董事会选举 - 2025 年 11 月 28 日拟提名 7 人为第九届独董候选人[1] - 12 月 9 日张永涛放弃提名，调整后候选人 6 人[1] - 第九届董事会应含 7 名独董，将尽快补选[2] 审议流程 - 议案经提名与薪酬委员会审议通过[3] - 尚需提交公司股东会审议[4] 其他 - 表决结果同意 12 票，反对 0 票，弃权 0 票[5] - 将刊发达有建议选举董事详情通函寄 H 股股东[6]

董事会会议 - 公司第八届董事会2025年第19次临时会议于2025年12月9日通讯召开，12份董事反馈意见实收[5] - 原拟提名7人，取消张永涛提名后第九届董事会独立董事候选人调整为6人[5] - 第九届董事会应7人，将尽快补选[6] 议案表决 - 提名独立董事候选人议案表决：同意12票，反对0票，弃权0票[8] 人员任职 - 吴小敏自2022年12月起任独立董事[9] - 薄少川自2020年12月起任独立董事[10] 人员成就 - 曲晓辉荣获国家及省部级科研奖16项[12] - 王安建主持国家项目40余项，有多项成果及荣誉[14][15]

独立董事提名 - 公司董事会提名吴小敏等6人为第九届董事会独立董事候选人[5] 任职资格 - 被提名人需具备5年以上相关工作经验[5] - 不得直接或间接持有上市公司已发行股份1%以上[6] - 不得在直接或间接持有上市公司已发行股份5%以上的股东任职[6] - 最近36个月内不得受中国证监会行政处罚或司法刑事处罚[7] - 最近36个月内不得受证券交易所公开谴责或3次以上通报批评[7] - 兼任境内上市公司数量未超3家[8] - 在公司连续任职未超六年[8] 提名人情况 - 曲晓辉具备会计学教授职称、博士学位及5年以上会计专业全职工作经验[9] - 曲晓辉通过紫金矿业第八届董事会提名与薪酬委员会资格审查[23] - 曲晓辉确认符合上交所独立董事候选人任职资格要求[24] 声明日期 - 声明日期为2025年11月28日[26]

独立董事提名 - 紫金矿业董事会于2025年12月9日提名吴小敏等6人为第九届董事会独立董事候选人[2][8] 任职资格 - 被提名人需有5年以上相关工作经验并取得培训证明[2][10][17] - 直接或间接持股1%以上或为前10名股东自然人股东及其亲属不具备独立性[3][11][18] - 直接或间接持股5%以上股东或前5名股东任职人员及其亲属不具备独立性[3][11][18] - 被提名人最近36个月内不能受证监会行政处罚或司法刑事处罚[4][12][19] - 被提名人最近36个月内不能受证券交易所公开谴责或3次以上通报批评[4][12][19] - 兼任境内上市公司独立董事数量不超3家，在紫金矿业连续任职不超六年[5][12][19] - 至少具备注册会计师等三类资格之一[19] 提名人情况 - 曲晓辉具备会计学教授职称、博士学位及5年以上会计专业全职工作经验[6] - 曲晓辉通过第八届董事会提名与薪酬委员会资格审查[6][20] - 曲晓辉核实确认符合上交所独立董事候选人任职资格要求[21] - 曲晓辉承诺任职遵守法规规则，不符资格将辞职[21] 声明时间 - 声明时间为2025年11月28日[15][23]

公司近期动态 - 公司于2025年12月9日以通讯方式召开了第八届2025年第19次董事会临时会议 [1] - 会议审议了包括《关于提名公司第九届董事会独立董事候选人的议案》在内的文件 [1] 公司财务与业务结构 - 截至发稿，公司市值为8080亿元 [1] - 2025年1至6月份，公司营业收入构成为：冶炼产品占比60.94%，矿产品占比36.48%，其他占比16.83%，贸易占比8.02%，内部抵销占比-22.26% [1]

董事会会议 - 公司2025年12月9日召开第八届董事会第19次临时会议，应收董事反馈12份实收12份[2] - 《关于提名第九届董事会独立董事候选人的议案》表决同意12票，反对0票，弃权0票[5] 独立董事提名调整 - 原拟提名7人，张永涛放弃，调整为6人[2] - 第九届董事会应7名独立董事，将补选[3] 人员履历 - 吴小敏自2022年12月任独立董事[6] - 薄少川自2020年12月任独立董事[7] 人员成果 - 王安建主持国家项目40余项，出版专著4部等[11][12] - 曲晓辉获国家及省部级科研奖16项[9]

行业背景与公司上市动态 - 有色金属板块近期出现回调，紫金矿业、赤峰黄金、华友钴业等公司股价下跌，此前板块在美联储降息、地缘风险及央行购金背景下经历上涨，今年有色金属ETF涨幅喜人 [1] - 在此背景下，紫金矿业投资的福建马坑矿业股份有限公司于12月4日向上交所递交招股书申报稿，拟在沪市主板上市，保荐人为中信证券 [1] 公司业务与资源概况 - 公司主营业务为铁矿石的采选、综合利用及铁精粉、钼精矿销售，以及石灰石的开采和销售 [1] - 公司经营完全依赖马坑铁矿一座大型矿山，持有其采矿权至2054年末 [3] - 截至2024年末，马坑铁矿铁矿石保有资源储量约3.3亿吨，共伴生钼矿4.43万吨（金属量），水泥用灰岩矿3117.9万吨 [3] - 主要产品为TFe 65%的造球铁精粉和Mo 40%的钼精矿，报告期内铁精粉贡献93%以上营收，钼精矿营收占比从4.13%提升至6.47% [6][7] 经营风险与客户结构 - 公司供应商集中度较高，报告期内前五名供应商采购金额占比在58.43%至64.73%之间 [11] - 客户高度集中，报告期各期前五大客户销售收入占比分别为96.89%、97.68%、92.50%和82.21%，主要因产品存在经济运输半径，客户多为福建省内钢铁企业 [11] - 存在较多关联交易，报告期内向关联方销售产生的收入占当期营收比重均超过25% [11] - 面临安全生产风险，报告期内曾因安全事故受到1项行政处罚，导致1人死亡，1人受伤 [11] 行业格局与市场环境 - 全球铁矿石资源分布高度集中，澳大利亚、巴西、俄罗斯占全球约63%储量和铁金属量，中国储量约占10%但铁金属量不足8% [13] - 中国铁矿石品位低、贫矿多、分布不均，开采以高成本地下开采为主 [13] - 全球四大矿商（淡水河谷、必和必拓、力拓、FMG）产量约占世界总产量一半 [13] - 铁矿石价格波动大，2021年中达历史高峰后回落，世界钢铁协会预测中国2024年及2025年钢铁需求量分别下降3%、1% [13] - 全球钼储量中国、美国、秘鲁最多，中国产量长期世界第一，供应端面临品位下降与扩产有限，需求端在制造业升级与能源转型背景下有望高速增长，钼价未来有望保持上升趋势 [18] - 位于几内亚的西芒杜铁矿项目已于2025年11月正式投产，可能改变全球供应格局，加剧竞争，给市场价格带来下行压力 [18] 公司财务业绩表现 - 公司业绩受铁矿石价格波动影响存在起伏：2022年至2025年上半年，营业收入分别约为20.57亿元、19.62亿元、20.5亿元、10.45亿元，对应净利润分别约为6.59亿元、6.51亿元、6.64亿元、3.62亿元 [15] - 报告期内主营业务毛利率分别为56.49%、58.21%、55.88%和57.94%，高于同行业可比公司平均值（报告期各期分别为41.55%、43.13%、39.94%、39.14%） [15][17] - 上市前进行大额分红，2022年、2023年、2024年现金分红金额分别为7亿元、3.33亿元、2亿元，三年累计超12亿元，其中2022年分红金额超过同期净利润 [21] 公司股权结构与募资用途 - 发行前，福建省国资委通过福建工控、福建冶控和福建稀土间接控制公司55.9%表决权，为实际控制人；紫金矿业持有公司37.35%股份 [20] - 本次IPO拟募集资金10亿元，用于马坑铁矿采选扩能工程项目 [22]

指数与ETF市场表现 - 截至2025年12月9日10:40，中证细分有色金属产业主题指数下跌3.00% [1] - 指数成分股中，洛阳钼业领跌5.72%，中国铝业下跌5.41%，华锡有色下跌5.36%，铜陵有色下跌4.69%，中孚实业下跌4.56% [1] - 有色50ETF当日下跌3.24%，最新报价1.52元，但近1周累计上涨2.74%，涨幅在可比基金中排名第一 [1] - 有色50ETF盘中换手率为3.27%，成交1.13亿元，近1周日均成交1.78亿元 [1] - 有色50ETF盘中获净申购1200万份，按成交均价估算，净申购金额超1830万元 [1] - 有色50ETF最新规模达35.19亿元，创近1年新高 [2] - 有色50ETF最新份额达22.43亿份，创近1年新高 [3] - 有色50ETF最新资金净流入8729.24万元，近5个交易日有3日净流入，合计“吸金”3.73亿元，日均净流入7464.68万元 [3] - 有色50ETF前一交易日融资净买额达465.90万元，最新融资余额达2497.43万元 [3] 金属市场基本面与价格驱动因素 - 市场对美联储12月降息预期升温，贵金属及基本金属价格震荡走高 [3] - 贵金属方面，低库存持续扰动，流动性宽松预期逐步兑现，白银价格因供需偏紧及降息预期突破上行，金价跟随上涨 [3] - 铜方面，美联储降息预期提升，LME出现近十年最大规模注销仓单，非美库存处于历史低位，嘉能可下调2026年铜产量指引，艾芬豪表示2026年卡莫阿-卡库拉铜矿产量或低于2024年水平，推动沪铜、伦铜创历史新高 [4] - 铝方面，宏观情绪向好，沪铝刷新阶段高位，但进入季节性淡季后，下游消费受抑制，社库小幅累积，铝加工开工率下滑 [4] - 锂板块高需求延续，盐湖供应季节性走低，库存持续去化，上周碳酸锂产量2.19万吨，环比上升74吨，其中盐湖产量下降145吨，上周库存下降2366吨 [5] - 钴板块上游受原料偏紧影响报价偏高，下游采买谨慎，钴业公司多向电新下游延伸，构建一体化成本优势 [5] - 轻稀土价格环比上升，但中重稀土供给边际趋于宽松，价格维持下降趋势 [5] - 锡供给受尼日利亚、刚果金、印尼方面扰动存不确定性，需求端有望受益于科技周期下的焊料消费增长 [5] 有色50ETF产品特征与优势 - 有色50ETF全面覆盖金、铜、铝、锂、稀土等子板块，有望全面受益于有色超级周期 [6] - 该ETF聚焦铜、金、铝、锂、稀土等核心品种，龙头集中度高，前五大成分股集中度高达38%，同类领先 [9] - 2022年至今，有色50ETF标的指数累计收益率同类领先，且最大回撤同类更低 [11] - 有色50ETF标的指数市盈率为23.74倍，相比5年前下降了61%，估值性价比高，同期指数累计涨幅达131%，涨幅主要来自盈利驱动而非估值提升 [11]

临时股东会安排 - 公司拟于2025年12月31日举行第二次临时股东会[3] - 公布临时股东会结果时间为2025年12月31日[4] - 召开临时股东会的正式通知及相关议案公司将适时公告[4] - 最终召开日期由董事会决定[4] H股股份过户登记 - H股股东名册2025年12月23日至31日暂停过户登记[3] - 非名义登记H股股东应于12月22日下午4时30分前送达标明过户文件及股票[3] - 递交H股股份过户文件最后时限为12月22日下午4时30分[4] - 再次办理过户登记手续时间为2026年1月2日[4] - 记录日期为2025年12月31日[3][4]

公司核心人事变动 - 创始人、董事长陈景河因年龄和家庭原因，提出不再接受第九届董事会董事候选人提名，正式交棒 [2][7] - 公司聘任陈景河为“终身荣誉董事长”及高级顾问，并将此安排写入《公司章程》，其将继续在重大战略决策、资源对接等方面提供指导 [9] - 董事会推荐了7名非独立董事候选人，排在首位的是现任副董事长、总裁邹来昌，其为陈景河长期的左膀右臂，连续入选福布斯中国最佳CEO榜单 [19] 公司经营与财务表现 - 2025年前三季度，公司盈利378.64亿元人民币，创历史新高，并超过了2024年全年 [3] - 截至2025年9月底，公司总资产4830.08亿元人民币 [10] - 2016年至2024年，公司实现营收及归母净利润连续9年双增，2025年前三季度业绩加速增长 [17] - 截至2025年9月末，公司货币资金680.92亿元，加上约46亿元的大额存单及国债逆回购，合计约730亿元，有息负债约为1696亿元 [21] 公司市值与行业地位 - 紫金矿业（A+H）市值8320亿元，分拆上市的紫金黄金国际市值3585亿元，两家公司市值合计达1.19万亿元 [3][10] - 若算上控股的藏格矿业和龙净环保，“紫金系”总市值达到1.3万亿元 [3] - 在《福布斯》2025全球上市企业2000强榜单中，公司位居全球上榜黄金企业第1位，全球金属矿企第4位 [10] - 公司净资产收益率居《财富》世界500强榜全球金属矿企第1位，利润居全球金属矿企第4位 [10] - 公司自称已成长为综合指标进入全球金属矿业企业前3位、市值突破1000亿美元的跨国矿业集团 [10] 创始人成就与公司发展历程 - 陈景河掌舵公司32年（1993年至2025年），将其从福建上杭山发展为跨国矿业集团 [3][7] - 1993年，陈景河在紫金山挖出第一桶黄金9.3千克，公司正式更名为紫金矿业 [13] - 陈景河坚持矿产资源勘查与并购双轮驱动，创立“矿石流五环归一”工程管理模式，成为全球矿业工程管理标杆 [16] - 公司通过一系列全球并购实现国际化，目前在中国17个省（区）和海外18个国家拥有超过30个重要矿业基地 [14][15] - 陈景河持有公司8510万股股份，持股财富约26.65亿元，加上薪酬，其财富合计约27亿元 [4][11] 公司未来战略与规划 - 公司未来方向是加速构建全球竞争力，冲刺“绿色高技术超一流国际矿业集团”目标 [20] - 目标在2028年使主要矿产品产量和经济指标争取进入全球前三；在2033年公司成立四十周年时，基本实现“超一流”战略目标 [20] - 紫金黄金国际港股上市募资262.32亿元，拓宽了融资渠道 [22]