纪要涉及的公司 金山软件及其子公司（西山居、金山办公）、联营公司（金山云、猎豹移动），以及小米集团、腾讯 纪要提到的核心观点和论据 1. **推荐金山软件的原因** - 基本面向好，预计2024年净利润达15亿元人民币，2025年有望突破20亿元，利润增速分别超200%和40% [2][3] - 主营业务涵盖游戏和办公，是重要AI应用场景，有催化作用 [3] 2. **公司业务构成及营收占比** - 主要业务为游戏和办公，营收占比五五开 [2][5] - 对游戏持股72%，办公持股52%，完全并入营收和利润；对金山云持股37.4%，猎豹移动持股45%，作为联营公司进入财报，不影响净利润 [5] 3. **雷军及小米的影响** - 雷军是重要创始人、实际控制人、董事会主席，直接或间接持股23.01%，小米集团持股2.86%，存在显著协同效应 [6] - 金山办公与小米有多方面合作，2024年广告分成预计收入达298万美元，有明确分成模式 [7][8] 4. **腾讯的作用** - 腾讯子公司间接持股近8%，2016年助力游戏业务转型，多款游戏由其代理发行 [10] 5. **各业务板块发展情况及趋势** - **游戏业务** - 西山居是核心研发主体，《剑网3》是重要现金流产品，成功因素包括持续创新研发、扩充资料片、进军文创产业 [11][12][13] - 《尘白禁区》2024年4 - 5月中旬流水达2亿元，推动营收增长 [11] - 未来储备项目丰富，将巩固拓展市场份额 [14] - 2024年营收同比预计增加30%，2025年预计进一步增长20% [15] - **办公云业务** - WPS AI商业化推动用户增长，截至2024年9月末总MAU达6.18亿，AI和大会员付费用户超百万 [16] - 未来C端海外扩展，B端信创市场改善，预计2024 - 2025年营收增速分别为10% - 15%和15%左右 [16][18] - **金山云** - 核心逻辑是重回小米加金山生态系统，受益于Deepseek关注度，接入DPC开源模型，与AI关系密切 [17] - 预计未来三年来自小米和金山生态系统营收总和为113亿元，收入和盈利将持续复苏 [20] - **猎豹移动** - 短期亏损，向AI转型，机器人业务有应用，新兴领域前景广阔，有望长期发展 [21] 6. **财务表现预期** - 2024 - 2025年营收77 - 95亿元，增长来自生态系统约13亿增量 [22] - 毛利率2024年超17%，2025年达20%以上，2025年有望经营利润转正，2026年可能净利润转正 [22] 7. **估值情况** - 采用SOTB方法估值，游戏业务目前市值约200亿人民币，调整后预计150亿人民币 [23][25] - 金山办公业务约贡献450亿人民币市值 [25] - 云服务和猎豹移动合计约贡献650亿人民币（约700亿港币）市值 [26] - 考虑净现金后，总市值接近千亿港币，保守估计股价有超20%上升空间，加净现金潜在空间超50% [27] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 《解神机》已全球发售，Steam心愿榜最高排27，预约近300万，预计2025年春季登陆PC和主机平台 [15] - 金山办公调整会员体系为超级会员、AI会员和大会员，订阅费用分别为148元、248元和348元 [16] - WPS office已覆盖220多个国家和地区，但海外收入贡献不足4% [16]

一、涉及公司 Kingstown Corporation（金山软件）[1] 二、核心观点与论据 （一）整体业绩表现 1. **营收与利润增长显著** - 本季度总营收为291.5亿人民币，同比增长42%，环比增长18%；运营利润达到11.4亿人民币，同比增长204%，环比增长44%。[2] 2. **业务板块营收情况** - **办公软件业务（Jinshan Office）** - 营收12.07亿人民币，同比增长10%，环比增长2%。其中，国内个人办公订阅业务本季度营收7.62亿人民币，同比增长17.2%，主要受AI功能推动，如10月推出的WPS AI call writing等。国内机构订阅业务本季度营收1.43亿人民币，同比增长9%，受增强的WPS365产品推动。[3][4][8] - **游戏及其他业务（Games and other businesses）** - 营收17.8亿人民币，同比增长78%，环比增长33%。[2][8] （二）各业务发展情况 1. **办公软件业务发展** - **技术与产品创新** - 长期投入研发，保持国内办公软件的领导地位。如WPS AI 2.0为用户提供更便捷高效的创作体验，提升用户活跃度和投资回报率。[3] - 10月8日推出WPS Hongmeng版本，实现多类型文档格式编辑处理，整合用户操作习惯，有望提高产品渗透率。[3][4] - **用户数据增长** - 截至9月底，办公产品月活跃用户数达6.18亿，同比增长4.9%，其中PC用户2.77亿，同比增长7%，移动用户3.38亿，同比增长3.4%。[4] 2. **游戏业务发展** - **经典游戏表现** - 游戏行业继续聚焦《剑网3》系列，《剑网3》15周年仍保持旺盛生命力。《剑网3终极版》（GX3 Ultimate）自推出以来表现强劲，首月公测月活跃用户达1146万，回归玩家占比16.3%，8月全平台营收创纪录。[6] - **新游戏发展** - 科幻机甲游戏《解线机》（MicroBreak）8月13日结束首次封闭测试，全球预注册近300万，在Steam全球愿望单中排名最高达第17位，吸引超100万新用户。[7] - 明年还有3 - 5款游戏储备，其中3款已获得许可，2款正在申请，基于8月的测试结果，明年游戏业务表现值得期待。[12][13] （三）财务状况 1. **成本与利润相关** - 营收成本同比增长20%，环比增长7%，主要由于网络游戏业务营收增长带来的差旅成本增加以及人员相关费用上升。毛利润同比增长46%，环比增长20%，毛利润率同比增长3个百分点，环比增长1个百分点至84%，主要受营收结构变化影响。[9] - 研发成本同比增长28%，环比增长60%，主要由于增加人员支持AI和协作产品开发以及更高的绩效奖金计提。销售和分销费用同比下降70%，环比下降4%，行政费用同比下降11%，环比增长7%。[9] 2. **股东回报相关** - 回购方面，20年累计回购接近5亿港元，回购占比1.55%，与同期其他公司相比，回购股份在市场上处于领先地位，未来仍会在董事会授权的财务范围内适时回购。[16] - 分红方面，要等到明年第一季度，董事会将根据实际利润情况和公司发展综合因素提供解决方案。[16][17] 三、其他重要内容 1. **会议相关安排** - 会议提供中英文双语服务，管理团队发言有中英文，问答环节接受中英文提问，有第三方翻译提供交替传译。若原始发言与翻译有差异，以管理团队发言为准。[1] 2. **宏观环境对办公软件业务的影响** - 宏观环境改善，政府有资金投入（如人大6亿预算），政府和企业恢复正常运营管理对办公软件业务的机构订阅推广有益。[18][19] 3. **海外业务发展** - 游戏海外业务主要在移动端持续增长，PC端有很大提升空间，借助海外AI，在Product Hunt排行榜上取得第二名，国际认可度提高。办公软件海外业务虽暂无具体数据，但从移动端和PC端的营收和用户增长情况看潜力巨大，明年将重点发展海外市场。[5][21][22][23]

收益情况 - 截至2024年9月30日止三个月收益为291.48亿元，同比增长42%[3] - 2024年第三季度收益为29.148亿元，较上年同期增长42%，较上季度增长18%[34] - 办公软件及服务业务收益为12.068亿元，较上年同期增长10%，较上季度增长2%[34] - 网络游戏及其他业务收益为17.08亿元，较上年同期增长78%，较上季度增长33%[34] 盈利情况 - 截至2024年9月30日止三个月营运溢利为114.41亿元，同比增长204%[3] - 截至2024年9月30日止三个月母公司拥有人应占溢利为41.34亿元，同比增长1351%[3] - 2024年第三季度母公司拥有人应占溢利为4.134亿元，而2023年第三季度及2024年第二季度的溢利分别为0.285亿元及3.934亿元[45] - 2024年第三季度扣除股份酬金成本前母公司拥有人应占溢利为4.532亿元，而2023年第三季度及2024年第二季度的溢利分别为0.688亿元及4.409亿元，扣除股份酬金成本影响的净利率分别为16%、3%及18%[47] - 2024年第三季度集团总收益为29.148亿元，同比增长42%，环比增长18%，营运溢利为11.441亿元，同比激增204%，环比增长44%[54] 用户数据 - 截至2024年9月30日办公软件主要产品月活跃设备数（百万）为618，同比增长5%[5] - 截至2024年9月累计付费用户数（百万）为38.15，较2023年6月增长15%[5] 资产负债情况 - 2024年9月30日总资产减流动负债为286.17042亿元，2023年12月31日为303.14274亿元[15] - 2024年9月30日资产净额为276.68949亿元，2023年12月31日为265.73257亿元[15] - 2024年9月30日非流动负债总额为94.8093亿元，2023年12月31日为374.1017亿元[14] - 2024年9月30日流动负债总额为78.19329亿元，2023年12月31日为48.80438亿元[13] - 2024年9月30日流动资产总额为281.43452亿元，2023年12月31日为268.93214亿元[13] - 2024年9月30日非流动资产总额为82.92919亿元，2023年12月31日为83.01498亿元[13] 现金流量情况 - 2024年第三季度经营活动所得现金流量净额为13.87306亿元，投资活动耗用现金流量净额为14.02903亿元，融资活动耗用现金流量净额为1.91779亿元[20] 成本情况 - 2024年第三季度收益成本为4.603亿元，较上年同期增长20%，较上季度增长7%[35] - 2024年第三季度毛利为24.544亿元，较上年同期增长46%，较上季度增长20%，毛利率为84%，较上年同期增长3个百分点，较上季度增长1个百分点[35] - 2024年第三季度研发成本为8.609亿元，较上年同期增长28%，较上季度增长16%[36] - 2024年第三季度销售及分销开支为3.649亿元，较上年同期下降17%，较上季度下降4%[38] - 2024年第三季度行政开支为1.66亿元，较上年同期下降11%，较上季度增长7%[39] - 2024年第三季度股份酬金成本为0.583亿元，较上年同期下降20%，较上季度下降29%[40] 业务发展方向 - 国内个人办公订阅业务持续优化WPS AI产品功能提升用户体验及付费转化[55] - 国内机构订阅业务依托WPS 365稳步推进SaaS转型拓展客户[55] - 海外业务保持健康增长[55] - 网络游戏业务将致力于创新与品质提升[56] - 公司将在AI和协作长期投入[56] 游戏业务相关 - 《剑网3无界》回归用户数超出预期[55] - 《剑网3》十月发布年度资料片增强玩家体验和活跃度[55] - 《解限机》全球预约人数接近300万在Steam心愿单最高排17位[55] - 移动端游戏《剑侠情缘‧零》已获版号计划明年上线[55]

财务业绩 - 收益達人民幣46.11億元，同比增長10.8%[10] - 毛利達人民幣37.83億元，同比增長9.4%[10] - 營運溢利達人民幣13.96億元，同比增長22.9%[10] - 母公司擁有人應佔溢利達人民幣6.78億元，同比增長171.8%[10] - 每股基本盈利為人民幣0.51元，同比增長183.3%[10] - 第二季度總收益人民幣2,473.8百萬元，同比增長13%，環比增長16%[14] - 經營溢利人民幣794.0百萬元，同比增長18%，環比增長32%[14] - 二零二四年上半年收益為人民幣4,610.6百万元，較上年同期增长11%[26] - 二零二四年上半年毛利為人民幣3,782.7百万元，較上年同期增长9%[27] - 二零二四年上半年扣除股份酬金成本前的營運溢利為人民幣1,553.9百萬元，較上年同期增長20%[30] - 二零二四年上半年母公司擁有人應佔溢利為人民幣677.9百萬元，而上年同期為溢利人民幣249.5百萬元[33] - 二零二四年上半年扣除股份酬金成本前母公司擁有人應佔溢利為人民幣769.9百萬元，而上年同期的溢利為人民幣358.8百萬元[34] - 除税前溢利增加81.5%至12.89亿元人民幣[96] - 經營活動所得現金流量淨額下降40.4%至13.74亿元人民幣[96] - 投資活動所用現金流量淨額增加358.1%至67.88亿元人民幣[97] - 融資活動所用現金流量淨額為8.69亿元人民幣，上年同期為所得9.89亿元人民幣[98] - 現金及現金等值項目減少48.6%至24.31亿元人民幣[98] 业务表现 - 辦公軟件主要產品月活躍設備數達602萬台，同比增長3%[8] - 累計付費用戶數達3815萬，同比增長15%[8] - 研發投入達人民幣14.54億元，佔收益31.5%[10] - 網絡遊戲及其他業務收益達人民幣21.98億元，同比增長10.4%[10] - 辦公軟件及服務業務收益達人民幣24.13億元，同比增長11.1%[10] - 網絡遊戲及其他業務收益人民幣1,286.0百萬元，同比增長20%，環比顯著增長41%[14] - 辦公軟件及服務業務收益人民幣1,187.7百萬元，同比增長6%[14] - 《劍網3無界》移動端成功推出，全平台日活躍用戶數創新高[12] - 科幻機甲遊戲《解限機》已完成國內首次公開測試[12] 战略发展 - 金山辦公集團保持穩健經營，堅持「多屏、雲、內容、協作、AI」戰略[11] - 金山辦公集團升級AI戰略，發佈WPS AI 2.0，推出多項AI辦公助手[11] - 國內個人辦公訂閱業務穩健增長，提高了用戶對WPS雲服務的黏性[11] - 下半年將繼續專注協作與AI，深耕網絡遊戲業務[12] - 公司計劃投資約人民幣1,900.0百萬元建設武漢園區[40] 股权激励计划 - 公司實施二零一一年購股權計劃，旨在向合資格參與者提供激勵及獎勵[51] - 公司已於二零二一年十二月九日採納二零二一年購股權計劃，以向合資格參與者提供激勵及獎勵[54] - 公司董事會於二零零八年三月三十一日採納股份獎勵計劃，旨在認可員工貢獻並提供獎勵[58] - 公司於二零一三年六月二十七日採納西山居購股權計劃，以向合資格參與者提供激勵及獎勵[57] - 公司於2024年上半年根據2021年、2022年、2023年及2024年金山辦公股份獎勵計劃授出了限制性股票[61][62] - 二零二四年金山辦公股份獎勵計劃於二零二四年五月二十九日授出的限制性股票的公允價值為人民幣108,198,000元[68] - 西山居股份獎勵計劃及金山世遊股份獎勵計劃並非本公司或其主要附屬公司的股份獎勵計劃[72] 可换股债券 - 公司於2020年4月完成發行本金額為31億港元的2020年可換股債券，扣除佣金和其他相關開支後的所得款項淨額約為30.34億港元[79] - 二零二一年調整及二零二四年調整導致二零二零年可換股債券的換股價分別調整為每股35.32港元及34.77港元[80,81] - 於二零二四年六月三十日，二零二零年可換股債券的未贖回本金總額為3,100,000,000港元，可轉換為89,157,320股股份[82,83] 关联交易 - 本集團與關聯方進行了多項交易，包括利息收入、提供服務、許可費收入、採購產品和服務等[156] - 本集團向一間聯營公司提供貸款融資，截至2024年6月30日未偿還餘額為人民幣1,506,678,000元[156] - 本集團向一間董事控股公司出資人民幣151,000,000元[156] - 本集團自多間聯營公司購買雲服務，金額為人民幣145,171,000元[156] - 本集團向一間合營公司支付許可費人民幣33,131,000元[156] - 本集團與一間母公司對本公司有重大影響的公司簽訂特許權協議，按當時公允市價授權該關聯公司經營本集

会议主要讨论的核心内容 公司业绩表现 - 公司本季度实现收入和营业利润双增长 [1][2] - 总收入达到24.7亿元人民币,同比增长13% [2] - 营业利润达到7.9亿元人民币,同比增长18% [2] - 净利润归属于母公司股东达到3.93亿元,同比大幅增长588% [2][3] 办公软件业务表现 - 金山办公业务收入达到11.9亿元,同比增长6% [2] - 个人用户订阅业务保持稳定增长,PC端月活达到2.71亿,同比增长7.11% [3][4] - 移动端月活达到3.28亿,保持平稳恢复 [3][4] - 个人用户付费转化率达到16.15%,同比增长14.79% [4] 人工智能应用拓展 - 推出WPS AI 2.0战略,为个人、企业和政府用户提供AI写作、阅读、数据、设计等新功能 [4][5] - 推出WPS365企业版,集成文档管理、协作和AI能力,为企业客户提供智能支持 [5][6] - 与头部企业合作探索WPS AI企业版在办公场景的应用 [6] - 面向党政客户推出金山政务办公AI版,提供政务文件AI写作、问答等能力 [6] 游戏业务表现 - 剑侠情缘系列新作剑侠情缘3.5上线,用户数和收入表现超预期 [12][13] - 剑侠情缘3 Online在7-8月创下历史单月最高纪录 [12][13] 问答环节重要的提问和回答 游戏业务表现 - 分析师提问剑侠情缘3.5上线后的表现,包括用户数和收入 [12] - 管理层回应,用户数增长超100%,达到6000万,收入表现也超预期,尤其7-8月创下历史新高 [12][13] 办公软件业务趋势 - 分析师提问C端和B端业务在未来季度的走势 [14][15] - 管理层回应,B端机构授权业务保持稳定,个人订阅业务增长强劲,超出预期;C端用户数持续增长,PC端和移动端均有较好表现 [14][15][16] - 管理层补充,订阅转化率提升带动收入增长,未来会进一步解释 [17] 人工智能应用竞争格局 - 分析师提问公司如何看待AI赋能办公的竞争格局 [18][19] - 管理层回应,公司定位为内容创作、协作和共享的平台,与搜索类产品不存在直接竞争,只有微软是真正的竞争对手 [19][20][21] - 管理层进一步解释,公司AI产品聚焦于内容格式处理等高阶需求,与简单的内容生成类产品定位不同 [21][22] 公司AI投资布局 - 分析师询问公司在AI领域的投资计划 [23] - 管理层回应,公司在财务和业务层面都在寻找合适的AI投资机会,同时也在关注股东回报,努求平衡 [23][24]

财务表现 - 公司收益总额达46.11亿人民币，同比增长10.7%[7] - 辦公軟件及服務收益達24.13億人民幣，同比增長11.1%[7] - 網絡遊戲及其他收益達21.98億人民幣，同比增長10.4%[7] - 毛利率達82.0%，同比提升1.2個百分點[8] - 研發投入達14.54億人民幣，佔收益的31.5%[9] - 營運溢利達13.96億人民幣，同比增長22.9%[10] - 淨利潤達11.98億人民幣，同比增長97.8%[11] - 母公司擁有人應佔每股盈利為0.51人民幣，同比增長183.3%[14] - 公司收益同比增长10.8%，达到46.11亿元人民币[118] - 辦公軟件及服務收益同比增長11.1%，達到24.13億元人民幣[118] - 網絡遊戲及其他收益同比增長10.4%，達到21.98億元人民幣[118] - 毛利率為82.1%，同比提升0.8個百分點[119] - 研發投入佔收益的31.5%，同比增加0.8個百分點[120] - 銷售及分銷開支佔收益的13.9%，同比下降0.3個百分點[120] - 母公司擁有人應佔每股基本盈利為0.29元人民幣[116] - 二零二四年第二季度收益为人民币2,473.8百万元，较上年同期增长13%，较上季度增长16%[128] - 二零二四年第二季度辦公軟件及服務業務收益為人民幣1,187.7百萬元，較上年同期增長6%，較上季度下降3%[129] - 二零二四年第二季度網絡遊戲及其他業務收益為人民幣1,286.0百萬元，較上年同期增長20%，較上季度增長41%[130] - 二零二四年第二季度毛利為人民幣2,042.0百萬元，較上年同期增長11%，較上季度增長17%[132] - 二零二四年第二季度扣除股份酬金成本前母公司擁有人應佔溢利為人民幣440.9百萬元[144] - 二零二四年上半年收益為人民幣4,610.6百萬元，較上年同期增長11%[145] - 二零二四年上半年辦公軟件及服務業務收益為人民幣2,413.1百萬元，較上年同期增長11%[146] - 二零二四年上半年網絡遊戲及其他業務收益為人民幣2,197.6百萬元，較上年同期增長10%[147] - 二零二四年上半年毛利為人民幣3,782.7百萬元，較上年同期增長9%[149] - 二零二四年上半年毛利率為82%，較上年同期下降1個百分點[149] - 二零二四年上半年研發成本為人民幣1,454.1百萬元，較上年同期增長10%[150] - 二零二四年上半年的銷售及分銷開支為人民幣640.7百萬元，較上年同期下降2%[151] - 二零二四年上半年扣除股份酬金成本前母公司擁有人應佔溢利為人民幣769.9百萬元，而上年同期的溢利為人民幣358.8百萬元[158] - 第二季度總收益人民幣2,473.8百萬元，同比增長13%，環比增長16%[167] - 第二季度經營溢利人民幣794.0百萬元，同比增長18%，環比增長32%[167] 现金流及资产负债情况 - 現金及銀行存款餘額達197.14億人民幣，保持充沛的現金流[30] - 可換股債券負債部分達28.65億人民幣[32] - 非流动负债总额为958,801人民币千元[37] - 资产净额为27,003,005人民币千元[37] - 母公司拥有人应佔权益为21,514,710人民币千元[38] - 非控股权益为5,488,295人民币千元[39] - 权益总额为27,003,005人民币千元[39] - 本期溢利为677,923人民币千元[43] - 本期其他综合收益为29,237人民币千元[44] - 本期综合收益总额为706,576人民币千元[45] - 派付予非控股权益之股息为374,975人民币千元[45] - 已宣派二零二三年末期股息为170,337人民币千元[45] - 经营活动所得现金流量净额为人民币1,374,262千元[54] - 投资活动耗用现金流量净额为人民币(6,787,751)千元[54] - 融资活动（耗用）/所得现金流量净额为人民币(869,442)千元[54] - 期末的现金及现金等值项目为人民幣2,430,983千元[56] - 於二零二四年六月三十日，本集團的主要財務資源以現金及銀行存款以及受限制現金形式持有，分別為人民幣19,713.9百萬元及人民幣2.7百萬元[159] 分部业绩 - 辦公軟件及服務分部收入為人民幣2,413,079千元，分部業績為人民幣640,228千元[68] - 娛樂軟件及其他分部收入為人民幣2,197,562千元，分部業績為人民幣753,612千元[68] - 除稅前溢利為人民幣1,288,837千元[70] - 所得稅開支為人民幣90,707千元[81] - 母公司普通權益持有人應佔溢利為人民幣677,923千元[87] 其他 - 累計付費用戶達3,815萬，同比增長15%[106] - 主要產品月活躍設備數達6.02億台，同比增長3%[105] - 公司於本期內未發生可換股債券的轉換或贖回[104] - 董事會建議派發二零二三年末期股息每股普通股0.14港元[82] - 國內個人辦公訂閱業

金山軟件有限公司财报要点 - 金山軟件有限公司截至2024年3月31日止三個月的收益为2136875千元，同比增长8%[1] - 金山軟件有限公司截至2024年3月31日止三個月的營運溢利为601578千元，同比增长31%[1] - 金山軟件有限公司截至2024年3月31日止三個月的每股基本盈利为0.21元，同比增长50%[1] - 金山軟件有限公司辦公軟件主要產品月活躍設備數为602百萬，同比增长2%[2] - 金山軟件有限公司累計付費用戶數为35.49百萬，同比增长18%[2] - 金山軟件有限公司截至2024年3月31日止三個月的毛利为1740653千元[3] - 金山軟件有限公司截至2024年3月31日止三個月的營運溢利为601578千元[3] - 金山軟件有限公司截至2024年3月31日止三個月的本期溢利为521589千元[3] - 金山軟件有限公司截至2024年3月31日止三個月的本期綜合收益總額为547590千元[4] - 金山軟件有限公司截至2024年3月31日止三個月的非流動資產總額为8999663千元[5] 金山軟件有限公司业务发展方向 - 金山辦公集團将继续投入AI和协作的研发，探索WPS AI在各行业办公场景的落地[44] - 网络游戏业务将聚焦精品游戏，积极倾听用户心声，提供优质的游戏体验[44] 二零二四年第一季度财报要点 - 二零二四年第一季度的收益为人民币2,136.9百万元，较上年同期增长8%[16] - 二零二四年第一季度的辦公軟件及服務業務收益为人民币1,225.3百万元，较上年同期增长17%[17] - 二零二四年第一季度的研发成本为人民币712.8百万元，较上年同期增长8%[21] - 二零二四年第一季度的毛利为人民币1,740.7百万元，较上年同期增长7%[20] - 二零二四年第一季度的销售及分销开支为人民币261.3百万元，较上年同期下降26%[22] - 二零二四年第一季度的行政开支为人民币160.3百万元，较上年同期增长7%[23] - 二零二四年第一季度的股份酬金成本为人民币76.5百万元，较上年同期增长5%[24] - 二零二四年第一季度的扣除股份酬金成本前的营运溢利为人民币678.0百万元，较上年同期增长27%[25] - 二零二四年第一季度的其他虧損净额为人民币4.3百万元[26] - 二零二四年第一季度的分佔联营公司虧損为人民币168.7百万元[27] - 二零二四年第一季度的所得税开支为人民币42.3百万元，较上年同期增长63%[28] - 由于上述原因，二零二四年第一季度的母公司擁有人應佔溢利为人民币284.6百万元[29] - 二零二四年第一季度扣除股份酬金成本前母公司擁有人應佔溢利为人民币329.1百万元[32] 公司财务状况 - 二零二四年三月三十一日，本集团的资产负债率为24%[34] - 本公司一季度总收益为人民币2,136.9百万元，同比增长8%[41] - 本公司首席执行官表示，一季度本集团经营溢利人民币601.6百万元，同比增长31%[41]

公司业务及财务表现 - 2023年金山软件有限公司总收入为8533.6百万人民币，同比增长12%[7] - 辦公軟件及服務业务年收入为4556.5百万人民币，同比增长17%[7] - 网络游戏及其他业务收入为3977.1百万人民币，同比增长6%[7] - 2023年金山软件有限公司营运溢利为2226.9百万人民币，同比增长19%[7] - 公司在国内个人及机构订阅业务增长的带动下，辦公軟件及服務业务保持稳健经营态势[7] - 金山软件集团在網絡遊戏及其他业务方面取得了6%的收入增长，主要受《劍網3》的强劲增长驱动[7] - 2023年的毛利为7,030.3百万元，毛利率为82%，同比增长14%[24] - 2023年的研发成本为2,683.6百万元，同比增长5%[25] - 2023年的销售及分销开支为1,470.5百万元，同比增长18%[26] - 2023年的行政开支为661.4百万元，同比增长7%[27] - 2023年的股份酬金成本为313.9百万元，同比增加20%[29] - 2023年扣除股份酬金成本前的营运溢利为2,540.8百万元，同比增长19%[30] - 2023年的其他虧損净额为32.2百万元，较上年减少6,499.9百万元[31] - 2023年的所得税开支为273.7百万元，较上年减少105.8百万元[33] - 2023年的母公司擁有人应佔溢利为483.5百万元，较上年减少6,532.9百万元[34] 公司战略和产品创新 - 金山软件集团围绕“多屏、云、内容、协作、AI”战略，持续投入AI和协作领域研发[6] - 金山软件集团在深耕武侠游戏品类的同时，也有新赛道的探索进展[6] - 公司坚持技术立业、持续投入产品和技术、提升用户体验，取得了良好业绩[7] - 公司在技术创新、产品迭代、性能提升等方面不断增强产品竞争力[6] - 金山辦公集團发布了基于大语言模型的智能办公应用WPS AI，三个战略方向为内容创作、智能助理和知识洞察[8] - WPS Office版本升级，提升用户体验，持续完善端云一体化体验，提升用户云端活跃度[8] - 面向组织级客户，升级办公新质生产力平台WPS 365，深入聚焦政府和头部企业客户，孵化行业通用解决方案[9] 公司治理及董事会情况 - 公司致力于维持高水平的企业治理，保障股东权益和提升企业价值[82] - 董事会每季向全体成员汇报公司表现、现状和前景，有效沟通各方事务[83] - 公司持续加强企业治理常规，确保遵守规定[84] - 公司制定反贪污及举报政策，鼓励员工举报不道德行为[86] - 公司采纳上市规则附录C3的董事证券交易标准守则[88] - 公司未发现员工违反证券交易指引的情况[90] - 董事会负责监督公司财务报表编制，确保真实公允地反映公司财务状况[94] - 公司董事会由7名董事组成，包括1名执行董事、3名非执行董事和3名独立非执行董事[98] - 公司秘书已接受不少于15小时的专业培训[103] - 董事会每年至少召开四次会议，大部分董事积极参与[104] - 董事会成员出席记录显示各董事在会议和股东大会上的出席情况[109] - 董事会支持主席与首席执行官职能分开，确保权力和职责平衡[109] - 董事会成员多元化政策包括性别、年龄、文化背景等多个方面[113] - 目前公司董事会中女性比例为14%，员工中女性比例达33%[114] - 公司设立审计委员会、薪酬委员会、提名委员会和环境、社会及治理委员会[115] - 各董事会委员会由独立非执行董事和非执行董事组成[116] - 董事会委员会提供充足资源，包括财务顾问和估值公司等外聘顾问[117]

财务数据 - 2023年度收入为853.36亿元人民币，同比增长12%[2] - 2023年度營運溢利为222.69亿元人民币，同比增长19%[2] - 2023年度每股基本盈利为0.36元人民币，2022年度每股基本盈利为-4.43元人民币[2] - 董事会建议派发末期股息每股0.14港元[3] - 非流动资产中，商誉为185.56亿元人民币，投资物业为169.83亿元人民币[4] 业绩展望 - 2023年第四季度收入为2,310.1百万元，较上年同期增长9%[40] - 2023年第四季度的毛利为1,896.3百万元，较上年同期增长9%[4] - 2023年第四季度的扣除股份酬金成本前的营运溢利为792.1百万元，较上年同期增加17%[5] 新产品和技术研发 - 金山办公集团发布基于大语言模型的智能办公应用WPS AI，包括AIGC、Copilot和Insight三个战略方向[82] - 金山办公集团全新升级WPS Office版本，提升用户体验[82] - 金山办公集团全新升级办公新质生产力平台WPS 365，面向组织级客户提供多项能力[83] 市场扩张和并购 - 公司于1998年3月20日在英属维尔京群岛注册成立，2005年11月15日迁至开曼群岛[10][11] - 公司主要业务包括设计、研究、开发和销售WPS Office办公软件产品和服务，以及研发游戏并提供端游和手游服务[12]

业绩总结 - 2023年第三季度总收入为20.6亿元人民币，同比增长12%[7] - 运营利润为3.76亿元人民币，同比增长13%[8] - 2023年第三季度归属于母公司所有者的利润为2.8亿元人民币[22] - 2023年第三季度，公司归属于母公司所有者的利润，不包括股权激励成本，为6,900万人民币，相比于2022年第三季度的亏损60.07亿人民币和2023年第二季度的1.23亿人民币[23] 用户数据 - 办公软件和服务业务收入占总收入的53%，在线游戏和其他业务收入占总收入的47%[13] - 办公软件和服务业务收入同比增长9%，主要由于国内个人办公订阅业务和金山办公机构订阅业务的稳定增长[13] - 在线游戏和其他业务收入同比增长15%，主要由于剑网3和《雪暴：封锁区》的收入增长[13] 未来展望 - 未来，公司将继续专注于人工智能和重组办公软件，同时在线游戏业务将继续开发优质游戏并保持长期运营，公司将继续投资于核心业务的研发，以增强核心竞争力并实现高质量和可持续增长[26] - 预计JX Online III在第四季度将有强劲表现，但由于JX World III的订阅模式自然下降，整体游戏业务的增长仅为个位数[51][52] - WPS升级会员系统后，付费用户数量和ARPU的改善已达到预期，公司将继续专注于AI战略，以提高付费用户的渗透率和ARPU[53][54][55][56] 新产品和新技术研发 - 公司计划继续在当前预算内进行股票回购，并且在港币10亿的预算内进行股票回购[47] 市场扩张和并购 - 本季度的支出增长主要是由于营销支出的增加，但公司认为这种增长只是短期的，第四季度支出将恢复到合理水平[57]