股权与协议相关 - 2021年3月26日，公司完成2000万股B类普通股和1000万股5.75% A系列强制可转换优先股的发行，净收益分别约为16.7亿美元和9.83亿美元[167] - 2021年3月，公司与NFL达成协议，将从2023赛季至2033赛季转播AFC常规赛和季后赛，包括2024、2028和2032年的超级碗[205] 整体财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度，公司收入增长13%至66.1亿美元[170][171] - 2021年第三季度，公司运营收入下降3%，调整后的息税折旧摊销前利润（Adjusted OIBDA）下降3%[170][172] - 2021年第三季度，公司持续经营业务的净利润和摊薄每股收益分别下降18%和25%，调整后分别下降1%和8%[170][173] - 2021年前九个月，公司收入增长12%至205.9亿美元[175][176] - 2021年前九个月，公司运营收入增长19%，调整后的息税折旧摊销前利润下降2%[175][177] - 2021年前九个月，公司持续经营业务的净利润和摊薄每股收益分别增长55%和47%，调整后分别增长8%和2%[175][178] - 2021年第三季度，GAAP运营收入为8.79亿美元，调整后OIBDA为10.2亿美元；2021年前九个月，GAAP运营收入为36.33亿美元，调整后OIBDA为38.87亿美元[170][175][183] - 2021年第三季度，GAAP报告的持续经营业务税前收益为6.16亿美元，净利润为4.65亿美元，摊薄后每股收益为0.69美元；非GAAP调整后分别为6.77亿美元、5.1亿美元和0.76美元[186] - 2020年第三季度，GAAP报告的持续经营业务税前收益为6.15亿美元，净利润为5.68亿美元，摊薄后每股收益为0.92美元；非GAAP调整后分别为6.9亿美元、5.16亿美元和0.83美元[188] - 2021年前九个月，GAAP报告的持续经营业务税前收益为27.89亿美元，净利润为23.59亿美元，摊薄后每股收益为3.62美元；非GAAP调整后分别为28.45亿美元、21.11亿美元和3.23美元[192] - 2020年前九个月，GAAP报告的持续经营业务税前收益为21.64亿美元，净利润为15.22亿美元，摊薄后每股收益为2.47美元；非GAAP调整后分别为28.57亿美元、19.5亿美元和3.16美元[195] - 2021年第三季度总营收为66.1亿美元，较2020年的58.37亿美元增长13%；前九个月总营收为205.86亿美元，较2020年的184.11亿美元增长12%[199] - 2021年前三季度投资净收益4700万美元，2020年为3200万美元，增长47%；2021年第三季度投资净亏损500万美元[232] - 2021年前三季度债务清偿损失1.28亿美元，源于第一季度提前赎回19.9亿美元长期债务；2020年第三季度和前三季度债务清偿损失分别为2300万美元和1.26亿美元，源于提前赎回27.7亿美元长期债务，其中3400万美元于2020年第三季度赎回[233] - 2021年第三季度和前三季度所得税拨备分别为1.2亿美元和3.12亿美元，有效所得税税率分别为19.5%和11.2%；2020年同期分别为2600万美元和3.52亿美元，有效所得税税率分别为4.2%和16.3%[237][238] - 2021年前三季度权益法核算的被投资公司净亏损1.19亿美元，2020年为4600万美元，增长159%；税后净亏损8000万美元，2020年为3000万美元，增长167%[242] - 2021年第三季度和前三季度终止经营业务净收益分别为7300万美元和1.26亿美元，2020年同期分别为4700万美元和9000万美元[245] - 2021年前三季度非控股股东应占净收益3800万美元，2020年为2.6亿美元[248] - 2021年第三季度持续经营业务归属于ViacomCBS的净收益4.65亿美元，2020年为5.68亿美元，下降18%；前三季度为23.59亿美元，2020年为15.22亿美元，增长55%[249] - 2021年第三季度持续经营业务摊薄每股收益0.69美元，2020年为0.92美元，下降25%；前三季度为3.62美元，2020年为2.47美元，增长47%[249] - 2021年第三季度养老金和退休后福利成本为 - 1000万美元，2020年为 - 1800万美元；前三季度分别为 - 3200万美元和 - 5200万美元[236] - 2021年第三季度外汇损失600万美元，2020年为100万美元；前三季度分别为1400万美元和2300万美元[236] 各业务线收入数据关键指标变化 - 2021年第三季度，流媒体收入增长62%，许可和其他收入增长18%[170][171] - 2021年前九个月，流媒体收入增长72%，广告收入增长16%，附属收入增长6%，许可和其他收入下降6%[175][176] - 2021年第三季度广告收入为18.55亿美元，较2020年增长1%；前九个月为66.33亿美元，较2020年增长16%[199] - 2021年第三季度附属收入为21.02亿美元，较2020年增长2%；前九个月为62.84亿美元，较2020年增长6%[199] - 2021年第三季度流媒体收入为10.79亿美元，较2020年增长62%；前九个月为28.78亿美元，较2020年增长72%[199] - 2021年第三季度影院收入为0.67亿美元，较2020年增长显著；前九个月为2.02亿美元，较2020年增长15%[199] - 2021年第三季度和前九个月，流媒体广告收入分别增长48%和67%，订阅收入分别增长79%和77%，总流媒体收入分别增长62%和72%[207][208] - 2021年前九个月，影院收入增长15%[211] - 2021年第三季度和前九个月，授权及其他收入分别增长18%和下降6%[212] - 2021年第三季度电视娱乐业务营收2.924亿美元，较2020年增长24%，调整后OIBDA为2.71亿美元，下降21%[253][255] - 2021年前九个月电视娱乐业务营收9.244亿美元，较2020年增长22%，调整后OIBDA为9.36亿美元，下降28%[253][255] - 2021年第三季度有线电视网络业务营收3.458亿美元，较2020年增长13%，调整后OIBDA为9.06亿美元，增长5%[253][255] - 2021年前九个月有线电视网络业务营收101.92亿美元，较2020年增长11%，调整后OIBDA为32.15亿美元，增长9%[253][255] - 2021年第三季度电视娱乐业务中，流媒体收入增长81%，许可及其他收入增长79%[255] - 2021年前九个月电视娱乐业务中，广告收入增长22%，流媒体收入增长73%[263] - 2021年第三季度有线电视网络业务中，流媒体收入增长53%，许可及其他收入增长23%[271] - 2021年前九个月有线电视网络业务中，流媒体收入增长71%，广告收入增长7%[279] - 广告收入增长7%，其中外汇汇率变化贡献2个百分点，国内广告因有线电视网络线性曝光量下降同比减少[282] - 附属收入增长4%，主要得益于基本有线电视网络推出、费率提高和按次付费拳击赛事收入，部分被用户减少影响抵消[284] - 流媒体收入增长71%，由免费流媒体服务广告收入增长和订阅流媒体服务用户增长驱动[285] - 授权及其他收入下降5%，主要因上一年《南方公园》国内授权，部分被节目授权给流媒体服务的收入增加抵消[286] - 调整后OIBDA增长9%，主要受流媒体、广告和附属收入增长推动，部分被流媒体服务投资增加和内容授权利润降低抵消[287] - 截至2021年9月30日的三个月，电影娱乐收入下降2%，主要因授权收入降低，部分被本季度影院发行收益抵消[288] - 截至2021年9月30日的九个月，电影娱乐收入增长10%，得益于授权收入和影院收入增长[294] 业务成本数据关键指标变化 - 2021年第三季度和前九个月，生产和节目制作费用分别增长19%和20%[213][215] - 2021年第三季度和前九个月，参与和剩余费用分别增长1%和12%[213][216] - 2021年第三季度和前九个月，销售、一般和行政费用分别增长15%和16%[220][222] 用户数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，Pluto TV全球月活用户从2020年同期的3580万增加1860万至5440万，较2021年6月30日增长210万[207] - 截至2021年9月30日，全球流媒体订阅用户从2020年同期的2790万增加1880万至4670万，较2021年6月30日增长430万[208] 净销售与投资收益相关 - 2021年前九个月，净销售收益为1.16亿美元，主要来自非核心商标许可业务的出售[229] 债务与现金流相关 - 截至2021年9月30日，总长期债务为176.5亿美元，加权平均利率为4.93%；其他银行借款为3500万美元，加权平均利率为3.50%[231] - 公司预计未来十二个月运营现金流、现金及现金等价物、35亿美元信贷安排借款能力及资本市场渠道足以满足运营、投资和融资需求[299] - 截至2021年9月30日，公司未来五年到期的长期债务义务为39.5亿美元，资金主要来自运营活动现金流、非核心资产出售收益及债务再融资[300] - 2021年10月，公司以7.6亿美元出售51 West 52nd Street办公大楼[301] - 2021年第三季度公司宣布强制可转换优先股每股季度现金股息为1.4375美元，第二季度为1.5493美元；2021年前三季度分别记录强制可转换优先股股息1440万美元和2990万美元[314] - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司高级债务分别为1.6493亿美元和1.8455亿美元，初级债务均为1157万美元，其他银行借款分别为35万美元和95万美元，融资租赁义务均为26万美元；总债务分别为1.7711亿美元和1.9733亿美元；总长期债务（扣除流动部分）分别为1.7696亿美元和1.9717亿美元；总债务面值分别为182.8亿美元和203.3亿美元[316] - 2021年前九个月，公司提前赎回总计19.9亿美元的高级票据，总赎回价格为21.1亿美元，税前债务清偿损失为1.28亿美元[317] - 2020年前九个月，公司发行45亿美元高级票据，赎回总计27.7亿美元的长期债务，总赎回价格为28.8亿美元，其中第三季度赎回3.4亿美元，赎回价格为3.57亿美元；2020年前三季度分别确认税前债务清偿损失2300万美元和1.26亿美元[318] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司商业票据计划下无未偿还商业票据借款[320] - 截至2021年9月30日，公司有35亿美元的循环信贷安排，到期日为2025年1月，无未偿还借款，扣除未偿还信用证后剩余可用额度为35亿美元[321][324] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司在米拉麦克斯3亿美元信贷安排下的银行借款分别为3500万美元和9500万美元，加权平均利率为3.50%[325] - 截至2021年9月30日，公司未偿还信用证和担保债券约为1.81亿美元，未记录在合并资产负债表上[326] - 截至2021年9月30日，公司因出售CBS电视城相关担保义务在合并资产负债表中记录负债7600万美元[327] - 截至2021年9月30日，公司与著名玩家公司先前已终止业务相关的租赁承诺为5800万美元，列于合并资产负债表的“其他负债”中[328] 法律诉讼与索赔相关 - 2021年11月2日，美国司法部起诉阻止公司将西蒙与舒斯特业务出售给企鹅兰登书屋[342] - 截至2021年9月30日，公司有大约28,470项石棉索赔待处理，较2020年12月31日的约30,710项有所减少[344] - 2021年第三季度，公司收到约800项新的石棉索赔，关闭或转移到非活跃案卷约2,050项索赔[344] - 2020年和2019年公司石棉索赔和解及辩护总成本在保险赔偿和税后分别约为3500万美元和5800万美元[344] - 公司认为美国司法部阻止出售西蒙与舒斯特业务的索赔没有价值，并打算积极辩护[342] - 公司认为应计费用和保险足以覆盖石棉负债，其负债估计基于多项因素[347] - 公司不时收到联邦和州环境监管机构等关于环境清理成本及相关损害的索赔[348] - 公司不时收到因历史运营产生的人身伤害索赔，如有毒侵权和产品责任索赔（非石棉）[348] 报告风险相关 - 本季度报告包含历史和前瞻性陈述，前瞻性陈述存在多种风险和不确定性[352][354] - 自2020年12月31日年度报告以来，市场风险无重大变化[355] 非GAAP指标说明

纪要涉及的公司 ViacomCBS Inc. (VIAC) 核心观点和论据 1. **公司战略定位** - 2021年是公司表现出色的一年，展示了价值创造潜力，具备成功所需的要素，包括一流的内容创作能力、快速扩张的流媒体业务和强大的传统业务 [3] - 公司资本状况强劲，得益于年初的融资和非核心资产处置，使公司能够投资流媒体业务 [4] - 2022年，国际业务将成为全球流媒体的关键加速器，旗舰服务Paramount+的内容建设值得期待 [4] 2. **组织架构调整** - 调整旨在使组织与战略更好地契合，为加强执行创造环境，让派拉蒙更注重系列电影和流媒体，同时保留其出色的影院发行传统 [7] - 任命Brian Robbins为派拉蒙影业总裁兼首席执行官，他是内容创作者、系列电影打造者和合作者，有丰富的内容创作经验，了解多平台世界 [8] - 让David Nevins负责派拉蒙电视工作室，他是强大的创意高管，有成功的记录和卓越的品味，此次调整将增强公司在剧本内容方面的能力 [9] 3. **电影发行策略** - 针对不同类型电影采用多种发行策略以实现价值最大化，如PAW Patrol采用同步发行模式，适合儿童和家庭电影，在影院和流媒体平台都取得了良好效果 [11] - 有两部低成本电影将直接在Paramount+独家发行，认为这是流媒体创造价值的机会 [13] - 对于大制作电影，倾向于采用45天影院独家放映后再上线付费平台的策略，如A Quiet Place Part 2 [14] 4. **Paramount+表现** - 内容多元化推动了用户增长和参与度，有助于控制用户流失率，证明了广泛服务的价值 [16] - 电影、Nickelodeon节目、剧本内容、非剧本内容和体育节目都对用户获取和参与度有贡献，如PAW Patrol、A Quiet Place 2、iCarly、Why Women Kill、MTV的挑战节目、RuPaul的节目以及足球赛事等 [16][17][18] - 第二季度新增650万流媒体订阅用户，高于第一季度的600万，用户增长的驱动因素包括内容和持续扩张 [20][21] 5. **全球内容战略** - 公司是全球制作巨头，有900部系列剧正在制作中，有针对Paramount+的全球内容战略，以提高内容利用率，推动规模和利润率增长 [26][27] - 让Paramount+成为更多美国制作内容的国际发行平台，将成功的美国节目模式推广到国际市场，引入国际节目到美国，选择性利用海外制作能力降低成本 [27][28] 6. **国际扩张与合作** - 2021年已在多个地区开展业务，2022年将是国际扩张的重要一年，美国以外的内容阵容将扩大，推动全球流媒体业务 [30] - 与Sky的合作将是关键催化剂，Paramount+将与Sky Cinema捆绑，带来大量订阅用户和收入增长，同时不影响直接面向消费者的机会 [31] - Sky Showtime是与Sky的50 - 50合资企业，具有内容丰富、快速进入市场和成本效益高的优势，将在20个欧洲市场拓展业务 [35][36] 7. **ARPU增长** - 流媒体ARPU在第二季度环比增长，未来国内外ARPU都有增长空间 [37][38] - 国内ARPU增长得益于免费试用用户转化为付费用户、产品组合和价格调整，国际上，新进入的高ARPU市场和与Sky的合作将推动ARPU增长 [38][39] 8. **流媒体广告收入** - 公司是广告业务的领导者，流媒体广告为广告业务带来了大量增量库存、目标定位优势和更强的覆盖范围 [41] - 收购Pluto为公司带来了大量广告展示机会，通过内容和销售团队的推动，其收入从2018年的7000万美元增长到今年的超过10亿美元，今年公司流媒体广告总收入将超过20亿美元 [42][43] - 流媒体广告增长的驱动因素包括MAU增长、用户使用时间增加、新产品推出和价格提升空间 [43][44] 9. **体育战略** - 体育是CBS和Paramount+的关键组成部分，在传统媒体和流媒体中都很重要，如NFL和足球赛事在吸引广告需求、用户获取和参与度方面表现良好 [46][47] - 倾向于拥有传统媒体和流媒体的体育转播权，以实现价值创造和增长 [47] 10. **线性附属收入** - 公司附属收入表现强劲，第二季度同比增长9%，尽管行业付费电视用户数量呈个位数下降 [48] - 与分销商的合作是推动业务发展的机会，包括免费和付费流媒体以及不同设备平台，预计2021年下半年线性附属收入将继续增长，但增速会放缓 [49][50] 其他重要内容 - 感谢Jim Gianopulos过去几年对派拉蒙的稳定、扭转和重建工作 [7] - 展示了Mayor of Kingstown的预告片，该剧由Jeremy Renner主演，将在派拉蒙网络播出前两集后独家上线Paramount+ [22]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：媒体、通信和娱乐行业 - 公司：ViacomCBS Inc.（维亚康姆哥伦比亚广播公司） 核心观点和论据 领导层变动 - **观点**：Brian Robbins担任派拉蒙影业总裁兼首席执行官、David Nevins扩大职责范围至派拉蒙电视工作室是明智之举，将推动公司内容资产提升，助力业务发展 [3][4][5] - **论据**：Brian在过往项目中展现出创意和战略眼光，理解电影制作行业各方需求，能平衡传统业务与流媒体业务；David有创造商业成功且获好评内容的出色记录，职责扩大后能发挥更大作用 [3][4] 电影价值与发行策略 - **观点**：电影价值未降低，公司根据具体情况优化发行策略，效果良好 [7][10] - **论据**：电影是独特叙事媒介，可通过多渠道变现，如今发行选择更多；如《汪汪队立大功大电影》同步院网发行实现协同效应，票房超预期，还带动流媒体播放量和周边产品销售；不同电影采用不同窗口期策略，如《寂静岭2》先院线上映后流媒体上线，《无限》等作为流媒体独家发行 [7][8][9] 电影延期发行 - **观点**：《碟中谍》《壮志凌云》等大片延期至2022年是受疫情影响，为最大化资产价值 [12] - **论据**：全球影院环境动态变化且各地不同，需根据具体情况逐案评估决策 [12] Paramount+内容策略 - **观点**：Paramount+定位为多元化服务，涵盖多类型内容，能满足不同观众需求，是其优势 [14][16][17] - **论据**：现有大型流媒体服务多侧重成人剧本剧，而Paramount+凭借体育、新闻、非剧本内容和儿童内容吸引观众；如儿童内容《爱卡莉》重启版、体育赛事NFL、有知名IP的节目《幸存者》《老大哥》以及非剧本内容《鲁保罗变装皇后秀全明星赛》等都推动了用户获取；未来还有CBS秋季剧集、原创《南方公园》电影、剧本剧《金斯敦市长》《1883》和儿童节目《星际迷航：奇异新世界》等内容上线 [15][16][17] 内容支出重新分配 - **观点**：公司业务向流媒体倾斜，流媒体内容支出将增加，但总内容支出增速低于流媒体内容投资增速 [19][21] - **论据**：今年流媒体收入约占公司总收入15%，明年将大幅提高；预计到2024年流媒体内容支出超50亿美元，相比2020年的约10亿美元已有显著增长；内容投资从线性业务重新分配到流媒体业务，部分内容在两个平台都能产生收益，且公司通过为全球观众创作内容、利用海外制作能力提高内容投资效率 [19][20][21] 直接面向消费者（D2C）业务 - **观点**：流媒体是公司业务的净增量，而非线性网络的替代品，能带来更多收益 [23][25] - **论据**：在订阅业务方面，流媒体是全球机会，有更多分销渠道和更大潜在市场，且在单位经济上有更大长期上升空间，其增长可抵消线性附属收入下降；在广告业务方面，数字视频广告是主要增长驱动力，与线性广告提价结合，能为广告商提供更多曝光机会和更高总体经济效益；此外，流媒体和线性业务并非零和博弈，许多观众同时使用两种服务，目前线性业务观众下降幅度远小于流媒体业务增长幅度 [23][24][25] 国际合作与市场拓展 - **观点**：与Sky和Comcast的合作有助于公司在全球流媒体市场快速扩张 [27][29][31] - **论据**：与Sky的商业合作聚焦西欧市场，Sky将向其付费电视用户分发Paramount+，能快速增加大量订阅用户，降低获取成本和流失率，还提升了Paramount+在当地的吸引力；与Comcast的合资企业聚焦东欧小市场，创建的新流媒体服务Sky Showtime整合双方内容资产，对当地消费者有吸引力，且是一种成本高效的市场进入方式 [27][28][29][30] 市场进入策略 - **观点**：公司根据不同市场情况选择进入方式，优先考虑独立运营，也会通过合作增强市场地位 [33][34][35] - **论据**：在拉丁美洲和澳大利亚等市场，公司凭借丰富内容、现有分销关系、促销渠道和本地制作能力，采用独立运营模式；在英国、德国、意大利等市场，先独立运营，再通过与Sky的分销合作加速业务增长；在印度等市场，因缺乏本地资源，选择与Reliance成立合资企业 [34][35] 服务整合与营销 - **观点**：公司构建的流媒体生态系统（包括免费、付费和高级服务）能实现服务间的交叉推广和价值创造 [37][38][39] - **论据**：通过在Pluto TV创建频道让用户体验Paramount+和Showtime内容，在Paramount+提前推出Showtime剧集，以及即将推出Paramount+ Showtime捆绑套餐等方式，从营销和用户获取角度创造价值；在广告和分销方面，三个服务整合能为广告商提供更大受众群体，在与平台谈判时更具优势 [38][39] Paramount+广告轻量版产品 - **观点**：广告支持版服务表现符合预期，与无广告版服务的经济差异不大，未来两者平均每用户收入（ARPU）差距可能缩小 [42] - **论据**：大量新用户选择广告支持版服务；由于广告收入贡献，两种服务的经济差异不像想象中那么大，且随着时间推移，两者ARPU都将增长，广告支持版服务可能产生更高ARPU [42] Pluto TV业务前景 - **观点**：Pluto TV业务增长强劲，未来前景乐观 [45][47] - **论据**：今年收入突破10亿美元，相比两三年前的不足1亿美元有显著增长；未来增长将来自月活跃用户（MAU）增长、用户参与度提高和货币化改善；公司目标是到2024年底实现1000 - 1200万MAU，目前进展顺利，用户使用时长和内容量都有增加，广告销售和定价能力也在提升 [45][46] 广告业务 - **观点**：数字广告在今年前期市场中发挥重要作用，将推动Q4及以后的广告业务增长 [51][52] - **论据**：数字广告通过EyeQ平台为广告商提供大量高质量数字视频库存，与线性广告结合，能提供更广泛的受众覆盖；前期市场谈判中，数字广告助力公司获得价格提升；Q4将是首个受益于新前期定价和数字需求增长的季度 [51][52] 资本分配 - **观点**：公司战略优先事项是剥离非核心资产，将所得资金用于支持流媒体增长、向股东返还资本和降低资产负债表杠杆 [54] - **论据**：公司已出售西蒙与舒斯特、黑岩大厦和CNET等非核心资产；未来将继续将资产从非核心业务转移到流媒体业务，包括进行有助于增强流媒体业务的收购 [54][55] 其他重要但可能被忽略的内容 - 公司今年对披露内容进行了更改，提供了流媒体收入在订阅和广告之间的细分情况，未来将继续评估是否需要进一步披露 [49] - 公司EyeQ平台能让广告商购买涵盖整个流媒体服务组合的高质量数字视频库存，可接触6000万户家庭 [51]

股票发行情况 - 2021年3月26日，公司完成2000万股B类普通股发行，每股价格85美元，净收益约16.7亿美元；完成1000万股5.75% A系列强制可转换优先股发行，每股价格和清算优先权为100美元，净收益约9.83亿美元[162] - 2021年第一季度公司完成股票发行，B类普通股和强制可转换优先股净收益分别约为16.7亿美元和9.83亿美元[298] 整体财务关键指标变化（季度） - 2021年第二季度，公司GAAP收入为65.64亿美元，同比增长8%；运营收入为12.26亿美元，同比下降2%；持续经营业务归属公司的净利润为9.95亿美元，同比增长120%；摊薄后每股收益为1.50美元，同比增长105% [165] - 2021年第二季度，非GAAP调整后OIBDA为12.40亿美元，同比下降25%；调整后持续经营业务归属公司的净利润为6.40亿美元，同比下降14%；调整后摊薄后每股收益为0.97美元，同比下降20% [165] - 2021年Q2，GAAP下持续经营业务税前收益10.18亿美元，净利润9.95亿美元，摊薄后每股收益1.50美元；Non - GAAP下分别为9.05亿美元、6.40亿美元和0.97美元[183] - 2020年Q2，GAAP下持续经营业务税前收益9.02亿美元，净利润4.53亿美元，摊薄后每股收益0.73美元；Non - GAAP下分别为12.77亿美元、7.44亿美元和1.21美元[186] - 2021年Q2总营收65.64亿美元，较2020年Q2的60.75亿美元增长8%[197] - 2021年Q2广告收入增长24%，主要因CBS转播体育赛事及全球广告市场改善，部分被国内网络收视率降低抵消[197] - 2021年Q2附属收入增长9%，得益于基础有线电视网络推出、费率提高及付费拳击赛事收入，部分被用户减少抵消[197] - 2021年Q2流媒体收入增长92%[197] - 2021年Q2授权及其他收入下降36%[197] - 2021年Q2和H1流媒体广告收入分别增长102%和81%，订阅收入分别增长82%和76%，总流媒体收入分别增长92%和79%[204] - 2021年Q2和H1授权及其他收入分别下降36%和14%，主要因授权安排时间和疫情影响[208] - 2021年Q2和H1运营费用分别增长15%和12%，其中制作和节目费用分别增长22%和20%，参与和剩余费用分别增长9%和17%，分销及其他费用Q2增长18%、H1下降7%[209] - 2021年Q2和H1销售、一般和行政费用分别增长23%和16%，主要为支持流媒体服务增长和扩张[209][215] - 2021年Q2和H1折旧和摊销费用分别下降22%和17%，2020年相关费用含减值和加速折旧[216] - 2021年Q2和H1重组及其他公司事务费用均为3500万美元，2020年分别为1.58亿和3.89亿美元[219] - 2021年Q2和H1净销售收益为1.16亿美元，主要来自非核心商标许可业务出售[222] - 2021年Q2和H1利息费用分别下降8%和持平，利息收入分别增长18%和4%[223] - 2021年第二季度所得税收益为3400万美元，有效所得税税率为 - 3.3%[231] - 2020年第二季度所得税拨备为1.92亿美元，有效所得税税率为21.3%[234] - 2021年第二季度和上半年权益法投资的被投资公司净亏损分别为4400万美元和6200万美元，较2020年分别下降267%和195%[236] - 2021年第二季度和上半年终止经营业务的净收益分别为4100万美元和5300万美元，高于2020年的2800万美元和4300万美元[239] - 2021年第二季度和上半年非控股股东应占净收益分别为2.45亿美元和2.48亿美元，2020年分别为1300万美元和2500万美元[242] - 2021年第二季度和上半年持续经营业务归属于ViacomCBS的净收益分别为9.95亿美元和18.94亿美元，较2020年分别增长120%和99%[243] - 2021年第二季度和上半年持续经营业务摊薄每股收益分别为1.50美元和2.93美元，较2020年分别增长105%和89%[243] - 2021年第二季度总营收为65.64亿美元，较2020年增长8%；调整后OIBDA为12.4亿美元，较2020年下降25%；总经营收入为12.26亿美元，较2020年下降2%[247] 整体财务关键指标变化（半年） - 2021年上半年，公司GAAP收入为139.76亿美元，同比增长11%；运营收入为27.54亿美元，同比增长28%；持续经营业务归属公司的净利润为18.94亿美元，同比增长99%；摊薄后每股收益为2.93美元，同比增长89% [170] - 2021年上半年，非GAAP调整后OIBDA为28.67亿美元，同比下降1%；调整后持续经营业务归属公司的净利润为16.01亿美元，同比增长12%；调整后摊薄后每股收益为2.47美元，同比增长6% [170] - 2021年上半年，公司收入增长主要得益于广告收入增长22%和流媒体收入增长79%，部分被许可和其他收入下降14%所抵消[172] - 2021年上半年，公司运营收入增长主要受重组和其他公司事务成本、2021年销售净收益和2020年节目费用等影响；调整后OIBDA下降主要是由于收入增长被更高的成本所抵消[173] - 2021年上半年，GAAP下持续经营业务税前收益21.73亿美元，净利润18.94亿美元，摊薄后每股收益2.93美元；Non - GAAP下分别为21.68亿美元、16.01亿美元和2.47美元[190] - 2020年上半年，GAAP下持续经营业务税前收益15.49亿美元，净利润9.54亿美元，摊薄后每股收益1.55美元；Non - GAAP下分别为21.67亿美元、14.34亿美元和2.32美元[193] - 2021年上半年总营收139.76亿美元，较2020年上半年的125.74亿美元增长11%[197] - 2021年上半年广告收入增长22%，主要因CBS转播体育赛事及全球广告市场改善，部分被国内网络收视率降低抵消[197] - 2021年上半年附属收入增长7%，得益于基础有线电视网络推出、费率提高及付费拳击赛事收入，部分被用户减少抵消[197] - 2021年上半年流媒体收入增长79%[197] - 2021年上半年授权及其他收入下降14%[197] - 2021年6月30日，Pluto TV全球月活用户达5230万，较2020年同期增长58%；全球流媒体订阅用户达4240万，较2020年同期增长65%[204] - 2021年上半年运营活动现金流增加6.4亿美元，主要因收款增加和重组等成本支付减少，部分被内容支出增加抵消[302] - 2021年上半年投资活动现金流增加3.16亿美元，主要因投资支出减少和处置收益增加[302][303] - 2021年上半年融资活动现金流减少2.98亿美元，主要因短期债务偿还和长期债务发行变化[302][306] - 2021年上半年所得税拨备为1.92亿美元，有效所得税税率为8.8%[231] - 2020年上半年所得税拨备为3.26亿美元，有效所得税税率为21.0%[234] 各业务线数据关键指标变化（季度） - 三个月内，电视娱乐广告收入从8.8亿美元增至10.88亿美元，增幅24%；附属收入从6.29亿美元增至6.91亿美元，增幅10%；流媒体收入从1.93亿美元增至3.5亿美元，增幅81%；总收入从22.87亿美元增至28.09亿美元，增幅23%；调整后OIBDA从3.92亿美元降至2.16亿美元，降幅45%[249] - 三个月内，有线电视网络广告收入从8.15亿美元增至10.11亿美元，增幅24%；附属收入从13亿美元增至14.16亿美元，增幅9%；流媒体收入从3.2亿美元增至6.33亿美元，增幅98%；总收入从32.32亿美元增至34.75亿美元，增幅8%；调整后OIBDA从12.85亿美元降至11.25亿美元，降幅12%[267] - 三个月内，影视娱乐票房收入从300万美元增至1.34亿美元；授权及其他收入从6.44亿美元降至5.33亿美元，降幅17%；总收入从6.47亿美元增至6.67亿美元，增幅3%；调整后OIBDA从1.16亿美元降至7200万美元，降幅38%[284] - 电视娱乐三个月广告收入增长24%，主要因CBS体育赛事转播及广告市场改善，部分被低收视率和CMG广告收入缺失抵消[251][252] - 有线电视网络三个月流媒体收入增长98%，得益于Pluto TV等广告收入增长和Showtime OTT等订阅用户增长[274] - 影视娱乐三个月票房收入增长显著，因《寂静岭2》和《人之怒》上映，而去年同期因疫情无影片上映[287] 各业务线数据关键指标变化（半年） - 六个月内，电视娱乐调整后OIBDA从9.65亿美元降至6.65亿美元，降幅31%；有线电视网络从20.79亿美元增至23.09亿美元，增幅11%；影视娱乐从1.43亿美元增至2.76亿美元，增幅93%；总调整后OIBDA从28.97亿美元降至28.67亿美元，降幅1%[249] - 六个月内，电视娱乐广告收入从21.68亿美元增至28.95亿美元，增幅34%；附属收入从12.52亿美元增至13.84亿美元，增幅11%；流媒体收入从3.97亿美元增至6.72亿美元，增幅69%；总收入从52.34亿美元增至63.2亿美元，增幅21%；调整后OIBDA从9.65亿美元降至6.65亿美元，降幅31%[258] - 六个月内，有线电视网络广告收入从17.6亿美元增至18.89亿美元，增幅7%；附属收入从26.45亿美元增至27.98亿美元，增幅6%；流媒体收入从6.1亿美元增至11.27亿美元，增幅85%；总收入从60.9亿美元增至67.34亿美元，增幅11%；调整后OIBDA从20.79亿美元增至23.09亿美元，增幅11%[276] - 2021年上半年许可及其他收入增长19%，从12.88亿美元增至15.29亿美元，主要因多部影片授权，部分被家庭娱乐收入降低抵消[290][293] - 2021年上半年影院收入下降21%，从1.7亿美元降至1.35亿美元，因2020年第一季度影片发行的优势[290][292] - 2021年上半年总收入增长14%，从14.58亿美元增至16.64亿美元，得益于许可收入增长，部分被影院收入降低抵消[290][291] - 2021年上半年调整后OIBDA增长93%，增加1.33亿美元，从1.43亿美元增至2.76亿美元，因影片授权利润增加和发行成本降低[290][295] 业务合作与协议 - 2021年3月，公司与NFL达成协议，2023 - 2033赛季在CBS电视网转播AFC赛事并在Paramount+直播，拥有2024、2028和2032年超级碗转播权[202] 现金流与资金安排 - 公司预计未来十二个月运营现金流、现金及现金等价物、35亿美元信贷额度及资本市场渠道足以满足运营、投资和融资需求[296] - 截至2021年6月30日，公司未来五年到期的长期债务为39.6亿美元，资金主要来自运营活动现金流、非核心资产出售及债务再融资[296] - 2021年6月30日，公司有35亿美元的循环信贷安排，到期日为2025年1月，无未偿还借款，扣除未偿还信用证后剩余可用额度为35亿美元[316][317] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司在米拉麦克斯3亿美元信贷安排下的银行借款分别为4500万美元和9500万美元，加权平均利率为3.50%[318] - 2021年6月30日，未偿还的信用证和担保债券约为1.57亿美元，未记录在合并资产负债表上[319] - 2021年6月30日，合并资产负债表中“其他流动负债”和“其他负债”项下包含7500万美元的负债，为出售CBS电视城相关担保义务的估计应付金额的现值[322] - 2021年6月30日，公司与Famous Players Inc.先前已终止业务相关的租赁承诺为6500万美元，列于合并资产负债表的“其他负债”项下[323] - 信贷安排要求公司合并总杠杆率每季度末低于4.5倍（合格收购后最多连续四个季度可增至5.0倍），公司在2021年6月30日符合该契约要求[316] 公司其他事项 - 2018年10月，公司根据与莱斯利·穆恩维斯的分离协议向授予人信托出资1.2亿美元，2021年5月14日，双方撤销仲裁程序，信托资产全部归还给公司[333] - 截至2021年6月30日，公司有大约29720起待决石棉索赔，而2020年12月31日约为30710起，2021年第二季度收到约740起新索赔，结案或转至非活跃案卷约1500起[336] - 2020年和2019年，公司石棉索赔和解及辩护的总成本（扣除保险赔偿和税后）分别约为3500万美元和5800万美元[336] - 公司已与原告达成原则性协议，以解决电视广告反垄断诉讼，该和解无需公司承认责任或不当行为，需经法院批准[334] 报告与风险说明 - 2020年年报10 - K表格包含公司关键会计政策讨论[342] - 10 - Q季度报告包含历史和前瞻性陈述，前瞻性陈述有不确定性和风险[343] -

股权与优先股发行 - 2021年3月26日，公司完成2000万股B类普通股发行，每股价格85美元，净收益约16.7亿美元；1000万股5.75% A系列强制可转换优先股发行，每股价格和清算优先权为100美元，净收益约9.83亿美元[128] - 2021年3月26日，公司完成2000万股B类普通股发售，每股85美元；1000万股5.75% A系列强制可转换优先股发售，每股100美元，净收益分别约为16.7亿美元和9.83亿美元[215] - 强制可转换优先股股息按清算优先权100美元的5.75%年利率累积，首季股息预计每股1.5493美元，后续每季预计每股1.4375美元[217] 收入分类调整 - 2021年第一季度起，公司将收入分类调整为包含流媒体收入，包括流媒体广告和订阅收入[129] 财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日的三个月，公司GAAP收入为74.12亿美元，较2020年同期的64.99亿美元增长14%，主要受CBS转播赛事推动，体育赛事贡献11个百分点的收入增长，流媒体收入增长65% [131][132] - 截至2021年3月31日的三个月，公司GAAP运营收入为15.28亿美元，较2020年同期的9.02亿美元增长69%；调整后OIBDA为16.27亿美元，较2020年同期的12.45亿美元增长31% [131] - 截至2021年3月31日的三个月，公司GAAP持续经营业务归属于ViacomCBS的净收益为8.99亿美元，较2020年同期的5.01亿美元增长79%；摊薄后每股收益为1.42美元，较2020年同期的0.81美元增长75% [131] - 截至2021年3月31日的三个月，公司非GAAP调整后持续经营业务归属于ViacomCBS的净收益为9.61亿美元，较2020年同期的6.90亿美元增长39%；调整后摊薄后每股收益为1.52美元，较2020年同期的1.12美元增长36% [131] - 截至2021年3月31日的三个月，公司持续经营业务运营现金流为16.51亿美元，较2020年同期的3.57亿美元增长362%；自由现金流为15.89亿美元，较2020年同期的3.06亿美元增长419% [131] - 2021年第一季度总营收74.12亿美元，较2020年的64.99亿美元增长14%，其中广告、附属、流媒体、授权及其他收入分别增长21%、5%、65%、11%，影院收入下降99%[148] - 2021年第一季度运营总费用43.63亿美元，较2020年的39.56亿美元增长10%，其中制作和节目费用、参与和剩余费用分别增长19%和24%，分销及其他费用下降25%[158] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用14.22亿美元，较2020年的12.98亿美元增长10%，主要因支持流媒体服务增长和扩张的广告和营销成本增加[164] - 2021年第一季度折旧和摊销费用1.12亿美元，较2020年的0.99亿美元下降12%，2020年包含因合并相关协同计划放弃技术的加速折旧1200万美元[165] - 2021年第一季度利息费用2.59亿美元，较2020年的2.41亿美元增长7%，利息收入1300万美元，较2020年的1400万美元下降7%[168] - 2021年第一季度所得税拨备2.26亿美元，有效所得税税率19.6%，包含2100万美元离散税收优惠；2020年所得税拨备1.34亿美元，有效所得税税率20.7%，包含5400万美元净税收优惠[173][174] - 2021年第一季度投资公司净亏损1800万美元，较2020年的900万美元增长100%[178] - 2021年第一季度持续经营业务净收益为8.99亿美元，较2020年的5.01亿美元增长79%；摊薄后每股收益为1.42美元，较2020年的0.81美元增长75%[184] - 2021年第一季度总营收为74.12亿美元，较2020年的64.99亿美元增长14%，其中电视娱乐、有线电视网络、影视娱乐营收分别增长19%、14%、23%[187] - 2021年第一季度调整后OIBDA为16.27亿美元，较2020年的12.45亿美元增长31%，总营业收入为15.28亿美元，较2020年的9.02亿美元增长69%[189] - 2021年第一季度，经营活动产生的现金流量为17.23亿美元，较2020年的3.56亿美元增加13.67亿美元；投资活动产生的现金流量为8600万美元，较2020年的4900万美元增加3700万美元；融资活动产生的现金流量为7.23亿美元，较2020年的 - 4.79亿美元增加12.02亿美元[218] - 2021年第一季度，持续经营业务的自由现金流为15.89亿美元，较2020年的3.06亿美元增加12.83亿美元[230] - 2021年第一季度，公司宣布A类和B类普通股每股现金股息为0.24美元，总股息分别为1.52亿美元和1.50亿美元[231] - 截至2021年3月31日，公司总债务为177.87亿美元，较2020年12月31日的197.33亿美元减少19.46亿美元[233] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度广告收入增长21%，得益于CBS转播超级碗和NCAA锦标赛，第二季度将继续受益于NCAA锦标赛转播，但全年政治广告仍有负面影响[150][151] - 2021年第一季度流媒体广告和订阅收入分别增长62%和69%，Pluto TV月活用户达4950万，较2020年增长90%，全球流媒体订阅用户达3590万，较2020年增长63%[155] - 电视娱乐业务广告收入增长40%，主要因2021年第一季度CBS转播超级碗和NCAA锦标赛；流媒体收入增长58%，主要因派拉蒙+用户增长；调整后OIBDA下降22%，因加大对派拉蒙+的投资[189][192][195][197] - 有线电视网络业务收入增长14%，主要因向流媒体服务的授权增加及流媒体广告和订阅收入增长；调整后OIBDA增长49%，主要因收入增长[197][199][205] - 影视娱乐业务收入增长23%，主要因授权收入增长，但影院关闭或限流影响了票房收入；调整后OIBDA增长656%，主要因影片授权利润增加[205][206][210] 现金流成本与影响因素 - 2021年和2020年第一季度运营现金流和自由现金流分别包含1.04亿美元和1.72亿美元的重组、合并相关成本及实现协同效应的成本，2021年自由现金流还包含1300万美元与实现协同效应成本相关的资本支出[137] - 2020年第一季度运营收入包含2.31亿美元的重组和其他公司事项成本，2020年第一季度折旧和摊销包含1200万美元与合并相关的废弃技术加速折旧[142] - 2021年第一季度持续经营业务净收益受1.28亿美元债务清偿损失、2000万美元有价证券收益和2100万美元离散税项影响；2020年第一季度受2.31亿美元重组和其他公司事项、1200万美元废弃技术折旧和400万美元离散税项影响[144][145] 债务相关情况 - 短期和长期债务的资金主要来自经营活动现金流，额外资金需求通过短期借款和长期债务融资[212] - 截至2021年3月31日，未来五年到期的长期债务为40.3亿美元，预计通过债务再融资、经营活动产生的现金和非核心资产出售所得款项来偿还[213] - 2021年第一季度，公司提前赎回总计19.9亿美元的高级票据，赎回价格为21.1亿美元，产生税前债务清偿损失1.28亿美元[234] - 截至2021年3月31日，公司有35亿美元的循环信贷安排，未使用额度为35亿美元[238][239] - 截至2021年3月31日，公司的信用证和担保债券未偿还金额约为1.42亿美元；CBS Television City担保负债为7500万美元；租赁担保承诺为6700万美元[241][242][243] 业务出售情况 - 2020年第四季度公司达成出售西蒙与舒斯特的协议，该业务在所有列报期间的合并财务报表中均作为终止经营业务列报[186] - 公司于2020年达成协议，以21.75亿美元现金出售Simon & Schuster，预计2021年完成交易[214] 法律诉讼情况 - 2020年2月20日起，三名CBS股东提起合并相关诉讼，2021年1月27日法院驳回一项披露索赔，其他索赔继续进行[247] - 2019年11月25日起，四名Viacom股东提起诉讼，2020年12月29日法院驳回对Bakish的索赔，其他索赔继续进行[248][250] - 2018年8月1日，CBS董事会对前高管Moonves相关指控展开调查，收到多机构传票或信息请求[251] - 2018年9月9日，CBS与Moonves达成离职协议，10月向信托基金出资1.2亿美元，仲裁程序正在进行[253] - 2019年9月9日，公司被加入电视站所有者相关诉讼，2020年11月6日驳回动议被拒[256] 石棉索赔情况 - 截至2021年3月31日，公司有大约30480项石棉索赔待处理，较2020年12月31日的约30710项有所减少[258] - 2021年第一季度，公司收到约780项新石棉索赔，关闭或转移约1010项索赔[258] - 2020年和2019年石棉索赔和解及辩护总成本分别约为3500万美元和5800万美元[258] - 公司认为应计费用和保险足以覆盖石棉负债[261] 市场风险情况 - 自2020年年度报告以来，市场风险无重大变化[269] 资金需求与满足方式 - 公司预计未来十二个月的经营、投资和融资需求可由经营现金流、现金及现金等价物、35亿美元信贷安排下的借款能力以及资本市场融资来满足[211]

公司战略与业务调整 - 公司战略聚焦于通过内容、营收和流媒体三方面创造价值，CBS All Access将于2021年3月4日更名为Paramount+[10] - 2020年初公司开展资产战略审查，10月出售CNET Media Group，11月宣布出售Simon & Schuster，预计2021年完成交易[11] - 2020年11月公司宣布出售西蒙与舒斯特出版公司，预计2021年完成交易[63] 公司历史与股权结构 - 1986年公司在特拉华州成立，2019年12月4日Viacom与CBS合并，公司更名为ViacomCBS Inc[13] - 截至2020年12月31日，National Amusements直接或间接持有公司约79.4%的有投票权A类普通股，约10.2%的A类和B类普通股[15] 各业务线收入占比 - 2020年TV Entertainment、Cable Networks、Filmed Entertainment分别占公司合并收入的约42%、50%、10%[12] - 2020年TV Entertainment广告、附属和内容授权收入分别占该部门总收入的约47%、29%、22%[17] - 2020、2019、2018年TV Entertainment分别占公司合并收入的约42%、44%、42%[17] - 2020年有线电视网络附属、广告和内容授权收入分别占该部门总收入的约48%、38%和14%，2020、2019和2018年分别占公司合并收入的约50%、46%和48%[35] - 2020年影视娱乐授权、家庭娱乐和影院收入分别占该部门总收入的62%、28%和7%，分别占公司合并收入的10%、11%和11%[54] 业务线具体业务情况 - 2020年CBS Sports与CBS All Access成为美国欧足联相关赛事的独家英语转播平台[21] - CBS Studios为各平台制作近70部剧集[23] - 公司拥有29家广播电视台，分布在美国主要电视市场[25] - 截至2020年12月31日，Pluto TV为3010万美国国内月活跃用户和4310万全球月活跃用户提供超250个直播线性频道及数千部电影和电视剧的点播服务[38] - MTV视频音乐奖吸引640万观众观看直播线性同步播出，在社交媒体上产生4110万次互动，成为当年社交热度第二高的节目[44] - 有线电视网络运营包括Pluto TV、Noggin、BET+和SHOWTIME OTT等流媒体服务，以及SHOWTIME、BET等有线电视网络[33] - CBS All Access预计于2021年3月4日重新推出为Paramount+，将提供来自广播、新闻、体育和娱乐品牌的内容[32] - CBS Sports Network是一个专注于大学体育的有线电视网络，每天24小时、每周7天提供多样化的体育及相关内容[30] - Nickelodeon连续25年在2至11岁儿童中成为收视率最高的广告支持基本有线电视网络[42] - Network 10是澳大利亚三大免费商业广播网络之一，专注于为50岁以下人群提供内容[49] - Channel 5是英国的免费公共服务广播公司，其频道和SVOD服务提供多种热门内容[50] - Telefe是阿根廷领先的免费娱乐广播网络，其旗舰新闻节目在2020年被评为阿根廷最受信赖的新闻品牌[51] - 派拉蒙影业拥有超1200部自有电影、近2900部收购版权电影及众多电视节目[55] - 2020年派拉蒙的影院上映影片包括美国电子游戏改编票房最高电影《刺猬索尼克》[56] 公司员工情况 - 截至2020年12月31日，公司全球雇佣约22109名全职和兼职员工，另有约4231名项目制员工[73] - 公司与约70家关注多元化的机构合作，招聘信息覆盖约70个多元化招聘网站[75] - 截至2020年12月31日，美国员工中约49%为女性，约37%为少数族裔；副总裁及以上职位中约48%为女性，约26%为少数族裔[76] - 公司支持9个活跃的员工资源团体，在全球14个地点设有48个分会[80] - 2020年公司实施新的育儿、护理、丧亲和军事休假福利[81] 公司社会责任与社区活动 - 公司通过多个平台开展社区项目、慈善活动和员工参与活动，聚焦公民参与、社会正义等问题[83] - 公司承诺投入1亿美元，为受COVID - 19影响的人提供支持[86] 公司许可证与法规限制 - 截至2021年2月22日，公司有4份待审批的许可证续期申请，2021 - 2023年将陆续提交其余大部分电视台的申请[86] - 公司拥有的电视台覆盖约38%的美国家庭，根据全国所有权规则，因折扣因素仅计为覆盖25%[91] - 通信法限制外国个人或实体集体拥有公司超过25%的投票权或股权，超过需FCC批准，FCC近期在特定情况下批准了高达100%的外国所有权[92] - FCC对广播不适当或亵渎性节目每站每次违规的最高没收罚款约为41.9万美元，单次违规持续行为的最高没收风险约为387万美元[94] - 公司每个广播电视站通常每周需播出3小时针对16岁及以下儿童的教育和信息节目[95] - 自2007年起，英国对15岁及以下儿童的高脂肪、高盐和高糖食品电视广告实施限制，目前正考虑更严格的控制措施[96] - 2020年1月1日生效的加州消费者隐私法案，对企业处理加州居民个人信息提出新义务[98] - 美国儿童在线隐私保护法限制网站或在线服务运营商收集13岁以下儿童的在线个人信息，2019年7月联邦贸易委员会启动对相关法规的审查[99] 公司管理层情况 - 截至2021年2月22日，公司总裁兼首席执行官Robert M. Bakish 57岁，首席财务官Naveen Chopra 47岁等[105] - Richard M. Jones自2014年8月起担任公司执行副总裁等职，曾在CBS、Viacom等任职，还在安永工作13年[109] - Doretha (DeDe) Lea自2019年12月起担任公司执行副总裁，曾在Viacom等任职，1997 - 2004年及2005 - 2013年在Viacom，2004 - 2005年在Belo Corp [110] - Julia Phelps自2019年12月起担任公司执行副总裁，2005年从DeVries Public Relations加入前Viacom [111] - Nancy Phillips自2019年12月起担任公司执行副总裁，曾在Nielsen、Broadcom等公司任职，1993 - 1997年从事法律工作，在通用电气工作11年[112] 公司信息披露 - 公司向SEC提交年度、季度和当前报告等信息，这些报告可在公司网站www.ViacomCBS.com和SEC网站www.sec.gov免费获取[113] - 公司Form 10 - K年度报告包含历史和前瞻性陈述，前瞻性陈述有风险且公司无义务公开更新[114] - Item 7A关于市场风险的定量和定性披露信息在“Item 7.管理层对经营成果和财务状况的讨论与分析—市场风险”中呈现[503]

公司合并信息 - 2019年12月4日，维亚康姆与CBS合并，合并后公司更名为ViacomCBS Inc [137] 疫情对公司业务影响 - 受COVID - 19影响，公司广告、内容许可、影院和附属收入均受到负面影响，虽第三季度下降率降低，预计第四季度进一步改善，但无法预测未来影响程度 [138][140][141][142][143] 公司整体财务数据关键指标变化（第三季度） - 2020年第三季度，公司GAAP收入为61.16亿美元，较2019年同期减少5.82亿美元，降幅9%；运营收入为9.59亿美元，减少0.77亿美元，降幅7% [146] - 2020年第三季度，公司非GAAP调整后OIBDA为11.09亿美元，较2019年同期减少1.57亿美元，降幅12%；调整后持续经营业务净利润为5.61亿美元，减少1.19亿美元，降幅18% [146] - 2020年第三季度，经营活动提供的净现金流为14.14亿美元，较2019年同期增加9.14亿美元，增幅183%；自由现金流为13.33亿美元，增加9.42亿美元，增幅241% [146] - 2020年第三季度调整后持续经营业务净利润为5.61亿美元，摊薄后每股收益为0.91美元；2019年同期分别为6.8亿美元和1.1美元[164][166] - 2020年第三季度总营收为61.16亿美元，2019年同期为66.98亿美元，同比下降9%[176] - 2020年第三季度广告收入为21.88亿美元，占比36%，同比下降6%；附属收入为23.65亿美元，占比39%，同比增长10%[176] - 2020年第三季度和前九个月广告收入分别下降6%和18%，主要受疫情影响，国内和国际广告收入均下降，国内第三季度降至19.1亿美元（同比降5%），前九个月降至58.7亿美元（同比降17%）；国际第三季度降至2.8亿美元（同比降12%），前九个月降至7.39亿美元（同比降23%）[177][178][179][181] - 2020年前三季度附属收入分别增长10%和4%，国内增长，国际下降，国内第三季度增至22亿美元（同比增11%），前九个月增至62.8亿美元（同比增5%）；国际第三季度降至1.63亿美元（同比降2%），前九个月降至4.74亿美元（同比降7%）[182] - 2020年第三季度和前九个月总运营费用分别下降8%和10%，各项费用有不同变化，如制作费用分别降14%和8%，编程费用分别增5%和降20%等[188] - 2020年第三季度折旧和摊销费用下降9%，前九个月摊销费用因减值和加速折旧有变化，部分被完全折旧资产的低折旧抵消[197][199] - 2020年前三季度重组费用分别为3500万美元和3.71亿美元，合并相关成本分别为1000万美元和5100万美元[200][201] - 2020年第三季度和前九个月利息支出分别为2.59亿美元和7.63亿美元，较2019年分别增长5%和6%；利息收入分别为0.14亿美元和0.39亿美元，较2019年分别下降26%和26%[205] - 2020年第三季度和前九个月所得税拨备分别为0.38亿美元和3.77亿美元，有效所得税税率分别为5.7%和16.6%[209] - 2020年第三季度和前九个月被投资公司净亏损权益分别为0.09亿美元和0.3亿美元，较2019年分别增长36%和43%[214] - 2020年第三季度和前九个月持续经营业务归属于公司的净收益分别为6.12亿美元和15.98亿美元，较2019年分别下降2%和55%[218] - 2020年第三季度各业务板块中，电视娱乐、有线电视网络、影视娱乐收入分别下降4%、7%、31%，出版业务收入增长29%，公司总收入为61.16亿美元，较2019年下降9%[220] - 2020年第三季度电视娱乐业务营收23.54亿美元，较2019年的24.54亿美元减少1亿美元，降幅4%，调整后OIBDA为3.43亿美元，较2019年的4.63亿美元减少1.2亿美元，降幅26%[224] - 2020年第三季度有线电视网络业务营收30.61亿美元，较2019年的32.83亿美元减少2.22亿美元，降幅7%，调整后OIBDA为8.66亿美元，较2019年的8.41亿美元增加0.25亿美元，增幅3%[241] - 2020年第三季度电视娱乐业务广告收入10.53亿美元，较2019年的10.63亿美元减少0.1亿美元，降幅1%[224] - 截至2020年9月30日的三个月，电影娱乐收入下降31%，调整后OIBDA下降18%[255] - 截至2020年9月30日的三个月，出版收入增长29%，调整后OIBDA增长5%[269] - 2020年第三季度和前九个月自由现金流分别为13.33亿美元和23.52亿美元，2019年同期分别为3.91亿美元和14.38亿美元[290] 公司整体财务数据关键指标变化（前三季度） - 2020年前三季度，公司GAAP收入为190.6亿美元，较2019年同期减少18.81亿美元，降幅9%；运营收入为31.62亿美元，减少11.24亿美元，降幅26% [152] - 2020年前三季度，公司非GAAP调整后OIBDA为40.61亿美元，较2019年同期减少3.06亿美元，降幅7%；调整后持续经营业务净利润为20.29亿美元，减少4.61亿美元，降幅19% [152] - 2020年前三季度，经营活动提供的净现金流为25.65亿美元，较2019年同期增加8.76亿美元，增幅52%；自由现金流为23.52亿美元，增加9.14亿美元，增幅64% [152] - 2020年前9个月经营现金流为25.7亿美元，2019年同期为16.9亿美元；自由现金流为23.5亿美元，2019年同期为14.4亿美元[157] - 2020年前9个月和2019年前9个月的经营现金流和自由现金流中，重组、并购相关成本及协同成本支付分别为4.83亿美元和1.68亿美元[157] - 2020年自由现金流包含与实现协同效应成本相关的资本支出3200万美元[157] - 2020年前9个月，调整后持续经营业务净利润为20.29亿美元，摊薄后每股收益为3.29美元；2019年同期分别为24.9亿美元和4.04美元[169][172] - 2020年前9个月总营收为190.6亿美元，2019年同期为209.41亿美元，同比下降9%[176] - 2020年前9个月广告收入为66.06亿美元，占比35%，同比下降18%；附属收入为67.56亿美元，占比35%，同比增长4%[176] - 2020年前三季度内容授权收入分别下降33%和9%，主要因前期授权协议、疫情导致的制作停工等[183] - 2020年前三季度出版收入分别增长29%和8%，得益于2020年第三季度发行的热门书籍[185] - 2020年前三季度其他收入分别下降26%和25%，主要因疫情导致制作设施租赁收入降低[186] - 2020年前三季度销售、一般和行政费用分别下降7%和5%，因广告和促销成本降低及成本节约[196] - 2019年第三季度和前九个月所得税拨备分别为1.26亿美元和 - 0.09亿美元，有效所得税税率分别为16.1%和 - 0.2%[212] - 2020年前九个月非控股股东应占净收益为0.27亿美元，主要反映合资伙伴在2020年第二季度从《南方公园》国内流媒体版权许可中获得的利润份额[216] - 2020年前三季度总营收190.6亿美元，较2019年的209.41亿美元减少18.81亿美元，降幅9%[222] - 2020年前三季度总调整后OIBDA为40.61亿美元，较2019年的43.67亿美元减少3.06亿美元，降幅7%[222] - 2020年前三季度总运营收入为31.62亿美元，较2019年的42.86亿美元减少11.24亿美元，降幅26%[222] - 2020年前三季度电视娱乐业务营收75.88亿美元，较2019年的87.98亿美元减少12.1亿美元，降幅14%，调整后OIBDA为13.08亿美元，较2019年的18.18亿美元减少5.1亿美元，降幅28%[231] - 2020年前三季度电视娱乐业务广告收入33.85亿美元，较2019年的43.39亿美元减少9.54亿美元，降幅22%[231] - 截至2020年9月30日，Showtime订阅量（包括Showtime OTT）约为2700万[244] - 广告收入下降13%，国内降10%，国际降23%，外汇汇率变化分别产生1和4个百分点不利影响[250] - 附属收入下降3%，国内降2%，国际降7%，外汇汇率变化分别产生1和4个百分点不利影响[251] - 内容授权收入增长41%，主要源于国内节目授权给SVOD提供商及下载买断收入增加[253] - 调整后OIBDA增长8%，因节目、广告和促销成本降低及成本节约，部分被收入下降和业务增长成本抵消[254] - 截至2020年9月30日的九个月，电影娱乐收入下降17%，调整后OIBDA下降1%[262] - 截至2020年9月30日的九个月，出版收入增长8%，调整后OIBDA增长6%[271] - 截至2020年9月30日的九个月，经营活动现金流增加8.76亿美元，投资活动现金流减少2.58亿美元，融资活动现金流增加16.66亿美元[278] - 2020年前九个月融资活动产生的现金流为1.06亿美元，2019年为 - 15.6亿美元[283] - 2020年前九个月公司宣布A类和B类普通股现金股息分别为1.5亿美元和4.5亿美元，2019年同期分别为1.51亿美元和4.5亿美元[291][292] - 2020年前九个月公司回购130万股ViacomCBS B类普通股，花费5000万美元，平均成本为每股38.63美元，截至9月30日，股票回购计划授权剩余23.6亿美元[293] - 截至2020年9月30日，公司总债务为197.21亿美元，长期债务净额为197.03亿美元，2019年12月31日分别为187.19亿美元和180.02亿美元[296] - 2020年前九个月公司发行45亿美元高级票据，利率为4.20% - 4.95%，到期日为2025 - 2050年，赎回长期债务总计27.7亿美元，赎回价格为28.8亿美元[297] 国内流媒体和数字视频业务数据关键指标变化 - 2020年第三季度，国内流媒体和数字视频业务收入增长56%，达到6.36亿美元 [147] - 2020年前三季度，国内流媒体和数字视频业务收入增长44%，达到16亿美元 [153] 公司债务相关信息 - 截至2020年9月30日，长期债务总额为195.99亿美元，加权平均利率为4.80%；其他银行借款为0.9亿美元，加权平均利率为3.50%[205] - 2020年前三季度和前九个月债务清偿损失分别为0.23亿美元和1.26亿美元，与提前赎回27.7亿美元长期债务有关[206] - 公司预计未来五年到期的52亿美元长期债务将通过债务再融资和经营活动现金来偿还[276] - 2020年1月公司商业票据计划从25亿美元增加到35亿美元，截至9月30日，无未偿还商业票据借款，2019年12月31日有6.99亿美元未偿还借款，加权平均利率为2.07%[299] - 2020年1月公司将信用额度修订为35亿美元，到期日为2025年1月，截至9月30日，无未偿还借款，剩余可用额度为35亿美元[302][303] - 截至2020年9月30日，公司有9000万美元银行借款，加权平均利率为3.50%，来自Miramax 3亿美元信贷安排，到期日为2023年4月[304] - 截至2020年9月30日，公司未偿还信用证和担保债券约1.4亿美元，CBS电视城担保负债为1亿美元，租赁担保承诺为6700万美元[305][306][307] 公司资产出售信息 - 2019年第一季度公司出售CBS电视城，售价7.5亿美元，获得5.49亿美元收益（税后3.86亿美元）[203] 政策影响 - 2020年3月美国政府颁布的《CARES法案》对公司截至2020年9月30日的合并财务报表无重大影响，预计未来也不会产生重大影响[213] 公司法律诉讼相关 - 2019年11月25日起四名自称维亚康姆股东在特拉华州衡平法院提起四项假定集体诉讼，2020年1月23日法院合并诉讼[312] - 2018年8月1日CBS董事会聘请两家律师事务所对有关前董事长等的指控展开调查，12月17日宣布调查完成[314] - 2018年8月27日和10月1日Gene Samit和John Lantz分别提起假定集体诉讼，11月6日法院合并诉讼[315] - 2019年2月11日首席原告对CBS等提起合并修订假定集体诉讼，代表2016年9月26日至2018年12月4日期间购买股票的人[315] - 2020年1月15日法院部分批准、部分驳回被告驳回诉讼的动议，除Moonves2017年11月一次发言相关索赔外其他均被驳回[315] - 2018年9月9日CBS与Moonves达成分离和和解协议，2019年1月16日Moonves就此事及相关调查启动有约束力的

公司合并信息 - 2019年12月4日，维亚康姆与CBS合并，合并后公司更名为ViacomCBS Inc [143] 疫情影响 - 受COVID - 19影响，公司广告、内容许可、影院和附属收入均受到负面影响，且无法预测影响程度和持续时间 [144][147][148][149][150] 财务数据关键指标变化（2020年第二季度GAAP口径） - 2020年第二季度，公司GAAP口径下收入62.75亿美元，同比下降12%；运营收入12.86亿美元，同比下降11%；持续经营业务净利润4.78亿美元，同比下降51%；摊薄后每股收益0.77美元，同比下降51%；经营活动净现金流7.95亿美元，同比增长206% [153] - 2020年第二季度末三个月，GAAP口径下营业收入为12.86亿美元，上年同期为14.46亿美元；上半年为22.03亿美元，上年同期为32.5亿美元[171] - 2020年第二季度末三个月，GAAP口径下持续经营业务税前收益为9.37亿美元，归属公司的持续经营业务净收益为4.78亿美元，摊薄后每股收益为0.77美元[173] - 2020年第二季度总营收62.75亿美元，较2019年同期的71.43亿美元下降12%[185] - 2020年第二季度总运营费用34.85亿美元，较2019年同期的42.1亿美元下降17%[199] - 2020年6月30日止三个月，利息费用为2.37亿美元，较2019年增加11%；利息收入为1500万美元，较2019年减少27%[215] - 2020年6月30日止三个月，债务清偿损失为1.03亿美元，与提前赎回24.3亿美元长期债务有关[216] - 2020年6月30日止三个月，公司记录所得税拨备为2.02亿美元，有效所得税率为21.6%；2019年同期为2.41亿美元，有效所得税率为19.5%[219] - 2020年6月30日止三个月，公司投资公司净亏损为1200万美元，较2019年减少43%[226] - 2020年6月30日止三个月，归属于ViacomCBS的持续经营净收益为4.78亿美元，较2019年减少51%；摊薄每股收益为0.77美元，较2019年减少51%[227] - 2020年第二季度，公司总营业收入为12.86亿美元，较2019年的14.46亿美元下降11%[233] 财务数据关键指标变化（2020年第二季度非GAAP口径） - 2020年第二季度，公司非GAAP口径下调整后OIBDA为16.89亿美元，同比增长8%；调整后持续经营业务净利润7.69亿美元，同比下降16%；调整后摊薄每股收益1.25美元，同比下降16%；自由现金流7.14亿美元，同比增长286% [153] - 2020年第二季度末三个月，Non - GAAP口径下调整后OIBDA为16.89亿美元，上年同期为15.62亿美元[171] - 2020年第二季度末三个月，调整后持续经营业务税前收益为13.12亿美元，归属公司的持续经营业务净收益为7.69亿美元，摊薄后每股收益为1.25美元[173] - 2020年第二季度，公司总调整后OIBDA为16.89亿美元，较2019年的15.62亿美元增长8%[233] 财务数据关键指标变化（2020年上半年GAAP口径） - 2020年上半年，公司GAAP口径下收入129.44亿美元，同比下降9%；运营收入22.03亿美元，同比下降32%；持续经营业务净利润9.86亿美元，同比下降66%；摊薄后每股收益1.60美元，同比下降66%；经营活动净现金流11.51亿美元，同比下降3% [159] - 2020年上半年持续经营业务归属公司的净收益和摊薄后每股收益较上年同期均下降66%[165] - 2020年上半年经营现金流为11.5亿美元，上年同期为11.9亿美元；自由现金流为10.2亿美元，上年同期为10.5亿美元[166] - 2020年上半年有债务清偿损失1.03亿美元，2019年有离散税项8亿美元[165] - 2020年上半年，GAAP口径下持续经营业务税前收益为15.94亿美元，归属公司的持续经营业务净收益为9.86亿美元，摊薄后每股收益为1.60美元[179] - 2020年上半年总营收129.44亿美元，较2019年同期的142.43亿美元下降9%[185] - 2020年上半年总运营费用75.5亿美元，较2019年同期的84.58亿美元下降11%[199] - 2020年上半年，公司总营收为129.44亿美元，较2019年的142.43亿美元下降9%；总调整后OIBDA为29.52亿美元，较2019年的31.01亿美元下降5%；总营业收入为22.03亿美元，较2019年的32.50亿美元下降32%[233] 财务数据关键指标变化（2020年上半年非GAAP口径） - 2020年上半年，公司非GAAP口径下调整后OIBDA为29.52亿美元，同比下降5%；调整后持续经营业务净利润14.68亿美元，同比下降19%；调整后摊薄每股收益2.38美元，同比下降19%；自由现金流10.19亿美元，同比下降3% [159] - 2020年上半年，调整后持续经营业务税前收益为22.14亿美元，归属公司的持续经营业务净收益为14.68亿美元，摊薄后每股收益为2.38美元[179] 各业务线数据关键指标变化（国内流媒体和数字视频业务） - 2020年第二季度，国内流媒体和数字视频业务收入增长25%，达4.89亿美元 [155] - 2020年上半年，国内流媒体和数字视频业务收入增长37%，达9.60亿美元 [161] 各业务线数据关键指标变化（广告收入） - 2020年第二季度和上半年广告收入分别下降27%和23%，主要受新冠疫情、体育赛事取消或推迟等因素影响；国内广告收入分别下降24%和22%，国际广告收入分别下降43%和29%[185][186][190][191][192] - 2020年第二季度广告收入下降14%，国内下降9%，国际下降29%，国际下降含6个百分点汇率不利影响[262] - 2020年第二季度，电视娱乐业务广告收入为9.51亿美元，较2019年的13.09亿美元下降27%[236] - 2020年上半年，电视娱乐业务广告收入为23.32亿美元，较2019年的32.76亿美元下降29%[244] - 2020年第二季度，有线电视网络业务广告收入为9.92亿美元，较2019年的13.47亿美元下降26%[252] - 2020年上半年，有线电视网络业务广告收入为21.09亿美元，较2019年的24.62亿美元下降14%[260] 各业务线数据关键指标变化（附属收入） - 2020年第二季度和上半年附属收入均增长2%，主要得益于附属费和转播费增长以及流媒体服务用户增长；国内附属收入分别增长2%和3%，国际附属收入分别下降5%和9%[185][193] - 附属收入下降6%，含1个百分点汇率不利影响，国内下降6%，国际下降9%，含6个百分点汇率不利影响[263] - 2020年第二季度，电视娱乐业务附属收入为7.51亿美元，较2019年的6.16亿美元增长22%[236] - 2020年上半年，电视娱乐业务附属收入为14.85亿美元，较2019年的12.27亿美元增长21%[244] - 2020年第二季度，有线电视网络业务附属收入为14.43亿美元，较2019年的15.39亿美元下降6%[252] - 2020年上半年，有线电视网络业务附属收入为29.06亿美元，较2019年的30.93亿美元下降6%[260] 各业务线数据关键指标变化（内容授权收入） - 2020年第二季度内容授权收入基本持平，上半年增长4%，主要因《南方公园》国内流媒体版权授权与授权量减少相互抵消[185][194] - 2020年第二季度，电视娱乐业务内容授权收入为5.44亿美元，较2019年的9.66亿美元下降44%[236] - 2020年上半年，电视娱乐业务内容授权收入为13.41亿美元，较2019年的17.47亿美元下降23%[244] - 2020年第二季度，有线电视网络业务内容授权收入为7.97亿美元，较2019年的2.90亿美元增长175%[252] - 2020年上半年，有线电视网络业务内容授权收入为10.75亿美元，较2019年的5.23亿美元增长106%[260] 各业务线数据关键指标变化（影院收入） - 2020年第二季度和上半年影院收入分别下降98%和48%，主要受影院关闭影响[185][195] 各业务线数据关键指标变化（出版收入） - 2020年第二季度和上半年出版收入分别下降8%和3%，主要因印刷书籍销售下降，电子书和数字有声书销售增长部分抵消了下降[185][197] - 2020年第二季度出版收入下降8%，调整后OIBDA增长9%[281] - 2020年上半年出版收入下降3%，调整后OIBDA增长6%[284] 各业务线数据关键指标变化（其他收入） - 2020年第二季度和上半年其他收入分别下降34%和25%，主要因新冠疫情导致制作设施租赁收入下降[185][198] 费用相关指标变化 - 2020年第二季度和上半年销售、一般和行政费用分别下降11%和5%，主要因广告和促销成本降低以及员工费用减少[208] - 2020年第二季度和上半年折旧和摊销费用分别增长14%和10%，主要因电视娱乐部门的减值费用和加速折旧，部分被2019年资产完全折旧导致的较低折旧抵消[210] - 2020年3月和6月，公司分别记录重组费用1.34亿美元和3.36亿美元，2019年6月为1.28亿美元[211] - 2020年3月和6月，公司分别产生与合并相关的成本1000万美元和4100万美元，2019年同期分别为700万美元和5700万美元[212] 债务相关指标变化 - 2020年6月30日，公司长期债务余额为199.3亿美元，加权平均利率为4.78%；其他银行借款为1.01亿美元，加权平均利率为3.59%[215] - 2020年6月30日总债务为200.68亿美元，2019年12月31日为187.19亿美元[308] - 2020年第二季度，公司发行45亿美元高级票据，赎回24.3亿美元高级票据、债券和次级债券，确认税前债务清偿损失1.03亿美元[309] - 2020年1月，商业票据计划从25亿美元增加到35亿美元，6月30日无未偿还商业票据借款，2019年12月31日有6.99亿美元[311] - 2020年1月，信用额度从25亿美元修订为35亿美元，到期日为2025年1月，6月30日无未偿还借款，剩余可用额度35亿美元[314][315] - 2020年6月30日，其他银行借款为1.01亿美元，加权平均利率为3.59%[316] - 2020年6月30日，未偿还信用证和 surety 债券约为1.35亿美元，CBS电视城担保负债为9900万美元，租赁担保承诺为7200万美元[317][318][319] 现金流相关指标变化 - 2020年上半年经营活动现金流减少3800万美元，投资活动现金流减少3.07亿美元，融资活动现金流增加18.76亿美元，净现金增加15.12亿美元[294] - 2020年上半年投资活动产生的现金流为-1.87亿美元，2019年为1.2亿美元[295] - 2020年上半年融资活动产生的现金流为6.49亿美元，2019年为-12.27亿美元[298] 股息与回购 - 2020年第二季度，公司宣布每股0.24美元的季度现金股息，总计1.5亿美元[305] - 截至2020年6月30日的六个月内，公司以5000万美元回购130万股B类普通股，平均成本为每股38.63美元，回购计划剩余授权23.6亿美元[306] 公司应对措施 - 公司利用内容库缓解疫情影响，通过成本节约举措抵消部分收入损失，下半年有望受益于政治广告收入增加 [151] - 公司采取措施加强财务状况，如发行长期债务和赎回短期债务，并将继续监测COVID - 19对商业票据和信贷市场的潜在影响 [151] 公司资金状况与债务偿还 - 公司预计未来十二个月运营、投资和融资需求资金充足，信贷额度35亿美元[288] - 截至2020年6月30日，未来五年长期债务义务55.4亿美元，预计通过债务再融资和运营活动现金偿还[290] 法律诉讼相关 - 2020年2月6日，法院指定加州公共雇员退休系统为合并诉讼的首席原告[325] - 2019年11月25日起，四名自称维亚康姆股东在特拉华州衡平法院提起四项假定集体诉讼，2020年1月23日法院合并诉讼[325] - 2018年8月1日，CBS董事会聘请两家律师事务所对有关前董事长等的指控展开调查，12月17日宣布调查完成[328] - 2018年8月27日和10月1日，两人分别提起假定集体诉讼，11月6日法院合并诉讼，11月30日指定首席原告[329] - 2019年2月11日，首席原告提交合并修订假定集体诉讼投诉，4月12日被告提交驳回动议，2020年1月15日法院部分批准部分驳回[329] - 2018年9月9日，CBS与Moonves先生签订分离和和解协议，2019年1月16日，Moonves先生就此事启动有约束力

公司合并信息 - 2019年12月4日，维亚康姆与CBS合并，合并后公司更名为ViacomCBS Inc [130] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度，公司营收66.69亿美元，较2019年同期的71亿美元下降6% [138] - 2020年第一季度，公司运营收入9.17亿美元，较2019年同期的18.04亿美元下降49% [138] - 2020年第一季度，公司持续经营业务净利润5.08亿美元，较2019年同期的19.46亿美元下降74% [138] - 2020年第一季度，公司运营活动产生的净现金流3.56亿美元，较2019年同期的9.29亿美元下降62% [138] - 2020年第一季度，调整后的OIBDA为12.63亿美元，较2019年同期的15.39亿美元下降18% [138] - 2020年第一季度，调整后持续经营业务净利润6.99亿美元，较2019年同期的8.98亿美元下降22% [138] - 2020年第一季度，自由现金流3.05亿美元，较2019年同期的8.62亿美元下降65% [138] - 2020年第一季度总营收66.69亿美元，较2019年的71亿美元下降6%；其中广告收入24.84亿美元，下降19%；附属收入21.97亿美元，增长1%；内容授权收入15.94亿美元，增长9%；影院收入1.67亿美元，下降3%；出版收入1.7亿美元，增长4%；其他收入0.57亿美元，下降16%[154] - 2020年第一季度总运营费用40.65亿美元，较2019年的42.48亿美元下降4%；其中生产费用16.54亿美元，增长11%；节目费用9.73亿美元，下降33%；参与、分销和特许权费用8.78亿美元，增长11%；其他费用5.6亿美元，增长9%[164] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用13.41亿美元，较2019年的13.13亿美元增长2%[171] - 2020年第一季度折旧和摊销费用1.13亿美元，较2019年的1.06亿美元增长7%[172] - 2020年第一季度重组和其他公司事务成本2.33亿美元，较2019年的1.78亿美元增加；其中2020年重组费用2.02亿美元，合并相关成本0.31亿美元[173][174] - 2020年第一季度利息费用2.41亿美元，与2019年基本持平；利息收入1400万美元，较2019年的1900万美元下降26%[177] - 2020年第一季度公司记录所得税拨备1.37亿美元，有效所得税率为20.9%；2019年第一季度记录所得税收益3.76亿美元，有效所得税率为-23.6%[181][182] - 2020年第一季度公司来自持续经营业务的净利润和摊薄后每股收益均下降74%，主要是由于2019年第一季度出售CBS电视城的收益和所得税收益[188] - 2020年第一季度公司总营收为66.69亿美元，较2019年同期的71亿美元下降6%；调整后OIBDA为12.63亿美元，较2019年同期的15.39亿美元下降18%；总营业收入为9.17亿美元，较2019年同期的18.04亿美元下降49%[191] - 2020年第一季度，经营活动现金流为3.56亿美元，较2019年减少5.73亿美元；投资活动现金流为4900万美元，较2019年减少1.7亿美元；融资活动现金流为-4.79亿美元，较2019年增加5.39亿美元[223] - 2020年第一季度，自由现金流为3.05亿美元，较2019年的8.62亿美元有所减少[233] 各业务线财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度，国内流媒体和数字视频业务收入4.71亿美元，同比增长51% [140] - 2020年第一季度电视娱乐业务营收为29.47亿美元，较2019年同期的34.06亿美元下降13%；调整后OIBDA为5.73亿美元，较2019年同期的7.42亿美元下降23%[191][193] - 2020年第一季度电视娱乐业务广告收入为13.81亿美元，较2019年同期的19.67亿美元下降30%；附属收入为7.34亿美元，较2019年同期的6.11亿美元增长20%；内容授权收入为7.97亿美元，较2019年同期的7.81亿美元增长2%[193] - 2020年第一季度有线电视网络业务营收为28.58亿美元，较2019年同期的29.02亿美元下降2%；调整后OIBDA为7.94亿美元，较2019年同期的8.93亿美元下降11%[191][201] - 2020年第一季度有线电视网络业务广告收入为11.17亿美元，较2019年同期的11.15亿美元基本持平；附属收入为14.63亿美元，较2019年同期的15.54亿美元下降6%；内容授权收入为2.78亿美元，较2019年同期的2.33亿美元增长19%[201] - 2020年第一季度电影娱乐业务营收为8.11亿美元，较2019年同期的7.3亿美元增长11%；调整后OIBDA为2700万美元，较2019年同期的3800万美元下降29%[191][208] - 2020年第一季度电影娱乐业务影院收入为1.67亿美元，较2019年同期的1.72亿美元下降3%；家庭娱乐收入为1.74亿美元，较2019年同期的1.54亿美元增长13%；授权收入为4.42亿美元，较2019年同期的3.75亿美元增长18%[208] - 2020年第一季度，出版业务收入为1.7亿美元，较2019年增长4%，调整后的OIBDA与2019年持平[215] 业务线细分市场数据变化 - 2020年第一季度国内广告收入从27.8亿美元降至22.3亿美元，下降20%；国际广告收入从2.91亿美元降至2.55亿美元，下降12%[157] - 2020年第一季度国内附属收入从19.9亿美元增至20.5亿美元，增长3%；国际附属收入从1.72亿美元降至1.51亿美元，下降12%[158] 业务线收入影响因素 - 2020年第一季度，电影娱乐收入增长11%，外汇汇率变化带来1个百分点的不利影响[209] - 2020年第一季度，影院收入下降3%，外汇汇率变化带来2个百分点的不利影响[210] - 2020年第一季度，家庭娱乐收入增长13%，外汇汇率变化带来1个百分点的不利影响[211] - 2020年第一季度，授权收入增长18%，主要源于为SVOD提供商制作电视节目的收入增加[212] - 2020年第一季度，调整后的OIBDA下降29%，主要是由于影院发行相关的分销费用增加[214] 业务订阅数据 - 截至2020年3月31日，Showtime订阅量（包括Showtime OTT）总计约2700万[204] 公司债务与融资信息 - 截至2020年3月31日，公司未来五年到期的长期债务为65亿美元，预计通过债务再融资和经营活动产生的现金来偿还[221] - 公司5.875%和6.25%的次级附属债券分别在2022年2月28日和2027年2月28日前按固定利率计息，之后转为基于三个月伦敦银行同业拆借利率加3.895%和3.899%的浮动利率，按季度重置[241] - 2020年1月，公司商业票据计划额度从25亿美元增至35亿美元，2020年3月31日和2019年12月31日未偿还商业票据借款分别为3.12亿美元和6.99亿美元，加权平均利率分别为2.18%和2.07%[242] - 2020年1月，CBS原有的25亿美元循环信贷安排终止，Viacom原有的25亿美元循环信贷安排修订并重述为35亿美元，到期日为2025年1月，公司需保持综合总杠杆率低于4.5倍（合格收购后最多连续四个季度可增至5.0倍），截至2020年3月31日已达标[243] - 截至2020年3月31日，公司在循环信贷安排下无未偿还借款，扣除未偿还信用证后剩余可用额度为35亿美元[244] - 截至2020年3月31日，公司有2亿美元短期银行借款未偿还，加权平均利率为2.45%，于2020年4月偿还[245] - 截至2020年3月31日，公司未偿还信用证和担保债券约为1.38亿美元，未记录在综合资产负债表上[246] 公司负债信息 - 截至2020年3月31日，公司因出售CBS电视城的担保义务在综合资产负债表中确认9800万美元负债[248] - 截至2020年3月31日，公司与Famous Players相关的租赁担保承诺为7500万美元，列于综合资产负债表的“其他负债”中[249] 公司股息与回购信息 - 2020年第一季度，公司宣布每股0.24美元的季度现金股息，总计1.5亿美元，并于4月1日支付；回购了130万股B类普通股，花费5000万美元，平均成本为每股38.63美元[234][235] 公司历史收益信息 - 2019年第一季度持续经营业务税前收益15.93亿美元，净利润19.46亿美元，摊薄后每股收益3.15美元；调整后收益11.84亿美元，净利润8.98亿美元，摊薄后每股收益1.46美元[152] - 2019年第一季度出售CBS电视城获得7.5亿美元，收益5.49亿美元（税后3.86亿美元）[176] 公司重组与合并成本信息 - 2020年和2019年第一季度，运营现金流和自由现金流中包含的重组和合并相关成本分别为1.73亿美元和4800万美元 [144] 公司法律与风险信息 - 截至2020年3月31日，公司有大约31080起石棉索赔待处理，较2019年12月31日的约30950起有所增加，2020年第一季度收到约730起新索赔，结案或转至非活跃案卷约600起，2019年和2018年石棉索赔和解及辩护总成本分别约为5800万美元和4500万美元[260] - 2018年10月，公司根据与Leslie Moonves的分离协议向授予人信托出资1.2亿美元，Moonves于2019年1月就此事启动仲裁程序，目前仍在进行中[258] - 公司不时收到联邦和州环境监管机构及其他实体的索赔，称公司可能需承担环境清理成本及相关损害赔偿，还会收到人身伤害、有毒侵权和产品责任索赔[264] - 本季度报告包含历史和前瞻性陈述，前瞻性陈述存在已知和未知风险、不确定性及其他难以预测的因素，可能导致公司实际结果与陈述不同[268] - 这些风险因素包括新冠疫情影响、技术发展、内容成本增加、关键人才流失、行业竞争等[268] - 风险因素在本季度报告和2019年年度报告中披露，其他风险可能在新闻稿和向美国证券交易委员会的其他文件中描述[270] - 自2019年12月31日年度报告以来，市场风险没有重大变化[271] 财务报表附注信息 - 关于关联方，可查看合并财务报表附注4[265] - 关于最近采用和尚未采用的会计声明，可查看合并财务报表附注1[266] - 关于关键会计政策，可查看2019财年年度报告中管理层对经营成果和财务状况的讨论与分析[267] 前瞻性陈述说明 - 前瞻性陈述仅截至本文件日期，公司无义务公开更新以反映后续事件或情况[270] 表格金额单位说明 - 表格中金额单位为百万美元，每股金额除外[269]

公司股权结构 - 截至2019年12月31日，国家娱乐公司直接或间接持有公司约79.4%有投票权的A类普通股，以及约10.2%的A类和B类普通股[12] 电视娱乐业务收入占比 - 2019年，公司电视娱乐业务广告收入、内容授权收入和附属收入分别约占该业务总收入的50%、26%和21%[16] - 2019年、2018年和2017年，电视娱乐业务分别占公司合并收入的43%、41%和39%[16] 电视娱乐业务赛事与奖项 - 2019年，CBS电视网播出了托尼奖、肯尼迪中心荣誉奖和格莱美奖[18] - 2019年5月，CBS在第46届日间艾美奖中获得21个奖项[18] 电视娱乐业务赛事转播 - CBS体育网络每年转播超过700场现场专业、业余和大学赛事[34] 电视娱乐业务电视台情况 - 公司电视娱乐业务拥有29家自有广播电视台[15] - 公司与华纳兄弟娱乐公司的合资企业The CW有8家附属电视台为公司自有电视台[22] - 公司CBS电视台集团有29家自有电视台，牌照每8年可续签[36] - 电视台位于美国6个最大和前20中15个电视市场，在10个主要市场拥有多个电视台[37] 电视娱乐业务赛事协议 - CBS电视网与美国国家橄榄球联盟（NFL）的协议将持续到2022赛季，2019年播出了部分比赛，最近一次超级碗转播在2019年2月，下一次在2021年2月[20] 公司历史与更名 - 公司于1986年在特拉华州注册成立，2019年12月4日Viacom与CBS合并后更名为ViacomCBS Inc.[13] 有线电视网络部门收入占比 - 2019年有线电视网络部门附属收入、广告收入和内容授权收入分别约占该部门总收入的49%、41%和10%[47] - 2019、2018和2017年有线电视网络部门分别占公司合并收入的45%、46%和47%[47] 有线电视网络订阅情况 - 截至2019年12月31日，美国、部分美国领土和百慕大的Showtime（包括Showtime OTT）订阅总数约为2700万[51] 有线电视网络节目收视与奖项 - 2019年MTV视频音乐奖直播线性联播吸引550万观众，VMA网站从上线到节目当天有2.69亿视频观看量[60] - Nickelodeon已连续24年成为2至11岁儿童中收视率排名第一的广告支持基本有线电视网络[54] - 2019年BET节目获得7项美国有色人种协进会形象奖提名，2项获奖[62] - 2019年Comedy Central的《South Side》是自2012年以来18至49岁非裔美国人中收视率最高的系列首播[65] - 2019年VH1的《鲁保罗变装皇后秀》获14项艾美奖提名，赢得4项，包括杰出竞赛节目和杰出主持人[69] - 2019年TV Land的《年轻一代》第六季连续三年成为18 - 49岁和25 - 54岁女性观众中收视率最高的广告支持有线电视原创情景喜剧[70] 电影娱乐部门收入占比 - 2019年Filmed Entertainment部门许可收入、家庭娱乐收入和影院收入分别约占该部门总收入的57%、21%和18%，2019、2018和2017年分别占公司合并收入的10%、11%和12%[86] 电影娱乐部门版权情况 - Paramount Pictures拥有约1300部自有电影、约2100部收购版权电影及一些电视节目[87] 电影娱乐部门节目奖项 - 2019年Paramount Television Studios的节目获得7项艾美奖提名[91] 出版业务收入占比 - 2019年出版业务中数字内容销售约占收入的25%，2019、2018和2017年出版部门均占公司合并收入的3%[100] 出版业务畅销书情况 - 2019年Simon & Schuster有200本《纽约时报》畅销书，包括21本《纽约时报》排名第一的畅销书[99] 流媒体业务情况 - Pluto TV在美国有超2200万月活跃用户，超175个内容合作伙伴，提供超250个直播频道和数千小时的点播内容[82] - 2019年7月Pluto TV推出Pluto TV Latino，含22个频道，提供超4000小时西语和葡语节目[83] 内容制作业务情况 - Telefe每年制作超3500小时内容，2019年其工作室联合制作了4部电影[77] 公益业务情况 - 2019年CBS电视台安排的CBS Cares公益广告估计价值2.76亿美元[113] - Get Schooled成立10年来与超15000名教育工作者及其学生合作[114] - 自成立以来公司向276个学区的2159所学校捐赠价值超5800万美元的新乐器和技术设备[114] - 2019年Nickelodeon捐赠75000份印刷工具包和2500个装满学习用品的背包[115] - 2019年VetNet为超200名退伍军人及其家属提供超4000小时免费法律援助，相当于捐赠150万美元法律费用[119] 电视广播许可证情况 - 电视广播许可证通常有效期为8年，公司将在2020 - 2023年分批提交所有电视台的续期申请[123] 电视所有权规则 - 全国电视所有权规则规定一方拥有的电视台覆盖范围不得超过美国所有电视家庭的39%，UHF电视台按50%计算[129] 电视台覆盖范围 - 公司拥有并运营的电视台按未折扣和折扣计算分别覆盖约38%和25%的美国电视家庭[130] 股权限制规定 - 通信法限制外国个人或实体集体拥有公司超过25%的投票权或股权，超过需FCC批准[132] 转播权谈判 - 公司选择与多频道视频节目分销商就转播其广播电视站的权利进行谈判[133] 违规处罚情况 - FCC对广播不适当或亵渎节目每站每次违规最高没收约41.5万美元，单次违规最高没收约383万美元，2019年9月因CBS节目违反EAS规则没收27.2万美元[135] 儿童节目播出要求 - 公司旗下电视台需每周播出3小时针对16岁及以下儿童的教育和信息节目，其中至少2小时在主节目流播出[138] 食品广告法规 - 自2007年英国对15岁及以下儿童的高脂肪、高盐和高糖食品电视广告设限，现考虑加强管控，全球多地有类似法规或压力[139] 隐私法要求 - 2020年1月1日加州消费者隐私法生效，对公司处理加州居民个人信息提出新要求[140] 欧盟法规影响 - 2018年11月欧盟通过AVMSD改革，成员国需在2020年9月前转化为国内法，或影响公司欧洲电视业务收入和合作[144] - 2019年6月两项欧盟指令生效，成员国需在2021年6月前转化为国内法，或影响公司在线内容获取和分发[145] 中国影视法规 - 中国每年仅允许34部外国电影按票房分账发行，2018年9月拟出台法规限制外国影视内容流媒体和广播[147] 公司员工情况 - 截至2019年12月31日，公司全球约有23990名全职和兼职员工，约4580名项目制员工[153] 报告获取途径 - 公司向SEC提交的报告可在公司网站www.viacbs.com（“投资者”板块）和SEC网站www.sec.gov免费获取[154] 年报声明情况 - 公司年报包含历史和前瞻性声明，前瞻性声明有风险且公司无义务公开更新[155]