财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入同比增长9.7%至18.1亿元人民币 [9] - 调整后EBITDA同比增长约10%至7.562亿元人民币 [9] - 毛利率为19.5%,同比下降2.1个百分点 [28] - 调整后现金毛利率为41.8%,同比上升0.2个百分点 [29] - 调整后营业费用占收入比例为12.7%,同比上升0.5个百分点 [30] - 归属普通股股东净利润为8,230万元人民币,同比下降9.3% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售IDC月度收入平均每个机柜达到9,486元人民币,创历史新高 [8] - 管理的客户总数达到87,310家,同比增长10.6% [7] - 新增1,300个使用中的机柜,整体利用率提升至56.5% [7] - 零售业务持续增长,新增客户主要来自云服务、媒体和传统行业 [15][16] - 大型互联网客户的批发业务订单持续增加 [12][13] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在长三角地区为一家中国互联网巨头提供超过100兆瓦的IDC服务 [13] - 公司与微软在中国市场推出了微软Teams等微软365核心模块 [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司坚持"双核驱动"战略,专注于零售和批发两大IDC市场 [12][15] - 公司将继续加强ESG实践,推动可持续发展 [20][21] - 公司看好中国数字经济发展前景,将抓住有利政策环境和市场机遇 [10][11] - 公司在行业内保持竞争优势,为客户提供可靠、定制化的服务 [14][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 中国经济复苏态势良好,数字经济有望成为未来主要增长动力 [10] - 公司有信心把握有利的政策环境和市场机遇,保持稳定增长 [22][23] - 公司将继续专注于核心业务,满足客户不断增长的数字化需求 [23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Yang Liu 提问** - 公司是否预计未来客户需求和机柜利用率将进一步改善 [38] - 公司如何看待公有云厂商的价格下调对公司的影响 [39] - 公司是否有计划引入新一代AI产品进入中国市场 [40] **Jeff Dong 回答** - 公司看好中国经济复苏趋势,但需要更多时间等待市场完全恢复 [41][42] - 公司与公有云厂商客户群不同,不会受到直接影响 [43][44] - 公司将密切关注微软Teams等新产品在中国市场的发展机会 [46][47] 问题2 **Edison Lee 提问** - 新增机柜在零售和批发业务的占比情况 [49] - 公司非IDC业务(如微软业务和VPN业务)的增长情况及展望 [49] - 公司对明年到期的可转债的再融资计划 [49] **Tim Chen 回答** - 新增机柜主要来自批发业务,零售和批发业务占比约为30%和70% [51][56] - 非IDC业务保持高单位数增长,但对微软业务增长情况不确定性较大 [52][53][63] - 公司已获得NDRC批准,正在推进多种人民币和美元再融资方案 [54] 问题3 **Jasmine Huang 提问** - 公司是否看到客户对ChatGPT等AI技术的需求增加 [75] - 公司一季度EBITDA率保持稳定的原因 [76][78][79] **Tim Chen 和 Jeff Dong 回答** - 目前客户对AI技术的需求还处于初期阶段,尚未转化为明显的新订单 [77] - 一季度EBITDA率超预期,主要受益于季节性因素和成本管控措施 [78][79] - 公司零售客户中已出现一些AI计算需求,但批发客户尚未出现明显需求 [82]

净营收 - 2023年第一季度净营收为18.1亿元人民币（2.629亿美元），同比增长9.7%[2] 现金毛利润 - 调整后的现金毛利润为7.543亿元人民币（1.098亿美元），同比增长10.1%[4] EBITDA - 调整后的EBITDA为5.562亿元人民币（8100万美元），同比增长9.9%[3] - 调整后的EBITDA利润率为30.8%[14] 机柜数量 - 总机柜管理数量为87,310个，客户使用的机柜数量增加至49,316个[5] 零售IDC收入 - 零售IDC每机柜月收入在2023年第一季度达到9486元人民币[6] 毛利润 - 第一季度毛利润为3.524亿元人民币（5130万美元），毛利率为19.5%[7] - 调整后的现金毛利润率为41.8%[8] 费用 - 营销费用为6.58亿元人民币（960万美元），研发费用为7.98亿元人民币（1160万美元），管理费用为12.74亿元人民币（1860万美元）[10][11][12] 预测 - 公司预计2023年全年净营收将在760亿元至790亿元人民币之间，调整后的EBITDA将在20.25亿元至21.25亿元人民币之间[19]

公司业务运营 - 公司主要通过四家中国国内公司进行业务运营，而非直接持有中国运营实体的股权[30] - 公司获得VIE经营活动的经济利益，通过与VIE及其股东之间的合同安排实现对VIE的控制[31] - 公司与VIE及其股东之间存在股权质押协议，不得未经事先同意转让或设立其他股权质押[32] - 公司与VIE及其股东之间存在不可撤销的授权委托协议，授权公司代表VIE股东行使股东权利[33] - 公司与VIE及其股东之间存在可选股权购买协议，公司有权在符合中国法律规定的情况下收购VIE的股权[34] - 公司向VIE股东提供了利息免费的贷款，用于VIE发展数据中心和增值电信业务[35] - 公司与VIE及其子公司之间存在独家技术咨询和服务协议，公司提供技术咨询和服务，VIE支付费用[36] 财务状况 - 公司的财务数据显示2022年净亏损为77.5952亿元人民币[39] - 公司的财务数据显示2021年净利润为5亿元人民币[39] - 公司的财务数据显示2020年净亏损为27.09347亿元人民币[40] - 2022年12月31日，VNET集团及其子公司现金及现金等价物为26,948,405千人民币[41] - 2022年12月31日，VNET集团及其子公司经营活动产生的净现金流为2,542,193千人民币[42] - 2022年12月31日，VNET集团现金及现金等价物为2,989.5百万人民币[43] 风险因素 - 公司总体风险包括无法成功实施增长战略或管理增长[54] - 任何基础设施或服务的重大或长期故障将导致重大成本和中断，降低收入，损害商誉[55] - 公司依赖互联网行业客户获取大部分收入，与微软的合作关系对云服务业务的战略目标至关重要[55] - 公司存在与变量利益实体及其股东的合同安排相关的风险，可能影响业务[58] - 在中国经营存在风险，政府可能随时干预或影响公司运营，对海外进行的发行和对中国基础设施的外国投资可能产生重大影响[60] 市场前景 - 公司计划通过香港联交所上市，可能进行新股发行，以筹集资金支持未来发展[102] - 公司的总负债和其他负债截至2022年底达到13055亿人民币，未来偿还债务可能存在风险[103] - 公司目前债务规模较大，可能影响未来资金筹集和业务灵活性[104] - 公司受限于债务协议和限制，可能无法有效竞争或利用新商机[105] - 公司如无法遵守债务协议的限制和条款，可能导致违约并影响业务[106]

公司监管相关事件 - 2022年5月26日，公司被美国证券交易委员会认定为相关法案下的发行人[4] - 公司2022年年报于2023年4月26日提交给美国证券交易委员会[4][11] - 报告日期为2023年4月26日，签字人为首席财务官Tim Chen[13] 股权及投票权情况 - 截至2023年2月28日，董事长盛陈实益拥有公司3.4%的普通股，持有24.5%的总投票权[5] - 截至2023年2月28日，FIL Limited实益拥有85,714,734股A类普通股，占公司已发行和流通普通股总数的9.6%，占总投票权的7.3%[6] - 截至2023年2月28日，Samarra Company Limited实益拥有72,309,744股A类普通股，占公司已发行和流通普通股总数的8.1%，占总投票权的6.2%[7] - 截至2023年2月28日，Vector Holdco Pte. Ltd.实益拥有62,412,780股A类普通股，占公司已发行和流通普通股总数的7.0%，占总投票权的5.3%[8] - 截至2023年2月28日，Tuspark Innovation Venture Limited实益拥有60,911,237股A类普通股，占公司已发行和流通普通股总数的6.8%，占总投票权的5.2%[9] - 截至2023年2月28日，TT International Asset Management Ltd实益拥有54,637,662股A类普通股，占公司已发行和流通普通股总数的6.1%，占总投票权的4.7%[10] - 截至2023年2月28日，GIC Private Limited实益拥有45,198,492股A类普通股，占公司已发行和流通普通股总数的5.1%，占总投票权的3.9%[11]

业绩总结 - 公司2022年第四季度净营收为1,881亿人民币，同比增长7.7%[26] - 调整后的现金毛利润为740亿人民币，同比增长3.7%[26] - 调整后的EBITDA为424亿人民币，同比下降8.3%[26] - 公司2022年营收预期为7,600 - 7,900亿人民币，调整后的EBITDA预期为2,025 - 2,125亿人民币[35] 用户数据 - 公司拥有超过7000家企业客户，90%以上的净收入来自重复性收入，并保持较低的客户流失率[23] - 公司在2022年第四季度实现了来自批发客户的收入，总IT容量达到316MW[24] 未来展望 - 公司在2022年底的总IT容量为281MW，其中有35MW处于建设中[20] - 公司2022年营收预期为7,600 - 7,900亿人民币，调整后的EBITDA预期为2,025 - 2,125亿人民币[35] 新产品和新技术研发 - 公司在2022年第四季度签署了多个容量合同，包括增加了1个retail订单和4MW的容量[7] - 公司在2022年交付了8438个机柜，并计划在未来扩展至8000-9000个机柜[16] 市场扩张和并购 - 公司在战略位置布局上取得成功，拥有总容量87,322个机柜，其中55.0%已被利用[22] 负面信息 - 公司2022年第四季度净营收为1,881亿人民币，同比增长7.7%[26] - 调整后的EBITDA为424亿人民币，同比下降8.3%[26]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入同比增长7.7%，达到18.8亿元人民币，主要因批发和零售IDC业务以及云和VPN服务需求增加 [15] - 第四季度毛利润为3.284亿元人民币，同比下降13.6%；毛利率为17.5%，去年同期为21.8% [15] - 第四季度调整后现金毛利润为7.401亿元人民币，同比增长3.7%；调整后现金毛利率为39.4%，去年同期为40.9% [15] - 第四季度调整后运营费用为3.554亿元人民币，去年同期为2.737亿元人民币；占净收入百分比从15.7%升至18.9% [16] - 第四季度调整后EBITDA为4.243亿元人民币，同比下降8.3%；调整后EBITDA利润率为22.6%，去年同期为26.5% [17] - 第四季度归属于普通股股东净亏损为6420万元人民币，去年同期为2730万元人民币；基本和摊薄亏损均为每股0.07元、每ADS 0.42元 [17] - 截至2022年12月31日，公司现金、现金等价物和受限现金总额为29.9亿元人民币 [18] - 2022年第四季度经营活动产生的净现金为5.696亿元人民币，去年同期为6.64亿元人民币 [18] - 2022年第四季度资本支出为12.1亿元人民币，全年为33.5亿元人民币 [18] - 预计2023年全年净收入在76 - 79亿元人民币之间，同比增长7.6% - 11.8%；调整后EBITDA在20.25 - 21.25亿元人民币之间，同比增长8.1% - 13.5% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 截至2022年底，自建机柜约8400个，达成交付目标；第四季度末，管理的机柜总数从去年的78540个增至约87320个；客户使用的机柜数量较去年的约41700个增加约2500个，达到约48000个；整体利用率为55% [5] - 第四季度每个公司的零售MRR从第三季度的9287元人民币增至9371元人民币 [6] - 批发业务方面，第四季度与现有大客户续签服务合同，将产生约33兆瓦的容量；新中标为一家互联网巨头分阶段部署IDC服务，第一阶段预计通过长三角地区的资产提供超100兆瓦的容量 [8][9] - 零售业务方面，第四季度通过优质服务扩大客户群，服务涵盖金融、本地服务等多个行业；连接服务涉足公共交通、公共云和医疗保健等领域 [10] - 混合云业务方面，第四季度为屈臣氏中国内地业务提供一站式基础设施即服务及运维服务，优化其IT架构 [11] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行双核战略，在批发和零售IDC市场均有效，未来将继续执行该战略，专注核心业务和高质量收入 [5][8][13][18] - 2023年交付计划为8000 - 9000个机柜，认为政府政策将加速各行业数字化，公司凭借战略和服务能力有望抓住市场复苏机遇 [13] - 作为中国领先的IDC服务提供商，有望受益于行业复苏和互联网巨头推动的数字经济发展 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年受宏观经济和疫情影响，但公司通过执行双核战略取得了稳健的财务和运营成果 [5] - 2023年中国政府设定GDP增长目标为5%，将加速传统行业和中小企业数字化转型，支持平台经济发展，推出建设数字中国计划，公司预计行业活力将逐渐恢复，商业信心将反弹 [6][7] - 尽管经济复苏需要时间，但公司对中国市场和IDC服务行业的长期增长潜力充满信心 [13] 其他重要信息 - 公司在ESG方面取得进展，2022年MSCI将其评级提升至A，S&P企业可持续发展评估ESG得分达57，排名全球IT服务行业前10%，CDP气候变化问卷获B级，超过中国96%的参与公司 [12] 问答环节所有提问和回答 问题1: 零售和批发客户年初至今的情况，以及新增8000 - 9000个机柜后年底的利用率 - 截至2022年底利用率为55%，预计今年会提高；互联网客户的进展比云服务提供商快；新合同预计到今年年底和明年年初会有显著财务贡献 [21][23] 问题2: 新批发客户订单的财务贡献何时可见 - 预计到今年年底、明年年初开始有财务贡献，有意义的财务贡献将在2024年体现 [22] 问题3: 请介绍今年的融资计划以及主要现金流入和流出情况 - 公司从去年年底开始考虑融资方案，公开市场逐渐开放；主要现金流入为健康的经营现金流，流出主要是资本支出，预计与2022年相当，在30 - 35亿元人民币之间，但并非全部已承诺或签约，可根据客户需求和交付日期调整；同时会密切关注2024年第一季度可转换债券的再融资，主要考虑债务和可转换工具，也会继续开展在岸人民币融资 [25][26] 问题4: 如何看待2023年的经营现金流水平 - 营运资金变动不大，可将EBITDA指引作为经营现金流方向的参考 [27][28] 问题5: 2023年指引中的3000个机柜是否与新客户有关，以及该客户的定价和后续订单潜力 - 3000个机柜来自新客户的第一阶段，预计在今年年底交付，有意义的财务贡献将在2024年第一季度体现；100兆瓦的交付分阶段进行，第一阶段在今年和明年年初交付约三分之二，剩余部分取决于客户迁入率，可能在2024年或更晚；合同部分交付时间已确定，部分未确定，将在3年内全部交付，且都在同一地点 [29][30][32][34][35][37] 问题6: 与常州的合资IPC基金情况，是否已纳入2023年指引 - 公司最近在廊坊地区签署了一个项目的SPA，合资企业已承诺超过5亿元人民币的资产配比，公司也有资本投入；该项目将实现约140兆瓦的IT规模，交付超过17000个机柜；其他项目正在与常州密切讨论，预计今年年底前启动，包括深圳、东莞和北京中部地区 [38] 问题7: 廊坊项目今年是否会为公司带来盈利 - 预计不会对公司财务有贡献，项目分阶段进行，第一、二阶段已有客户，正在签署第三、四阶段的SPA，第三、四阶段是有完整监管许可证的绿地项目，有望在今年年底交付，明年开始爬坡 [40]

业绩总结 - 调整后的EBITDA为4.55亿人民币，同比增长1.1%[4] - 收入为18.14亿人民币，同比增长16.3%[4] - 2022年第三季度净收入为人民币1,814百万，同比增长16.3%，环比增长5.2%[28] - 2022年第三季度毛利润为人民币317百万，同比下降15.6%，环比下降11.5%[28] - 调整后的现金毛利润为人民币708百万，同比上升4.9%，环比下降0.8%[28] - 调整后的EBITDA利润率为25.1%，同比下降3.8个百分点，环比下降3.1个百分点[28] 用户数据 - 公司的市场份额约为11%[10] - 2022年第三季度，前20名客户贡献了38.1%的总收入[26] - 自2020年以来，公司开始从批发客户中产生收入，服务和在建容量约为283MW[26] 未来展望 - 2022年预计收入为人民币7,250百万至7,550百万，同比增长17.1%至22.0%[36] - 2022年调整后的EBITDA预计为人民币1,800百万至1,950百万，同比增长2.6%至11.2%[36] 现金流与债务 - 截至2022年9月30日，总债务为人民币9,900百万[35] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为人民币3,756百万[41] - 2022年9月30日，经营活动产生的净现金为607,417千人民币，相较于2021年9月30日的134,672千人民币增长了351.5%[42] - 2022年9月30日，投资活动使用的净现金为614,482千人民币，较2021年9月30日的1,492,614千人民币减少了58.8%[42] - 2022年9月30日，融资活动产生的净现金为72,765千人民币，较2022年6月30日的161,679千人民币有所改善[42] 其他信息 - 公司的自建机柜数量为77,500个，其中大北京地区占48.3%[25] - 公司在5个国家计算中心中部署数据中心，以支持东数西算的政策[11] - 公司承诺到2030年实现碳中和和100%可再生能源使用[15] - 2022年9月30日，现金、现金等价物及受限现金的期末余额为3,756,073千人民币，较2022年6月30日的3,616,255千人民币增加了3.9%[43] - 2022年9月30日，外汇汇率变动对现金、现金等价物及受限现金的影响为74,119千人民币[43]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入同比增长16.3%至18.14亿元人民币 [16] - 调整后EBITDA达到4.55亿元人民币 [16] - 总机柜数量从一年前的约65,300个增加到82,660个 [5] - 客户使用的机柜数量从一年前的约38,300个增加到45,530个 [5] - 零售MRR从上一季度的9186元人民币增加到9287元人民币 [5] - 调整后现金毛利润同比增长4.9%至7.077亿元人民币 [16] - 调整后现金毛利率从43.2%降至39.0% [16] - 调整后EBITDA同比增长1.1%至4.553亿元人民币 [16] - 调整后EBITDA利润率从28.9%降至25.1% [16] - 净亏损为4.252亿元人民币，而去年同期净利润为1.562亿元人民币 [16] - 截至2022年9月30日，公司现金、现金等价物和受限制现金总额为37.6亿元人民币 [16] - 第三季度经营活动产生的净现金为6.074亿元人民币，而去年同期为1.347亿元人民币 [16] - 第三季度资本支出为5.805亿元人民币 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 批发业务方面，公司与一家领先的云服务提供商签订了约15兆瓦的新合同，并在长江三角洲地区建设网络基础设施 [8] - 公司与一家大型现有客户（中国领先的社交平台）续签了批发数据中心服务合同，新增订单容量约为33兆瓦 [8] - 自2019年推出批发业务以来，公司已在该市场积累了总计283兆瓦的已建成容量或MoU [8] - 零售业务方面，公司在第三季度赢得了多家知名客户的互连服务订单，包括一家世界领先的消费电子科技品牌、一家中国领先的保险公司和一家知名的中国连锁餐厅运营商 [10] - 公司为一家连锁餐厅运营商提供了基于创新SD-WAN技术的内部开发的互连解决方案，成功部署了覆盖全国2000多家门店的安全、灵活和可靠的连接 [10] - 蓝云业务方面，公司继续推进云落地内部业务，与一家领先的国际物联网自动化公司合作，管理其在中国的云产品，并提供相应的运营和维护服务 [11] - 公司为一家新兴的中国智能电动汽车企业开发了一个集成高效的供应链管理系统，该系统无缝定制了客户的汽车零部件采购流程，并与数字基础设施中的其他模块化解决方案深度集成 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在中国市场继续保持增长势头，特别是在汽车、金融服务、在线游戏、本地服务等多个行业 [9] - 公司在第三季度吸引了更多来自金融机构、医疗服务提供商和本地服务平台的新客户 [9] - 公司与常州高科控股集团成立了一家合资企业，总投资额为30亿元人民币，VNET的资本出资将高达7亿元人民币 [13] - 该合资企业将在中国多个大城市群（如北京地区和大湾区）收购、开发和运营数据中心项目 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行其双核心增长战略，专注于批发和零售业务 [4] - 公司认为，随着更多行业进一步推进数字化转型，数据中心服务在中国市场具有强劲的长期需求 [14] - 公司计划在第四季度采取更谨慎的资本支出策略，并将2022年全年资本支出计划修订为8000至9000个机柜，而之前的范围是9400至12400个机柜 [7] - 公司认为，尽管短期内宏观环境具有挑战性，但围绕云计算和数字化转型的基本面仍然强劲 [7] - 公司将继续评估其在汽车生态系统中的地位，并探索利用其独特的IDC技术和云服务在各个垂直领域开展更多行业特定的云业务机会 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司CEO表示，将利用其跨行业经验，与公司团队紧密合作，推动双核心增长战略，并致力于为股东创造可持续的长期价值 [4] - 公司CEO认为，尽管面临宏观经济逆风，公司仍专注于满足市场对高质量和可靠附加服务的需求 [5] - 公司CEO表示，公司将继续执行谨慎而果断的战略，以抓住未来需求前景，并在行业进一步推进数字化转型时为股东创造长期价值 [14] - 公司CFO表示，公司将继续执行其独特的增长战略、卓越的价值主张和强大的服务产品组合，以抓住中国数据中心行业的长期前景 [15] - 公司CFO表示，公司将继续关注成本控制，并预计2024年实现自筹资金 [42] 其他重要信息 - 公司宣布与常州高科控股集团成立合资企业，总投资额为30亿元人民币，VNET的资本出资将高达7亿元人民币 [13] - 该合资企业将在中国多个大城市群（如北京地区和大湾区）收购、开发和运营数据中心项目 [13] - 公司修订了2022年全年资本支出计划，从之前的9400至12400个机柜修订为8000至9000个机柜 [7] - 公司预计2022年全年净收入将在72.5亿至75.5亿元人民币之间，调整后EBITDA预计在18亿至19.5亿元人民币之间 [16] 问答环节所有提问和回答 问题: 未来资本支出计划 - 提问者询问了公司与常州高科控股集团成立的合资企业的未来资本支出分配 [21] - 公司CEO表示，VNET将持有合资企业35%的股权，并强调了合资企业在扩展业务范围和加强公司在数字基础设施领域地位方面的重要性 [22] - 公司CFO补充说，公司正在寻找整体资本支出和合作或合资企业之间的平衡，并强调了国内银行对公司的强大支持 [25] 问题: 公司CEO的短期和长期目标 - 提问者询问了公司CEO的短期和长期目标 [31] - 公司CEO表示，短期目标包括继续执行双核心增长战略、优化运营、多元化客户基础和提高效率 [33] - 公司CEO表示，长期目标包括成本控制和提高EBITDA [33] 问题: 常州合资企业的运营整合 - 提问者询问了常州合资企业收购的数据中心将如何与VNET整合 [31] - 公司CEO表示，常州合作更多是双方共同识别某些资产，并利用常州平台扩展资产管理规模和业务范围 [34] - 公司CFO澄清说，合资企业将专注于新项目，不会涉及VNET现有的项目 [36] 问题: 机柜交付计划和自筹资金时间表 - 提问者询问了公司最新的机柜交付计划和实现自筹资金的时间表 [38] - 公司CFO表示，公司已将2022年机柜交付计划修订为8000至9000个，并预计2023年的交付量将与2022年相似 [40] - 公司CFO表示，公司预计2024年实现自筹资金 [42] 问题: EBITDA利润率的影响因素和未来展望 - 提问者询问了影响公司EBITDA利润率的因素和未来展望 [44] - 公司CFO表示，公司一直在努力控制成本，并预计2023年EBITDA利润率将趋于平稳 [45] 问题: 未完成项目的资本支出和偿还压力 - 提问者询问了公司未完成项目的资本支出和偿还压力 [46] - 公司CFO表示，公司正在为明年上半年到期的7000万美元可转换票据和2023年到期的6亿元人民币CD进行规划 [47] - 公司CFO表示，公司正在讨论多个类似常州的项目，并预计2023年的资本支出将与2022年相似 [49]

净收入相关 - 2022年第三季度净收入同比增长16.3%，达18.1亿元人民币（2.55亿美元），2021年同期为15.6亿元人民币[3][5] - 公司预计2022年全年净收入在72.5亿至75.5亿元人民币之间，调整后EBITDA在18亿至19.5亿元人民币之间[11] - 2022年9月30日止三个月，公司净收入为18.1421亿元人民币（2550.38万美元），成本为14.97627亿元人民币（2105.33万美元）[25] - 2022年9月30日止九个月，公司净收入为51.84559亿元人民币（7288.34万美元），成本为41.54678亿元人民币（5840.55万美元）[25] 调整后利润指标相关 - 调整后现金毛利润同比增长4.9%，达7.077亿元人民币（9950万美元），2021年同期为6.745亿元人民币；调整后现金毛利率为39.0%，2021年同期为43.2%[3] - 调整后EBITDA同比增长1.1%，达4.553亿元人民币（6400万美元），2021年同期为4.504亿元人民币；调整后EBITDA利润率为25.1%，2021年同期为28.9%[3][9] - 2022年9月30日止三个月，调整后现金毛利润率为39.0%[27] - 2022年9月30日止九个月，调整后现金毛利润率为40.6%[27] - 2022年9月30日止三个月，调整后EBITDA利润率为25.1%[27] - 2022年9月30日止九个月，调整后EBITDA利润率为27.9%[27] 机柜数据相关 - 2022年第三季度管理的总机柜数增加1829个，截至9月30日达82660个，2021年9月30日为65264个[4] - 2022年第三季度客户使用的机柜数增加1027个，截至9月30日达45527个，6月30日为44500个，2021年9月30日为38325个[4] - 截至2022年9月30日，机柜整体利用率为55.1%，6月30日为55.1%，2021年9月30日为58.7%[4] - 2022年第三季度零售IDC每个机柜的月经常性收入达9287元人民币，第二季度为9186元人民币，2021年第三季度为9296元人民币[4] 净亏损与净利润相关 - 2022年第三季度归属于普通股股东的净亏损为4.252亿元人民币（5980万美元），2021年同期为净利润1.562亿元人民币[9] - 2022年9月30日净利润（亏损）为 - 423,951元人民币（-59,598美元）[29] 现金及资产负债相关 - 截至2022年9月30日，公司现金、现金等价物和受限现金总额为37.6亿元人民币（5.28亿美元）[10] - 截至2021年12月31日，公司总资产为23095039元人民币，总负债和股东权益为23095039元人民币[22][23] - 截至2022年9月30日，公司总资产为27639949元人民币，总负债和股东权益为27639949元人民币[22][23] - 截至2022年9月30日，公司总资产为3885561美元，总负债和股东权益为3885561美元[22][23] - 2021年12月31日，公司现金及现金等价物为1372481元人民币[22] - 2022年9月30日，公司现金及现金等价物为3530705元人民币[22] - 2022年9月30日，公司现金及现金等价物为496339美元[22] - 2021年12月31日，公司股东权益合计为7601001元人民币[22][23] - 2022年9月30日，公司股东权益合计为7038774元人民币[22][23] - 2022年9月30日，公司股东权益合计为989494美元[22][23] - 2022年9月30日现金、现金等价物和受限现金期初余额为139,818元人民币（19,656美元）[29] - 2022年9月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为3,756,073元人民币（528,021美元）[29] 其他财务指标相关 - 财务报表金额单位为千元人民币和美元（股份数量和每股数据除外）[24] - 2022年9月30日止三个月，公司毛利润为3.16583亿元人民币（4450.5万美元）[25] - 2022年9月30日止九个月，公司毛利润为10.29881亿元人民币（1.44779亿美元）[25] - 2022年9月30日止三个月，公司经营利润为6411万元人民币（901万美元）[25] - 2022年9月30日止九个月，公司经营利润为1.38527亿元人民币（1947.4万美元）[25] - 2022年9月30日折旧和摊销为410,988元人民币（57,776美元）[29] - 2022年9月30日基于股份的薪酬费用为35,231元人民币（4,953美元）[29] - 2022年9月30日经营活动产生的净现金为607,417元人民币（85,391美元）[29] - 2022年9月30日投资活动使用的净现金为 - 614,482元人民币（-86,382美元）[29] - 2022年9月30日融资活动产生的净现金为72,765元人民币（10,229美元）[29] - 2022年9月30日外汇汇率变化对现金的影响为74,119元人民币（10,418美元）[29] - 2022年6月30日三个月经营活动产生的净现金为942,711元人民币[29]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入同比增长15.2%，达到17.2亿元人民币，主要因批发和零售IDC客户对可扩展运营商和云中立IDC解决方案的需求增加，以及云业务持续增长 [15] - 第二季度毛利润为3.578亿元人民币，与2021年同期基本持平；毛利率为20.7%，2021年同期为24% [15] - 第二季度调整后现金毛利润为7.137亿元人民币，较2021年同期增长11.5%；调整后现金毛利率为41.4%，2021年同期为42.8% [15][16] - 第二季度调整后运营费用为2.507亿元人民币，2021年同期为2.356亿元人民币；占净收入的百分比为14.5%，2021年同期为15.7% [16] - 第二季度调整后EBITDA为4.869亿元人民币，较2021年同期增长14.5%；调整后EBITDA利润率为28.2%，2021年同期为28.4% [16] - 2022年第二季度归属于普通股股东的净亏损为3.772亿元人民币，2021年同期净利润为4.559亿元人民币；基本和摊薄亏损均为每股0.43元人民币和每份ADS 2.58元人民币 [17] - 截至2022年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金总额为36.2亿元人民币；第二季度经营活动产生的净现金为9.427亿元人民币，2021年同期为3.148亿元人民币；第二季度资本支出为5.406亿元人民币 [17][18] - 公司调整2022年展望，预计净收入在72.5亿至75.5亿元人民币之间，调整后EBITDA在18亿至19.5亿元人民币之间 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 运营方面，截至第二季度末，管理的机柜总数增至约80,800个，去年同期约为62,900个；客户使用的机柜数量较上一季度增加约1,500个，达到44,500个，去年同期约为36,600个；整体利用率持续上升，截至第二季度末达到55.1%；零售每个机柜的月经常性收入（MRR）达到9,186元人民币，较去年同期健康增长 [6] - 批发业务方面，与中国一家领先社交平台续签合同，为其在中国北方地区建设网络基础设施，新订单将产生约14兆瓦的总容量；还与中国领先云服务提供商签署了约15兆瓦的新合同，为其在长江三角洲地区建设网络基础设施，并将提供液冷解决方案 [8][9] - 零售业务方面，得益于多元化客户群，在宏观挑战下稳步增长；第二季度利用技术和专业知识满足不同垂直领域需求，现有客户扩展和新客户获取均取得显著成果，受本地服务、汽车、金融服务、电力制造和在线游戏等行业数字需求上升驱动 [9] - 蓝云业务方面，将制造执行系统（MES）扩展到中国一家领先汽车座椅制造商，帮助客户管理制造灵活性、提高生产力和效率，该系统已在客户所有生产线成功实施 [10] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于双核心增长战略，利用可扩展服务推动增长，在各垂直领域建立客户群 [13][19] - 计划利用先进工程能力拓展服务组合，为客户创造更多价值，产生更多样化的收入流 [10] - 继续探索机会，使特定行业的云解决方案多样化，积累更多特定行业专业知识，以抓住云业务行业的更大机会 [10][11] - 作为中国数字经济发展中的行业领先者和关键环节，公司有望受益于数字经济增长势头和地方政府支持措施，满足对IDC服务不断增长的需求 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观挑战、新冠疫情复发和封锁等不利因素，公司业务仍保持持续增长，凸显了其业务韧性和捕捉高质量IDC服务需求增长的能力 [12] - 短期内，不确定的经济前景和新冠疫情爆发威胁可能带来一些挑战；但长期来看，数字经济发展对IDC服务的需求趋势是确定的 [7][12] - 公司调整2022年全年交付计划，从之前的14,400至17,400个机柜调整为9,400至12,400个机柜，以应对当前经济放缓环境和新冠疫情相关干扰的短期挑战 [12] - 公司对自身实力和捕捉新增长机会的能力充满信心，将继续推进双核心增长战略，受益于中国蓬勃发展的数字经济带来的巨大机遇 [7][13][19] 其他重要信息 - 会议讨论包含根据1995年美国《私人证券诉讼改革法案》安全港条款作出的前瞻性陈述，实际结果可能与当前预期存在重大差异 [3] - 公司财报发布和本次电话会议披露了未经审计的GAAP财务指标和非GAAP财务指标，财报发布中包含非GAAP指标与GAAP指标的调节表 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中国当前电力供应情况对下半年公用事业成本趋势及EBITDA利润率的影响，以及CapEx趋势和下半年支出重点 - 公司预计部分地区电价不会大幅上涨，但受电力短缺影响的地区，数据中心可能需切换至柴油发电或提前采购柴油，这将在下半年数据中体现 [22] - 尽管部分产能推迟到2023年，但公司仍预计全年资本支出约为40亿元人民币，只是进度会稍有放缓 [23] 问题2: 新指引中下半年假设的电力成本增加情况，以及两个新批发项目的服务启动时间和EBITDA贡献 - 下半年预计电力成本会有小幅增加，主要在非一线城市，对全年利润率影响约1%，影响不大 [26] - 与社交平台的合同已在第二季度签署，本季度开始服务；与公共云服务提供商的合同预计在第三季度签署，第四季度开始服务并逐步提升业务量；2022年贡献较小，预计2023年业务量会快速提升 [27][28] 问题3: 公司削减近期产能增加计划后，2023 - 2024年产能增加的支出情况是否有变化，以及现有批发项目的当前利用率和达到正常利用率的典型周期 - 公司将2022年机柜交付指导范围从14,400 - 17,400个下调至9,400 - 12,400个，部分项目推迟到2023年，以匹配客户需求 [31] - 批发客户通常合同承诺两年内将利用率提升至90%或更高，但实际经验显示，客户通常在一年内就能达到该水平；两个新批发项目预计也能在一年内将利用率提升至90%或更高；零售业务也受益于客户数字化转型趋势，业务表现稳健 [33] 问题4: 交付目标中批发和零售的订单拆分情况，以及第二季度电价上涨幅度和是否有其他成本节约措施来抵消电价上涨影响 - 批发和零售订单预计仍保持约60 - 40的比例，大部分为批发相关 [37] - 年初一线城市电价上涨10% - 20%，公司已将其影响纳入全年利润率考虑；第一季度有税收返还和其他收入，一定程度上缓冲了利润率影响；第二季度产生了一些成本，但公司会继续实施成本控制措施，但抵消运营成本增加的能力有限 [37][38] 问题5: 2022年新指引中下半年调整后EBITDA利润率降至多年低点的原因，以及如何推动明年利润率恢复；收入下降主要是由批发还是零售IDC需求疲软导致，以及这种下行趋势预计会持续多久 - 下半年EBITDA利润率下降主要是由于新冠疫情导致部分成本和费用延迟到下半年，以及新零售客户获取的支持性收入和工程成本增加；预计2023年情况会改善，因为下半年成本影响具有季节性 [42][43] - 部分客户需求从今年年底推迟到2023年上半年，批发客户业务量增长放缓更为明显，但随着下半年疫情影响减轻，客户有望恢复正常业务增长节奏 [44][45] 问题6: 现有批发客户的迁入情况与之前预期相比，达到满负荷所需时间是否有差异；零售MSR连续两个季度环比略有下降，是否有趋势性变化，长期是否仍有望上升 - 除新冠疫情和封锁影响外，批发客户的迁入率与之前预期无差异，实际业务增长速度快于合同承诺；两个新批发项目预计也会有类似趋势 [48] - 零售MSR季度间会有波动，主要是总零售相关收入除以机柜数量的结果；长期来看，随着对零售服务的投资增加，提供更多增值服务，MSR有望上升，目前预计围绕9,000元人民币波动 [49] 问题7: 根据当前批发和零售需求，分享近期（如2023年）的交付管道和资本支出计划；中国部分地区电力供应短缺对公司的实质性影响，以及未来公用事业成本趋势和对利润率的影响 - 由于部分2022年产能计划推迟到2023年，预计2023年兆瓦级产能将大于2022年，资本支出也可能高于今年的40亿元人民币，尤其是考虑到新的合作意向书和未来潜在的招标项目 [52] - 目前电力成本主要是因电力短缺而短期采购柴油的费用，单个数据中心影响不大，但如果情况蔓延，影响会增大；目前公司对下半年和全年的预期已考虑了这些因素 [53][54]