Procter & Gamble股票表现 - Procter & Gamble (PG) 最新收盘价为$159.56，较前一个交易日上涨了+0.45%[1] - PG股票表现优于标普500指数的日损失0.12%[1] Procter & Gamble财务表现 - 投资者将密切关注Procter & Gamble即将发布的财报，预计每股收益为$1.42，同比增长3.65%[3] - PG全年Zacks共识预期为每股收益$6.45和营收$84.89亿，同比分别增长9.32%和3.52%[4] - 分析师对Procter & Gamble的最新预期调整可能反映了公司业务和盈利能力的乐观态度[5] Procter & Gamble行业比较 - Procter & Gamble目前的前瞻市盈率为24.62，与行业平均值相当[8] - PG的PEG比率为3.24，略低于肥皂和清洁材料行业的平均PEG比率3.43[9] - 肥皂和清洁材料行业属于消费必需品部门，Zacks行业排名为28，位于所有250+行业的前12%[10] - Zacks行业排名显示，评级较高的行业通常表现优于评级较低的行业[11] Procter & Gamble股票分析 - Zacks Rank系统显示Procter & Gamble目前的排名为3（持有），过去30天Zacks共识每股收益预期上升了0.04%[7] - 利用Zacks.com保持对这些股票变动指标的更新，以及其他在接下来的交易会话中[12]

文章核心观点 - 分析宝洁公司股票近期表现及影响因素，指出其Zacks排名为3（持有），短期内可能与大盘表现一致 [1][9] 收益预期修正 - 扎克斯优先评估公司收益预期变化，因股票公允价值由未来收益现值决定，收益预期上调会使股票公允价值上升，推动股价上涨 [2] - 本季度公司预计每股收益1.42美元，同比增长3.7%，过去30天扎克斯共识预期变化-0.6% [2] - 本财年共识收益预期为6.45美元，较上一年变化+9.3%，过去30天该预期变化+0.1% [3] - 下一财年共识收益预期为6.95美元，较一年前预期报告变化+7.7%，过去一个月该预期保持不变 [3] - 因共识预期近期变化幅度及其他三个与收益预期相关因素，公司被评为Zacks Rank 3（持有） [3] 营收增长预测 - 公司本季度共识销售预估为205.3亿美元，同比变化+2.3%，本财年和下一财年预估分别为848.9亿美元和882.4亿美元，变化分别为+3.5%和+3.9% [4] 上次财报结果及意外情况历史 - 公司上一季度报告营收214.4亿美元，同比变化+3.2%，每股收益1.84美元，去年同期为1.59美元 [5] - 与扎克斯共识预估的215.5亿美元相比，报告营收意外率为-0.49%，每股收益意外率为+8.24% [5] - 公司在过去四个季度均超过共识每股收益预估，在此期间三次超过共识营收预估 [6] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，通过比较公司估值倍数的当前值与历史值及同行值，可判断股票是否合理估值 [7] - 扎克斯价值风格评分将股票分为A - F五组，公司在此方面评级为D，表明其交易价格高于同行 [8]

文章核心观点 文章围绕宝洁公司的股价表现、盈利预期、估值指标以及所在行业排名等方面展开分析，为投资者提供投资参考 [1][2][3][4] 股价表现 - 最新交易时段，宝洁收盘价为160.22美元，较前一日下跌0.5%，表现逊于标准普尔500指数当日0.38%的跌幅，道指下跌0.16%，纳斯达克指数下跌0.13% [1] - 过去一个月，宝洁股价上涨3.13%，同期消费必需品板块上涨2.5%，标准普尔500指数上涨4.74% [1] 盈利预期 - 即将发布的财报中，宝洁预计每股收益1.42美元，同比增长3.65%，扎克斯共识预期营收为205.3亿美元，较上年同期增长2.3% [1] - 全年来看，扎克斯共识预期每股收益6.45美元，营收848.9亿美元，分别较上一年变化+9.32%和+3.52% [2] - 过去一个月，扎克斯共识每股收益预期上调0.11% [3] 估值指标 - 宝洁的远期市盈率为24.96，高于行业平均的24.75 [3] - 宝洁的PEG比率为3.29，昨日肥皂和清洁材料行业平均PEG比率为3.38 [3] 行业排名 - 肥皂和清洁材料行业属于消费必需品板块，当前扎克斯行业排名为25，位居超250个行业的前10% [4] - 扎克斯行业排名通过衡量行业内个股的平均扎克斯排名来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4] 扎克斯排名 - 扎克斯排名系统从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来，排名为1的股票年均回报率达25%，宝洁目前扎克斯排名为3（持有） [3]

公司背景 - 宝洁公司是一家成立于1837年的企业，拥有众多家庭产品品牌，如海飞丝洗发水、佳洁士牙膏、汰渍洗衣液和班妮纸巾[1]。 - 宝洁公司的品牌实力非常强大，持续稳定增长，2018年至2023年，营收和每股收益年复合增长率分别为4.2%和10%[4]。 - 宝洁公司拥有24个品牌，每年销售额超过10亿美元，在关键产品类别中占据主导地位[6]。 - 宝洁公司的产品具有极高的品牌认知度，在市场上拥有强大的市场份额，消费者对其产品具有极高的忠诚度[7]。 财务表现 - 如果在1984年2月投资1万美元购买宝洁公司股票，到现在你将拥有超过140万美元的资产，包括股息[2]。 - 宝洁公司预计核心每股收益将在本财年增长8%至9%，但未来投资者不应期望双位数增长[11]。 - 目前宝洁公司的市盈率为26.4，略高于标普500指数，股票可能有点昂贵[12]。 - 宝洁公司具有稳定的现金流和持续下降的股票数量，股息率接近2.4%，可能是你一直在寻找的基础股票[13]。 市场前景 - 宝洁公司在科技和互联网领域的竞争中具有较强的抵御能力，未来仍有持续增长的潜力[8]。

业绩总结 - P&G在过去五年中连续五年实现了5%以上的有机销售增长[8] - 在过去的两年中，P&G面临了40年来最高的通货膨胀压力，但依然保持了稳定的盈利增长[14] - P&G在过去三个月中全球市场份额增加了30个基点，美国市场份额增加了20个基点[13] - P&G在过去五年中广告支出平均每年增长了6%，并且在广告投放方面变得越来越有效和高效[19] - P&G在研发方面的投入在绝对金额和销售额占比上都超过了同行业平均水平[25] 未来展望 - 公司预计周围环境将继续不稳定和具有挑战性，包括来自成本、货币、消费者零售商和地缘政治动态的压力，这包括在大中华地区的市场压力以及欧洲企业和亚太、中东和非洲国家一些地区潜在市场趋势的软化[32] - 公司坚信最佳前进道路是加倍致力于已经取得强劲成果的战略，并致力于为股东创造平衡的增长和价值[33] - 公司团队继续以卓越的执行力执行战略，实现了强劲的成果，过去五年，无论是在COVID之前还是之后，都取得了强劲的成果，我们的战略是动态和可持续的，专注于增长市场，创造而不是获取业务，这是增长最可持续、最有利可图的方式[35] 新产品和新技术研发 - 公司计划通过提高生产效率来资助创新、品牌建设和市场增长[65] - 公司正在寻找更多的节省机会，通过全球应用的平台项目，如供应链3.0[66] - 公司正在进行建设性的颠覆，创造新的工具、技术和能力，以塑造行业未来[69] 市场扩张和并购 - 公司的“Enterprise Markets”（非北美、非欧洲、非东北亚）增长率较高，大约是“Focus Markets”（重点市场）的两到三倍[103] - 公司需要关注绝对金额而不是仅仅关注增长率和百分比[103] - 在国际市场有机会，但绝对金额最大的机会在公司总部附近和欧洲[103]

有机销售增长率 - 公司在2024年上半年的有机销售增长率分别为：家居护理+11%[8]，个人护理+9%[8]，洗发护发+8%[8]，口腔护理+7%[8]，家居清洁+6%[8]，家庭护理+6%[8]，女性护理+6%[8]，个人健康护理+5%[8]，婴儿护理+3%[8]，皮肤和个人护理-2%[8] - 公司在2024年上半年的有机销售增长率中，重点关注企业部门增长率为+5%[9] - 公司在全球市场份额中，拥有38个TOP 50类别/国家组合中的市场份额[10] - 有机销售增长率分别为+5%（FY ‘19）、+6%（FY ‘20）、+6%（FY ‘21）、+7%（FY ‘22）、+7%（FY ‘23）、+5%（FY ‘24）[11] 核心每股收益增长率 - 核心每股收益增长率分别为+7%（FY ‘19）、+13%（FY ‘20）、+11%（FY ‘21）、+3%（FY ‘22）、+2%（FY ‘23）、+16%（FY ‘24）[11] 货币中性核心每股收益增长率 - 货币中性核心每股收益增长率分别为+15%（FY ‘19）、+17%（FY ‘20）、+11%（FY ‘21）、+5%（FY ‘22）、+11%（FY ‘23）、+19%（FY ‘24）[11] 销售广告支出 - 销售广告支出预计5年复合年增长率为+6.0%，广告支出占销售额的比例增加了70个基点[14] - 销售广告支出占销售额的比例从FY’19到FY’24预计将增加70个基点，销售广告支出占销售额的比例从FY’19到FY’24预计将减少190个基点[16] 研发支出 - 研发支出占销售额的比例为3.0%[17] 股息和股票回购 - 连续133年支付股息，连续67年增加股息，10年平均通过股息和股票回购向股东返还的自由现金流为1450亿美元[19] 长期增长算法 - 长期增长算法中，有机销售增长率为市场增长率的前1/3，核心每股收益增长率为个位数，调整后的自由现金流生产率为90%以上[20] 非GAAP财务指标 - 公司提供了非GAAP财务指标，包括有机销售增长、核心每股收益和调整后的自由现金流产能[42] - 公司认为这些指标能够提供对基础业务趋势的有用视角，并提供了年度结果的补充度量[43] - 这些非GAAP指标被用于管理层的决策、财务资源分配和业务战略目的[40] - 公司强调这些非GAAP指标并不意味着取代相关的GAAP指标，而是作为业务结果的补充信息[41] - 有机销售增长是一项非GAAP指标，用于排除收购和出售以及汇率影响，提供一种一致的销售增长基础[42] - 核心每股收益和货币中性核心每股收益是公司的调整后的稀释每股收益指标，排除了外汇影响[49] - 调整后的自由现金流是指经营现金流减去资本支出，并根据特定项目进行调整，代表公司在计划维护和资产扩张后能够生成的现金[50] 公司业绩 - 公司有机销售增长在过去几个财政年度保持在5%至7%之间，2023财年有机销售增长为2%[52] - 2024财年上半年，Grooming部门有机销售增长为6%，较上一财年有机销售增长为3%[53] - 公司核心每股收益（Core EPS）在2024财年达到3.66美元，较上一财年增长16%；货币中性核心每股收益（Currency-Neutral Core EPS）为3.76美元，较上一财年增长19%[53] - 在过去几个财政年度，公司核心每股收益呈现稳定增长趋势，2019至2023财年的核心每股收益分别为4.52至5.90美元，呈现逐年增长的态势[53] 调整后的自由现金流生产率 - 2023财年调整后自由现金流生产率为96%[54] - 2022财年调整后自由现金流生产率为93%[54] - 2021财年调整后自由现金流生产率为107%[54] - 2020财年调整后自由现金流生产率为114%[54] - 2019财年调整后自由现金流生产率为105%[54] - 2018财年调整后自由现金流生产率为104%[54] - 2017财年调整后自由现金流生产率为94%[54] - 2016财年调整后自由现金流生产率为115%[54] - 2015财年调整后自由现金流生产率为102%[54] - 10年平均调整后自由现金流生产率为101%[54]

产品特点 - Zevo公司推出了Zevo Max飞虫陷阱，是美国排名第一的动力飞虫陷阱的最新产品，提供了2个陷阱的功效，设计独特，能在更多地方捕捉更多飞虫[1] - Zevo Max是一个不可或缺的清洁家居工具，通过蓝光和紫外线系统以及两个无残留粘性卡带，能够持续消灭果蝇、小飞虫和家蝇，外观时尚，设计独特，能够达到特定问题区域，如厨房、浴室、洗衣房或车库[3] 公司理念 - Zevo致力于消除人们对昆虫的恐惧，称之为“bugxiety”，并推出Zevo Max产品，帮助人们准备好迎接春天更多的飞虫入侵[2]

公司业务 - 宝洁公司是一家全球提供品牌消费品的公司，分为五个业务部门：美容、修剪、保健、织物和家居清洁以及婴儿、女性和家庭护理[1] 盈利能力 - 公司过去一年的盈利能力表现良好，毛利率、营业利润率和净利润率逐渐提升[6][7] - 毛利率扩张主要受益于生产效率节约、有利的商品成本和提价[8] 产品需求 - 公司产品需求保持强劲，有机销售在所有部门都有增长[9] - 预计未来需求将保持稳定，但中国经济和消费者的强劲表现可能对销售量产生重大影响[10] 财务状况 - 公司的净利润率在过去季度有所下降，主要是由于吉列无形资产的非现金减值[16] - 公司的流动比率和速动比率在过去一年有所改善，显示出积极发展的迹象[19] 股息政策 - 宝洁公司一直是许多股息和股息增长投资者的首选，连续67年支付股息，并每年增加股息[20] - 公司在过去季度花费了约23亿美元用于支付股息和约10亿美元用于回购股票，现金流充足[23] 估值和投资 - 公司的估值相对较高，但由于过去季度取得的有机销售增长和持续支付的股息，我们认为这种估值是合理的[29] - 宝洁公司在2024年的当前股价水平下仍然是一项有吸引力的投资[32]

公司活动 - Procter & Gamble公司董事长、总裁兼首席执行官Jon R. Moeller和首席财务官Andre Schulten将在2024年2月22日上午9:00在纽约消费者分析师集团会议上发表演讲[1] - 媒体和投资者可以在www.pginvestor.com上于上午9:00开始访问现场音频网络直播，直播也将提供回放[2] 公司业务 - Procter & Gamble是一家为全球消费者提供拥有一系列领先品牌的公司，包括Always®, Ambi Pur®, Ariel®, Bounty®, Charmin®, Crest®, Dawn®, Downy®, Fairy®, Febreze®, Gain®, Gillette®, Head & Shoulders®, Lenor®, Olay®, Oral-B®, Pampers®, Pantene®, SK-II®, Tide®, Vicks®, 和 Whisper®，在大约70个国家拥有业务[3]

WD40公司 - WD40是消费品行业的一部分，自1984年以来股价上涨了2432.39%[5] - WD40公司的股价历史图表显示每年平均增长60%，并且有1.35%的股息[6] - WD40公司的市盈率（P/E）在2024年2月13日达到50.8倍，高于过去10年的平均值37倍[7] Skechers U.S.A.（SKX） - Skechers U.S.A.（SKX）是一家消费品股票，自1999年以来一直在公开交易，平均每年股价增长约63%[11] - Skechers公司的市盈率为17倍，低于历史平均值和更广泛的消费者自由选择类别的平均值[13] e.l.f. Beauty（ELF） - e.l.f. Beauty（ELF）是消费者防御类别的一部分，公司的收入和利润年增长强劲，股价在过去一年上涨了132%[15] - e.l.f. Beauty公司自2016年上市以来，股价平均每年增长约70%，但市盈率为69倍，未支付股息[17] - e.l.f. Beauty公司预计未来12个月的盈利增长为19.7%，是值得密切关注的消费品股票[19]