财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度营收3.212亿美元，较2023年第四季度的3.027亿美元增长6.1% [93] - 第一季度毛利润率从第四季度的47.2%增至47.5%，毛利润为1.525亿美元，高于第四季度的1.428亿美元 [14] - 调整后EBITDA为1.39亿美元，高于第四季度的1.313亿美元 [14] - 第一季度运营成本增加，每市场日船舶运营成本从第四季度的7894美元增至8480美元 [15] - 第一季度G&A成本为2530万美元，比第四季度高60万美元，主要因人员成本增加 [16] - 第一季度递延干坞成本为4000万美元，高于第四季度的2410万美元 [16] - 第一季度现金支付员工税款2850万美元，年初至今已用4450万美元现金减少约49.2万股流通股 [17] - 第一季度活跃利用率为76.5%，较第四季度低4.5个百分点，日费率从第四季度的24524美元/天增至25894美元/天，增长5.6% [18] - 第一季度领先边缘日费率提高至30641美元/天，签订19份定期合同，平均期限约9个月 [88] - 第一季度净收入4700万美元，合每股0.89美元 [115] - 第一季度出售3艘船舶，净收益1250万美元，净收益1100万美元 [116] - 第一季度运营收入8190万美元，高于第四季度的6310万美元 [116] - 第一季度产生1101个干坞日，比第四季度多68天，影响利用率6%，2024年全年干坞成本预计为1.29亿美元 [117] - 第一季度自由现金流6940万美元，比第四季度多840万美元 [118] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲地区第一季度运营收入1010万美元，低于第四季度的1620万美元；营收6400万美元，低于第四季度的6840万美元；运营35艘船舶，比第四季度少2艘；活跃利用率从85.6%略增至86.6%；日费率从10855美元/天降至11108美元/天 [97][98] - 欧洲和地中海地区第一季度运营利润1480万美元，高于第四季度的1380万美元；日费率从19061美元/天增至19763美元/天；利用率从89%降至87.1% [99] - 亚太地区第一季度运营利润1480万美元，高于第四季度的1130万美元；营收4780万美元，高于上一季度的3860万美元；利用率从86.6%降至84% [119] - 中东地区第一季度运营利润150万美元，低于第四季度的210万美元；营收3790万美元，与上一季度的3810万美元基本持平；运营43艘船舶，比第四季度少2艘 [120] - 西非地区第一季度运营利润4100万美元，高于第四季度的2740万美元；营收8870万美元，较第四季度增长18.8%；平均运营67艘船舶，与第四季度相同；活跃利用率从74.8%增至78.3% [122] 各个市场数据和关键指标变化 - 非洲市场第一季度表现强劲，主要因安哥拉、纳米比亚和塞内加尔钻井活动增加；预计第二季度钻井需求放缓，下半年和2025年将恢复 [11] - 美洲市场巴西需求强劲，美国墨西哥湾第一季度相对疲软，但多数琼斯法案船队已锁定2024年合同，未受太大影响；预计2024年底至2026年该地区其他国家石油公司将增加钻井活动 [12][13] - 欧洲北海PSV现货市场年初起步较慢，大型锚泊船第一季度日费率超过12万英镑/天，2023年延迟项目计划2024年启动，对大型锚泊船业务有利 [91] - 中东市场沙特阿拉伯可能出现短期需求放缓，但该地区其他国家和支持沙特项目的承包商需求将抵消这一影响 [92] - 亚太市场台湾和澳大利亚是本季度需求的主要驱动力，澳大利亚签订多份支持钻井活动的新合同，将于第二季度启动并持续到2025年 [114] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在股票回购上保持机会主义，会权衡股票回购与其他资本配置机会的利弊，目前股票回购是最具增值性的资本使用方式，收购重点仍在南北美洲，但不排除其他地区 [5] - 公司认为当前债务资本结构有机会进行评估，以建立更适合周期性业务的长期债务资本结构，增加股东回报能力，资本配置理念的指导原则将保持一致 [7] - 公司将继续采用短期租赁策略，第一季度新合同平均租赁期限为9个月，与2023年第四季度相同 [90] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度营收和毛利率远超预期，日费率和利用率表现出色，尽管季节性因素仍存在，但合同平均日费率上升抵消了影响 [3] - 预计第三季度营收将显著增长，第四季度保持强劲；第二季度毛利率相对平稳，第三季度预计提高约7个百分点，第四季度毛利润率预计达到56%，为2025年市场走强奠定基础 [9] - 对OSV市场前景持乐观态度，项目投资持续回升将推动需求增长至2026年以后 [10] - 公司对第一季度业务表现满意，对海上活动加速增长持乐观态度，将专注于自由现金流生成，继续将资本配置到能最大化股东价值的项目上 [108] 其他重要信息 - 公司董事会授权额外1810万美元的股票回购额度，加上之前剩余额度，共有5070万美元的授权股票回购额度 [109] - 公司目前积压订单约9.3亿美元，占2024年剩余时间可用船舶天数的74%，PSV和锚泊船在剩余时间有更多合同重新定价机会 [111] - 2024年全年资本支出预计约2500万美元 [95] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 未来两三年最大增长区域 - 公司认为所有地区前景都很乐观，亚太地区未来将表现强劲，巴西市场也将持续强劲，非洲特别是南部非洲也有很多业务机会 [22][28] 问题: 债务结构是否改变 - 公司表示债务资本市场环境有利，虽无近期到期债务，但认为是时候认真考虑建立更适合周期性业务的债务资本结构，最终结构仍有待确定 [33] 问题: 股价接近100美元时是否转向股息分配 - 公司未明确表示会转向股息分配，认为股票回购、收购和股息在未来几年都将发挥作用，会根据业务现金流情况进行资本配置 [133] 问题: 墨西哥湾未来18 - 24个月市场情况 - 公司认为墨西哥湾短期放缓是暂时现象，长期来看市场不会放缓，目前已提前锁定部分合同，受影响较小 [42][51] 问题: 短期租赁策略是否适用于所有地区，特定地区是否有长期合同机会 - 公司表示客户仍有长期招标需求，但公司选择短期租赁策略，以保持市场灵活性；特定地区客户有长期租赁需求，但公司认为全球市场仍有增长空间 [52][53] 问题: 2024年剩余时间干坞情况及对利用率的影响 - 公司表示上半年干坞任务重，下半年会减少，利用率有望从正常的6%降至4% [63] 问题: 排放法规对供应的影响 - 公司认为排放法规主要影响欧洲2025年及以后、吨位超过5000吨的船舶，公司多数船舶不受影响，但客户倾向使用燃油效率高的船舶，公司拥有16艘混合动力船舶 [57] 问题: 新FPSO推出速度及钻井平台与生产船的平衡对需求的影响 - 公司表示目前业务约60%为生产支持，40%为其他（主要是钻井），一年前为70 - 30，疫情期间为80 - 20，预计将维持在当前水平；FPSO和大型海上钻井通常需要类似类型的船舶支持 [59][60] 问题: 领先边缘费率的变化率 - 公司认为第四季度和第一季度是全球业务较弱时期，费率加速增长有所放缓，预计第二季度和第三季度将回升，但增长有一定限度 [128] 问题: 第二季度和第三季度利润率提升的原因 - 公司表示利润率提升受合同滚动、干坞任务缓解等因素综合影响 [39][48] 问题: 是否可能超出全年业绩指引 - 公司表示虽有不确定因素，但目前仍维持全年营收14 - 14.5亿美元、毛利率52%的指引 [134]

整体财务数据关键指标变化（2024Q1较2023Q4） - 2024年第一季度收入3.212亿美元，较2023年第四季度增加1850万美元，增幅6.1%[1] - 平均日费率涨至19563美元/天，较2023年第四季度高1497美元，增幅超8%[1] - 2024年第一季度净利润4700万美元，较2023年第四季度增加940万美元[1] - 调整后EBITDA为1.39亿美元，较2023年第四季度增加770万美元[1] - 经营活动提供的净现金为5480万美元，较2023年第四季度增加750万美元[1] - 自由现金流为6940万美元，较2023年第四季度增加840万美元[1] 股票相关操作 - 年初至今通过1600万美元的股票回购减少171399股，平均价格93.34美元/股[1] - 用2850万美元支付员工股权补偿归属税，换股减少320859股，平均价格88.95美元/股[1] - 董事会批准额外1810万美元的股票回购授权，总授权达5070万美元[1] 全年收入与毛利率指引 - 重申2024年全年收入指引为14 - 14.5亿美元，毛利率指引为52%[1][2] 整体财务数据关键指标变化（2024Q1较2023Q1） - 2024年第一季度净收入为46745000美元，2023年同期为10816000美元[9][10][14] - 2024年第一季度总综合收入为46688000美元，2023年同期为10494000美元[9] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为54765000美元，2023年同期为12794000美元[10] - 2024年第一季度投资活动提供的净现金为1521000美元，2023年同期使用2935000美元[10] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为44598000美元，2023年同期为5174000美元[10] - 2024年第一季度末现金、现金等价物和受限现金为289653000美元，2023年同期为172662000美元[10] - 2024年第一季度公司净收入为46,745千美元，较2023年第一季度的10,816千美元增长约332.2%[16] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为54,765千美元，较2023年第一季度的12,794千美元增长约328.0%[16] 船舶业务财务数据关键指标变化（2024Q1较2023Q1） - 2024年第一季度船舶总收入为318686000美元，2023年同期为191180000美元[12] - 2024年第一季度船舶运营成本为167556000美元，占比53%；2023年同期为115459000美元，占比60%[12] - 2024年第一季度船舶运营利润率为47%，2023年同期为40%[12] - 2024年第一季度营业收入为81898000美元，占总收入25%；2023年同期为24499000美元，占比13%[13] - 2024年第一季度全球船队总营收为318,686千美元，较2023年第一季度的191,180千美元增长约66.7%[17] 各地区船队营收变化（2024Q1较2023Q1） - 2024年第一季度美洲船队PSV > 900型船只营收为29,924千美元，较2023年第一季度的20,556千美元增长约45.6%[17] - 2024年第一季度亚太船队PSV > 900型船只营收为23,210千美元，较2023年第一季度的9,101千美元增长约155.0%[17] - 2024年第一季度中东船队PSV < 900型船只营收为21,017千美元，较2023年第一季度的14,965千美元增长约40.5%[17] - 2024年第一季度欧洲/地中海船队PSV > 900型船只营收为61,827千美元，较2023年第一季度的21,858千美元增长约182.9%[17] - 2024年第一季度西非船队PSV > 900型船只营收为21,743千美元，较2023年第一季度的9,900千美元增长约119.6%[17] 全球船队船只数量变化（2024Q1较2023Q1） - 2024年第一季度全球船队活跃船只数量为217艘，较2023年第一季度的180艘增长约20.6%[18] - 2024年第一季度全球船队闲置船只数量为2艘，较2023年第一季度的10艘减少约80.0%[18] 各地区及全球可用总舰队天数变化（2024年3月31日较2023年12月31日） - 2024年3月31日全球可用总舰队天数为19905天，2023年12月31日为20275天，同比减少1.82%[19] - 美洲舰队2024年3月31日可用总舰队天数为3306天，2023年12月31日为3515天，同比减少5.95%[19] - 亚太舰队2024年3月31日可用总舰队天数为1879天，2023年12月31日为1742天，同比增加7.87%[19] - 中东舰队2024年3月31日可用总舰队天数为3945天，2023年12月31日为4099天，同比减少3.76%[19] - 欧洲/地中海舰队2024年3月31日可用总舰队天数为4623天，2023年12月31日为4692天，同比减少1.47%[19] - 西非舰队2024年3月31日可用总舰队天数为6152天，2023年12月31日为6227天，同比减少1.20%[19] 全球停用堆叠天数与活跃舰队可用天数变化（2024年3月31日较2023年12月31日） - 2024年3月31日全球停用堆叠天数为175天，2023年12月31日为217天，同比减少19.35%[20] - 2024年3月31日全球活跃舰队可用天数为19730天，2023年12月31日为20058天，同比减少1.63%[21] - 美洲舰队2024年3月31日活跃舰队可用天数为3222天，2023年12月31日为3423天，同比减少5.87%[21] - 西非舰队2024年3月31日活跃舰队可用天数为6061天，2023年12月31日为6102天，同比减少0.67%[21] 各地区及全球船队利用率变化（2024年3月31日较2023年同期） - 2024年3月31日全球船队总利用率为81.5%，2023年同期为76.5%[22] - 2024年3月31日美洲船队PSV > 900利用率为87.9%，2023年同期为84.2%[22] - 2024年3月31日亚太船队PSV > 900利用率为93.7%，2023年同期为70.8%[22] - 2024年3月31日中东船队PSV > 900利用率为100.0%，与2023年同期持平[22] - 2024年3月31日欧洲/地中海船队PSV > 900利用率为88.9%，2023年同期为82.7%[22] - 2024年3月31日西非船队PSV > 900利用率为86.9%，2023年同期为83.0%[22] - 2024年3月31日全球活跃船队总利用率为82.3%，2023年同期为80.6%[23] - 2024年3月31日美洲活跃船队PSV < 900利用率为73.8%，2023年同期为86.1%[23] - 2024年3月31日亚太活跃船队AHTS > 16K利用率为53.4%，2023年同期为78.1%[23] - 2024年3月31日西非活跃船队AHTS 4 - 8K利用率为88.9%，2023年同期为43.2%[23] 全球船队平均日费率变化（2024年3月31日较2023年同期） - 2024年3月31日全球船队平均日费率为19,563美元，高于2023年同期的14,624美元[24] 各地区船舶收入与运营利润率（2024Q1） - 2024年第一季度美洲地区船舶收入为63,941,000美元，运营利润率为38.2%[25] - 2024年第一季度亚太地区船舶收入为47,781,000美元，运营利润率为44.0%[26] - 2024年第一季度中东地区船舶收入为37,932,000美元，运营利润率为30.1%[27] - 2024年3月31日，欧洲/地中海地区船舶收入为80,381,000美元，船舶运营利润率为49.0%[28] - 2024年3月31日，西非地区船舶收入为88,651,000美元，船舶运营利润率为61.9%[29] - 2024年3月31日，全球船舶收入为318,686,000美元，船舶运营利润率为47.4%[30] 各地区平均船舶总数与总船队利用率（2024Q1） - 2024年3月31日美洲地区平均船舶总数为36艘，总船队利用率为74.5%[25] - 2024年3月31日亚太地区平均船舶总数为21艘，总船队利用率为84.0%[26] - 2024年3月31日中东地区平均船舶总数为43艘，总船队利用率为86.6%[27] - 2024年第一季度欧洲/地中海地区平均船舶总数为51艘，总船队利用率为87.1%[28] - 2024年第一季度西非地区平均船舶总数为68艘，总船队利用率为77.1%[29] - 2024年第一季度全球平均船舶总数为219艘，总船队利用率为81.5%[30] 各地区船舶开始进坞数量（2024Q1） - 2024年第一季度美洲地区开始进坞维修的船舶有7艘[25] - 2024年第一季度亚太地区开始进坞维修的船舶有3艘[26] - 2024年第一季度中东地区开始进坞维修的船舶有11艘[27] - 2024年第一季度欧洲/地中海地区船舶开始进坞数量为16艘[28] - 2024年第一季度西非地区船舶开始进坞数量为7艘[29] - 2024年第一季度全球船舶开始进坞数量为44艘[30] 资产和负债及递延干船坞和检验成本现金变动 - 2024年3月31日，资产和负债变动（不包括干船坞付款）提供（使用）的现金为 -640美元[37] - 2023年12月31日，资产和负债变动（不包括干船坞付款）提供（使用）的现金为 -24,083美元[37] - 2023年9月30日，资产和负债变动（不包括干船坞付款）提供（使用）的现金为 -29,286美元[37] - 2023年6月30日，资产和负债变动（不包括干船坞付款）提供（使用）的现金为 -23,447美元[37] - 2023年3月31日，资产和负债变动（不包括干船坞付款）提供（使用）的现金为 2,295美元[37] - 2024年3月31日，递延干船坞和检验成本支付现金为 -40,018美元[37] - 2023年12月31日，递延干船坞和检验成本支付现金为 -24,069美元[37] - 2023年9月30日，递延干船坞和检验成本支付现金为 -20,618美元[37] - 2023年6月30日，递延干船坞和检验成本支付现金为 -21,366美元[37] - 2023年3月31日，递延干船坞和检验成本支付现金为 -31,325美元[37] 2024年第一季度净收入、EBITDA及调整后EBITDA - 2024年第一季度净收入为46,745,000美元，EBITDA为134,355,000美元，调整后EBITDA为138,952,000美元[31]

公司收购与股权变动 - 2023年7月5日，公司完成对Solstad Offshore ASA子公司的收购，总价约5.942亿美元，含5.77亿美元基础价、300万美元价格调整、320万美元营运资金和1100万美元交易成本[68] - 2023年7月，200万份A类和B类认股权证被行使，发行190万股普通股，获现金1.115亿美元；剩余310万份未行使认股权证于7月31日到期[69] - 2023年7月5日完成Solstad收购，以约5.942亿美元现金收购37艘平台供应船，预计该批船只产生足够运营收入以偿还相应债务增加额[122][123] 公司船队情况 - 截至2024年3月31日，公司拥有214艘船，平均船龄11.9年[69] - 2024年前三个月出售3艘现役船只，截至2024年3月31日，无船只被列为待售资产；2024年3月31日和2023年12月31日分别有1艘和2艘闲置船只，闲置船只减少归因于船只出售[119][120] 公司业务风险与市场预期 - 公司业务受全球能源需求、油气价格波动、行业产能过剩等多种风险因素影响[62] - 公司预计全球海上油气市场供需平衡将继续有利于主要油气生产商的海上活动[79] 公司营收与利润驱动因素 - 公司营收、净利润和运营现金流很大程度取决于海上船队活动水平，各业务板块营收主要由活跃船队规模、船舶利用率和日费率驱动[71][72] 公司运营成本情况 - 运营成本主要包括船员成本、维修保养成本、保险成本等，船员成本受船队规模、组成等多种因素影响[73] - 船舶重新认证成本在30个月内直线摊销，与重新认证无关的维修成本在发生时费用化，船舶改进成本资本化并折旧[74] - 保险成本取决于安全记录和保险市场定价，公司一般为船舶投保至估计公允价值[75] - 燃料和润滑油成本会因船舶调动次数和距离等因素波动，“其他”船舶运营成本包括经纪人佣金等[76] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度总营收3.21164亿美元，较2023年第四季度的3.02658亿美元增长6%[87] - 2024年第一季度净利润4674.5万美元，较2023年第四季度的3732.8万美元增长25%[87] - 2024年第一季度总利用率81.5%，与2023年第四季度持平；活跃利用率82.3%，较2023年第四季度的82.4%下降0.1%[87] - 2024年第一季度平均船舶日费率19563美元，较2023年第四季度的18066美元增长8.3%[87] - 2024年第一季度公司出售3艘活跃船队船只，总售价1250万美元，确认收益1100万美元；2023年第四季度出售4艘船只，总售价580万美元，确认收益420万美元[91] - 2023年第四季度和2024年第一季度公司偿还本金2620万美元，使利息支出减少[92] - 2024年第一季度公司外汇损失408.5万美元，2023年第四季度外汇收益225万美元，主要因美元兑多种货币汇率变化[95] - 2024年第一季度净收入4670万美元，经营活动产生的现金流为5480万美元；2023年同期净收入1080万美元，经营活动产生的现金流为1280万美元[123][129] - 2024年第一季度投资活动产生的现金流为150万美元，2023年同期为 - 290万美元[132] - 2024年第一季度融资活动使用的现金流为 - 4460万美元，2023年同期为 - 520万美元[135] 各地区业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度美洲市场营收6394.1万美元，较2023年第四季度的6842.5万美元下降7%[98] - 2024年第一季度亚太市场营收4778.1万美元，较2023年第四季度的3863.2万美元增长24%[102] - 2024年第一季度中东市场营收3793.2万美元，较2023年第四季度的3807.2万美元下降0%[106] - 欧洲/地中海业务板块2024年3月31日总营收8038.1万美元，较2023年12月31日减少36.2万美元，降幅0%；船舶运营利润1475.7万美元，同比增长98.9万美元，增幅7%[111] - 西非业务板块2024年3月31日总营收8865.1万美元，较2023年12月31日增加1400.8万美元，增幅19%；船舶运营利润4101万美元，同比增长1365万美元，增幅50%[115] 公司资产负债与资金情况 - 截至2024年3月31日，公司有2.897亿美元现金及现金等价物；有2500万美元循环信贷额度，未提取；合并资产负债表上有7.233亿美元债务，其中1.03亿美元将在未来12个月到期；营运资金为2.764亿美元[121][123] 公司新船建造与融资 - 签署10艘新船建造协议，截至2024年3月31日已交付4艘，获得约1520万美元融资，贷款利率2.7% - 6.3%[126] 公司股票回购情况 - 2023年11月获批最多回购3500万美元普通股，截至2023年12月31日已回购并注销590499股；2024年2月29日获批4860万美元回购授权，第一季度回购并注销38831股[127] 公司市场风险披露 - 关于影响公司的市场风险的定量和定性披露，可查看2023年年报中的项目7A“市场风险的定量和定性披露”[140] - 自2023年12月31日以来，公司的市场风险敞口没有重大变化[140]

可持续发展相关法规 - 2023年国际海事组织（IMO）通过战略，要求国际航运到2050年左右将温室气体净排放量降至零，2030年和2040年分别较2008年至少减少20%和70%[56] - 美国要求运营船只使用硫含量不超过0.1%的燃料[55] - 2021年9月超150家公司呼吁监管机构要求航运业到2050年实现完全脱碳[106] 公司组织架构与人员管理 - 截至2023年12月31日，公司全球员工约7300人，超90%在30多个国家国际业务部门工作[67] - 2022年4月收购SPO后，公司业务从四个报告细分板块拆分为五个，包括美洲、亚太、中东、欧洲/地中海和西非[78] - 公司董事会成立安全与可持续发展委员会监督可持续发展工作和报告[76] - 公司首席运营官兼任首席人力资源官，负责公司人力资本管理战略[70] 可持续发展报告披露 - 公司2023年3月发布截至2022年12月31日的可持续发展报告，按相关标准进行披露[64] - 公司致力于每年在可持续发展报告中披露减少碳排放进展[66] 公司保险情况 - 公司船只按估计市值投保，涵盖战争、恐怖主义和污染风险，但未直接或全额投保业务中断险[60] - 公司保险和合同赔偿保护可能不足以应对所有风险和情况[132][134] - 公司由第三方保险公司提供保险，为已报告损失、再保险公司估计和未报告损失建立准备金，相关负债和应收款按结算和收款时间分为流动和非流动[416] 公司面临的风险 - 公司服务需求依赖客户资本支出，油气行业低迷会使客户支出减少、服务需求降低，影响公司财务状况、经营成果和现金流[92][101][102] - 全球气候变化相关因素，如法规、公众关注、恶劣天气等，可能对公司业务、声誉、经营成果和财务状况产生不利影响[92] - 公司未能有效及时应对能源转型，可能对业务、经营成果和现金流产生不利影响[92] - 公司从少数客户处获得大量收入，客户欠款可能无法收回，客户群体有整合可能[92] - 近海海洋服务行业竞争激烈，可能对公司服务定价产生负面影响[92] - 维持现有船队和购置新船需要大量资金，公司可能无法续签或替换到期合同，船舶合同提前终止会影响运营和积压订单转化[92] - 公司国际业务面临外国腐败行为法律、海盗、战争、恐怖袭击等风险，还面临货币贬值和波动风险[98] - 公司可能无法产生足够现金流来偿还债务和履行其他义务，债务协议中的限制性条款可能限制公司融资、分红和业务战略实施[98] - 公司普通股受外国所有权限制，证券市场价格波动，目前不支付现金股息，未来融资能力可能受限[98] - 未行使的认股权证可能无价值或到期，公司可能无法维持普通股和认股权证在交易所的上市，激进股东可能影响公司业务[100] - 公司前十大客户占总收入的很大比例，若客户中断合作，公司经营、财务和现金流将受重大不利影响[113] - 公司多数长期船舶合同和部分与政府实体及国家石油公司的合同含客户提前终止选项，部分合同可90天内或更短时间通知终止[124][125] - 公司过去几年已对长期资产计提减值准备，若海上油气行业状况恶化，未来可能面临更多长期资产减值[127] - 全球气候变化相关因素，如监管增加、利益相关者审查等，可能对公司业务、声誉、经营成果和财务状况产生不利影响[105] - 社会和政治对ESG事务的关注导致多项国际协议和法规出台，可能要求公司进行设备和船队改造等，产生大量资本支出和合规成本[107] - 公司业务战略依赖并购，但面临识别目标、整合业务、融资等风险，且无法保证实现预期协同效应和成本节约[111][112] - 公司客户群发生了整合，未来可能继续，这可能减少潜在客户数量，影响对公司海上服务的需求[115] - 海上船舶服务行业竞争激烈，可能压低租赁和利用率，影响公司财务表现，国际市场竞争还可能受当地法规影响[116][117] - 非常规油气资源产量增加可能导致市场供应过剩，压低油气价格，进而减少对公司海上支持船舶服务的需求[118][119] - 船只容量增加而近海钻机数量未相应增加，可能导致租船日费率下降[131] - 公司在巴西、墨西哥等多地有大量业务，面临政治、经济不稳定等国际运营风险[135] - 公司可能与外国合资伙伴出现分歧，导致合资企业解散，影响财务状况[138][139] - 公司国际业务面临货币贬值和汇率波动风险，多数服务尝试以美元签约[140][141] - 未能吸引和留住合格人员可能阻碍公司运营，增加成本[142][143] - 公司可能面临工会化、新集体谈判协议或罢工，增加成本和运营限制[144] - 公司参与英国两个多雇主养老金计划，可能面临未来损失[145] - 公司部分员工受联邦法律覆盖，可能面临更多工作相关索赔[146] - 公司可能无法产生足够现金流偿还债务，债务协议限制可能影响业务战略[147][149] - 债务协议限制公司诸多能力，如限制举债、资产处置等[151] - 公司可能无法按有利条款获得债务或股权融资，影响资本支出和竞争力[152] - 商品价格下降或海上勘探投资前景变差，公司信贷和债务市场获取受限或成本增加[153] - 发行额外股权证券会使现有股东股权稀释，董事会可发行优先于普通股的优先股[154] - 公司受多项国内外反贿赂等法律监管，违规将面临严重后果[155] - 环境法规变化和环保期望演变或减少对碳氢化合物需求，增加公司合规成本[163] - 新环境法规可能增加公司运营和资本支出成本，减少收入[167] - 遵守气候变化相关法规可能增加公司船舶运营和维护成本，但影响难以估计[168] - 非美国公民合计持有公司普通股不得超过24%，单个非美国公民不得超过4.9%，若非美国公民合计持股超25%，公司可能失去琼斯法案贸易的运营特权[172][174] - 特拉华州普通公司法限制公司与持有15%或以上已发行普通股股东的合并及其他业务组合[183] - GLF Equity Warrants的行权价为每股100美元，股价低于此价格时权证经济价值有限[188] - 未行使的GLF Equity Warrants于2024年11月14日到期，New Creditor Warrants于2042年7月31日到期，GLF Creditor Warrants于2042年11月14日到期[184] - 公司业务和运营依赖信息技术系统，网络安全攻击频率和规模增加，可能对业务、运营和财务结果产生重大不利影响[169][170] - 公司普通股市场价格易受多种不可控因素影响而波动，且目前不支付现金股息[176][177] - 公司未来筹集资本的能力可能受限，若无法获得足够资金，可能影响资本支出和竞争地位[178][179] - 发行额外股权证券会使现有股东股权被稀释，董事会有权发行优先股，其权利和偏好可能优先于普通股[180] - 公司需满足特定财务和流动性标准以维持普通股在纽交所和GLF Equity Warrants在NYSE American的上市，否则可能被摘牌[189] - 激进股东可能要求公司进行公司治理、运营实践和战略方向的变革，这可能对公司声誉、业务和未来运营产生不利影响[190] - 恶劣天气事件可能导致公司运营和财务结果受不利影响，极端天气或使人员撤离、服务停止、活动中断，还可能增加运营成本或减少收入[193] 公司税务情况 - 公司有效税率历史平均约30%，近年油气市场下滑影响整体有效税率[160] - 2023和2022年，欧盟成员国等达成协议实施15%全球最低税，或影响公司财务结果[161] - 2023年公司记录所得税费用4330万美元，截至2023年12月31日，递延所得税资产为6.322亿美元（扣除估值备抵5.917亿美元前），递延所得税负债为4270万美元，不确定税务立场负债为1370万美元[376] - 公司受美国和国际运营所在国家税务机关管辖，税务审计可能影响公司实际税率[376] - 公司认为所得税会计是关键审计事项，涉及管理层重大判断和审计师高度主观判断及大量工作[377] - 为解决所得税会计关键审计事项，审计程序包括测试所得税相关控制有效性、测试所得税准备、评估不确定税务立场等[378] 公司财务数据关键指标变化 - 2023年总营收为10.09985亿美元，2022年为6.47684亿美元，同比增长55.94%[382] - 2023年净利润为9562.1万美元，2022年净亏损2219.3万美元，实现扭亏为盈[382] - 2023年基本每股收益为1.88美元，2022年为 - 0.49美元[382] - 2023年总资产为20.62774亿美元，2022年为12.97656亿美元，同比增长59.09%[380] - 2023年总负债为10.25077亿美元，2022年为43.1666亿美元，同比增长137.47%[380] - 2023年 vessel revenues为9.98993亿美元，2022年为6.41404亿美元，同比增长55.75%[382] - 2023年 vessel operating costs为5.56515亿美元，2022年为3.97301亿美元，同比增长40.07%[382] - 2023年总综合收益为9231.1万美元，2022年为 - 1628.5万美元，实现扭亏为盈[384] - 2023年加权平均普通股股数为5159.1万股，2022年为4413.2万股，同比增长16.9%[382] - 2023年调整后加权平均普通股股数为5293.7万股，2022年为4413.2万股，同比增长20%[382] - 2023年净利润为95621000美元，2022年净亏损为22193000美元，2021年净亏损为129660000美元[388] - 2023年经营活动提供的净现金为104705000美元，2022年为40226000美元，2021年为15006000美元[388] - 2023年投资活动使用的净现金为23809000美元，2022年为610273000美元，2021年提供的净现金为25059000美元[388] - 2023年融资活动提供的净现金为2716000美元，2022年为615556000美元，2021年使用的净现金为41014000美元[388] - 2023年现金、现金等价物和受限现金期末余额为277965000美元，2022年为167977000美元，2021年为154276000美元[388] - 2023年支付的利息净额为26638000美元，2022年为15554000美元，2021年为13747000美元；2023年支付的所得税为43880000美元，2022年为22275000美元，2021年为19013000美元[389] 公司船队情况 - 截至2023年12月31日，公司拥有217艘近海支援船，其中215艘积极投入使用，2艘闲置；截至2022年12月31日，拥有191艘，其中8艘被分类为待售资产[407] - 2023年公司收购了Solstad Offshore ASA的37艘平台供应船；2022年收购了Swire Pacific Offshore Holdings Ltd.，其拥有50艘近海支援船[393] - 2023年为支持西非业务，两艘远洋拖船建成，每艘成本约600万美元；两艘Alucat船员船建成，每艘成本约400万美元，预计其余六艘将在2024年和2025年初完成，已支付290万美元启动建造，每艘预计成本约250万美元[408] - 2023年12月31日，公司净物业和设备为1315122000美元，2022年为796655000美元[406] 公司资产减值评估 - 公司对活跃船队的船只进行减值审查，将资产组预计未来未折现现金流与账面价值比较判断是否需减记[409] - 评估活跃船只组减值和估计未折现现金流的主要假设包括利用率、平均日费率和平均每日运营费用，这些假设随市场条件变化[410] - 若资产组未通过未折现现金流测试，公司会估计其公允价值并与账面价值比较判断是否存在减值[411] - 公司可能指定资产或资产组进行处置，相关成本和累计折旧会重新分类为待售资产，超额账面价值计入减值费用[412] - 公司认为待售资产的估值方法属于三级公允价值计量，使用多种方法估计可变现净值，估值通常为范围值[413] - 当估值范围内无更可能的预期时，公司对估值范围的高低端应用等概率加权[414] - 船只从待售资产重新激活到活跃船队时，公司可能收回之前计入费用的减值[414] - 公司不按业务板块划分资产减值费用，因资产在各板块间流动频繁[414] - 可参考附注8了解2021 - 2023年公司对长期资产的减值评估[415] 公司风险管理 - 公司主要面临利率风险和外汇波动及汇率风险，使用衍生品工具仅为满足风险管理目标[357] - 截至2023年12月31日，利率100个基点变动对公司未偿债务估计公允价值的影响：8.50%高级有担保票据（2026年11月到期），增加时为17.67亿美元，减少时为18.59亿美元；10.375%高级无担保票据（2028年7月到期），增加时为24.93亿美元，减少时为26.77亿美元；高级有担保定期贷款，增加时为30.93亿美元，减少时为31.82亿美元[360] - 公司国际运营面临外汇波动和汇率风险，多数服务尝试以美元签约，并匹配运营成本和收入流货币以降低风险[362] - 公司现金等价物和高级有担保定期贷款受利率风险影响，但现金等价物投资组合预计无重大损失[358] 公司财务报表审计 - 公司财务报表经审计，截至2023年和2022年12月31日的合并财务报表在所有重大方面公允反映公司财务状况，公司在2023年12月31日维持了有效的财务报告内部控制[368][369]

营收情况 - 2023年第四季度和全年营收分别为3.027亿美元和10.1亿美元，较2022年同期的1.867亿美元和6.477亿美元分别增长62.1%和55.9%[4][6] - 2023年全年总营收为10.09985亿美元，2022年为6.47684亿美元，同比增长55.94%[20] - 2023年第四季度公司总营收为302,658千美元，2022年同期为186,746千美元[28] - 2023年第四季度，公司总船舶收入为3.00515亿美元，较2022年同期的1.85106亿美元增长62.35%；2023年全年总船舶收入为9.98993亿美元，较2022年的6.41404亿美元增长55.75%[25] - 截至2023年12月31日，全球船队总营收为300,515千美元，较2022年12月31日的185,106千美元增长约62.35%[31] - 截至2023年12月31日，美洲船队总营收为68,425千美元，较2022年12月31日的41,785千美元增长约63.76%[31] - 截至2023年12月31日，亚太船队总营收为38,632千美元，较2022年12月31日的19,070千美元增长约102.69%[31] - 截至2023年12月31日，中东船队总营收为38,072千美元，较2022年12月31日的30,575千美元增长约24.52%[31] - 截至2023年12月31日，欧洲/地中海船队总营收为80,743千美元，较2022年12月31日的33,482千美元增长约141.15%[31] - 截至2023年12月31日，西非船队总营收为74,643千美元，较2022年12月31日的60,194千美元增长约23.99%[31] - 2023年第四季度美洲地区船舶收入为68,425千美元，高于2022年同期的41,785千美元[41] - 亚太地区2023年12月31日季度船舶收入为38632000美元，运营利润率为43.9%[42] - 中东地区2023年12月31日季度船舶收入为38072000美元，运营利润率为32.1%[43] - 欧洲/地中海地区2023年12月31日季度船舶收入为80743000美元，运营利润率为50.3%[44] - 西非地区2023年12月31日当季船舶收入为74,643千美元，运营利润率为54.4%[45] - 全球范围2023年12月31日当季船舶收入为300,515千美元，运营利润率为47.2%[46] 净利润情况 - 2023年第四季度和全年净利润分别为3770万美元（每股0.70美元）和9720万美元（每股1.84美元），2022年同期分别为1060万美元（每股0.20美元）和亏损2170万美元（每股0.49美元）[4] - 2023年全年净利润为9562.1万美元，2022年净亏损2219.3万美元[20] - 2023年第四季度公司净利润为37,328千美元，2022年同期为10,182千美元[28] - 2023年12月31日季度净收入为37328千美元，高于2022年同期的10182千美元[30] - 2023年12月31日当季净收入为37,328千美元[47] 平均日费率情况 - 2023年平均日费率增至16802美元/天，较2022年增加4048美元；第四季度平均日费率增至18066美元/天，较第三季度增加201美元[6] - 截至2023年12月31日，全球船队平均日费率为18,066美元，高于2022年12月31日的13,554美元[40] - 亚太地区2023年12月31日平均日费率为25378美元[42] - 中东地区2023年12月31日平均日费率为10855美元[43] - 欧洲/地中海地区2023年12月31日平均日费率为19061美元[44] 调整后EBITDA情况 - 2023年调整后EBITDA为3.867亿美元，较2022年增加2.2亿美元；第四季度调整后EBITDA为1.313亿美元，较第三季度增加1160万美元[6] - 2023年12月31日当季调整后EBITDA为131,272千美元[47] 经营活动净现金情况 - 2023年经营活动提供的净现金为1.047亿美元，较2022年增加6450万美元；第四季度经营活动提供的净现金为4720万美元，较第三季度增加1230万美元[6] - 2023年全年经营活动产生的净现金为1.04705亿美元，2022年为4022.6万美元[23] - 2023年12月31日季度经营活动提供的净现金为47231千美元，2022年同期为45340千美元[30] - 2023年12月31日，公司经营活动提供的净现金为47,231千美元，2022年12月31日为45,340千美元[53] 自由现金流情况 - 2023年自由现金流为1.113亿美元，较2022年增加6080万美元；第四季度自由现金流为6100万美元，较第三季度增加3190万美元[6] - 2023年12月31日，公司自由现金流为61,008千美元，2022年12月31日为53,338千美元[53] 股票回购情况 - 2023年第四季度完成3500万美元的股票回购，平均价格为每股59.29美元；董事会批准一项4860万美元的新股票回购授权[6][8] 营收指引情况 - 重申2024年营收指引为14 - 14.5亿美元，毛利率指引为52%；预计2024年第四季度毛利率达到56%[6][7] 资产收购情况 - 2023年完成从Solstad Offshore收购并融资37艘平台供应船[6] - 2023年9月30日季度投资活动使用净现金598948千美元，主要因收购支出594191千美元[30] - 2023年9月30日，公司收购支出为594,191千美元，其他季度无此项支出[53] 股权相关情况 - 截至2023年12月31日，公司普通股流通股数量为52259303股，另有新债权人认股权证81244份、GulfMark债权人认股权证91436份[11] - 截至2023年12月31日，公司总股本为5.2万股，额外实收资本为16.71759亿美元，累计亏损为6.37838亿美元，累计其他综合收益为526.6万美元，非控股股东权益为 - 154.2万美元，总股本权益为10.37697亿美元[24] - 2023年12月31日公司普通股加权平均股数为52,648千股，2022年同期为48,766千股[28] 总资产情况 - 截至2023年12月31日，总资产为20.62774亿美元，2022年为12.97656亿美元，同比增长59.09%[21] - 2023年12月31日公司总资产为2,062,774千美元，2022年同期为1,297,656千美元[29] 现金及现金等价物情况 - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为2.74437亿美元，2022年为1.64192亿美元[21] - 2023年12月31日公司现金及现金等价物为274,437千美元，2022年同期为164,192千美元[29] - 2023年12月31日季度现金、现金等价物和受限现金期末余额为277965千美元[30] 投资活动净现金情况 - 2023年全年投资活动使用的净现金为6.10273亿美元，2022年为2380.9万美元[23] 融资活动净现金情况 - 2023年全年融资活动提供的净现金为6.15556亿美元，2022年使用271.6万美元[23] - 2023年9月30日季度融资活动提供净现金671347千美元，源于行使认股权证获111483千美元和发行长期债务获575000千美元[30] 基本每股收益情况 - 2023年基本每股收益为1.88美元，2022年为亏损0.49美元[20] - 2023年第四季度公司基本每股收益为0.72美元，2022年同期为0.22美元[28] 折旧和摊销费用情况 - 2023年全年折旧和摊销费用为1.80331亿美元，2022年为1.1916亿美元[20] - 2023年12月31日季度折旧为42788千美元，高于2022年同期的20983千美元[30] - 2023年12月31日当季折旧为42,788千美元[47] 所得税费用情况 - 2023年全年所得税费用为4330.8万美元，2022年为1988.6万美元[20] - 2023年12月31日季度支付所得税为7295千美元[30] - 2023年12月31日当季所得税费用为10,793千美元[47] 总船舶运营成本情况 - 2023年第四季度，公司总船舶运营成本为1.58553亿美元，占船舶收入的53%；2023年全年总船舶运营成本为5.56515亿美元，占船舶收入的56%[25] - 2023年第四季度公司船舶运营成本为158,553千美元，2022年同期为115,496千美元[28] 船舶运营利润率情况 - 2023年第四季度，公司船舶运营利润率为47%，运营利润为1.41962亿美元；2023年全年船舶运营利润率为44%，运营利润为4.42478亿美元[25] - 2023年第四季度公司 vessel operating margin为141,962千美元，2022年同期为69,610千美元[28] - 2023年第四季度美洲地区船舶运营利润率为46.2%，高于2022年同期的33.0%[41] 运营收入情况 - 2023年第四季度，公司运营收入为6309.5万美元，占总收入的21%；2023年全年运营收入为1.82215亿美元，占总收入的18%[26] 地区船舶收入占比情况 - 2023年第四季度，公司美洲地区船舶收入为6842.5万美元，占比23%；亚太地区为3863.2万美元，占比13%；中东地区为3807.2万美元，占比12%；欧洲/地中海地区为8074.3万美元，占比27%；西非地区为7464.3万美元，占比25%[25] - 2023年全年，公司美洲地区船舶收入为2.37205亿美元，占比24%；亚太地区为1.22235亿美元，占比12%；中东地区为1.35375亿美元，占比14%；欧洲/地中海地区为2.30217亿美元，占比23%；西非地区为2.73961亿美元，占比27%[25] 船舶运营成本构成情况 - 2023年第四季度，公司船员成本为9753.7万美元，占船舶运营成本的33%；维修和保养成本为2163.5万美元，占比7%；保险成本为276.5万美元，占比1%；燃料、润滑油和物资成本为1526.5万美元，占比5%；其他成本为2135.1万美元，占比7%[25] - 2023年全年，公司船员成本为3.29473亿美元，占船舶运营成本的33%；维修和保养成本为7871.6万美元，占比8%；保险成本为929.7万美元，占比1%；燃料、润滑油和物资成本为6054.8万美元，占比6%；其他成本为7848.1万美元，占比8%[25] 一般及行政费用情况 - 2023年第四季度和全年，公司一般及行政费用分别包含350万美元和1080万美元的股份支付薪酬；2022年同期分别包含210万美元和740万美元[26] 总负债情况 - 2023年12月31日公司总负债为1,025,077千美元，2022年同期为431,666千美元[29] 应付账款情况 - 2023年12月31日公司应付账款为44,931千美元，2022年同期为38,946千美元[29] 船队活跃船只数量情况 - 截至2023年12月31日，全球船队总营收为300,515千美元，较2022年12月31日的185,106千美元增长约62.35%[31] - 截至2023年12月31日，全球船队活跃船只数量为219艘，较2022年12月31日的180艘增长约21.67%[32] - 截至2023年12月31日，美洲船队活跃船只数量为37艘，较2022年12月31日的31艘增长约19.35%[32] - 截至2023年12月31日，亚太船队活跃船只数量为19艘，较2022年12月31日

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为2620万美元（每股0.49美元），营收为2.993亿美元，相比第二季度净收入2260万美元（每股0.43美元），营收2.15亿美元有所增长[62] - 第三季度船舶利润率为1.327亿美元，相比第二季度的9210万美元有所增长，船舶利润率百分比从第二季度的43.8%增长到第三季度的44.7%，调整后的息税折旧摊销前利润从第二季度的7200万美元增长到第三季度的1.172亿美元[65] - 第三季度运营收入为5570万美元，相比第二季度的3890万美元有所增长，主要是由于营收增加[67] - 第三季度产生2910万美元的自由现金流，由于Solstad收购，营运资金投资增加，降低了本季度的自由现金流约3000万美元[77] - 2024年预计营收在14亿 - 14.5亿美元之间，毛利率为52%，预计2024年非现金股权补偿为1300万美元，现金一般及行政成本约为9300万美元[68] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲地区：第三季度运营利润为1260万美元，相比第二季度的620万美元有所增长，船舶运营利润率从第二季度的41.2%下降到本季度的38.9%，营收从第二季度的5040万美元增长到第三季度的7070万美元，活跃船舶数量从第二季度的32艘增加到本季度的37艘，活跃利用率从85.4%提高到86.3%，日费率从第二季度的20269美元/天增长15.9%到第三季度的23495美元/天[80][81][82] - 亚太地区：第三季度运营利润为1460万美元，相比第二季度的700万美元有所增长，船舶运营利润率从第二季度的47%增长到第三季度的51.7%，营收从第二季度的2260万美元增长到第三季度的3900万美元，活跃船舶数量从第二季度的14艘增加到本季度的18艘，活跃利用率从72.4%提高到91.3%，日费率从第二季度的24000美元/天增长6.7%到第三季度的25867美元/天[83][84] - 中东地区：第三季度运营亏损为110万美元，相比第二季度的170万美元有所改善，船舶运营利润率从22.7%略微下降到22%，营收从第二季度的3190万美元增长到第三季度的3470万美元，活跃船舶数量从第二季度的44艘增加到本季度的45艘，活跃利用率从76%提高到79.8%，日费率从第二季度的10449美元/天增长到第三季度的10544美元/天[85][86] - 欧洲和地中海地区：第三季度运营利润为960万美元，相比第二季度的830万美元有所增长，船舶运营利润率从45.8%增长到46.7%，营收从第二季度的3930万美元增长到第三季度的7890万美元，活跃船舶数量从第二季度的26艘增加到本季度的50艘，活跃利用率从85.7%提高到88.8%，日费率从第二季度的18990美元/天增长到第三季度的19105美元/天[87][88] - 西非地区：第三季度运营利润为2840万美元，相比第二季度的2550万美元有所增长，船舶运营利润率从53.6%增长到55.1%，营收从第二季度的6620万美元增长到第三季度的7370万美元，活跃船舶数量从第二季度的66艘增加到本季度的69艘，活跃利用率从77.8%下降到73.9%，日费率从第二季度增长9%到第三季度的15772美元/天[89][90][91] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲：Solstad收购影响最大，挪威英国和地中海地区对PSV需求强劲，但英国北海的大型AHTS市场在Q3比预期疲软，平均日费率从Q2的36913美元/天下降到Q3的31048美元/天，不过整个地区的复合船队费率从Q2的18990美元/天提高到Q3的19105美元/天[46][47] - 非洲：整个大陆需求持续上升，Q3恒定船队费率从Q2的14469美元/天提高到15772美元/天，日费率的提升主要来自8000 - 16000 BHP级别的AHTS和900平方米以上的PSV[48] - 中东：竞争最具挑战性的地区，团队仍提高了总复合船队费率，从Q2的10449美元/天提高到Q3的10554美元/天，该地区传统上恢复速度比其他地区慢，但由于一些小型船舶的长期利用率稳定，仍然是船队的重点关注区域[49][50] - 美洲：巴西的Petrobras需求旺盛，2024年将有20个大型PSV招标，这将有助于收紧2024年大型PSV的全球供应，Q3美洲船队表现强劲，复合船队费率从Q2的20269美元/天提高到Q3的23495美元/天，大部分增长来自PSEs，本季度该地区的领先长期日费率超过40000美元/天，还与各大石油公司签署了几个无便利终止条款的新合同[51][52][53] - 亚太地区：Q3亚太团队在整个地区维持了可观的费率，复合费率从Q2的24250美元/天提高到Q3的25867美元/天，虽然日费率在全年势头强劲，但在澳大利亚或台湾地区船舶进出工作时，季度间会有一些费率波动，本季度小型PSEs的日费率有所下降，但总体日费率上升了6.7%[54][55][56] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成了37艘Solstad船舶的收购，截至11月7日已完成32艘船舶的全面管理变更程序，预计剩余5艘将在月底完成，此次收购预计将带来1430万美元的一般及行政协同效应，新增舰队的年度一般及行政费用约为350万美元[13][14][15] - 公司宣布董事会已授权回购至多3500万美元的普通股，这是目前债务协议下的最高限额，公司将根据回购计划的使用情况和可用金额每季度更新回购计划，在建立与周期性业务更匹配的长期债务资本结构之前，回购将限制在债务协议允许的范围内[16][18] - 增值收购仍然是公司资本配置的首要任务，将根据对业务内在价值的看法来平衡股份回购机会与收购机会[19] - 行业前景积极，市场积极因素包括项目投资持续上升能源价格环境有利需求强劲以及船队供应持续受限，预计2024 - 2025年需求势头将进一步增强，目前公司运营的所有地区均未出现放缓迹象[36] - 公司注重两个关键因素，一是对投标内容和方式的自律，二是船队组成向高质量发展，Solstad收购完成后，公司船队共有220艘船，其中包括37艘Solstad的PSV，这些高规格船舶是推动全球租船费率和市场的主要因素[40][41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司业务的持续发展势头感到满意，包括营收利润率日费率和利用率的持续上升，对各地区和各船型的日费率进展以及新收购的Solstad船舶的整合感到特别满意[32] - 管理层相信全球船舶短缺以及来自钻探海底建设现有生产和海上风电等多种需求驱动因素的需求增加等长期趋势，将使船东在2024年及以后有能力提高日费率并改善合同条款[33] - 尽管第三季度受到Solstad收购整合等因素影响，但公司处于更有利的地位来加速发展，预计舰队将在未来几年的活动增加中继续表现出色，对2024年的发展充满期待[93][94] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中做出的某些陈述是前瞻性的，涉及公司的计划和预期，实际业绩可能会因风险和不确定性等因素与会议中的陈述存在重大差异，更多详情可参考公司最近的10 - K和10 - Q表格[5] - 会议期间将同时提供GAAP和非GAAP财务指标，GAAP与非GAAP财务指标的调节表可在公司网站tdw.com上找到，并包含在昨天的新闻稿中[6] 问答环节所有的提问和回答 问题：在成本方面，由于Solstad的加入，部分成本上升，包括船舶停机时间和相关成本，如何看待未来成本在日费率上升利用率提高环境下的变化，成本是否会在这些水平上趋于正常化，还是在稳定工作后会有所下降？ - 本季度与Solstad整合相关有一些特殊情况，一是新加入的船舶成本较高，因为这些船舶较大且在巴西澳大利亚和北海等成本较高的地区运营，二是整合过程中有约400万美元的一次性成本，还有约600万美元与船舶维修相关的未预期成本，这与2022年重新启用整个船队的初期问题有关，目前公司能够将成本转嫁给客户，2024年成本通胀预计约为6%，达到约8500美元/天，最终将随物价水平变动，希望能通过提高利润率将成本转嫁给客户[102][103][104][105][106] 问题：关于52%的毛利率指导，如果日费率上升，成本是否不会按比例上升，所以季度运行率会随着年份增长而扩大？ - 是的，绝对是这样[110] 问题：在合同期限方面，公司一直有意保持相对较短的期限，在什么水平的日费率、利润率或资本回报率下会考虑签订更长期限的合同？ - 目前仍然比较乐观，不想锁定长期合同，对于公司来说，长短结合是应该考虑的，但目前基于市场前景，供应和需求因素对船东非常有利，所以不想做出承诺，在规格较低的船舶方面，不想锁定太长时间，在周期的后期可能会因为谨慎、周期感知等因素开始锁定长期合同，但在可预见的未来还看不到这种情况[114][115][116] 问题：对于大型PSV板块，Solstad舰队在报告日费率方面对定价的影响，是抑制还是增加？ - 澳大利亚继承的合同低于市场价格，在未来一到一年半合同到期重新定价时应该会有较好的价格，在北海市场价格比较固定，一半将在2024年底到期[123] 问题：600万美元的未计划成本是与少数几艘船有关吗，这些船之前重新启用时又出现问题，能否详细说明？ - 总共约7艘船，本季度大部分在中东，也有一艘在巴西，当船舶投入使用时，尽管做了很多准备工作，但由于设备长时间未工作，可能会出现一些意想不到的问题，这是暂时的，在Q4和2024年的预算中已经考虑到了，希望能更早改善[125][126][128] 问题：关于船队合同，在市场季节性方面，未来12个月是否有某个季度会有大量合同重置？ - 一般来说Q1会有更多合同重置，因为很多公司按日历年签订合同，不过北海地区在夏季也有一些，亚太地区在Q1和Q2也有一些，但主要还是Q1[130][131]

公司收购情况 - 2023年7月5日，公司完成对Solstad的收购，总现金收购价约5.942亿美元，包括5.77亿美元基础收购价、300万美元初始收购价调整、320万美元营运资金项目和1100万美元估计交易成本[81] - 2022年4月22日，公司完成对SPO的收购，总对价2.155亿美元，包括4200万美元现金、810万份认股权证，以及1960万美元结算付款和880万美元结算后营运资金退款[82] - 2023年7月5日，公司完成与Solstad的收购协议，以约5.942亿美元收购37艘平台供应船[152] 认股权证行使情况 - 2023年7月，200万份A类和B类认股权证被行使，发行190万股普通股，获得1.115亿美元现金收益，剩余310万份未行使认股权证于7月31日到期[83] - 2023年7月，部分A类和B类认股权证被行使，公司收到约1.115亿美元现金并发行约190万股普通股[156] 公司船队情况 - 截至2023年9月30日，公司拥有220艘船舶，平均船龄11.7年，219艘活跃船舶平均船龄11.6年，另有5艘船员船在建，计划于2023年和2024年交付[84] - 截至2023年9月30日，全球船队利用率为80.5%，活跃利用率为82.1%，平均日租金为17,865美元，平均总船只223艘，平均闲置船只4艘，平均活跃船只219艘[148] 公司业务收入与成本影响因素 - 公司收入、净利润和运营现金流很大程度取决于近海船队活动水平，各业务板块收入主要由活跃船队规模、船舶利用率和日费率驱动[86][87] - 运营成本主要包括船员成本、维修保养成本、保险成本、燃料和润滑油成本等，船员成本受船队规模、组成、地理区域等因素影响[88] - 船舶重新认证成本在30个月内直线摊销，与重新认证无关的维修成本在发生时费用化，船舶改进成本资本化并折旧[89] - 保险成本取决于安全记录和保险市场定价，公司一般为船舶投保至估计公允价值，每年审查保险限额[90] - 燃料和润滑油成本会因船舶调动次数和距离、闲置船舶数量、干船坞情况和燃料价格变化而波动，其他运营成本包括经纪人佣金等[91] 市场展望 - 展望2023年剩余时间和2024年，全球近海油气市场供需平衡对主要油气生产商的近海活动有利，但能源价格预计将因地缘政治冲突等因素保持波动[93] 营收情况对比 - 2023年第三季度和第二季度营收分别为2.993亿美元和2.150亿美元，增长8430万美元，主要因7月收购37艘船及平均日费率提高11.4%[102] - 2023年前三季度和2022年前三季度营收分别为7.073亿美元和4.609亿美元，增长2.464亿美元，平均日费率提高31.0%[111] - 2023年第三季度总船舶收入为2.10323亿美元，前9个月为6.98478亿美元，2022年前9个月为4.56298亿美元[122] 船舶运营成本情况对比 - 2023年第三季度和第二季度船舶运营成本分别为1.642亿美元和1.183亿美元，增长部分中3510万美元来自收购的37艘船[103] - 2023年前三季度和2022年前三季度船舶运营成本分别为3.980亿美元和2.818亿美元，增长因收购及业务恢复[112] - 2023年第三季度总船舶运营成本为1.64239亿美元，前9个月为3.97962亿美元，2022年前9个月为2.81805亿美元[122] 折旧摊销费用情况对比 - 2023年第三季度和第二季度折旧摊销费用分别为5770万美元和3280万美元，增长因收购船舶折旧和递延干坞余额摊销增加[104] - 2023年前三季度和2022年前三季度折旧摊销费用分别为1.212亿美元和8930万美元，增长因收购船舶折旧和干坞活动增加[113] - 2023年前9个月总折旧和摊销费用为1.19578亿美元，占总船舶收入的17%[123] 利息费用情况对比 - 2023年第三季度和第二季度利息费用分别约为1930万美元和470万美元，增长因7月新增5.75亿美元长期债务，利率约10.0%[107] - 2023年前三季度和2022年前三季度利息费用分别约为2820万美元和1290万美元，增长因7月新增5.75亿美元长期债务，利率约10.0%[117] 外汇损失情况对比 - 2023年第三季度和第二季度外汇损失分别为210万美元和380万美元，因美元兑运营地区货币贬值[109] - 2023年前三季度和2022年前三季度外汇损失分别为360万美元和490万美元，2023年因美元兑其他货币升值[120] 所得税费用情况对比 - 2023年前9个月所得税费用为3250万美元，2022年同期为1820万美元[121] 各地区船舶收入及运营利润情况（第三季度） - 2023年第三季度美洲地区船舶收入增长40.4%，即2030万美元，运营利润为1260万美元[124][125] - 2023年第三季度亚太地区船舶收入增长72.7%，即1640万美元，运营利润为1460万美元[126][127] - 2023年第三季度中东地区船舶收入增长8.9%，即280万美元，运营亏损为110万美元[128][129] - 2023年第三季度欧洲/地中海地区船舶收入增长100.9%，即3960万美元，运营利润为960万美元[130][131] - 2023年第三季度西非地区船舶收入增长11.2%，即740万美元，运营利润为2840万美元[132][133] 各地区船舶收入及运营利润情况（前九个月） - 2023年前9个月美洲地区船舶收入为1.6878亿美元，占比24%[122] - 2023年前9个月西非地区船舶运营成本中船员成本为5042.5万美元，占比25%[122] - 2023年前9个月总一般及行政费用为3913.4万美元，占总船舶收入的6%[123] - 2023年前9个月船舶运营利润为1.47648亿美元，占总收入的21%[123] - 2023年前9个月公司费用为3301.1万美元，占比 - 5%[123] - 2023年前9个月运营收入为1.1912亿美元，占比17%[123] - 2023年前九个月美洲地区船舶收入增长60.6%，即6370万美元，运营利润为2680万美元[134][135] - 2023年前九个月亚太地区船舶收入增长85.1%，即3840万美元，运营利润为2710万美元[136][137] - 2023年前九个月中东地区船舶收入增长21.9%，即1750万美元，运营亏损为310万美元[138][139] - 2023年前九个月欧洲/地中海地区船舶收入增长55.5%，即5340万美元，运营利润为1990万美元[140][141] - 2023年前九个月西非地区船舶收入增长53.1%，即6920万美元，运营利润为7110万美元[142][143] 公司船只出售情况 - 2023年前九个月，公司出售了7艘被列为待售资产的船只和4艘现役船队的船只[150] 公司现金及资金情况 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物（含受限现金）为2.821亿美元[151] - 截至2023年9月30日，公司有2500万美元的循环信贷额度，到期日为2026年，未提取任何金额，营运资金为2.429亿美元[153] 公司债务情况 - 截至2023年9月30日，公司合并资产负债表上的债务为7.618亿美元，其中1.024亿美元将在未来十二个月到期[154] 公司现金流情况对比 - 2023年和2022年前九个月，经营活动提供（使用）的净现金分别为5750万美元和 - 510万美元[157] - 2023年和2022年前九个月，投资活动的净现金流出分别为 - 6.078亿美元和 - 2400万美元[160] - 2023年和2022年前九个月，融资活动提供（使用）的净现金分别为6.644亿美元和 - 270万美元[163]

财务数据和关键指标变化 - 二季度营收约2.15亿美元，较一季度的1.93亿美元增长约11% [8] - 平均日费率环比上涨约10%，船舶层面现金利润率扩大4个百分点至44% [8] - 领先日费率较一季度上涨11%，达到约2.35万美元/天，较二季度平均日费率高46% [8] - 二季度净收入2260万美元，合每股0.43美元，一季度净收入1070万美元，合每股0.21美元 [27] - 活跃利用率从一季度的80.6%略降至79.4% [27] - 船舶运营成本约71.5美元/天，季度环比基本持平 [28] - 二季度G&A成本2600万美元，较一季度高250万美元 [29] - 预计2023年总G&A成本约9700万美元，正常年运行率约8900万美元 [29] - 二季度产生自由现金流1130万美元，营运资金增加近2300万美元 [30] - 二季度亚太地区运营利润700万美元，船舶运营利润率从43.3%升至47% [31] - 西非地区运营利润2550万美元，船舶运营利润率从46.4%升至53.6% [33] - 平均日费率从一季度的1.4624万美元/天增至二季度的1.6042万美元/天，涨幅9.7% [55] - 二季度船舶利润率9210万美元，利润率百分比从39.6%增至43.8% [55] - 调整后EBITDA为7200万美元，一季度为5910万美元 [55] - 二季度船舶运营成本1.183亿美元，一季度为1.155亿美元 [55] - 预计2023年总营收约10.3亿美元，船舶运营利润率约5亿美元 [56] - 二季度出售3艘非核心船舶，净收益290万美元，净收益140万美元 [56] - 二季度运营收入3890万美元，一季度为2450万美元 [57] - 二季度递延干坞成本2140万美元，一季度为3110万美元 [58] - 预计2023年干坞成本约8700万美元，资本支出约2800万美元 [58] - 美洲地区二季度运营利润620万美元，船舶运营利润率从40.7%升至41.2% [60] - 中东地区二季度运营亏损170万美元，船舶运营利润率从25%降至22.7% [61] - 欧洲和地中海地区二季度运营利润830万美元，船舶运营利润率从36.7%升至45.8% [62] 各条业务线数据和关键指标变化 - 二季度签订26艘船舶的定期合同，平均日费率约2.35万美元/天，平均期限约6.5个月 [8] - 目前舰队87%的运力已签约，预计利用率84% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年至今，680亿美元的海上油气项目资本支出已获批，预计全年达1190亿美元，为2013年以来最高水平 [11] - 预计今年勘探与生产船舶支出将增长32%，到2027年复合年增长率为10% [11] - 非洲市场需求持续上升，二季度综合船队费率从1.3047万美元/天提高到1.4469万美元/天 [23] - 中东地区沙特阿拉伯是重点市场，自升式钻井平台需求强劲，预计2023年剩余时间增长8% [24] - 美洲地区二季度综合船队费率从1.9794万美元/天提高到2.0269万美元/天 [25] - 亚太地区二季度综合费率从2.3582万美元/天提高到2.435万美元/天 [26] - 欧洲市场英国市场二季度略显疲软，但挪威和净PSV需求强劲，综合船队费率从1.5669万美元/天提高到1.8999万美元/天 [47] - 地中海地区大型船舶领先日费率超过3.2万美元/天，AHTS费率保持在3 - 4万美元/天 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成Solstad船舶收购，预计将为股东创造价值，计划在四季度完成剩余船舶转移 [4][5] - 优先进行增值收购，支持现有全球大型PSV和其他OSV业务，考虑符合战略的其他海上能源相关资产 [39] - 采取短期租船策略以提高日费率，虽有短期利用率影响，但对中长期盈利有益 [41] - 推动客户接受无便利取消条款的长期合同 [46] - 专注扩大非洲地区大型PSV和AHTS船队，为客户提供原油运输服务 [49] - 亚太地区未来聚焦大型船舶市场 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 海上市场强劲，供需前景乐观，能源价格支持船舶和钻井平台需求 [20] - 领先EPC承包商积压订单超2013年底记录，行业长期需求向好 [21] - 船舶供应将在一段时间内受限，旧船重新启用成本高，新造船活动少 [21] - 对2024年及以后前景持积极态度，各地区和船舶类别日费率持续上升 [40][42] - 钻机费率持续坚挺，预计浮式钻机市场明年及2025年达100%利用率，自升式钻机市场2025年达98%利用率 [44] 其他重要信息 - 因2017年重组认股权证到期，公司发行190万股新股，获得1.11亿美元收益 [17] - 本周将提交更新的S - 3表格，为潜在收购机会做准备 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 目前舰队合同平均期限是多少 - 约一年，针对传统Tidewater舰队 [35] 问题: 客户是否试图签订更长期限合同，相关对话进展如何 - 2022年的价格冲击期已过，客户担心船舶稀缺，开始尝试签订更长期限合同，公司在推动客户接受无便利取消条款的长期合同方面取得积极进展 [37][65][83] 问题: 船舶重新定位对三季度的成本和利用率影响如何，何时开始受益 - 二季度船舶重新定位成本主要在Q2体现，Q3剩余影响不大，重新激活和全球布局调整基本完成 [84] 问题: 87%的签约舰队是船只滚动续约还是自然签约，现货市场活跃区域在哪 - 大部分船只将在未来几个季度通过现货市场滚动，北海和亚洲有一定现货暴露，北海是主要现货市场 [67][68][69] 问题: 能否提供四季度和2024年的签约收入和闲置运力情况 - 四季度约85%已签约，将努力提高签约率，2024年情况需后续评估 [96] 问题: 现在是否是从短期策略转向长期策略的合适时机 - 公司仍专注短期策略，但如果客户能提供合适的长期合同条款，会考虑纳入舰队，短期内不计划改变策略 [98] 问题: 客户不仅愿意提供定期合同，还计划提前多久规划OSV需求，与过去12个月相比有何变化 - 多数客户仍较晚规划，除部分国家石油公司外，多数客户招标提前期为2 - 6个月，部分甚至期望资产在一个月内可用，但客户在签订长期和更好合同条款方面有变化 [111] 问题: Solstad船队剩余船只整合成本及展望如何 - 每艘船整合成本约2.5 - 3.5万美元，主要是文件变更和系统切换，时间和成本影响较小；预计部分船只在英国市场疲软时转移至地中海和西非，目前不考虑退出巴西市场 [88][89][106]

公司收购情况 - 2022年4月22日公司完成对SPO的收购，支付现金4200万美元，发行810万份认股权证，总代价2.155亿美元；2022年完成两次公开发行约810万股普通股，赎回100%已发行的SPO收购认股权证[68] - 2023年7月5日公司完成对Solstad的收购，现金购买价格约5.8亿美元，由手头现金、高级有担保定期贷款和高级无担保票据净收益提供资金[70] - 2023年7月5日，公司以约5.8亿美元的总价收购37艘平台供应船[143] 船队规模与船龄情况 - 2023年6月30日公司拥有186艘船舶，平均船龄11.7年；184艘活跃船舶平均船龄11.6年；二季度接收三艘船舶；有五艘船员船正在建造，将在明年交付；加上Solstad船舶后，船队有221艘活跃船舶，平均船龄11.5年[71] 公司业务概述 - 公司业务历史超65年，为海上能源行业各阶段提供支持服务，拥有广泛地理运营足迹[67] 业务影响因素 - 公司收入、净利润和运营现金流很大程度取决于海上船队活动水平，业务活动依赖客户勘探、开发和生产活动，客户业务受原油和天然气价格影响[73] - 公司各业务板块收入主要由活跃船队规模、船舶利用率和日费率驱动，运营利润很大程度取决于收入水平[74] 运营成本情况 - 运营成本主要包括船员成本、维修保养成本、保险成本、燃料等成本和其他船舶运营成本，船员成本受多种因素影响，可能因竞争加剧而增加[75] - 船舶重新认证成本递延并在30个月内直线摊销，与重新认证无关的维修成本在发生时费用化，船舶改进成本资本化并折旧[76] 市场趋势预测 - 预计2023年剩余时间和2024年全球海上油气市场供需平衡将继续收紧，能源价格因多种因素预计保持波动[80] 环境、社会和治理因素 - 公司和客户在环境、社会和治理因素方面面临股东和其他利益相关者压力，客户资本分配向股东回报、新油气项目和可再生能源开发转变，但化石燃料预计多年内仍是主要能源来源[82] - 截至2023年6月30日，公司为减少碳排放已投入约1960万美元用于改造船只[87] 关键指标季度对比 - 2023年第二季度与第一季度相比，平均日费率增长9.7%，从每天14624美元增至16042美元，活跃利用率从80.6%降至79.4%[92] - 2023年第二季度与第一季度相比，收入从1.931亿美元增至2.15亿美元，增加2190万美元[92] - 2023年第二季度与第一季度相比，船只运营成本从1.155亿美元增至1.183亿美元[92] - 2023年第二季度与第一季度相比，资产处置净收益分别为140万美元和220万美元[95] - 2023年第二季度末，公司总船舶收入为2.10323亿美元，较第一季度末的1.9118亿美元增长9.9%[111] - 2023年第二季度末，公司总船舶运营成本为1.18264亿美元，占船舶收入的56%[111] - 2023年第二季度末，亚太地区船舶收入为2258.5万美元，较第一季度末增长2.5%，即60万美元[111][115] - 2023年第二季度末，中东地区船舶运营亏损170万美元，较第一季度末的30万美元亏损增加[112][118] - 2023年第二季度末，欧洲/地中海地区船舶收入为3929.5万美元，较第一季度末增长25.7%，即800万美元[111][119] - 2023年第二季度欧洲/地中海业务板块营业利润为830万美元，上一季度为200万美元，主要因收入增加，但人员和燃料成本使运营成本增加150万美元[120] - 2023年第二季度西非业务板块船舶收入增长11.4%（680万美元），平均日费率从13047美元涨至14469美元（涨幅10.9%），活跃利用率从76.6%升至77.8%，该季度船舶减少一艘[121] - 2023年6月30日和3月31日，公司堆叠船舶分别为五艘（两艘待售）和八艘（三艘待售），对应三个月堆叠成本分别为10万美元和70万美元[137] 关键指标半年度对比 - 2023年上半年与2022年同期相比，平均日费率增长30.6%，从每天11738美元增至15334美元，活跃利用率从82.5%降至80.0%[100] - 2023年上半年与2022年同期相比，收入从2.692亿美元增至4.081亿美元，增加1.389亿美元[100] - 2023年上半年SPO收购的船只带来的收入为1.232亿美元，2022年同期为4320万美元[100] - 2023年上半年与2022年同期相比，船只运营成本从1.688亿美元增至2.337亿美元[101] - 2023年上半年与2022年同期相比，资产处置净收益分别为360万美元和亏损110万美元[104] - 2023年上半年，公司总船舶收入为4.01503亿美元，较2022年同期的2.66051亿美元增长50.9%[111] - 2023年上半年，美洲地区船舶收入为9806.3万美元，占总船舶收入的24%[111] - 2023年上半年，公司总一般及行政费用为2750.6万美元，占总船舶收入的7%[112] - 2023年上半年，公司总折旧及摊销费用为6243.6万美元，占总船舶收入的16%[112] - 2023年上半年美洲业务板块船舶收入增长48.7%（3210万美元），平均日费率增长24.5%，平均利用率从81.4%升至85.3%，SPO收购贡献1010万美元收入[123] - 2023年上半年亚太业务板块船舶收入增长109.8%（2340万美元），活跃船舶增加两艘，平均日费率从12992美元涨至23916美元（涨幅84.1%）[125] - 2023年上半年中东业务板块船舶收入增长28.8%（1400万美元），活跃船舶增加六艘，活跃利用率从82.1%降至79.2%，平均日费率增长13.2%，SPO收购贡献930万美元收入[128] - 2023年上半年欧洲/地中海业务板块船舶收入增长25.1%（1420万美元），活跃船舶增加两艘，平均日费率增长24.1%，活跃利用率从89.7%降至84.6%[130] - 2023年上半年西非业务板块船舶收入增长70.2%（5180万美元），活跃船舶增加15艘，平均日费率从9960美元涨至13760美元（涨幅38.2%），活跃利用率从81.3%降至77.2%，SPO收购贡献5550万美元收入[132] - 2023年上半年公司出售船舶包括六艘待售资产和两艘现役船队船舶[138] - 2023年上半年各业务板块营业利润大多实现增长，如美洲从580万美元增至1420万美元，亚太从130万美元增至1260万美元等[124][127] 财务状况 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物（含受限现金）为1.747亿美元，营运资金为2.04亿美元[139][140] - 公司有2500万美元的循环信贷安排，到期日为2026年，尚未提取资金[140] - 2023年前六个月，公司净收入为3330万美元，经营活动产生的现金流为2250万美元[140] - 截至2023年6月30日，公司合并资产负债表上有1.75亿美元的优先担保票据，均在2026年到期，优先担保票据和循环信贷安排包含两项财务契约，最低自由流动性测试为2000万美元或净有息债务的10%中的较高者，最低股权比率为30%[141] - 2023年第二季度，公司为三艘新船的建造和交付融资约1220万美元，融资协议利率在2.7%至6.0%之间[142] - 2023年7月，部分A类和B类认股权证被行使，公司收取约1.115亿美元现金并发行约190万股普通股[144] - 2023年和2022年上半年，经营活动提供（使用）的净现金分别为2250万美元和 - 3320万美元[146] - 2023年和2022年上半年，投资活动净现金流出分别为880万美元和2670万美元[149] - 2023年和2022年上半年，融资活动使用的净现金分别为690万美元和250万美元[152]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度净收入为1070万美元，即每股0.21美元 [13] - 2023年第一季度营收为1.931亿美元，较2022年第四季度的1.867亿美元增长3.4% [13] - 活跃利用率从2022年第四季度的82.5%略微降至本季度的80.6% [13] - 平均日费率从2022年第四季度的每天13554美元显著增加到2023年第一季度的每天14624美元 [13] - 2023年第一季度运营收入为2450万美元，而2022年第四季度为1310万美元 [14] - 2023年第一季度出售五艘待售资产船只，净收益540万美元，录得净收益190万美元 [14] - 2023年全年预计资本支出约1400万美元 [15] - 2023年第一季度产生990万美元的自由现金流 [15] - 2023年第一季度船只运营成本为1.155亿美元，与2022年第四季度持平 [22] - 2023年第一季度每营销日船只运营成本为7078美元，而2022年第四季度为6945美元 [22] - 2023年第一季度船只利润率从2022年第四季度的38%提高到40% [25] - 2023年第一季度船只利润率为7570万美元，而2022年第四季度为6960万美元 [25] - 2023年第一季度调整后息税折旧摊销前利润为5910万美元，而2022年第四季度为5120万美元 [25] - 2023年第一季度综合行政费用为2350万美元，比2022年第四季度低510万美元 [42] - 预计2023年综合行政费用约为8700万美元 [43] - 2023年第一季度递延干坞成本为3110万美元，而2022年第四季度为1210万美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 欧洲和地中海地区 - 2023年第一季度运营收入为200万美元，而2022年第四季度为390万美元 [45] - 2023年第一季度营收降至3130万美元，而2022年第四季度为3350万美元 [45] - 该地区本季度运营27艘船只，与2022年第四季度相同 [45] - 活跃利用率降至83.4%，而2022年第四季度为87.8% [45] 西非地区 - 2023年第一季度运营收入为1720万美元，而2022年第四季度为1830万美元 [94] - 2023年第一季度营收为5950万美元，而2022年第四季度为6020万美元 [94] - 该地区2023年第一季度平均运营66艘船只，比2022年第四季度多1艘 [94] 美洲地区 - 2023年第一季度运营收入为800万美元，而2022年第四季度为320万美元 [99] - 2023年第一季度营收为4770万美元，而2022年第四季度为4180万美元 [99] - 该地区本季度运营31艘活跃船只，与2022年第四季度相同 [99] - 2023年第一季度活跃利用率为85.2%，比2022年第四季度高5个百分点 [99] - 日费率从2022年第四季度的每天18271美元增加8.3%至每天19794美元 [99] 中东地区 - 2023年第一季度运营亏损34.4万美元，而2022年第四季度运营利润为49.2万美元 [100] - 2023年第一季度营收为3080万美元，与上一季度基本持平 [100] - 该地区运营43艘船只，与2022年第四季度相同 [100] - 2023年第一季度活跃利用率保持在83% [100] - 日费率从2022年第四季度的每天9498美元增加到2023年第一季度的每天9679美元 [100] 亚太地区 - 2023年第一季度运营利润为560万美元，而2022年第四季度运营亏损80万美元 [113] - 2023年第一季度营收为2200万美元，而前一季度为1910万美元 [113] - 该地区本季度平均运营13艘活跃船只，比2022年第四季度减少1艘 [113] - 2023年第一季度活跃利用率降至77.8%，而2022年第四季度为79.5% [113] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2023年海上勘探与生产运营商资本支出将比去年再提高14%，达到1830亿美元 [4] - 据克拉克森研究公司称，2023年自升式钻井平台需求预计增长6%，浮式钻井平台需求预计增长16% [5] - 预计2024年西北欧钻井平台部署将显著增加21% [6] - 预计2023年全球钻井平台需求将增长8%，到2023年底达到561台；2024年预计进一步增长6%，到2024年底达到593台 [6] - 2023年第一季度超深水浮式钻井平台平均日费率为38.3万美元，同比增长31%，为2015年第一季度以来的最高水平 [41] - 中东自升式钻井平台需求自2022年初以来增长了29%，目前达到创纪录的148台，预计2023年剩余时间将再增长8% [69] - 预计2024年亚太地区制裁活动将反弹至近140亿美元的七年高位 [73] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划以5.77亿美元收购Solstad Offshore的37艘最高等级平台供应船，预计通过3.25亿美元的银行贷款、新增债务和手头现金来融资，预计在第二季度末完成收购 [30] - 公司继续监测商业银行和债务资本替代方案，以优化资本成本和财务灵活性 [30] - 行业近期市场波动未对租赁活动或价格讨论产生影响，表明客户和竞争对手意识到全球各类船只短缺 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 海上市场前景依然乐观，预计2023年及以后该行业将进一步改善 [4] - 尽管第一季度通常是淡季，但公司仍对市场持续复苏感到满意，预计积极势头将延续到后续季度 [74] - 公司对2023年剩余时间的前景充满信心，并对2024年继续实现增量改善感到兴奋 [102] - 重申2023年传统Tidewater的营收指引为9亿美元，船只运营利润率为50%，预计全年营收将逐季加速增长 [115] 其他重要信息 - 公司继续实现与SPO收购相关的已确定运营协同效应，原目标为2500万美元，目前已实现80% [23] - 第一季度末，公司有三艘船只仍归类为待售资产，价值约70万美元；还有五艘船只归类为闲置状态 [38] - 第一季度船只闲置成本为72.7万美元 [38] - 公司将评估重新激活剩余闲置船只的可能性，并正在积极谈判出售两艘待售船只，预计在第二季度完成交易 [38] - 第一季度公司签订了51份定期合同，涉及44艘船只，这些合同的平均日费率超过2.1万美元，平均期限约为7.5个月 [34] - 第一季度公司利用业务淡季进行了大量干坞作业，干坞天数环比增加约41%，干坞费用为3100万美元，全年干坞指导仍为7700万美元 [76] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于收购Solstad的37艘PSV船，什么是可接受的融资方案 - 尽管过去几周银行业危机有些混乱，但基于目前情况，公司认为会找到可接受的融资解决方案 [58] 问题2: 考虑到即将收购的Solstad PSV船队，是否仍维持之前提到的日费率逐年增长约3000美元的预期 - 2023年的指引没有变化，收购的Solstad船队锁定的费率与Tidewater独立业务的预期相符；进入2024年和2025年，未锁定的船队费率可能会比Solstad已锁定的费率增长更快 [59] 问题3: 北海地区（挪威和英国）第二和第三季度有多少现货船只可供使用 - 北海的锚泊船都在现货市场，全年都可使用，目前有一些现货工作 [107] 问题4: 亚太地区平均日费率大幅增长的原因是什么 - 主要是因为有船只固定在澳大利亚和台湾，且一些旧合同到期，能够重新设定费率；同时该地区有更大的PSV船，能够将在非洲等地区收取的费率推广到亚太地区 [112]