花旗将Snowflake的目标价从250美元上调至275美元，维持"买入"评级。(格隆汇) ...

核心观点 - 公司2026财年下半年有望延续AI热潮推动的强劲业绩增长趋势 凭借加速扩张的销售额增速与人工智能主导战略的增长动能 促使华尔街分析师集体上调目标股价并重申看涨评级 [1] - 公司第二财季产品营收达10 905亿美元 同比增长32% 超出华尔街预期 非GAAP调整后每股收益0 35美元 几乎是上年同期两倍 净营收留存率约125% 体现老客户增购与产品粘性 高价值客户数量达654位 同比增长30% [2] - 公司预计第三财季产品营收11 25亿至11 30亿美元 高于华尔街预期 年增长率可能达25%至26% 预计2026财年总营收43 95亿美元 高于华尔街预期 同比增长27% [2] 财务表现 - 第二财季产品营收10 905亿美元 高于华尔街普遍预期的10 4亿美元 同比增长32% [2] - 第二财季非GAAP调整后每股收益0 35美元 几乎是上年同期两倍 高于华尔街预估的0 27美元 [2] - 截至7月末净营收留存率约125% 体现老客户增购与产品粘性 [2] - 高价值客户数量达654位 在过去12个月内产品消费超过100万美元 同比增长30% [2] - 预计第三财季产品营收11 25亿至11 30亿美元 高于华尔街预期的11 2亿美元 年增长率可能达25%至26% [2] - 预计2026财年总营收43 95亿美元 高于华尔街预期的43 4亿美元 同比增长27% [2] - 第二季度产品类营收环比新增9400万美元 创下史上最大单季环比增量 [6] - 约9 0%的营业利润率高于华尔街8 3%的一致预期 [8] 业务战略与定位 - 公司聚焦云原生的数据仓库与AI数据服务平台 核心是托管的 可弹性伸缩的云数据仓库/数据平台 提供数据存储 计算 治理 安全与共享服务 [3] - 逐步把AI/LLM能力原生化到软件平台内 比如Cortex Arctic Native Apps等 [3] - 起家于云数仓/SQL分析 强调强治理 数据共享 全托管极简易用性 近年来通过Cortex/Arctic/Polaris/Native Apps向AI原生数据服务平台延伸 [3] - 在AI数据软件技术栈中关键卡位在于数据与治理层+AI运维层以及AI运行与接入层 [4] - Cortex把AI大模型调用 RAG/检索 非结构化分析 评估与可观测性纳入平台云原生体验 [4] - Native App Framework让第三方把AI/ML应用直接作为云原生应用分发与变现 [4] - AI数据服务平台旨在让数据就地可用 让AI靠近数据 让治理与合规贯穿始终 [4] - 公司有机会成为生成式的AI数据服务平台 使客户能够基于Cortex AISQL的辅助快速开发AI智能体应用 [7] - Snowflake Connect for Apache Spark有望打开新的数据科学工作负载并扩展TAM机遇 [7] 市场表现与估值 - 股价截至周四美股收盘单日大涨超20% 收于241美元 [1] - 今年以来股价涨幅高达55% 大幅跑赢标普500指数与纳斯达克100指数 [1] - 市值约为800亿美元 [4] - 华尔街普遍将Databricks视作头号竞争对手 Databricks最新私募估值约1000亿美元 [4] 行业影响 - 全球企业及政府部门在人工智能基础设施及AI应用软件方面支出持续加码 推动云数仓与数据分析服务需求炸裂式增长 [1] - AI应用软件板块牛市叙事迎来深度强化 不仅AI算力基础设施需求强劲 AI软件应用端需求同样旺盛并加速渗透至各行各业 [5] - 全球科技股投资浪潮重心覆盖AI算力基础设施端及AI应用软件端 给AI应用公司估值带来重大助力 [5] - 杀手级生成式AI应用及AI智能体大概率呈现井喷爆发之势 全球资金近期涌向软件股 [6] 分析师观点 - Piper Sandler维持增持评级 目标价由215美元大幅上调至285美元 [6] - 高盛重申买入评级 目标价由230美元上调至260美元 强调AI应用浪潮带来的强劲增长机遇 [6] - KeyBanc重申增持评级 目标价由250美元上调至275美元 [8] - Wedbush维持跑赢大盘评级 目标价由230美元上调至250美元 [8] - 产品营收加速不仅由AI浪潮驱动 还来自核心云数据仓库平台带来的传统增量 AI正成为业务线全新倍增器 [7] - 在现有客户群中以强劲采用改善消费增长趋势 支撑25%的已部署用例 在新增客户动能方面持续发力 第二季度净增客户中50%与AI应用相关 [7]

核心观点 - Snowflake第二季度业绩表现强劲 营收同比增长32%至11.44亿美元 超出分析师预期[2] - 公司人工智能数据云业务发展势头良好 平台兼容多种新型AI模型 缓解了市场对客户流失的担忧[2] - 公司给出乐观年度业绩指引 预计产品营收约44亿美元 同比增长27% 超分析师预期[2] 财务表现 - 第二季度产品销售额达10.9亿美元 同比增长32% 超分析师预期的10.4亿美元[6] - 非GAAP每股收益35美分 超分析师预期的27美分[2] - 净亏损2.98亿美元 每股亏损89美分[2] - 剩余履约义务达69亿美元 超市场预期的67.8亿美元[6] 业务进展 - 新增客户数量同比增长21% 新客户获取策略成效显著[9] - 拥有654家过去12个月产品销售额超100万美元的客户[9] - 每周有超过6100家机构使用公司人工智能服务[9] - 本季度新增500多名员工 销售和营销人员招聘数量超过去两年总和[10] 行业动态 - 软件行业股价受MongoDB强劲业绩提振 其股价单日收涨38%[3] - 竞争对手Databricks获得新融资 估值超1000亿美元[9] - Snowflake股价年内上涨近30% 但过去一个月下跌9%[6] - 摩根士丹利指出Snowflake仍是投资者最青睐的软件股之一[6]

Piper Sandler将Snowflake的目标价从215美元上调至285美元，并维持"增持"评级。(格隆汇) ...

美股AI应用软件股市场表现 - 周四美股盘初AI应用软件股走强 Snowflake股价大涨近15% Datadog股价涨近5% MongoDB股价涨超4% Applovin股价涨超3% [1] Snowflake公司第二季度财务业绩 - 第二季度净亏损为2.98亿美元 每股亏损89美分 [1] - 第二季度营收为11.44亿美元 较去年同期增长32% 超过分析师预期的10.9亿美元 [1] - 第二季度非GAAP每股收益为35美分 超过分析师预期的27美分 [1] Snowflake公司业务前景与市场影响 - 公司人工智能数据云业务发展势头良好 [1] - 公司给出了乐观的业绩展望 成功消除了市场对软件供应商会因经济放缓以及新AI公司抢占业务而遭受冲击的担忧 [1]

公司业绩表现 - Snowflake第二季度净亏损2.98亿美元 每股亏损89美分[1] - 第二季度营收11.44亿美元 同比增长32% 超出分析师预期的10.9亿美元[1] - 非GAAP每股收益35美分 超出分析师预期的27美分[1] 业务发展态势 - 人工智能数据云业务发展势头良好[1] - 公司给出乐观业绩展望 消除市场对软件供应商受经济放缓及AI公司冲击的担忧[1] 行业市场反应 - Snowflake股价大涨近15%[1] - Datadog股价涨近5% MongoDB涨超4% Applovin涨超3%[1]

公司业绩表现 - 2026财年第二季度营收为10.905亿美元，同比增长32%，高于市场预期的10.4亿美元 [1] - 第二季度non-GAAP净利润为1.276亿美元，调整后每股收益为0.35美元，几乎是去年同期的两倍，高于预期的0.27美元 [1] - 公司股价在消息公布后开盘涨超13%，报227.32美元 [1] 公司财务指引 - 预计第三季度营收约为11.3亿美元，好于市场预期的11.2亿美元 [1] - 将全年营收指引上调至43.95亿美元，此前预期为43.3亿美元，市场预期为43.4亿美元 [1]

财务表现 - 第二季度营收10.905亿美元 同比增长32% 高于市场预期的10.4亿美元 [1] - 第二季度non-GAAP净利润1.276亿美元 调整后每股收益0.35美元 几乎是去年同期的两倍 高于预期的0.27美元 [1] 业绩展望 - 预计第三季度营收约11.3亿美元 好于市场预期的11.2亿美元 [1] - 上调全年营收指引至43.95亿美元 此前预期为43.3亿美元 市场预期为43.4亿美元 [1] 市场反应 - 股价开盘涨超13% 报227.32美元 [1]

核心观点 - 两家AI驱动的互联网软件公司MongoDB和Snowflake在2026财年第二季度业绩超预期 推动股价大幅上涨 反映云计算和AI驱动的数据平台需求强劲 [1][2][7] - 云计算数据库和数据分析软件市场处于高增长阶段 受益于企业从传统基础设施向云原生平台转型及AI应用扩展 [4][10][11] MongoDB业绩表现 - 第二季度营收5.914亿美元 超出市场预期的5.511亿美元 调整后每股收益1美元 高于预期的0.64美元 [3] - 订阅收入达5.7236亿美元 同比增长23.4% 其中Atlas订阅收入4.3897亿美元 同比增长29.2% [3] - Atlas客户基数达58,300家 超过市场预期的57,251家 [3] - 第三季度营收指引中值为5.895亿美元 公司仅覆盖约1000亿美元总目标市场的2% [4] Snowflake业绩表现 - 第二季度营收11.4亿美元 超出市场预期的10.9亿美元 调整后每股收益0.35美元 高于预期的0.26美元 [8] - 核心产品收入10.9亿美元 同比增长31.5% 超过10.4亿美元的市场预期 [8] - 第三季度产品收入指引区间11.25-11.30亿美元 上调2026财年年度产品收入预期至44亿美元 此前为43.3亿美元 [9] 行业增长动力 - 云分析市场规模预计从2024年353.9亿美元增长至2030年1306.3亿美元 年复合增长率达25.5% [11] - 企业正从传统基础设施转向可扩展云平台 以管理增长的数据量和实时分析需求 [11] - 统一架构和按量消费模式直接契合行业趋势 推动跨行业采用 [12] 技术平台优势 - MongoDB通过Atlas平台扩展至分析领域 强调开发者友好界面和分布式架构 支持敏捷开发和现代工作负载 [4] - 新推出的Voyage AI嵌入模型和Model Context Protocol Server 强化AI驱动应用定位 [6] - Snowflake的AI数据云统一结构化和非结构化数据 Snowpark和动态表扩展开发者用例 支持实时分析 [10] - 数据云平台帮助客户整合数据至单一信息源 构建数据驱动应用 并应用AI解决业务问题 [13] 客户拓展策略 - MongoDB受益于企业和初创公司持续采用平台 向上销售聚焦大型企业支持交易规模 自助渠道推动中端市场获客 [5] - Snowflake平台持续获得跨行业大型企业采用 用于统一工作负载 提升可见性并推动个性化客户体验 [12] - 帮助使用多个公有云服务和自有服务器的企业聚合数据形成"数据池" [13]

美股市场表现 - 三大指数小幅高开 纳指涨0.18% 标普500指数涨0.1% 道指涨0.09% [1] 英伟达业绩与资本运作 - Q2营收同比增长56%超预期 [1] - 批准额外600亿美元用于股票回购 [1] - 股价涨超1% [1] Snowflake业绩表现 - Q2营收同比增长32%超预期 [1] - 上调全年营收预测 [1] - 股价涨10.5% [1] 携程财务与资本动作 - Q2股东应占净利润同比增长超26% [1] - 拟回购不超过50亿美元股票 [1] - 股价涨8.2% [1] CrowdStrike业绩与展望 - Q2同比由盈转亏 录得净亏损7770万美元 [1] - 本季营收指引略低于市场预期 [1] - 股价跌超2% [1]