文章核心观点 - 公司本季度收入为232.32亿美元,同比下降0.6% [1] - 每股收益为2.31美元,高于去年同期的2.25美元 [1] - 公司的实际收入表现低于分析师预期,差异为-2.45% [1] - 公司的每股收益表现超出分析师预期,差异为+0.43% [1] 分组1: 各地区业务表现 - 亚太、澳新及中国地区收入为12亿美元,同比下降1.8% [3] - 美国薯片业务收入为58.9亿美元,同比下降1.1% [3] - 美国桂格食品业务收入为6.48亿美元,同比下降13.3% [3] - 非洲、中东及南亚地区收入为15.5亿美元,同比下降3.9% [3] - 美国饮料业务收入为71.8亿美元,同比增长0.2% [3] - 欧洲地区收入为39.5亿美元,同比增长6.5% [3] - 拉丁美洲地区收入为29.2亿美元,同比下降4.6% [3] 分组2: 各业务部门利润表现 - 亚太、澳新及中国地区营业利润为2.64亿美元,高于分析师预期 [3] - 美国薯片业务营业利润为15.3亿美元,低于分析师预期 [3] - 拉丁美洲地区营业利润为6.06亿美元,低于分析师预期 [3] - 公司整体未分配利润为-3.53亿美元,好于分析师预期 [3] - 非洲、中东及南亚地区营业利润为2.01亿美元,低于分析师预期 [3]

文章核心观点 2024财年第三季度百事公司财报弱于预期致股价下跌，但实际情况没那么糟，从长期看是投资良机，公司是可靠的股息支付者，能度过当前业务低迷期 [1] 百事公司现状 - 股价167.92美元，较昨日上涨0.71美元（涨幅0.42%），52周股价范围为157.43 - 183.41美元，股息收益率3.23%，市盈率24.37，目标价185.29美元 [1] - 股票从2023年高点回落，处于历史估值区间低端，约为预期收益的20.5倍，股息预计持续增长，收益率约3.25%，股价接近关键支撑位，处于历史区间高端 [2] 第三季度财报情况 营收 - 净营收233.2亿美元，同比下降0.6%，低于市场共识200个基点，但有机增长为1.3% [3] 业务板块 - 桂格北美业务表现最弱，收缩13%，主要因第一季度召回事件及涉事工厂关闭；菲多利北美业务收缩1%，但被百事北美、拉丁美洲和欧洲的有机增长抵消；亚太地区表现最弱，收缩1%，受地缘政治紧张局势影响 [4] 利润 - 第三季度利润率收缩，但成本控制和效率提升使调整后收益同比增长，超过市场共识目标和有机营收增长，预计2025年营收增长恢复时盈利将反弹 [5] 业绩指引 - 营收目标下调，但有机每股收益增长目标重申，运营改善有望持续，能提供充足现金流维持资产负债表，同时向投资者返还资本和投资业务 [6] 资产负债表 - 公司运营产生正现金流，但业务现金流为负，不过债务发行和偿还时间、资产增加、负债减少以及股东权益提高5%等因素抵消了这一影响 [6] 资本回报情况 - 股息分配较2023年每股增长7%，回购活动较去年略有增加，本季度和年初至今股数减少0.35%，预计2025年股息增长放缓但不会停止，股票回购可能维持当前速度 [7] 股价走势 - 财报发布后股价初期下跌，但接近160美元支撑位，该价位支撑强劲且与2024年重要上升趋势线重合，可能引发强劲反弹并形成持续上升趋势 [8] 2025年催化剂 - 有望实现营收增长、盈利杠杆效应显现，且因收购Siete Foods，增长可能超当前预测，该品牌增长超行业4%的复合年增长率，能开拓新业务领域并补充公司健康食品产品线 [9]

文章核心观点 - 公司第三季度收入和利润下降,主要是由于通胀持续影响消费者支出[1] - 公司再次下调全年销售预期,预计将实现低个位数的销售增长,低于此前预期的4%增长[1][3] - 公司领导表示,通胀持续"影响预算和消费模式"[1][2] 公司业务表现 - 北美饮料业务销售增长0.2%,欧洲业务增长6.5%,其他地区销售均有下降[2] - 公司表示,通胀持续累积影响,导致预算和消费模式受到影响[2] 股价表现 - 公司股价在周一收盘时已下跌1.6%,盘前再下跌0.7%[3]

文章核心观点 - 百事公司股票近期出现折价，具有上涨潜力，投资者可关注其投资机会 [1][4] 百事公司股票现状 - 股价为167.21美元，较上一交易日下跌0.76美元，跌幅0.45%，52周股价范围在157.43 - 183.41美元之间 [1] - 股息率为3.24%，市盈率为24.27，目标价为185.29美元 [1] - 股票贝塔值低至0.54，属于低波动股票 [2] 股价下跌情况 - 百事股票在一个月内下跌近10%，主要因桂格燕麦品牌召回事件，过去一个季度因沙门氏菌爆发导致股价两位数下跌 [3][13] 上涨潜力分析 - 分析师目标价显示上涨潜力，共识目标价185.3美元，较当前股价有10.8%的净上涨空间；杰富瑞金融集团给出200美元目标价，需上涨19.6% [4][5] - 从估值倍数看，远期市盈率20.0倍，较长期平均24.5倍低18.4%；市净率12.3倍，远低于必需品行业平均5.9倍 [11][12] 股息情况 - 年度股息为5.42美元，股息增长记录达53年，3年股息年化增长率为7.12%，股息支付率为78.66%，最近股息支付日为9月30日 [6] 市场情绪与投资者动态 - 过去一个月空头回补，空头兴趣下降3.9% [7] - 机构投资者增持，Clearbridge Investments增持0.7%，持仓达2.319亿美元；安大略省医疗保健养老基金信托增持116.9%，持仓达1.018亿美元 [8] 新增长来源 - 与快速增长的能量饮料品牌Celsius Holdings建立独家合作关系，并持有其股份，有望推动公司财务和估值提升 [9]

文章核心观点 - 百事公司本季度财报有盈有亏，股价表现弱于市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，可口可乐即将公布财报 [1][2][3] 百事公司业绩情况 - 本季度每股收益2.31美元，超Zacks共识预期的2.30美元，去年同期为2.25美元，本季度盈利惊喜为0.43% [1] - 上一季度预期每股收益2.15美元，实际为2.28美元，盈利惊喜为6.05% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收233.2亿美元，低于Zacks共识预期2.45%，去年同期为234.5亿美元，过去四个季度仅一次超共识营收预期 [2] 百事公司股价表现 - 自年初以来，百事公司股价下跌约1.6%，而标准普尔500指数上涨19.4% [3] 百事公司未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性，主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利预期可帮助投资者判断股票走向，近期盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关 [4][5] - 财报发布前，百事公司盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为1.94美元，营收289.8亿美元，本财年共识每股收益预期为8.13美元，营收936.4亿美元 [7] 行业情况 - 软饮料行业在Zacks行业排名中处于后34%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出超两倍 [8] 可口可乐情况 - 可口可乐尚未公布截至2024年9月季度财报，预计10月23日公布 [9] - 预计本季度每股收益0.75美元，同比变化+1.4%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收116.4亿美元，较去年同期下降2.6% [10]

文章核心观点 - 百事公司连续两个季度销售低于预期后下调全年有机营收展望，盘前股价下跌1% [1] 业绩情况 - 调整后每股收益2.31美元，高于预期的2.29美元 [1] - 营收233.2亿美元，低于预期的237.6亿美元 [1] - 第三季度归属公司的净利润为29.3亿美元，合每股2.13美元，低于去年同期的30.9亿美元（每股2.24美元） [1] - 剔除特殊项目后，公司每股收益2.31美元 [2] - 净销售额下降0.6%，至233.2亿美元 [2]

财务业绩 - 总营收为233.19亿美元，同比下降0.57%[22] - 总营业利润为38.72亿美元，同比下降3.55%[22] - 净收入为80.92亿美元，同比增长3.33%[25] - 经营活动产生的现金流为62.20亿美元，同比下降18.51%[25] - 投资活动使用的现金流为29.65亿美元，同比增加24.67%[25] - 融资活动使用的现金流为52.82亿美元，同比为负[28] - 现金及现金等价物期末余额为73.43亿美元[28] - 总资产为1005.13亿美元，较上年末增加0.02%[30] - 总负债为809.08亿美元，较上年末下降1.16%[30] - 股东权益为196.05亿美元，较上年末增加5.19%[30] 业务表现 - 公司第三季度有机收入增长1.3%，全年有机收入增长预期从约4%下调至低个位数[3] - 第三季度核心EPS为2.31美元，同比增长5%[3] - 第三季度Frito-Lay北美营收下降1%，Quaker食品北美营收下降13%[6] - 第三季度PepsiCo饮料北美营收持平，拉丁美洲营收增长3%[6] - 第三季度欧洲营收增长6%，非洲中东南亚营收增长6%[6] - 公司预计2024年全年核心汇率不变EPS将增长至少8%[14] - 公司预计2024年外汇折算将对净收入和核心EPS增长产生约1个百分点的负面影响[14] 非经常性项目 - 产品召回相关影响导致营业利润增加1.8亿美元[60] - 重组和减值费用导致营业利润增加3.93亿美元[60] - 养老金和退休医疗相关影响导致营业利润增加1.55亿美元[60] 非GAAP财务指标 - 公司考虑定量和定性因素来评估是否需要调整对理解公司持续财务和业务表现或趋势有重大影响的项目[33] - 公司使用的非GAAP财务指标应被视为补充性质的信息,不应被单独考虑或视为GAAP财务信息的替代[34] - 公司使用的非GAAP财务指标的定义可能与其他公司使用的不同[35] - 公司的非GAAP财务指标排除了与并购和剥离相关的费用、重组和减值费用、商品衍生工具的市值净影响等项目[36,37,38,39] - 公司2024年的有机收入增长指引不包括并购、剥离和汇率变动的影响,2024年的核心有效税率和核心常汇率每股收益增长指引也排除了上述特殊项目的影响[41] 其他信息 - 公司预计2024年全年总现金回报股东约82亿美元，其中股息72亿美元，股票回购10亿美元[14] - 公司报告第12周和第36周的营业利润情况，包括各业务部门的营业利润数据[63][64][67][68][69] - 公司第12周和第36周的毛利率增长情况，包括各项因素的影响[72] - 公司第12周和第36周的营业利润率增长情况，包括各项因素的影响[73] - 公司第12周和第36周的营业利润中非经常性项目的影响[63][64][67][68][69] - 公司第12周和第36周的税率情况[61] - 公司第12周和第36周的净利润情况[61] - 公司第12周和第36周的每股收益情况[61] - 公司第12周和第36周的现金流情况[62] - 公司第12周和第36周的业务部门营业利润情况[63][64][67][68][69] - 公司第12周和第36周的毛利率和营业利润率增长情况[72][73] - 公司2023财年的报告稀释每股收益为6.56美元(GAAP计量)[74] - 剔除一次性项目影响后的核心稀释每股收益为7.62美元(非GAAP计量)[74] - 公司面临的主要风险包括地缘政治冲突、产品质量安全、供应链中断、汇率波动等[76][77] - 公司未来将继续关注发展中新兴市场、提高生产效率、应对气候变化等可持续发展议题[76] - 公司提醒投资者不应过度依赖前瞻性陈述,因为实际结果可能与预期存在差异[77]

文章核心观点 百事公司股价下跌 交易员为其第三季度财报做准备 期权交易活跃且预期财报后股价波动较大 [1][2][3] 股价表现 - 百事公司股价今日下午下跌 0.5% 至 167.21 美元 正连续第四日下跌 且跌破年初至今盈亏平衡点 还受关键移动平均线压制 [1] 历史表现与预期 - 过去两年百事公司财报公布后往往表现出色 八个次日交易时段中有六个收涨 平均涨幅 2.3% [2] - 此次期权交易员预计财报公布后股价变动幅度将高于往常 达 4.7% 且不论涨跌方向 [2] 期权交易情况 - 期权交易员也在为财报发布做准备 期权交易成交量达日均两倍 [3] - 目前已交易 17000 份看涨期权和 17000 份看跌期权 其中 10 月 11 日到期的 160 美元执行价看跌期权和 175 美元执行价看涨期权最受欢迎 [3]

文章核心观点 百事公司将公布第三季度财报，分析师对其盈利和营收有预期，同时介绍了利用公司股息收益获利的计算方法及股息收益率的影响因素，还提及股价变动和分析师评级与目标价调整[1][2][5] 财报预期 - 百事公司将于10月8日周二开盘前公布第三季度财报 [1] - 分析师预计公司本季度每股收益2.29美元，高于去年同期的2.25美元 [1] - 预计公司本季度营收238.2亿美元，高于去年同期的234.5亿美元 [1] 股息收益 - 公司目前年股息收益率为3.23%，季度股息为每股1.3550美元（每年5.42美元） [2] - 若想每月通过股息获利500美元（每年6000美元），需投资约185943美元或持有约1107股 [2] - 若想每月获利100美元（每年1200美元），需投资37121美元或持有约221股 [2] - 股息收益率计算方法为年股息支付额除以股票当前价格 [3] - 股息收益率会随股息支付和股价波动而变化 [3] 股价与评级 - 周五百事公司股价下跌0.3%，收于167.97美元 [5] - 10月4日，加拿大皇家银行资本分析师Nik Modi维持对百事公司的“行业表现”评级，将目标价从177美元下调至176美元 [5] - 巴克莱分析师Lauren Lieberman将目标价从187美元下调至186美元 [6]

文章核心观点 - 百事公司即将公布第三季度财报，市场对其盈利和营收预期有所下调，股价表现不佳，但作为防御性股票，若业绩不符预期也不会大幅下跌，需观望 [1][6] 百事公司财报时间 - 第三季度财报季临近，大银行财报下周五公布，百事公司将于10月8日周二开盘前公布财报 [1] 百事公司股价表现 - 2024年百事公司股价表现不佳，仅上涨1.2%，全年基本横盘 [2] 百事公司盈利预期 - 分析师近几个月下调了本季度盈利预期，Zacks共识每股收益估计为2.30美元，自7月中旬以来下降2%，但较去年同期增长2.2% [3] 百事公司营收预期 - 营收预期也呈类似趋势，预计为239亿美元，同期小幅下降1%，较去年同期增长1.9%，且近期营收增长速度显著下降 [4] 百事公司估值情况 - 从历史角度看，股票不贵，当前12个月预期市盈率为19.6倍，远低于5年中值23.6倍和5年高点27.8倍，较低的市盈率反映出投资者对其增长预期放缓 [5] 百事公司投资建议 - 百事公司季度财报发布前前景不太乐观，分析师小幅下调盈利和销售预期，若有积极指引可能提振股价，鉴于预期下调，需观望，作为防御性股票，业绩不符预期也不会大幅下跌 [6]