财务数据和关键指标变化 - 2024年公司可比销售额增长2.3%，净餐厅数量增长3.4%，全系统销售额增长5.4% [8] - 2024年公司有机调整后营业收入增长9% [9] - 2024年调整后每股收益从去年的3.24美元增至3.34美元，实现4.4%的有机增长；第四季度调整后每股收益同比有机增长11%，达到0.81美元以上 [63] - 2024年调整后净利息支出为5.54亿美元，略好于先前指引；预计2025年调整后净利息支出将改善至5 - 5.2亿美元 [64][65] - 2024年公司产生15亿美元自由现金流，包括约1.8亿美元对冲带来的现金收益 [66] - 2024年调整后有效税率约为18%，预计2025年税率在18% - 19%之间 [64] 各条业务线数据和关键指标变化 蒂姆·霍顿斯（Tim Hortons） - 2024年AOI首次超过10亿美元 [17] - 加拿大地区可比销售额增长4.3%，显著超过市场主要同行；第四季度可比销售额增长2.5% [18] - 2024年客流量增长近3% [25] - 2024年平均四壁EBITDA超过30.5万加元，高于上一年的28万加元 [15] 国际业务 - 2024年可比销售额增长3.3%，第四季度增长4.7% [26] - 净餐厅数量增长6.1%，全系统销售额增长10% [27][28] 汉堡王（Burger King）美国和加拿大地区 - 2024年可比销售额增长1%，第四季度美国地区可比销售额增长1.5% [33] - 2024年美国地区平均四壁EBITDA稳定在20.5万美元 [15] 派派思（Popeyes） - 2024年净餐厅数量增长3.7%，全系统销售额增长4.2% [43] 消防站三明治（Firehouse Subs） - 全年可比销售额下降约1%，第四季度持平 [50] - 2024年净餐厅数量增长超过6%，新开设80家餐厅 [52] 各个市场数据和关键指标变化 加拿大市场 - 蒂姆·霍顿斯在加拿大表现强劲，可比销售额和客流量持续增长 [18][25] 国际市场 - 多个主要市场如澳大利亚、西班牙、英国和巴西实现稳健增长 [26] - 派派思在国际市场发展迅速，自2017年收购以来已进入15个新市场，餐厅数量从约500家增至近1500家，系统销售额从约3亿美元增至近13亿美元 [31] 美国市场 - 汉堡王美国地区第四季度可比销售额表现优于主要汉堡快餐同行 [33] - 派派思在美国和加拿大仍是增长最快的独立免下车鸡肉快餐概念之一 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于质量、服务和便利性三个核心基本面，为客人提供更好体验，超越全球快餐同行 [7][8] - 持续拓展全球市场，增加品牌市场组合，提升数字能力 [12] - 支持加盟商盈利能力，分享平均餐厅盈利能力数据 [14] - 推进各品牌战略举措，如汉堡王的“重燃火焰计划”、派派思的“易爱计划”等 [33][44] - 注重餐厅形象现代化，计划到2028年使汉堡王系统达到85%以上的现代形象 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年虽面临挑战，但公司团队和加盟商保持专注和韧性，为长期成功奠定基础 [16] - 对2025年实现8%以上的有机调整后营业收入增长充满信心 [16][77] - 各品牌发展前景良好，如蒂姆·霍顿斯将继续实现销售增长，国际业务增长动力强劲，汉堡王有望持续改善，派派思将巩固竞争地位，消防站三明治将加速扩张 [82][83][86][88][89] 其他重要信息 - 2024年完成对卡罗尔斯餐厅集团和派派思中国的收购，并引入第六个可报告部门——餐厅控股 [5] - 2024年公司总G&A（不包括餐厅控股）降至6.32亿美元，第四季度减少1500万美元 [62] - 2024年第四季度蒂姆·霍顿斯供应链有机毛利润增加2000万美元 [62] - 2024年第四季度记录2000万美元净坏账费用，主要与汉堡王中国有关 [63] - 预计2025年餐厅控股部门第一季度餐厅层面EBITDA利润率将压缩150 - 200个基点 [70] - 预计2025年餐厅控股部门G&A将从2024年的5900万美元增至约1亿美元 [71] - 2025年总资本支出、租户改善和改造激励将在4 - 4.5亿美元之间 [72] - 美元走强预计将对2025年第一季度AOI造成近1500万美元外汇逆风，全年约4500万美元 [74] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：2025年实现8%以上调整后营业收入增长所假设的同店销售范围，以及是否需要达到3%的长期目标或有额外成本效率 - 公司不会具体说明每年实现该目标的同店销售范围，但对2025年8%以上的AOI增长指引有信心，营销计划和运营改进将有助于实现该目标 [94][95] 问题：汉堡王中国的发展情况，以及汉堡王和蒂姆·霍顿斯在2025年本土市场面对困难宏观和促销背景的表现和销售驱动因素 - 公司正在积极讨论汉堡王中国的情况，预计很快会有解决方案，之后会更新对目标的潜在影响 [101] - 汉堡王和蒂姆·霍顿斯将在2025年基于2024年成功的策略进行创新，如汉堡王将关注家庭市场、皇堡创新、菜单质量和价值营销，蒂姆·霍顿斯将继续关注下午食品和冷饮，同时推出早餐创新和名人合作 [102][107][108] 问题：蒂姆·霍顿斯加拿大地区新咖啡机测试的早期反馈、对服务速度的潜在影响，以及咖啡价格上涨对供应链利润率和咖啡需求的影响 - 新咖啡机测试仍处于早期阶段，更注重提升品质，未来有望为客人提供更好的产品 [117][118] - 咖啡在蒂姆·霍顿斯商品篮子中占比约15%，公司采用6 - 18个月的远期采购策略，可平滑成本波动，预计2025年供应链利润率约为19% [120][121][122] 问题：国际业务2025年的展望，包括关键市场和增长态势 - 公司对国际业务第四季度同店销售轨迹的改善感到满意，2025年将继续关注有吸引力的价值主张和创新，以延续增长势头，但暂不提供销售指引 [129][130] 问题：2025年资本支出指引是否为最高水平，未来是否会因汉堡王美国发展加速而增加，以及持有大量现金是否合理 - 2025年资本支出增加主要是由于汉堡王“重燃火焰计划”改造步伐加快和蒂姆·霍顿斯加拿大地区发展投资增加，该水平将在未来几年逐渐下降 [137][138][139] - 公司结束年度时流动性良好，资本分配优先考虑高回报率的业务投资，其次是通过股息回报股东和降低杠杆率 [142][143] 问题：公司是否会在2025年恢复股票回购，以及2025年计划进行的汉堡王美国改造数量 - 目前去杠杆是优先事项，但不排除股票回购的可能性；2025年计划进行约400次改造 [148][149] 问题：第一季度业务的潜在趋势，蒂姆·霍顿斯加拿大地区同店销售的流量和平均客单价构成，以及2025年的价格策略 - 公司倾向于在第一季度结束后分享整体表现，需考虑闰日因素 [156][157] - 蒂姆·霍顿斯加拿大地区第四季度同店销售约三分之二由流量驱动，其余由客单价和产品组合驱动；2025年客单价将参考整体CPI，并关注咖啡价格变化 [158] 问题：汉堡王加盟商四壁EBITDA稳定的情况下，实现更高EBITDA目标所需的同店销售增长率，以及蒂姆·霍顿斯部分品类增长强劲但整体同店销售未达该水平的抵消因素 - 汉堡王美国地区同店销售增长带来的增量销售约有25% - 30%会转化为利润率提升，推动加盟商盈利能力增长；餐厅改造也是提高加盟商四壁EBITDA的重要手段 [167][168] - 蒂姆·霍顿斯部分品类表现不佳是由于当季天气较暖，导致热饮和烘焙食品销售受到影响 [170][171]

文章核心观点 公司第四季度业绩表现良好，多项指标增长超预期，股价盘前上涨，同时公布了股息分配和未来展望 [1][2][5] 财务数据 - 第四季度销售额同比增长26.2%至22.96亿美元，超分析师预期的22.74亿美元 [1] - 综合可比销售额增长2.5%，净餐厅数量同比增长3.4%，综合全系统销售额增长5.6% [1] - 旗下品牌中，Tim Hortons可比销售额增长2.2%，Burger King增长1.1%，Popeyes Louisiana Kitchen下滑0.2%；Burger King收入增长8.6%，Popeyes Louisiana Kitchen增长10.4% [2] - 调整后每股收益0.81美元，超市场预期的0.79美元 [2] - 一般及行政费用同比持平，本季度营业收入增长35.6%至6.35亿美元 [2] - 截至12月底，公司持有13亿美元现金及等价物，12个月经营活动提供的净现金总计15亿美元 [3] 股息分配 - 公司董事会宣布每股普通股股息0.62美元，将于4月4日支付给3月21日登记在册的股东和单位持有人 [3] 公司展望 - 预计2025财年除RH外的细分市场一般及行政费用在6.5亿 - 6.7亿美元之间 [4] - 预计2024 - 2028年平均可比销售额增长3%以上，净餐厅增长5%以上，全系统销售额增长8%以上 [5] 股价表现 - 周三盘前最后一次检查时，QSR股价上涨3.29%，报69.10美元 [5]

文章核心观点 - 餐厅品牌国际公司（Restaurant Brands International）凭借显著的国际业务增长，公布了强劲的收益，超出了营收和每股收益预期，尽管美国市场仍面临挑战，但公司通过多种策略有望实现持续发展 [1][2] 公司概况 - 公司是一家领先的快餐连锁企业，旗下拥有汉堡王、提姆霍顿、派派思等品牌，采用以特许经营为主的商业模式，在120多个国家经营着超30000家餐厅 [2][4] 财务业绩 - 2025年2月12日公布2024年第四季度财报，调整后摊薄每股收益为0.81美元，高于预期的0.784美元，同比增长8%；总营收达22.96亿美元，略超预期的22.89亿美元，同比增长26.2%；营业收入为6.35亿美元，同比增长35.7%；调整后息税折旧及摊销前利润为6.88亿美元，同比增长14.1% [2][3] 业务亮点 - 国际市场系统销售额增长11%，得益于亚洲、欧洲和拉丁美洲的地域多元化，收购派派思中国也助力餐厅数量在关键地区的扩张 [6] - 净餐厅数量增长3.4%，提姆霍顿系统销售额达18.63亿美元，但美国业务因竞争压力和消费环境面临困难；汉堡王美国业务同比持平，销售额为29.15亿美元；派派思因战略菜单改进和营销，销售额增长2.8%至15.43亿美元 [7] 公司策略 - 近期举措围绕扩大餐厅网络和提高加盟商盈利能力，技术提升和全球增长战略是关键，国际市场对成功起重要作用 [5] - 持续投资数字技术，旨在改善客户体验、提高忠诚度和优化运营，同时注重成本管理和供应链效率 [8] - 汉堡王“重燃火焰”计划通过广告和餐厅改造投资改善品牌定位和市场份额，在非美国市场已显成效 [9] 未来展望 - 管理层确认将继续投资加盟商支持和运营改进，预计2025年（不包括新收购的RH部门）的部门一般及行政费用在6.5亿至6.7亿美元之间，长期增长目标是到2028年实现每年超3%的可比销售额增长和5%的净餐厅增长 [12] - 投资者应关注国际扩张和科技驱动的消费者参与，尽管美国市场仍有挑战，但公司通过有效成本管理、技术应用和品牌多元化，有望利用全球业务实现持续发展 [13]

文章核心观点 - 餐饮品牌国际公司（QSR）公布超预期的第四季度业绩，推动盘前股价上涨 [1] 业绩情况 - 公司调整后每股收益（EPS）为0.81美元，营收23亿美元，分析师预期分别为0.50美元和22.9亿美元 [1] - 快餐巨头可比销售额增长2.5%，优于分析师预期的1.59% [1] 股价表现 - 业绩报告发布后，公司股价立即上涨3%，过去12个月累计下跌约13% [2] 行业对比 - 公司业绩公布前两天，竞争对手麦当劳（MCD）也公布业绩，全球可比销售额意外恢复增长并超出预期 [2]

文章核心观点 - 餐饮品牌国际公司因旗下汉堡王和派派思美国餐厅表现超预期，同店销售额增长2.5%，盘前股价上涨超1%，但四季度净利润同比下降 [1] 业绩情况 - 四季度净利润3.61亿美元，合每股0.79美元，低于去年同期的7.26亿美元（每股1.60美元） [1] - 剔除企业重组费用等项目后，每股收益0.81美元 [2] - 净销售额增长26%，达到23亿美元 [2] 与预期对比 - 调整后每股收益0.81美元，可能未达路孚特预期的0.79美元 [3] - 营收23亿美元，可能未达路孚特预期的22.7亿美元 [3]

财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度全球系统销售额增长5.6%，全年增长5.4%[2] - 2024年第四季度全球可比销售额增长2.5%，国际业务增长4.7%，加拿大Tim Hortons增长2.5%[2] - 2024年运营收入同比增长17.9%，有机调整后运营收入增长9%[2] - 2024年向股东返还约10亿美元资本[2] - 2024年系统餐厅总数为32,125家，较2023年的31,070家增长3.4%[3] - 2024年总营收为84.06亿美元，较2023年的70.22亿美元增长19.7%[3] - 2024年净收入为14.45亿美元，较2023年的17.18亿美元下降15.9%[3] - 2024年调整后摊薄每股收益为3.34美元，较2023年的3.24美元增长3.1%[3] - 2024年净杠杆率为4.6倍，与2023年的4.8倍相比有所下降[3] - 2024年四季度总营收22.96亿美元，2023年同期为18.2亿美元；2024年全年总营收84.06亿美元，2023年为70.22亿美元[39] - 2024年四季度净利润3.61亿美元，2023年同期为7.26亿美元；2024年全年净利润14.45亿美元，2023年为17.18亿美元[39] - 截至2024年12月31日，总资产246.32亿美元，2023年同期为233.91亿美元；总负债197.89亿美元，2023年同期为186.61亿美元[41] - 2024年经营活动产生的净现金为15.03亿美元，2023年为13.23亿美元；投资活动净现金使用6.6亿美元，2023年为提供1100万美元；融资活动净现金使用6.25亿美元，2023年为使用13.74亿美元[43] - 2024年四季度基本每股收益0.8美元，2023年同期为1.63美元；2024年全年基本每股收益3.21美元，2023年为3.82美元[39] - 2024年四季度稀释每股收益0.79美元，2023年同期为1.6美元；2024年全年稀释每股收益3.18美元，2023年为3.76美元[39] - 2024年四季度加权平均基本股数3.24亿股，2023年同期为3.13亿股；2024年全年加权平均基本股数3.19亿股，2023年为3.12亿股[39] - 2024年四季度加权平均稀释股数4.55亿股，2023年同期为4.53亿股；2024年全年加权平均稀释股数4.54亿股，2023年为4.56亿股[39] - 2024年支付利息7.85亿美元，2023年为7.61亿美元；支付所得税净额2.93亿美元，2023年为2.9亿美元[43] - 2024年财产和设备增加应计费用5100万美元，2023年无此项[43] - 2024年第四季度总营收22.96亿美元，较2023年第四季度的18.2亿美元增长26.2%，有机增长6.1%[58] - 2024年第四季度运营收入6.35亿美元，较2023年第四季度的4.68亿美元增长35.4%，有机增长36.5%[58] - 2024年第四季度净收入3.61亿美元，较2023年第四季度的7.26亿美元下降50.4%，有机下降51.2%[58] - 2024年第四季度调整后运营收入5.78亿美元，较2023年第四季度的5.09亿美元增长13.5%，有机增长13.7%[58] - 2024年第四季度调整后EBITDA为6.88亿美元，较2023年第四季度的6.03亿美元增长14.1%，有机增长11.4%[58] - 2024年第四季度调整后净收入3.69亿美元，较2023年第四季度的3.4亿美元增长8.7%，有机增长11.5%[58] - 2024年第四季度调整后摊薄每股收益0.81美元，较2023年第四季度的0.75美元增长8.2%，有机增长11.0%[58] - 2024年总营收84.06亿美元，较2023年的70.22亿美元增长19.7%，有机增长6.7%[62] - 2024年运营收入24.19亿美元，较2023年的20.51亿美元增长17.9%，有机增长19.0%[62] - 2024年净收入14.45亿美元，较2023年的17.18亿美元下降15.9%，有机下降15.1%[62] - 2024年调整后运营收入24.02亿美元，较2023年的22.00亿美元增长9.2%，有机增长9.0%[62] - 2024年调整后EBITDA为27.84亿美元，较2023年的25.54亿美元增长9.0%，有机增长7.5%[62] - 2024年调整后净收入15.15亿美元，较2023年的14.80亿美元增长2.4%，有机增长3.8%[62] - 2024年调整后摊薄每股收益3.34美元，较2023年的3.24美元增长3.0%，有机增长4.4%[62] - 截至2024年12月31日，净债务127.46亿美元，净杠杆为4.6倍；2023年净债务122.50亿美元，净杠杆为4.8倍[67] - 2024年全年自由现金流13.02亿美元，较前九个月的8.98亿美元增加4.04亿美元[67] - 2024年净利息支出5.66亿美元，2023年为4.74亿美元[67] 股息相关 - 公司宣布2025年普通股和合伙可交换单位股息目标总额为每股2.48美元[2] - 公司董事会宣布2025年第一季度股息为每股0.62美元，目标是2025年每股股息达到2.48美元[32] 未来财务预测 - 2025年公司预计可比销售额增长3%以上，净餐厅增长5%以上，系统销售额增长8%以上，调整后营业收入增长至少与系统销售额增长同步[36] - 2025年公司预计非RH部门的一般及行政费用在6.5亿至6.7亿美元之间，RH部门约为1亿美元[36] - 2025年公司预计调整后净利息费用在5亿至5.2亿美元之间[36] - 2025年公司预计合并资本支出、租户激励和奖励（包括RH）在4亿至4.5亿美元之间[36] 业务线系统销售额变化 - PLK部门2024年第四季度系统销售额为15.43亿美元，同比增长2.8%；全年系统销售额为61.24亿美元，同比增长4.2%[21] - FHS部门2024年第四季度系统销售额为3.15亿美元，同比增长5.4%；全年系统销售额为12.33亿美元，同比增长2.7%[23] - INTL部门2024年第四季度系统销售额为46.43亿美元，同比增长11.2%；全年系统销售额为181.56亿美元，同比增长10.0%[26] - RH部门2024年第四季度百胜中国系统销售额为4.48亿美元，同比下降1.0%；全年为17.74亿美元，同比下降0.7%[29] 公司投资计划 - 公司将在2028年底前投资至多7亿美元执行“Reclaim the Flame”计划，截至2024年12月31日，已为“Royal Reset”投资1.33亿美元，计划投资至多5.5亿美元[20] 财报相关说明 - 系统销售额增长和可比销售额按固定汇率计算，约95%的系统餐厅为加盟店[14] - 净餐厅增长指过去十二个月餐厅数量净变化除以十二个月期初餐厅数量[14] - 自由现金流为经营活动提供的净现金减去物业和设备支出[55] - 财报中股份支付费用与指定期间股权奖励有关，还包含符合条件员工选择以普通股代替2024和2023年现金奖金的年度非现金激励薪酬费用部分[70] - 公司因Carrols收购和PLK中国收购产生非经常性费用（“RH交易成本”），预计2025年还会产生额外费用[70] - 公司因收购和整合Firehouse Subs产生非经常性费用（“FHS交易成本”），2023年3月31日后未再产生额外费用[70] - 公司因某些转型性企业重组计划产生非运营成本，还涉及重大税收改革立法和法规相关服务费用[70] - 财报数据包含权益法投资的（收益）损失和收到的现金分红，收到的现金分红计入分部收入[70] - 2024年12月31日止三个月和十二个月的有效税率反映了多个司法管辖区的收入组合、内部融资安排影响以及时效法规到期对不确定税务状况和递延税项资产的总体影响[70] - 财报中的损失包含债务提前清偿损失和利息费用，利息费用包含与重组利率互换相关的非现金利息费用[71] - 调整后所得税费用包含非公认会计原则调整的税务影响，按成本发生地的法定税率计算[71]

文章核心观点 公司2024年全年及第四季度财务表现良好，各业务板块有不同程度增长，未来将聚焦营销、运营和形象提升以推动长期发展，同时宣布2025年股息目标并给出财务指引 [1] 分组1：整体财务业绩 - 2024年第四季度全球系统销售额增长5.6%，全年增长5.4%；全球可比销售额第四季度增长2.5%，由国际业务4.7%和加拿大TH业务2.5%带动 [1] - 2024年运营收入同比增长17.9%，有机调整后运营收入增长9% [1] - 2024年向股东返还约10亿美元资本，同时进行增长投资并达到净杠杆目标 [1] - 公司宣布2025年普通股和合伙可交换单位股息目标总计为每股2.48美元 [1] 分组2：各业务板块表现 蒂姆·霍顿斯（TH） - 2024年系统销售额增长4.7%，第四季度增长3.2%；可比销售额全年增长3.9%，第四季度增长2.2% [10] - 全年和第四季度总营收增长，主要因系统销售额增加和供应链销售增长；调整后运营收入增长，受总营收增加和SG&A减少推动，但部分被供应链成本和F&P费用增加抵消 [12][13] 汉堡王（BK） - 2024年系统销售额增长0.2%，第四季度增长0.5%；可比销售额全年增长1.0%，第四季度增长1.1% [15] - 全年和第四季度总营收增长，受非卡罗尔斯餐厅收购和广告收入增加推动；调整后运营收入增长，得益于坏账回收、SG&A减少和餐厅收购 [19][20] - 执行“重燃火焰”计划，截至2024年底已为“皇家重置”投资1.33亿美元，“点燃火焰”投资已在第四季度完成 [21] 派派思（PLK） - 2024年系统销售额增长4.2%，第四季度增长2.8%；可比销售额全年增长0.4%，第四季度下降0.2% [22] - 全年和第四季度总营收及调整后运营收入增长，主要因卡罗尔斯收购和系统销售额增加 [23] 消防站三明治（FHS） - 2024年系统销售额增长2.7%，第四季度增长5.4%；可比销售额全年下降1.1%，第四季度增长0.3% [24] - 全年和第四季度总营收增长，因系统销售额增加和广告基金安排调整；调整后运营收入增长，得益于SG&A减少和特许经营及物业收入增加 [25][26] 国际业务（INTL） - 2024年系统销售额增长10.0%，第四季度增长11.2%；可比销售额全年增长3.3%，第四季度增长4.7% [27] - 全年和第四季度总营收增长，因百胜和派派思加盟商特许权使用费增加；调整后运营收入增长，受总营收增加推动，但部分被F&P费用和SG&A增加抵消 [28][29] 餐厅控股（RH） - 2024年汉堡王系统销售额下降0.7%，第四季度下降1.0%；可比销售额全年增长0.4%，第四季度增长1.6% [31] - 第四季度总营收4.45亿美元，全年11.16亿美元；调整后运营收入第四季度1400万美元，全年4400万美元 [31] 分组3：收购与业务调整 - 2024年5月16日完成卡罗尔斯餐厅集团收购，6月28日完成派派思中国收购 [5] - 收购后设立餐厅控股（RH）运营和报告板块，包括卡罗尔斯汉堡王餐厅和派派思中国餐厅 [6] - 2023年和2024年第一季度，汉堡王从非卡罗尔斯加盟商收购餐厅，截至2024年底拥有160家公司餐厅 [8] - 2024年底更新调整后运营收入列报方式，定义“细分市场特许经营和物业费用”，不影响调整后运营收入和合并结果 [9] 分组4：股息与财务指引 - 董事会宣布2025年第一季度每股0.62美元股息，将于4月4日支付给3月21日登记股东和单位持有人 [32] - 2025年财务指引：可比销售额增长3%以上，净餐厅增长5%以上，系统销售额增长8%以上，调整后运营收入增长至少与系统销售额增长同步；细分市场SG&A（不包括RH）6.5 - 6.7亿美元，RH细分市场SG&A约1亿美元，调整后净利息费用5 - 5.2亿美元，合并资本支出、租户激励和奖励4 - 4.5亿美元 [36] 分组5：其他信息 - 2025年2月12日上午8:30举行投资者电话会议和网络直播，回顾2024年全年及第四季度财务结果 [34] - 公司是全球最大快餐服务公司之一，旗下拥有四大品牌，通过“餐饮品牌为善”框架改善可持续发展成果 [37]

文章核心观点 - 即将发布的Restaurant Brands财报预计季度每股收益0.79美元，同比增5.3%，分析师预测营收22.9亿美元，同比增26%，过去30天该季度共识每股收益预估下调0.7%，分析公司关键指标预测能更全面评估业绩 [1][2][4] 业绩预测 - 季度每股收益预计0.79美元，同比增5.3% [1] - 营收预计22.9亿美元，同比增26% [1] - 过去30天该季度共识每股收益预估下调0.7% [2] 关键指标预测 营收相关 - “广告及其他服务营收”预计达3.0121亿美元，较上年同期降3.8% [5] - “特许经营及物业营收”预计达7.2924亿美元，较上年同期降1.5% [5] - “FHS（Firehouse Subs）营收”预计达5134万美元，同比增0.7% [6] 销售相关 - “TH系统销售额”预计达18.7亿美元，较上年同期增1% [6] - “PLK全球同店销售额”预计为 -0.7%，去年同期为5.5% [6] - “FHS全球同店销售额”预计为 -2.3%，去年同期为3.5% [7] - “TH全球同店销售额”预计为2.3%，去年同期为8.4% [7] - “BK全球同店销售额”预计为1.1%，去年同期为6.3% [8] 餐厅数量相关 - “期末合并全球餐厅数量”预计为32081家，去年同期为31070家 [7] - “期末FHS全球餐厅数量”预计达1315家，去年同期为1265家 [8] - “期末PLK全球餐厅数量”预计达3526家，去年同期为3394家 [9] - “期末BK全球餐厅数量”预计达7109家，去年同期为7144家 [9] 股价表现 - 过去一个月Restaurant Brands股价涨2.5%，而Zacks标准普尔500综合指数涨1.9% [9] - 公司Zacks评级为4（卖出），预计短期内表现逊于整体市场 [9]

文章核心观点 公司宣布旗下Heal Wellness一家新店开业，体现其在加拿大的扩张态势，且有更多门店在建，未来将继续拓展业务 [1][2][3] 新店开业信息 - 新店位于阿尔伯塔省卡尔加里市西南17大道815号110套房，于2025年2月7日开业，盛大开业活动于2月8日举行 [1][3] 品牌扩张情况 - 这是Heal Wellness在加拿大西部开设的第7家门店，使系统内门店总数达到16家，还有几家在阿尔伯塔省、不列颠哥伦比亚省和安大略省在建 [2] - 公司旗下6个QSR品牌在加拿大有门店正在建设中 [3] - 公司旗下所有新兴品牌从区域开发商处获得了421个合同约定的零售门店，涵盖开发中、建设中和已开业的 [4] 未来规划 - 公司将继续签署特许经营协议，为加盟商在全国范围内获取优质房地产位置，并在2025 - 2026年宣布更多开业信息 [3][4] - 随着Heal Wellness品牌自由现金流增长，公司预计加快公司自有门店开发时间表，并辅以特许经营计划的增长 [4] 公司信息 - 公司是新兴食品品牌的领先整合商 [7] 加盟信息 - 如需加盟咨询，请访问www.happybellyfg.com/franchise - with - us/或联系hello@happybellyfg.com [6]

文章核心观点 - 快乐肚皮食品集团公司为旗下Heal Wellness品牌在安大略省奥罗拉市获得特许经营权和房地产选址 预计该店于2025年第二季度开业 公司新兴品牌扩张加速 [1][5] 公司业务进展 - 公司为Heal Wellness在安大略省奥罗拉市获得特许经营权和房地产选址 新门店位于安大略省奥罗拉市央街15570号 预计2025年第二季度开业 [1][2][5] - 公司目前有421个零售点由区域开发商签约承诺 涵盖开发中 建设中和已运营的门店 随着新店开业 公司业务版图持续扩大 [6] 选址优势 - 奥罗拉市是麦格纳国际总部所在地 是医疗保健 生物科学 交通物流 航空航天和国防以及可再生能源的主要枢纽 周边还有著名私立学校圣安德鲁斯学院等 [2] - 奥罗拉市是大多伦多地区的一部分 社区繁荣 兼具郊区魅力和城市便利性 吸引家庭 专业人士和注重健康的居民 人口稳定增长 中位数收入高 对优质营养餐饮有强劲需求 [4] - 该市有大量公园 健身中心和休闲设施 居民追求快速健康的餐饮选择 且当地餐饮场景接受创新的清洁饮食概念 适合Heal Wellness品牌 [4] 公司发展策略 - 公司凭借先发优势加速在安大略省的零售版图扩张 过去三十年建立的业务和加盟商关系有助于获得优质门店位置 [5] - 公司团队专注于寻找和评估优质房地产 审查加盟商申请 与区域开发商合作支持轻资产特许经营模式 优先发展高质量加盟商伙伴关系和战略选址以加速增长和增强市场地位 [6] - 随着Heal Wellness品牌自由现金流增长 公司预计加速公司自营店开发计划 并辅以特许经营计划的增长 [6] 品牌介绍 - Heal Wellness旨在提供快速新鲜的健康食品 支持忙碌活跃的生活方式 目前提供多种冰沙碗和冰沙 精心挑选菜单上的超级食物成分 [7] - 快乐肚皮食品集团公司是新兴食品品牌的领先整合者 [9] 加盟信息 - 如需加盟咨询 请访问www.happybellyfg.com/franchise - with - us/ 或发送邮件至hello@happybellyfg.com [8]