Palantir Technologies Inc. (NASDAQ:PLTR) is one of the 15 Best Aggressive Growth Stocks to Buy Right Now. On November 5, DA Davidson increased its price target on Palantir Technologies Inc. (NASDAQ:PLTR) from $170 to $215 and kept a Neutral rating. The research firm noted that Palantir Technologies Inc. (NASDAQ:PLTR) had an “outstanding quarter” with revenue growth accelerating. This performance was driven by a “parabolic US demand for AI solutions.” DA Davidson and Cantor Fitzgerald Raise Palantir (PLTR ...

格隆汇11月18日｜电影《大空头》原型、成功押注美国房地产市场崩盘的投资大佬Michael Burry今日又 在社交平台发帖披露他的投资策略，他写道："做多MOH股票和做多PLTR看跌期权，就像花生酱配香 蕉一样绝配。" ...

杜肯家族办公室的投资动态 - 截至2024年中，杜肯家族办公室持有近77万股Palantir股票，看重其两个独特、由人工智能驱动且无直接替代品的SaaS平台的高速增长，以及可持续的护城河[1] - 杜肯家族办公室的斯坦利·德鲁肯米勒管理超过40亿美元资产，其投资回报持续跑赢标普500指数[2] - 在截至9月的季度，机构投资者需提交13F文件，披露其持仓变化，为市场提供顶级基金经理操作的最新快照[3][4] 对Palantir的投资操作与原因分析 - 德鲁肯米勒在2024年第一季度清空了其基金所持有的全部Palantir头寸，并在7月1日至2025年3月31日期间卖出了所有Palantir股票[2][7] - 清仓的部分原因可能是获利了结，截至9月底，其投资组合中65个持仓的平均持有期仅为2.12个季度（约6个多月）[8] - 德鲁肯米勒在2024年5月表示，人工智能可能短期被高估但长期被低估，此观点同样适用于解释其卖出Palantir[9] - Palantir面临估值过高的问题，截至11月14日，其市销率高达114，远高于历史表明难以长期维持的30倍水平[11] - 过去三十年，每一项热门新技术在早期都经历过泡沫破裂，若历史重演，AI泡沫破裂可能拖累Palantir股价[10] 对“七巨头”中三只股票的新建仓位 - 德鲁肯米勒并未回避AI领域，而是选择性建仓，在第三季度大举买入三只相对便宜的“七巨头”股票：Alphabet（A类股102,200股）、亚马逊（437,070股）和Meta Platforms（76,100股）[13][19] - 这三家公司均将AI作为工具来增强其现有高利润平台，而非像英伟达那样直接依赖AI创造收入，这使其在潜在AI泡沫破裂时更具韧性[13][15] - Alphabet和亚马逊分别运营全球第一和第三大云基础设施服务平台，两者都在平台中整合生成式AI和大语言模型能力以推动长期增长[13] - Meta Platforms利用AI工具为在其社交媒体应用系列上投放广告的企业服务，生成式AI工具可制作个性化静态和视频信息，提升点击率和广告定价能力[14] - 从估值看，基于华尔街对2026年现金流预测，Alphabet、亚马逊和Meta的远期现金流倍数分别为18倍和12倍，远低于Palantir近153倍的估值[16][17] Palantir Technologies的业务表现 - Palantir的核心平台Gotham协助美国及其盟友进行军事任务规划、执行以及数据收集与分析，较新的平台Foundry则帮助企业理解数据以简化运营[7] - 公司今年轻松超越华尔街的共识销售和利润预期，自2023年初以来，其股价涨幅超过2600%[7]

迈克尔·伯里的最新投资策略 - 投资者迈克尔·伯里在注销其对冲基金后，重申了其核心看涨与看跌头寸 [1] - 其策略被概括为“做多MOH股票并做空PLTR”，类似于“花生酱和香蕉”的组合交易 [2] - 尽管基金已注销，伯里仍继续公开分享其投资论点，包括看好医疗保健行业及看空Palantir基于人工智能的高估值 [5] 具体持仓与交易细节 - 根据Scion基金第三季度13F报告，截至9月30日，公司新建仓持有医疗保健提供商Molina Healthcare 125,000股 [2] - 同一份报告披露了对Palantir Technologies的大额看跌期权，其名义价值曾引发关注，后澄清实际价值为920万美元 [3] 对人工智能投资热潮的看法 - 伯里分享了一张图表，显示“(标普500总资本支出减去折旧)/名义美国GDP”的比率，该比率在泡沫时期往往最高 [3] - 图表直观地论证了当前由人工智能驱动的投资激增，其峰值已超过2000年的“互联网与科技媒体电信繁荣”和2007年的“房地产泡沫” [4]

财务业绩里程碑 - 第三季度营收达到11.8亿美元，同比增长63%，环比增长18% [1][2] - 美国商业业务收入同比增长121%，环比增长29，贡献了总营收的四分之三 [1][2] - 该季度调整后自由现金流为5.4亿美元，过去12个月累计自由现金流达到创纪录的20亿美元 [3] - 调整后营业利润率达到51%，Rule of 40得分高达114% [1][3] - 公司将全年营收指引上调至44亿美元，并预计第四季度营收将同比增长61% [3] 商业势头与客户采用 - 美国商业部门是AIP采用的主要引擎，其总合同价值达到13亿美元 [2] - 第三季度完成了204笔价值超过100万美元的交易和53笔价值超过1000万美元的交易 [4] - 企业客户将AIP作为全规模平台而非试点工具进行部署，表明采用进入新阶段 [4] - 从保险公司到制造商等各行业的首席执行官正亲自推动企业级的AIP部署 [4] 技术优势与产品影响 - 公司在Ontology和工作流集成方面数十年的投资构建了持久的护城河 [5] - AIP平台内置的AI FDE工具能将耗时数年的项目缩短至5天完成实施 [5] - AIP平台通过优雅地集成大语言模型、工作流和软件来实现企业AI的价值 [5] - 公司的使命是赋能美国工人利用AI，并通过美国科技奖学金计划培训一线工人构建AI应用 [7] 战略定位与行业愿景 - 公司的文化与传统企业软件公司不同，其使命是与客户及其员工创造直接的价值对齐 [6] - 企业AI的规模化部署需要公司的平台，AI已成为一种竞争必需品 [4][8] - 公司定位是占领AI市场中真正关心价值创造的巨大份额 [8]

文章核心观点 - 尽管Palantir财报表现强劲但股价下跌，引发市场对即将发布财报的英伟达股价走势的担忧 [1][2] - 英伟达与Palantir均为AI领域领军企业，但两者估值水平差异显著，Palantir远期市盈率超过230倍，而英伟达为40倍，这可能是两者股价对利好财报反应不同的关键原因 [7] - 英伟达短期股价表现不应影响对其长期前景的判断，投资者应更关注财报内容本身及公司的长期增长潜力 [10][11] Palantir Technologies 财报与市场反应 - Palantir最新财报超出分析师预期，并上调了全年业绩指引，其软件因能让客户快速应用AI而需求激增 [1] - 尽管财报表现优异，但股价在财报发布后的交易日下跌近8%，并累计下跌约16% [2][3] - 股价下跌可能源于投资者对高估值的担忧，以及部分投资者选择获利了结，Palantir远期市盈率超过230倍被视为极其昂贵 [7][8] 英伟达财报前景分析 - 英伟达定于11月19日盘后发布2026财年第三季度财报，公司过往四个季度业绩均超预期，历史记录良好 [5] - 来自亚马逊和Alphabet等云服务提供商的报告显示，客户对算力需求持续增长，这些公司将继续大力投资以扩大AI基础设施 [5] - 公司首席执行官黄仁勋透露，当前Blackwell平台、即将推出的Rubin系统及网络设备在今明两年的累计订单总额达5000亿美元 [6] 英伟达与Palantir的估值比较 - 两家公司均从AI市场获得显著收入增长，过去三年Palantir股价上涨2000%，英伟达股价上涨1100% [3] - 关键区别在于估值水平，Palantir远期市盈率超过230倍，而英伟达为40倍，英伟达被认为处于合理定价区间 [7] - 英伟达的股价虽不便宜，但考虑到其已实现的增长和长期前景，定价相对公允，估值并非主要抛售理由 [8] 对投资者的启示 - 即使财报表现优异，股价也可能因获利了结等短期因素而下跌，优秀财报不总是推动股价上涨 [9] - 英伟达的短期股价表现不应改变对公司前景的看法，长期持有可减弱短期波动对投资组合的影响 [10] - 投资者应聚焦于财报内容及公司如何通过AI增长长期创造财富，而非每日股价波动 [11]

投资理念与方法论 - 投资组合构建为低成本基金与单只个股各占约50% [1] - 投资分析侧重于宏观与基本面，但认识到动量与市场情绪才是真正关键因素 [1] - 投资决策不试图择时，只买入并愿意持有至少10年的股票 [1] - 基本面分析超越市盈率等传统估值指标，核心在于理解市场供需与预测人类行为 [1] - 分析方法强调理解数字背后的市场观点、行业板块及长期增长趋势 [1] - 该方法需要独创性、好奇心、一定程度的单纯性以及逆势而行的意愿 [1] 当前看好的具体资产 - 目前看好AMD、PLTR、TSLA等个股 [1] - 同时看好美国广泛股票市场 [1] - 也看好比特币 [1]

文章核心观点 - Palantir Technologies Inc (PLTR) 股票是市场上最具分歧的股票之一 [1] - 如果假设市场周期已进入“估值不再重要”的阶段 则该公司股票容易引发讨论 [1] 分析师背景与研究方法 - 分析师Julian Lin专注于寻找被低估且具有长期增长潜力的公司 [1] - 研究方法侧重于寻找资产负债表强劲、管理团队优秀且所在行业具有长期增长空间的标的 [1] - 投资组合策略结合增长导向原则与严格的估值门槛 在传统安全边际基础上增加额外筛选层 [1]

业绩表现 - 第三季度营收同比增长63%至创纪录的12亿美元 [1] - 第三季度净利润达到4.76亿美元，环比增长46% [4] - 当季完成了204笔价值至少100万美元的交易 [1] 估值水平 - 公司股票市盈率达409倍，远高于当前市场领导者英伟达的54倍市盈率 [3] - 即使第四季度净利润再增长46%至6.95亿美元，2025年净利润达17亿美元，按当前4090亿美元市值计算，市盈率仍将高达240倍 [4] - 公司总市值为4150亿美元 [6] 股票表现 - 当前股价为167.89美元，当日下跌3.52% [5] - 52周价格区间为58.85美元至207.52美元 [6] - 公司毛利率为80.81% [6]

核心交易策略回顾与绩效 - 上月（2025年10月19日）提出做空Palantir虚值看跌期权的策略 通过卖出11月14日到期、行权价160美元的看跌期权 获得6.78美元的权利金中点价 基于16000美元的投资保证金 实现了一个月4.2438%的收益率 [1][2] - 截至2025年11月17日 Palantir股价为170.89美元 高于160美元的行权价 期权未进入实值状态 投资者成功获得权利金收入且未被行权买入股票 [4] - 策略可重复进行 因Palantir的看跌期权权利金仍维持在高位 [4] 新一轮期权交易机会分析 - 对于下一月度周期（至2025年12月19日） 卖出虚值9.78%的看跌期权（行权价155美元）可获得4.75美元的权利金中点价 基于15500美元的保证金 一个月收益率为3.535% [5] - 此收益率低于上月10%虚值期权提供的4.24% 但依然处于高位 该期权合约的Delta值为-0.26 意味着市场认为Palantir股价在未来一个月内跌至155美元的概率约为26% [6] - 对于风险偏好更低的投资者 可考虑卖出虚值6.9%的看跌期权（行权价160美元 12月19日到期） 其权利金为7.00美元 基于16000美元的保证金 收益率为4.375% [6] 交易机制与关键数据 - 策略要求投资者在经纪商处锁定与期权行权价对应的现金保证金（如15500美元或16000美元）以获取权利金收入 [5][6] - 上月参考交易发生时 Palantir股价为178.15美元 截至2025年11月17日 股价为170.89美元 [2][4] - 上月卖出160美元看跌期权的Delta值为-0.2655 与本月155美元看跌期权的风险概率（Delta -0.26）相似 [6]