个，同比增长34.9%，环比增长11.7% [3] - 10月总期权合约为1.221亿份，同比增长31.6%，环比增长22.1%；期货合约同比下降10.8%至1830万份，但较2024年9月增长7.1% [3] - 10月底客户权益为5400亿美元，同比增长47.1%，但较上月略有下降；客户信贷余额为1176亿美元，较2023年10月增长21.6%，较2024年9月增长近1%；客户保证金贷款余额为589亿美元，较去年同期增长39.9%，较上月增长5.6% [4] 盈透证券Zacks排名与股价表现 - 过去六个月盈透证券股价上涨26.2%，而行业涨幅为12.3% [5] - 目前盈透证券Zacks排名为3（持有） [6] 其他经纪公司情况 - 嘉信理财和LPL金融控股将在未来公布月度业绩 [6] - 过去七天嘉信理财2024年每股收益的Zacks共识估计保持不变，LPL金融控股该指标上升1.3% [6] - 目前嘉信理财和LPL金融控股Zacks排名均为3 [7]

文章核心观点 公司与Interactive Offers签署营销服务协议以提升公众对公司的认知度 [1][3] 分组1：公司与合作方情况 - 公司为Homerun Resources Inc.，专注于开发有助于实现全球清洁能源和气候目标的工业材料和技术，在TSX Venture Exchange上市，股票代码为HMR [4] - Interactive Offers是全方位金融广告平台，提供全套广告解决方案，利用第一方数据和专有技术将客户内容展示给投资者，与数百家领先金融出版商和媒体源保持合作 [2] 分组2：服务协议情况 - 服务协议于2024年11月1日签订，有效期自该日起，基于预算支出为无限期，除非双方协商一致并提前30天通知终止 [3] - Interactive Offers将为公司提供营销服务，以提升公司及其产品、服务和证券的公众认知度，包括产品品牌推广，服务可能包括促进营销材料的创建和分发以及付费广告 [3] - 公司同意向Interactive Offers提供15万美元预算，用于支付营销和推广活动及相关服务费用，Interactive Offers保留超出支出成本的款项作为服务报酬，且与公司无利益关系 [3]

文章核心观点 - 从技术角度看盈透证券集团公司是个有趣的选择 鉴于重要技术指标和盈利预估修正积极表现 投资者可将其列入观察名单 [1][2] 技术指标情况 - 公司股价达到关键支撑位 近期突破20日移动平均线 显示短期看涨趋势 [1] - 20日简单移动平均线是常用投资工具 能回顾较短时期股价 平滑价格波动 比长期移动平均线显示更多趋势反转信号 [1] - 若股价高于20日移动平均线 趋势为正 低于则可能预示下行趋势 [1] 股价表现与评级 - 过去四周公司股价上涨8.4% 可能即将迎来新一轮反弹 [2] - 公司目前是Zacks排名第二（买入）的股票 [2] 盈利预估修正情况 - 投资者考虑公司积极的盈利预估修正后 看涨理由更充分 [2] - 本财年过去两个月内无预估下调 有4个上调 共识预估也有所提高 [2]

文章核心观点 - ForecastEx是一家获得CFTC批准的合约市场和衍生品结算机构,为期货经纪商(FCM)及其客户提供事件合约交易服务 [1] - ForecastEx的事件合约可以让客户对重要政治、经济和气候事件的结果进行对冲或表达观点,如预测2024年美国总统选举的结果 [2] - ForecastEx的事件合约可以通过Robinhood Derivatives, LLC或Interactive Brokers, LLC进行交易,合约列表可在ForecastEx网站查看 [3] - ForecastEx是Interactive Brokers集团的全资子公司,其他子公司包括Interactive Brokers LLC和IB Global Investments LLC,后者将作为流动性提供商参与事件市场 [4] 公司概况 - ForecastEx是一家获得CFTC批准的合约市场和衍生品结算机构 [1] - ForecastEx是Interactive Brokers集团的全资子公司 [4] - Interactive Brokers集团的其他子公司包括Interactive Brokers LLC和IB Global Investments LLC [4] - Interactive Brokers LLC作为ForecastEx的成员,获批向客户提供ForecastEx的事件合约 [4] - IB Global Investments LLC将作为流动性提供商参与ForecastEx的事件市场 [4] 产品服务 - ForecastEx为期货经纪商(FCM)及其客户提供事件合约交易服务 [1][2] - 客户可以使用ForecastEx的事件合约对重要政治、经济和气候事件的结果进行对冲或表达观点 [2] - ForecastEx的事件合约可以通过Robinhood Derivatives, LLC或Interactive Brokers, LLC进行交易 [3] - 合约列表可在ForecastEx网站查看 [3]

文章核心观点 - Zacks Premium研究服务可助投资者更好利用股市并自信投资 其包含Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List、Equity Research reports、Premium stock screens及Zacks Style Scores等内容 而Zacks Style Scores与Zacks Rank配合使用能帮投资者挑选更具潜力股票 如Interactive Brokers Group就因排名和分数表现值得关注 [1][2][5][7] Zacks Premium研究服务 - 为新老投资者提供利用股市和自信投资的途径 具备Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List全访问权、Equity Research reports及Premium stock screens等功能 还可访问Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发的补充指标 基于价值、增长和动量三种投资方法对股票评级 助投资者挑选未来30天跑赢市场的股票 股票按价值、增长和动量特征评分为A、B、C、D或F 分数越高表现越好 [2] - 分为价值、增长、动量和VGM四类分数 [2] 各类Style Scores详情 价值分数 - 价值投资者关注低价优质股和被低估公司 价值分数考虑P/E、PEG、Price/Sales、Price/Cash Flow等比率 以突出有吸引力的低价股 [2] 增长分数 - 增长投资者关注公司财务实力、健康状况和未来前景 增长分数考虑预计和历史收益、销售和现金流 以发现长期可持续增长的股票 [3] 动量分数 - 动量投资者利用股票价格或收益前景的涨跌趋势 动量分数利用一周价格变化和收益估计的月度百分比变化等因素 帮助确定购买高动量股票的有利时机 [3] VGM分数 - 综合三种Style Scores 按加权风格对股票评级 助投资者找到价值、增长和动量俱佳的公司 是与Zacks Rank配合使用的最佳指标之一 [4] Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank是利用收益估计修订来构建投资组合的模型 自1988年以来 1（强力买入）股票年均回报率达25.41% 超标普500指数两倍多 但每日有超800只高评级股票 挑选困难 [5] - 为获高回报 应考虑Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若为3（持有）等级 也需A或B分数以确保上行潜力 收益估计修订方向是选股关键因素 4（卖出）或5（强力卖出）评级股票 即便分数为A和B 收益预测仍可能下降 股价也可能下跌 [5][6] 推荐股票 - Interactive Brokers Group成立于1977年 总部位于康涅狄格州格林威治 是全球自动化电子做市商和经纪商 业务包括订单路由、证券等交易执行和处理 涉及超150个电子交易所和市场中心 [7] - 该公司Zacks Rank为2（买入） VGM Score为B 动量分数为A 过去四周股价上涨9.2% 2024财年有四位分析师在过去60天上调收益估计 Zacks共识估计提高0.08美元至每股6.89美元 平均收益惊喜为0.4% 值得投资者关注 [7]

文章核心观点 - 盈透证券集团（IBKR）今年股价表现出色，显著跑赢行业和市场基准，公司基本面强劲、估值便宜且盈利预期上调，建议投资者考虑长期持有其股票 [1][13] 股价表现 - 今年IBKR股价飙升80.5%，大幅跑赢所属行业28.1%的涨幅和标准普尔500指数22.9%的涨幅 [1] - 与经纪行业同行相比，IBKR表现更强，同期嘉信理财（SCHW）仅上涨3%，Tradeweb Markets（TW）上涨47.9% [1] 财务业绩 - 10月15日IBKR公布第三季度财报，季度收益虽未达Zacks共识预期，但同比增长13%至每股1.75美元，GAAP收入为13.7亿美元，同比增长19% [1] 业务增长驱动因素 - 受全球期权、期货和股票交易量强劲推动，本季度新增19.6万个新账户 [2] - 股市创新高，投资者积极持仓，公司获得创纪录佣金收入 [2] - 尽管多国降息，净利息收入（NII）仍创季度纪录，“持续的风险偏好环境”使保证金借款大幅增加，账户增长推动隔离现金投资组合增加，部分被支付给客户的现金利息抵消 [2] 美国总统大选影响 - 11月5日美国总统大选预计将使股市波动性和交易量上升，历史数据显示标普500指数在大选年83%的时间内实现正回报，IBKR有望在财务上表现良好 [3] - 公司在新推出的ForecastEx平台上增加选举政治合约，预计将吸引新客户 [3][4] 投资潜力 - IBKR在多个国家和货币的150多个交易所处理股票、期货、期权、加密货币和外汇交易，与同行相比，由于技术卓越，其薪酬费用占净收入的比例较低（2024年前九个月为11.5%） [5] - 公司专注于开发专有软件以自动化经纪交易商功能，随着每笔交易佣金的提高，实现了稳定的收入增长，鉴于良好的日均交易收入（DART）数据，净收入有望进一步增长 [5] - 公司采取多项措施增强全球影响力和拓展产品套件，提升了市场份额，并计划通过推出新产品和服务加强其在线经纪业务地位 [5] 盈利预期 - IBKR当前和下一年的盈利预期正在上调 [6] - Zacks对IBKR 2024年和2025年盈利的共识预期分别意味着同比增长19.8%和2.2% [9] 估值情况 - 尽管股价飙升，但IBKR相对于行业而言估值较低，目前的12个月滚动市净率（P/TBV）为1.02，低于行业的2.49 [11] - 与同行Tradeweb和Schwab相比，股价也远低于它们，目前TW和SCHW的12个月滚动市净率分别为12.32和8.78 [12] 综合评价 - IBKR在电子经纪领域表现出显著的增长和韧性，近期美国总统大选和全球央行降息有望为公司带来积极影响，鉴于其强劲的基本面、便宜的估值和积极的盈利预期修正，建议投资者考虑长期持有其股票 [13] - IBKR目前的Zacks评级为2（买入） [14]

文章核心观点 - 在牛市环境下,Interactive Brokers的客户数量和客户资产规模均创历史新高 [1][2][3] - 公司的交易量和佣金收入大幅增长,但利息收入可能受到利率下降的影响 [4][5][6] - 尽管股价已大涨,但公司估值仍相对较低,未来有进一步上涨的空间 [7][8] 行业总结 - 牛市环境下,新投资者不断涌入,推动券商客户数和客户资产规模快速增长 [2][3] - 投资者风险偏好上升,衍生品交易活跃度大幅提高 [4] - 利率下降可能对券商利息收入产生不利影响,但高客户资产余额可部分抵消 [6] - 券商股票估值普遍较低,仍有较大上涨空间 [7][8]