业绩总结 - 2022年第二季度收入为17.25亿人民币，同比增长15.2%[4] - 2022年第二季度净收入为1,724,863百万人民币，同比增长15.2%，环比增长4.8%[29] - 2022年第二季度调整后EBITDA为4.87亿人民币，同比增长14.5%[4] - 2022年第二季度调整后EBITDA为486,872百万人民币，同比增长14.5%，环比下降3.8%[29] - 2022年第二季度调整后EBITDA利润率为28.2%，较去年同期下降0.2个百分点[29] - 2022年第二季度调整后现金毛利为713,714百万人民币，同比增长11.5%，环比增长4.2%[29] - 2022年第二季度调整后现金毛利率为41.4%[40] 用户数据 - 截至2022年6月30日，公司拥有超过6500个企业客户，其中1400多个客户享受了公司的多种服务[27] - 2022年第二季度，前20名客户贡献了37.7%的总收入，显示出低风险集中度[27] 财务状况 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为3,616,255百万人民币[41] - 2022年第二季度总债务为9,345百万人民币[35] - 2022年第二季度经营现金流为1,425百万人民币[33] - 2022年6月30日，经营活动产生的净现金为942,711千人民币[42] - 2022年6月30日，投资活动使用的净现金为578,629千人民币[42] - 2022年6月30日，融资活动产生的净现金为161,679千人民币[42] - 2022年6月30日，现金及现金等价物和受限现金的期末余额为3,616,255千人民币[43] - 2022年6月30日，现金及现金等价物和受限现金的期初余额为3,364,890千人民币[43] 市场表现 - 公司在中国的载体中立数据中心服务市场占有率约为11%[10] - 零售IDC每个机柜的月经常性收入约为266万瓦[5] - 整体利用率为55.1%，计算方式为客户使用的机柜数量与管理下的总机柜数量之比[5] 未来展望 - 2022年原始收入指引为7,450至7,750百万人民币，修正后的指引为7,250至7,550百万人民币[36] - 公司承诺到2030年实现碳中和和100%可再生能源使用[15]

财务数据关键指标变化 - 季度净收入 - 2022年第二季度净收入为17.2亿元人民币（2.575亿美元），同比增长15.2%[3][8] 财务数据关键指标变化 - 调整后现金毛利润及毛利率 - 调整后现金毛利润为7.137亿元人民币（1.066亿美元），同比增长11.5%，调整后现金毛利率为41.4%，去年同期为42.8%[3][8] - 2022年第二季度调整后现金毛利润为7.13714亿人民币（约1.06554亿美元），调整后现金毛利率为41.4%[30] - 2022年上半年调整后现金毛利润为13.98488亿人民币（约2.08789亿美元），调整后现金毛利率为41.5%[30] 财务数据关键指标变化 - 调整后EBITDA及利润率 - 调整后EBITDA为4.869亿元人民币（7270万美元），同比增长14.5%，调整后EBITDA利润率为28.2%，去年同期为28.4%[3][10] - 2022年第二季度调整后EBITDA为4.86872亿人民币（约7268.7万美元），调整后EBITDA利润率为28.2%[30] - 2022年上半年调整后EBITDA为9.93044亿人民币（约1.48258亿美元），调整后EBITDA利润率为29.5%[30] 财务数据关键指标变化 - 机柜数据 - 2022年第二季度管理的总机柜数增加1867个，截至6月30日达到80831个，客户使用的机柜数增加1468个，达到44500个[4] - 截至2022年6月30日，机柜整体利用率为55.1%，去年同期为58.2%[4] 财务数据关键指标变化 - 零售IDC机柜月经常性收入 - 2022年第二季度零售IDC每个机柜的月经常性收入达到9186元人民币，去年同期为9015元人民币[4] 财务数据关键指标变化 - 季度净亏损 - 2022年第二季度净亏损为3.772亿元人民币（5630万美元），去年同期净利润为4.559亿元人民币[11] - 2022年第二季度净利润为亏损3.73507亿人民币（约5576.4万美元）[32] 财务数据关键指标变化 - 现金、现金等价物和受限现金 - 截至2022年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金总额为36.2亿元人民币（5.399亿美元）[13] - 2022年第二季度末现金及现金等价物和受限现金为36.16255亿人民币（约5.39893亿美元）[32] 财务数据关键指标变化 - 经营活动净现金 - 2022年第二季度经营活动产生的净现金为9.427亿元人民币（1.407亿美元），去年同期为3.148亿元人民币[13] - 2022年第二季度经营活动产生的净现金为9.42711亿人民币（约1.40742亿美元）[32] 财务数据关键指标变化 - 全年业绩预计 - 公司预计2022年全年净收入在72.5亿元至75.5亿元人民币之间，调整后EBITDA在18亿元至19.5亿元人民币之间[14] 财务数据关键指标变化 - 总资产、总负债和股东权益 - 公司总资产审计后为230.95亿元人民币，未审计为254.77亿元人民币，未审计美元值为38.04亿美元[24] - 公司总负债和股东权益审计后为230.95亿元人民币，未审计为254.77亿元人民币，未审计美元值为38.04亿美元[24][25] 财务数据关键指标变化 - 六个月财务数据 - 截至2022年6月30日六个月，公司净收入未审计为33.70亿元人民币，未审计美元值为5.03亿美元[27] - 截至2022年6月30日六个月，公司毛利润未审计为7.13亿元人民币，未审计美元值为1.06亿美元[27] - 截至2022年6月30日六个月，公司运营利润未审计为1.32亿元人民币，未审计美元值为0.197亿美元[27] - 截至2022年6月30日六个月，公司利息收入未审计为1.34亿元人民币，未审计美元值为0.199亿美元[27] - 截至2022年6月30日六个月，公司利息支出未审计为12.16亿元人民币，未审计美元值为1.82亿美元[27] - 截至2022年6月30日六个月，公司净亏损未审计为2.81亿元人民币，未审计美元值为0.419亿美元[27] 财务数据关键指标变化 - 每股亏损 - 截至2022年6月30日，公司基本每股亏损未审计为0.32元人民币，未审计美元值为0.05美元[27] - 截至2022年6月30日，公司摊薄每股亏损未审计为0.37元人民币，未审计美元值为0.06美元[27] 财务数据关键指标变化 - 投资活动和融资活动净现金 - 2022年第二季度投资活动使用的净现金为5.78629亿人民币（约8638.7万美元）[32] - 2022年第二季度融资活动使用的净现金为1.61679亿人民币（约2413.7万美元）[32] 财务数据关键指标变化 - 折旧和摊销费用 - 2022年第二季度折旧和摊销费用为3.85876亿人民币（约5761万美元）[32]

业绩总结 - 2022年第一季度公司收入为16.45亿人民币，同比增长18.6%[3] - 2022年第一季度净收入为1,645,486万元人民币，同比增长18.6%，环比下降5.7%[26] - 2022年第一季度毛利润为355,521万元人民币，同比增长10.0%，环比下降6.4%[26] - 调整后的现金毛利润为684,774万元人民币，同比增长13.1%，环比下降4.1%[26] - 调整后的EBITDA为5.06亿人民币，同比增长21.9%[3] - 调整后的EBITDA利润率为30.8%，较去年同期上升0.9个百分点，环比上升4.3个百分点[26] 用户数据 - 2022年第一季度，前20大客户贡献了38.4%的总收入[24] - 公司在中国的载体中立数据中心服务市场占有率约为11%[8] - 公司的平均季度托管流失率始终低于1%[24] 未来展望 - 2022年全年收入指导为7,450-7,750万元人民币，同比增长20.4%-25.2%[33] - 2022年调整后的EBITDA指导为1,754-2,125万元人民币，同比增长12.6%-21.2%[33] - 计划到2030年实现碳中和和100%可再生能源使用[13] 财务状况 - 截至2022年3月31日，总债务为9,089万元人民币[32] - 2022年第一季度经营活动产生的净现金为482,599万元人民币[39] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为1,032,758万元人民币[39] 其他信息 - 雇佣了来自黑石集团的2.5亿美元可转换债券投资[3] - 总容量为78,964 R，利用率为54.5%[4] - 零售IDC每个机柜的月经常性收入为9,236人民币[4] - 自2020年以来，公司开始从批发客户中产生收入，服务和在建容量约为252MW[24]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入同比增长18.6%，达到16.5亿元人民币，主要因批发和零售IDC客户对可扩展运营商和云中立IDC解决方案的需求增加，以及云业务持续增长 [22] - 第一季度毛利润为3.555亿元人民币，同比增长10%；毛利率为21.6%，低于2021年同期的23.3% [23] - 第一季度调整后现金毛利润为6.848亿元人民币，同比增长13.1%；调整后现金毛利率为41.6%，低于2021年同期的43.6% [23] - 第一季度调整后运营费用为2.008亿元人民币，同比下降5.5%；占净收入的比例为12.2%，低于2021年同期的15.3% [23] - 第一季度调整后EBITDA为5.062亿元人民币，同比增长21.9%；调整后EBITDA利润率为30.8%，高于2021年同期的29.9% [24] - 第一季度归属于普通股股东的净利润为9070万元人民币，而2021年同期净亏损8470万元人民币 [24] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物、受限现金和短期投资总额为33.6亿元人民币 [25] - 第一季度经营活动产生的净现金为4.826亿元人民币，高于2021年同期的2.745亿元人民币 [25] - 第一季度资本支出为10亿元人民币 [25] - 2022年全年，预计净收入在74.5亿元至77.5亿元人民币之间，调整后EBITDA在19.75亿元至21.25亿元人民币之间 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 批发业务 - 第一季度签署四份合同，总容量约60兆瓦，包括来自领先社交平台运营商的约11兆瓦预承诺订单，以及与两家现有客户和一家中国西南地区国有云服务提供商的三份多合同订单 [10] 零售业务 - 第一季度，管理的机柜总数增至约79,000个，去年第一季度末约为56,000个；客户使用的机柜数增至约43,000个，去年同期约为33,500个 [5] - 第一季度每个机柜的零售MRR从2021年同期的9,144元人民币增至9,236元人民币 [5] - 新客户拓展主要受金融服务、电子商务、汽车和能源行业需求增长推动；现有客户包括互联网、云服务、跨境电商、金融服务和本地在线市场等领域的企业，继续扩大或升级合同以采购更多增值服务 [10][11] 数字服务业务 - 推出新的内部开发的互联解决方案，基于创新的SD - WAN技术和骨干网络，提供一体化企业连接服务 [12] - 推出面向客户的全栈云原生服务Neo Stack，助力企业开发者在公有、私有和混合云环境中构建和运行应用程序 [13] 蓝云业务 - 2022年第一季度开始为华能电力的数字业务系统提供运维服务，将提供24/7的一流运维服务，并确保相关业务连续性的高可见性架构 [15] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行双核心增长战略，拓展零售和批发IDC市场 [5] - 受益于数字经济崛起、有利政策环境以及执行战略的能力，各业务板块发展势头良好 [6] - 积极应对行业监管变化，与客户合作规划业务增长，同时保持灵活性以适应政府政策 [58] - 致力于推进ESG倡议，目标是到2030年实现碳中和，PUE低于行业平均水平，是中国首家披露第三方碳清单验证结果的数据中心服务提供商 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境复杂，但公司在2022财年第一季度实现了健康的运营和财务增长 [5] - 疫情导致上海、北京和河北部分城市的封锁和旅行限制，影响了客户迁入率和新项目建设进度，但数据中心仍持续运营 [8] - 预计第二季度收入同比增长中个位数，EBITDA同比增长低个位数；随着情况改善，将加速业务发展 [30] - 对全年业务增长持乐观态度，认为客户有需求且公司有能力满足，业务增长取决于疫情防控措施的持续时间 [32] 其他重要信息 - 公司与人民网旗下人民数据签署独家合作协议，共同建设和运营人民云，为地方政府和国有企业客户提供云计算服务 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：疫情对数据中心的影响、二季度业务情况、新容量建设及资本支出 - 上海、北京和河北部分城市的封锁和旅行限制影响了客户迁入率和新项目建设进度，汽车等行业因供应链问题放缓扩张 [29] - 预计第二季度收入同比增长中个位数，EBITDA同比增长低个位数；随着情况改善，将加速业务发展 [30] - 原计划新容量交付在下半年，若防控措施放松，有机会赶上进度 [31] - 2021年底使用的机柜数约为41,700个；对于全年机柜增长，因疫情影响处于缓慢爬坡阶段，有多种情景，若措施放松，有信心满足客户需求 [31][32] 问题2：一季度收入低于四季度的原因、二季度业务情况、下半年能否赶上进度及对私有化要约的看法 - 四季度有一次性事件和电商年度活动，导致收入增加，一季度无此类情况；此外，收购的腾讯云业务也有季节性，下半年交付更多 [35][37] - 二季度仍面临挑战，但客户仍在逐步增加；对下半年业务有信心，若防控措施放松，客户需求将释放 [36] - 目前董事会对私有化要约未做决策，有合适信息会及时披露 [36] 问题3：人民云业务的看法及研发费用率情况 - 与人民数据的合作是为满足地方政府和国有企业客户的云计算需求，提供全栈服务；合作处于早期，双方在制定产品路线图，展示了公司与政府的关系和合作能力 [41][43] - 研发费用主要用于新产品和解决方案，如SD - WAN互联解决方案；研发费用率上升部分是由于成本重新分类，总体成本未增加 [44] 问题4：下半年需求展望的依据、新批发客户的迁入率和定价情况 - 客户有增加业务的意愿，目前受防控措施限制；若措施放松，客户能快速增加业务，去年也有类似情况 [48] - 新订单的迁入率和定价与现有合同相似 [51] - 上海地区的封锁影响了客户迁入率，但西部地区如重庆和西安的数据中心未受明显影响；客户数字化转型加速，对业务前景持谨慎乐观态度 [53][54] 问题5：云业务放缓对批发业务展望的影响及新订单对利润率的影响 - 中国政府支持互联网行业，但部分互联网垂直领域监管风险上升，公司需灵活应对政策变化；目前未看到明显的定价压力，但预计客户未来会更注重成本 [58][59] - 与国有企业的合作目前处于早期，未看到明显的利润率影响，客户需求将按相应价格定价 [63] 问题6：批发和零售业务的需求情况及人民数据选择公司的原因 - 零售业务前五大垂直行业与去年同期相同，有同比两位数增长；客户更倾向于一站式全栈服务，公司在疫情期间的服务表现得到客户认可 [66][67] - 在中国，专用云可能成为主流，公共云和私有云各有优缺点；人民数据基于公司的业绩记录和全栈服务能力，经过尽职调查后选择公司作为独家合作伙伴 [68][69] 问题7：一季度调整后EBITDA利润率提高的原因、二季度和下半年利润率趋势及人民云与零售和批发客户的比较 - 一季度利润率提高主要是由于成本控制和收入相对较低；全年利润率仍符合预期，疫情可能带来一些额外成本，但收入也会随着客户入驻数据中心而增加 [72] - 在中国，混合多云是新趋势，与人民数据的合作是对专用云重要性的有力认可 [74] 问题8：管道容量决策的关键绩效指标及客户多元化战略 - 项目建设进度有延迟，需看工程团队能否赶上原计划；部分项目可能因建设进度和客户需求情况推迟到2023年，公司会持续监控并根据情况更新信息 [78][79] - 过去公司大部分收入来自IT服务、金融服务等行业，政府机构和国有企业不是主要客户；收购腾讯云创造了协同效应，与人民数据的合作也带来了与国有企业合作的机会，从客户接触和技术协同角度看是很好的合作 [80][81]

净收入相关 - 2022年第一季度净收入为16.5亿元人民币（2.596亿美元），同比增长18.6%[2][5] - 2022年全年，公司预计净收入在74.5亿元至77.5亿元人民币之间，调整后EBITDA在19.75亿元至21.25亿元人民币之间[11] - 2022年第一季度，公司净收入为1,645,486元人民币，较2021年同期的1,386,923元人民币增长18.65%[26] 毛利润相关 - 调整后现金毛利润为6.848亿元人民币（1.08亿美元），同比增长13.1%，调整后现金毛利率为41.6%，去年同期为43.6%[2][7] - 2022年第一季度毛利润为3.555亿元人民币（5610万美元），同比增长10.0%，毛利率为21.6%，去年同期为23.3%[7] - 2022年第一季度，公司毛利润为355,521元人民币，较2021年同期的323,312元人民币增长9.96%[26] - 2022年3月31日，公司调整后现金毛利润为6.84774亿人民币（1.0802亿美元），调整后现金毛利率为41.6%[28] - 2021年3月31日至2022年3月31日，公司毛利润从3.23312亿人民币增至3.55521亿人民币[28] 调整后EBITDA相关 - 调整后EBITDA为5.062亿元人民币（7980万美元），同比增长21.9%，调整后EBITDA利润率为30.8%，去年同期为29.9%[2][9] - 2022年3月31日，公司运营利润为9605.8万人民币（1515.2万美元），调整后EBITDA为5.06172亿人民币（7984.6万美元），调整后EBITDA利润率为30.8%[28] - 2021年3月31日至2022年3月31日，公司调整后EBITDA从4.15092亿人民币增至5.06172亿人民币[28] 机柜数据相关 - 截至2022年3月31日，管理的总机柜数增加424个，达到78,964个，客户使用的机柜数增加1,329个，达到43,032个，整体机柜利用率为54.5%，去年同期为60.0%[3] - 2022年第一季度零售IDC每个机柜的月经常性收入达到9,236元人民币，去年同期为9,144元人民币[3] 运营费用相关 - 2022年第一季度总运营费用为2.595亿元人民币（4090万美元），占净收入的15.8%，去年同期为17.5%[7] - 2022年3月31日，公司调整后运营费用为2.00818亿人民币（3167.9万美元）[28] 净利润相关 - 2022年第一季度归属于普通股股东的净利润为9070万元人民币（1430万美元），去年同期净亏损8470万元人民币[9] - 2022年第一季度，公司净利润为92,901元人民币，而2021年同期净亏损为80,979元人民币[26] 资产负债相关 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物、受限现金和短期投资总额为33.6亿元人民币（5.308亿美元）[10] - 截至2022年3月31日，公司总资产为25,515,209元人民币，较2021年12月31日的23,095,039元人民币增长10.48%[23] - 截至2022年3月31日，公司总负债为17,817,287元人民币，较2021年12月31日的15,493,038元人民币增长14.99%[23][24] - 截至2022年3月31日，公司股东权益为7,697,429元人民币，较2021年12月31日的7,601,001元人民币增长1.27%[24] 其他财务指标相关 - 2022年第一季度，公司运营利润为96,058元人民币，而2021年同期运营利润为80,132元人民币，同比增长19.87%[26] - 2022年第一季度，公司利息收入为4,549元人民币，较2021年同期的5,709元人民币下降20.32%[26] - 2022年第一季度，公司利息支出为53,119元人民币，较2021年同期的84,479元人民币下降37.12%[26] - 2022年第一季度，公司基本每股收益为0.10元人民币，而2021年同期基本每股亏损为0.10元人民币[26] 现金流量相关 - 2022年第一季度，公司经营活动产生的净现金为4.82599亿人民币（7612.7万美元）[30] - 2022年第一季度，公司投资活动使用的净现金为10.32758亿人民币（1.62913亿美元）[30] - 2022年第一季度，公司融资活动产生的净现金为22.13904亿人民币（3.49235亿美元）[30] - 2022年第一季度，公司因外汇汇率变动对现金、现金等价物和受限现金的影响为减少732.8万人民币（115.6万美元）[30] - 2022年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金期末余额为17.08473亿人民币（2.69505亿美元）[30]

借款情况 - 截至2021年12月31日，公司长期借款（当期部分）未偿还余额为3.842亿元人民币（6030万美元），长期借款（不含当期部分）未偿还余额为22.15亿元人民币（3.476亿美元）[430] - 短期银行借款加权平均年利率为5.22%，长期借款加权平均年利率为5.31%[430] - 假设利率下降1个百分点，2021年利息费用将减少约2600万元人民币（410万美元）[430] 汇率相关 - 人民币在2020年对美元贬值6.5%，2021年贬值2.3%[431] - 截至2021年12月31日，公司持有的美元现金及现金等价物、受限现金和短期投资总额为6690万美元[431] - 假设美元对人民币汇率上涨10%，2021年12月31日公司持有的美元金融资产价值将增加4260万元人民币（670万美元）[431] 消费者物价指数 - 2019 - 2021年中国消费者物价指数年均变化率分别为2.9%、2.5%和0.9%[432] 美国存托股份服务费用 - 美国存托股份（ADS）的发行、注销、现金股息或其他现金分配、股票股息等服务费用最高为每ADS 0.05美元[436] 子公司财务占比 - 北京腾云天下科技有限公司在2021年公司合并财务报表中，总资产和净资产分别占0.7%和1.0%，收入和净收入分别占1.5%和1.8%[442][444] 财务报告内部控制有效性 - 截至2021年12月31日，公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[444] 财务报告内部控制概述 - 公司财务报告内部控制旨在为财务报告可靠性和财报编制提供合理保证[447] - 公司财务报告内部控制包括维护记录、确保交易记录合规、防止资产不当处置等政策程序[447] 财务报告内部控制局限与风险 - 财务报告内部控制存在固有局限，可能无法防止或发现错报[447] - 对内部控制有效性的评估预测存在控制不足或合规性下降风险[447] 财务报告内部控制变化情况 - 本年报涵盖期间公司财务报告内部控制无重大影响的变化[449]

业绩总结 - 2021年第四季度收入为1,745百万人民币，同比增长29.4%[4] - 2021年全年收入为6,190百万人民币，同比增长28.2%[4] - 2021年第四季度净收入为1,745百万人民币，同比增长29.4%，环比增长11.9%[29] - 2021年全年净收入为6,190百万人民币，同比增长28.2%[29] - 2021年第四季度毛利润为380百万人民币，同比增长29.1%，环比增长1.3%[29] - 2021年全年毛利润为1,438百万人民币，同比增长33.6%[29] - 2021年第四季度调整后EBITDA为463百万人民币，同比增长18.8%[4] - 2021年全年调整后EBITDA为1,754百万人民币，同比增长32.4%[4] - 2021年第四季度调整后EBITDA利润率为26.5%，较上季度下降2.4个百分点[29] 用户数据 - 公司在中国的市场份额约为11%[10] - 2021年公司拥有超过6,500个企业客户，其中超过1,400个客户享受了公司的多种服务[27] - 2021年第四季度前20大客户贡献了37.9%的总收入，保持低风险集中度[27] 财务状况 - 截至2021年12月31日，公司的总资产为23,095,039千人民币，总负债为15,494,038千人民币[39] - 2021年12月31日的总股东权益为7,601,001千人民币[39] - 2021年12月31日的现金、现金等价物和受限现金为1,708,473千人民币[40] - 2021年12月31日的应收账款净额为1,405,997千人民币[39] - 2021年12月31日的财务租赁负债为1,363,783千人民币[39] - 2021年12月31日的可转换票据为4,266,951千人民币[39] - 2021年12月31日的净现金来自经营活动为663,991千人民币[40] - 2021年12月31日的净现金用于投资活动为(1,136,844)千人民币[40] 投资与融资 - 2021年第四季度获得来自黑石集团的2.5亿美元可转换债券投资[4] - 2021年第四季度未使用的信用额度为1,218百万人民币[4] 运营效率 - 2021年第四季度的总容量达到78,540 R[4] - 零售IDC每个机柜的月经常性收入为9,301人民币[4] - 成熟机柜的利用率为76.7%，新建机柜的利用率为39.6%[5] - 2021年第四季度调整后现金毛利为714百万人民币，同比增长22.7%，环比增长5.8%[29] - 2021年12月31日的调整后现金毛利为2,633,857千人民币，调整后现金毛利率为42.6%[38] - 2021年12月31日的调整后EBITDA为1,753,579千人民币，调整后EBITDA利润率为28.3%[38] 新产品与市场扩张 - 2021年公司开始从批发客户中产生收入，服务能力约为236MW[27]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年公司收入增长28%，调整后EBITDA增长32% [4] - 2021年第四季度净收入增至17.5亿元人民币，同比增长29.4% [24] - 2021年第四季度毛利润为3.8亿美元，同比增长29.1%，环比增长1.3%；毛利率为21.8% [25] - 2021年第四季度调整后现金毛利润为7.138亿美元，同比增长22.7%，环比增长5.8%；调整后现金毛利率为40.9% [26] - 2021年第四季度调整后运营费用为2.737亿美元，同比增长27%，环比增长12.2%；占净收入的15.7% [26][27] - 2021年第四季度调整后EBITDA为4.63亿元人民币，同比增长18.8%，环比增长2.8%；调整后EBITDA利润率为26.5% [27][28] - 2021年第四季度归属于普通股股东的净亏损为2730万元人民币 [28] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物、受限现金和短期投资总额为17.1亿元，较2020年12月31日减少49.8% [29] - 2021年第四季度经营活动产生的净现金为6.64亿元，2020年第四季度为2.838亿元，2020年第三季度为1.34亿元 [29] - 2021年第四季度资本支出为22亿元，2021年全年资本支出为40亿元；预计2022年资本支出为40 - 50亿元 [29] - 预计2022年全年净收入在74.5 - 77.5亿美元之间，调整后EBITDA在19.75 - 21.25亿美元之间，中点分别同比增长22.8%和16.9% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 零售IDC业务 - 2021年第四季度零售IDC每月经常性收入（MRR）达到9301，同比增长2% [9] 批发业务 - 2021年第四季度赢得现有互联网客户约7兆瓦容量的预承诺订单，近期又获得该客户约11兆瓦容量的预承诺订单，还获得三个总计约5兆瓦容量的订单 [13] BoomCloud业务 - 为汽车行业的IDC客户推出物流执行系统，新的本地电动汽车制造商Niutron已开始使用该系统并给出良好反馈 [16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第四季度复合利用率提高到61.6%，上一季度为59.8% [10] - 2019年及之前交付的成熟机柜利用率为76.7%，上一季度为75.5%；2020 - 2021年交付的新建机柜利用率为39.6%，上一季度为34.7% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 执行双核心战略，提供批发和零售IDC服务 [7] - 为客户提供特定行业解决方案，帮助提高运营效率和降低成本，如为汽车行业推出物流执行系统 [16] - 探索多元化融资解决方案，增强业务弹性，如与黑石达成协议，黑石购买2.5亿美元可转换债券；与主权财富基金签署合资投资协议 [18] - 计划在香港证券交易所进行二次上市 [20] 行业竞争 - 公司认为自身在零售业务方面有历史和基础设施优势，能满足零售客户复杂需求，且提供一站式服务增加客户粘性 [83][84] - 公司认为批发业务注重数量和规模，零售业务注重质量和客户粘性，双核心战略有助于平衡资源和优先级 [87] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 政府政策为行业发展提供有力支持，如“东数西算”工程和数字经济五年规划 [5][6] - 市场需求强劲，来自互联网行业和传统行业数字化转型的需求都在增长 [7] - 考虑到宏观经济环境的不确定性，公司对2022年机柜交付目标进行调整，采取谨慎的发展策略，但对行业和公司长期前景仍持乐观态度 [22][36] 其他重要信息 - 公司致力于可持续发展，目标是到2030年实现碳中和和100%使用可再生能源，已签署多项ESG相关协议和承诺 [19] - 2021年稳定数据中心的平均PUE为1.37，低于行业平均水平 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年新容量交付计划下调，批发和零售业务情况如何？2022年利润率方面，收入增长强劲但EBITDA增长低于收入的原因是什么？ - 需求展望上批发与零售大致为60/40的比例，机柜下调是按比例调整；EBITDA增长低于收入，一是因为其他业务板块利润率较低或非EBITDA业务，二是考虑了公用事业成本增加，约占利润率下降不到1%，此外2021年底新增13000个机柜在2022年爬坡也会增加成本 [34][35][38] 问题2: 2022年目标机柜数量与之前25000个的可比性如何？对2023年有何看法？ - 机柜披露基础未变；2023年应高于2022年，但鉴于当前市场状况采取谨慎态度，暂不给出具体数字，可灵活调整资本支出 [44][45][47] 问题3: 2021年第四季度和2022年第一季度签署的新批发项目是否都来自现有客户，有无新客户？ - 2021年第四季度批发业务订单来自现有客户，同时规模零售业务有大客户订单；2022年第一季度有来自新客户（如公共云提供商、电商平台公司、国有专用云等）的订单 [49] 问题4: 1%的利润率影响是否来自零售客户，因为零售合同有1 - 3年期限，传递电力成本有时间差？ - 截至2021年底，大部分计费容量包含电力，预计到2022年底，非捆绑或成本转嫁比例将增至约30%，原因一是批发业务的增长，二是新零售合同报价中包含额外电力成本 [52] 问题5: 是否假设单位电力成本同比增长20%？ - 预计不同地区全年电力成本同比增长10% - 20%，对利润率影响低于1% [54] 问题6: 2022年资本支出计划中用于并购机会的比例是多少？与2020 - 2021年相比，IDC项目一级市场价格有何趋势？ - 预计2022年并购比例在15% - 30%；评估项目时参考市场约10倍EBITDA的定价，但也考虑位置和客户需求，大部分项目为自建 [55][56] 问题7: 政府新举措下，客户（零售或批发）是否有更多迁移意向？2023年销售目标高于2022年的关键假设和推动因素是什么？ - 公司看好市场，原因包括政府有利政策、数据主权受重视、企业数字化转型加速；2022年采取谨慎策略，目标是平衡增加容量和满足客户需求，仍希望利用率达到60%，若客户需求增长快会加快交付 [60][61][65] 问题8: 现有客户增加增值服务的长期趋势对利润率有何影响？ - 客户对增值服务需求增加，这些服务与纯数据中心批发业务不同，可能没有大量摊销折旧元素，但公司双核心增长战略得到同行关注，公司对此感到满意 [68][70] 问题9: 2022年扩张所需资源的保障情况如何？ - 项目资源已保障，主要是时间问题，部分项目可能推迟到2023年或提前到2022年 [74] 问题10: 零售业务MRR在2022财年的展望如何？对成渝经济圈新IDC项目的需求看法如何？ - 预计MRR将保持在9000以上并呈上升趋势；成渝地区是“东数西算”工程确定的八个区域之一，有业务和市场需求，公司将继续投资该地区项目 [78][79][80] 问题11: 未来竞争格局会受哪些因素影响？批发客户最新定价情况如何，大型互联网服务提供商成本降低和需求展望下降对定价有何影响？ - 公司在零售业务有竞争优势，能提供一站式服务增加客户粘性；双核心战略有助于平衡资源和优先级，批发业务注重规模，零售业务注重质量和客户粘性 [83][84][87] 问题12: 对2022年交付进度和利用率爬坡的看法如何？竞争对手在某些地区交付对公司有何影响，公司在上海和北京地区客户组合和收入组合的看法如何？ - 预计更多机柜将在2022年下半年交付，上半年利用率会下降，随后逐渐上升；关于竞争对手交付和地区客户、收入组合问题，未给出明确回答 [91][92]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度净收入同比增长25.3%，从2020年第三季度的12.5亿元人民币增至15.6亿元人民币，主要因批发和零售IDC客户对高可扩展运营商和云中立IDC解决方案的需求增加，以及云业务显著增长 [15][16] - 2021年第三季度毛利润为3.752亿元人民币，同比增长36.4%，毛利率从2020年同期的22.1%提升至24%，主要得益于持续优化运营效率 [16] - 2021年第三季度调整后现金毛利润为6.745亿元人民币，调整后现金毛利率为43.2%，高于2020年同期的42.2% [17] - 2021年第三季度调整后运营费用为2.44亿元人民币，占净收入的15.6%，高于2020年同期的14.5% [17] - 2021年第三季度调整后EBITDA为4.504亿元人民币，同比增长22.2%，调整后EBITDA利润率为28.9%，低于2020年同期的29.6% [18] - 2021年第三季度归属于普通股股东的净利润为1.562亿元人民币，高于2020年同期的9710万元人民币 [18] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物、受限现金和短期投资总额为39.4亿元人民币，较2020年12月31日增加5.4亿元人民币；2021年第三季度经营活动产生的净现金为1.347亿元人民币，低于2020年同期的2.1亿元人民币 [19] - 公司预计2021年第四季度净收入在17.5 - 17.7亿元人民币之间，调整后EBITDA在4.5 - 4.7亿元人民币之间；预计2021年全年净收入在61.9 - 62.1亿元人民币之间，调整后EBITDA在17.4 - 17.6亿元人民币之间，更新后估计的中点意味着净收入和调整后EBITDA同比分别增长28.5%和32.2% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 批发业务 - 随着部分互联网和云服务客户提高机柜利用率以满足数据处理需求，以及获得新的追加订单，业务保持健康增长势头 [9] 零售业务 - 本季度新增多个重要客户，如中国诚信信用评级集团、Real AI等，同时从资生堂、猎聘等现有客户处获得追加订单，客户群体更加多元化 [10] 云业务 - 除与微软的合作外，开始吸引更多客户，如全球统一商务和POS平台Cegid与公司合作开展中国云借贷计划，未来将继续拓展云运营服务 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度净增2388个机柜，爬坡和新建机柜利用率提高5.5个百分点至34.7%，综合利用率稳定在60%左右，公司有信心实现2021年交付25000个标准机柜和60%综合利用率的目标 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 自2019年实施双核增长引擎战略，利用市场趋势洞察力和提供运营商中立、云中立IDC服务的竞争优势，不断扩大市场覆盖范围，多元化客户群体，以应对各行业监管变化 [7] - 未来将深化市场渗透，扩大行业覆盖范围，拓展客户群体，增强技术实力，抓住数字化转型带来的增长机遇，巩固在运营商和云中立IDC领域的领导地位 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在监管不确定性，但公司本季度财务表现出色，收入和调整后EBITDA均创历史新高，且超出指引上限，证明双核战略执行有效 [6] - 数据持续增长、企业数字化转型加速、云采用普及等趋势将推动IDC市场需求增长，公司对未来季度需求持乐观态度，但也会谨慎关注潜在监管影响 [24][26] 其他重要信息 - 公司北京博兴数据中心和江苏南通数据中心在2021年开放数据中心峰会上获得5A绿色数据中心评级，佛山数据中心获得碳排放减少创新数据中心奖，公司将继续在能效、节能技术、绿色管理和绿色创新方面投入，引领绿色发展 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 客户需求展望及批发销售势头预期，以及公用事业成本对利润率的风险 - 数据持续增长、企业数字化转型加速、云采用普及等趋势将推动IDC市场需求增长，公司对未来季度需求持乐观态度，但会谨慎关注潜在监管影响 [24][26] - 截至目前，电价未上涨，虽有电力控制措施，但预计2022年电价上涨对批发业务影响有限，因主要为成本转嫁或客户直接支付；零售业务部分合同有自动调整条款，其余预计在续约时协商调整，对利润率影响较小 [27][28] 问题2: 2021年资本支出为何较之前指引大幅下降，以及零售MRR增长原因和未来趋势 - 资本支出包括机柜交付和为未来获取资源两部分，今年交付计划集中在二、四季度，且未来资源获取机会减少，同时未进行机会性并购，预计全年资本支出与去年相近，部分可能推迟到明年一季度 [31][32][33] - 零售MRR增长得益于公司提供的增值服务，如网络带宽、裸金属增值服务、混合多云等，建议投资者关注半年或一年以上的趋势，而非季度波动 [34][35][36] 问题3: 是否仍维持每年新增25000个机柜的指引，以及2022年已确保的资源情况，还有第四季度EBITDA利润率下降的原因 - 2022年仍维持新增25000个机柜的目标，截至目前已确保约80%的资源 [39] - 第四季度利润率下降主要因机柜交付带来成本增加，随着机柜爬坡，影响将逐渐缓解 [40] 问题4: 电力限制对第三季度利润率的影响，以及第四季度和明年电力供应情况，还有绿色电力迁移展望和当前利用率 - 电力控制措施使部分地区数据中心使用柴油发电，但对公司影响有限，且无长期影响；预计政府积极解决煤炭供应和价格问题后，电力控制措施将大幅缓解 [44] - 预计2022年电价会上涨，但对利润率影响较小；目前增加绿色电力比例受限于从电网购电，公司未考虑自行发电，而是寻求合作伙伴，同时会继续优化PUE [45][46][47] 问题5: 电力供应影响的量化情况，以及投资AI控制空调改善PUE的规模、结果和时间 - 电力控制使数据中心使用柴油发电，但影响因地区和数据中心而异，未对EBITDA利润率产生显著影响，且预计电力控制措施不会持续 [50] - 公司在四个数据中心进行AI控制空调试点，有望通过多次迭代后在全国数据中心推广，目前已看到积极影响，未来将分享更多进展 [52][53] 问题6: 腾讯云收购后云服务业务发展情况，以及云业务和IDC业务的收入和增长情况 - 7月初收购腾讯云后，双方协同效应良好，云原生技术应用趋势上升，目前收入有望达到年底目标，但公司不提供具体细分数据 [57][58][59] 问题7: 当前现有合同中具有成本转嫁条款的比例，以及无此类条款合同的策略 - 批发合同均有成本转嫁机制或客户直接支付公用事业费用；零售企业客户中，长期合同通常有调整机制条款，短期合同预计在续约时协商调整 [63] - 公司会平衡客户体验和利润率，在合同到期或成本变化显著时与客户协商，因成本因素非自主可控，协商相对容易 [65][66] 问题8: 是否面临获取电力配额困难的问题，以及未来增长的替代方式，还有2022年新增25000个机柜时如何应对客户爬坡放缓和缓解利润率影响 - 受国家政策影响，获取电力配额存在挑战，但公司凭借行业经验、可靠客户和双核战略，有信心继续获得所需配额 [69][70] - 公司可根据客户需求变化调整机柜交付速度，确保综合利用率维持在60%左右，同时关注多个运营变量，以实现投资回报 [71][72] 问题9: 成熟IDC机柜容量爬坡的原因，以及在竞争和需求较弱情况下的资本支出分配和竞争策略 - 成熟机柜利用率有小波动，但未出现显著爬坡差异 [75] - 资本支出包括数据中心建设和未来资源获取两部分，公司会确保在合适地点获取资源以满足客户需求，避免闲置土地和资金浪费 [79][80]

业绩总结 - 2021年第三季度净收入为1,560,460,000人民币，同比增长25.3%[39] - 毛利润为375,184,000人民币，同比增长36.4%[39] - 调整后的现金毛利润为674,492,000人民币，同比增长28.2%[39] - 调整后EBITDA为450,420,000人民币，同比增长22.2%[39] - 调整后现金毛利率为43.2%[39] - 调整后EBITDA利润率为28.9%[39] 用户数据 - 零售每个机柜的月经常性收入为9,296人民币[41] - 客户集中度较低，前20名客户贡献了37.3%的总收入[31] 市场展望 - 预计2021年第四季度的收入将在1,750,000,000至1,770,000,000人民币之间，同比增长30.5%[48] - 中国市场的市场份额约为11%[10] 产能与扩张 - 总容量达到65,264个机柜[9] - 2021年第三季度新增2,388个机柜[9] - 230兆瓦的容量已投入使用或在谅解备忘录下[17] - 预计到2025年，多个项目的总容量将超过8,000个机柜[16] - 计划在未来扩展目标容量至25,000个机柜[14] - 95%以上的承诺率在多个数据中心项目中实现[18]