股价表现与公司概况 - 2025年1月30日，大中矿业股价下跌5.13%，报收28.65元/股，成交额1.46亿元，换手率0.38%，总市值439.23亿元 [1] - 公司股价已连续4天下跌，区间累计跌幅达8.9% [1] - 公司主营业务为铁矿石采选、铁精粉和球团的生产销售以及机制砂石的加工销售，2021年5月10日上市 [1] - 主营业务收入构成：铁精粉71.07%，球团20.48%，硫酸4.58%，砂石2.73%，其他0.81%，锌精粉0.32%，锂矿石0.02% [1] 基金持仓与影响 - 中邮基金旗下中邮核心优势灵活配置混合A（590003）重仓大中矿业，四季度末持有125万股，占基金净值比例3.16%，为第六大重仓股 [2] - 以1月30日股价下跌计算，该基金单日浮亏约193.75万元，连续4天下跌期间累计浮亏368.75万元 [2] - 该基金最新规模10.86亿元，今年以来收益14.83%，近一年收益83.82%，成立以来收益565.52% [2] - 该基金基金经理为江刘玮和张屹岩，江刘玮累计任职时间4年333天，现任管理总规模20.06亿元；张屹岩累计任职时间2年27天，现任管理总规模12.11亿元 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 供给企稳回升，下游利润平稳，铁水窄幅波动，下游需求尚可，短期供需宽松，但节前补库需求仍在，铁矿或维持震荡。月差短期内或维持震荡 [4][5] 各部分内容总结 供给 - 全球发运量企稳回升，路透口径2026年1月24日，全球铁矿（除中国大陆外）7日移动平均发货量4327千吨，周环比4.2%，同比+70.7%；澳洲7日移动平均发货量2352千吨，周环比8.8%，同比+114.6%；巴西7日移动平均发货量905.9千吨，周环比-12.1%，同比+0.3% [24][29] - 除印度外，非主流发运同比偏高82% [33] - 到港总量下滑，但同比仍偏高，钢联数据显示上周45港减-129.7万吨 [52][101] - 国产矿总产量继续回升 [107] 需求 - 钢厂盈利率回升，铁水略升，247样本日均铁水环比+0.1万吨至228.1万吨 [110][10] - 成材利润平稳，唐山废铁价差平稳，五大材周产略增，螺纹需求略降，热卷需求略降 [114][133] - 45港日均疏港量310.73万吨环比减9万吨，铁矿现货成交量平稳和远期现货成交量平稳 [122][128] 库存 - 45港库存环比增212万吨，贸易矿占比66.3%，钢厂进口矿总库存增127万吨，厂库减2.53万吨，海漂+港口增129.1万吨，进口矿可用天数回升2天至23天 [6][152][162] - 螺纹库存略升，钢坯库存继续提升，热卷库存持续下滑 [143] 价格 - 期现震荡下滑，基差平稳，5 - 9月差略降，05合约基差率3%左右，基差率小幅降低0.2% [169][172][10] - 巴粉溢价下滑趋缓，主流中低品溢价平稳，内外矿价差继续小幅上升 [9][179][182] - 海运费企稳回升，主流品种进口利润平稳，1月普氏指数均值为105，对应盘面估值约为782 [185][191][8] 平衡表 - 报告给出2025年7月 - 2026年12月铁矿总供给、产量、进口、消费、总消费、过剩量等数据，铁水持续同比偏高，小幅调高了铁矿需求 [195]

公司股价与交易表现 - 2025年1月16日，大中矿业股价下跌5.02%，报收27.24元/股，成交额7.80亿元，换手率2.13%，总市值417.61亿元 [1] 公司基本情况 - 大中矿业股份有限公司位于内蒙古自治区包头市，成立于1999年10月29日，于2021年5月10日上市 [1] - 公司主营业务为铁矿石采选、铁精粉和球团的生产销售以及机制砂石的加工销售 [1] - 主营业务收入构成：铁精粉71.07%，球团20.48%，硫酸4.58%，砂石2.73%，其他0.81%，锌精粉0.32%，锂矿石0.02% [1] 基金持仓情况 - 博时基金旗下博时裕益混合A（000219）在第三季度重仓大中矿业，持有29.69万股，占基金净值比例2.95%，为第十大重仓股 [2] - 基于当日股价下跌测算，该基金持仓浮亏约42.75万元 [2] - 博时裕益混合A成立于2013年7月29日，最新规模1.28亿元，今年以来收益5.1%，近一年收益41.8%，成立以来收益299.37% [2] 基金经理信息 - 博时裕益混合A的基金经理为王冠桥 [3] - 王冠桥累计任职时间2年178天，现任基金资产总规模1.28亿元，任职期间最佳基金回报59.23%，最差基金回报17.98% [3]

公司股价与交易数据 - 2025年1月15日，海南矿业股价下跌0.62%，成交额为4.07亿元 [1] - 当日融资买入4037.33万元，融资偿还3531.91万元，实现融资净买入505.43万元 [1] - 截至1月15日，公司融资融券余额合计4.25亿元，其中融资余额4.23亿元，占流通市值的1.89%，融资余额处于近一年90%分位的高位水平 [1] - 1月15日融券卖出6500股，卖出金额7.33万元，融券余量20.06万股，融券余额226.08万元，融券余额处于近一年80%分位的高位水平 [1] 公司基本业务构成 - 公司主营业务为铁矿石采选、加工及销售，石油、天然气勘探开发及销售，以及大宗商品贸易及加工 [1] - 主营业务收入构成为：油气业务占比40.82%，矿石业务占比28.72%，其中铁矿石采选占20.96%，大宗商品加工及贸易占7.76%，其他业务占1.74% [1] 股东结构与持股变化 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为5.06万户，较上期增加8.38% [2] - 截至同期，人均流通股为39072股，较上期减少7.74% [2] - 香港中央结算有限公司为第四大流通股东，持股1270.31万股，较上期增加210.73万股 [3] - 国泰中证钢铁ETF（515210）为新进第五大流通股东，持股606.24万股 [3] - 南方中证1000ETF（512100）为第六大流通股东，持股548.90万股，较上期减少15.64万股 [3] - 华夏中证1000ETF（159845）为第九大流通股东，持股325.90万股，较上期减少3800股 [3] - 广发中证1000ETF（560010）已退出十大流通股东之列 [3] 公司财务表现 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入33.60亿元，同比增长5.93% [2] - 同期归母净利润为3.12亿元，同比减少42.84% [2] 公司分红历史 - 自A股上市后，公司累计派发现金红利9.93亿元 [3] - 近三年累计派发现金红利6.57亿元 [3]

公司治理与财务授权 - 公司于2026年第一次临时股东会审议通过了多项议案 [1] - 议案包括授权2026年度向金融机构申请综合授信额度 [1] - 议案包括授权2026年度为子公司提供担保 [1] - 议案包括审议2025年度日常关联交易情况及预计2026年度日常关联交易情况 [1]

公司股价与交易数据 - 2025年1月9日，海南矿业股价上涨0.44%，成交额为4.70亿元 [1] - 当日融资买入额为5465.35万元，融资偿还5978.85万元，融资净买入为-513.51万元 [1] - 截至1月9日，公司融资融券余额合计为4.28亿元，其中融资余额4.25亿元，占流通市值的1.86%，融资余额超过近一年90%分位水平，处于高位 [1] - 1月9日融券偿还2.18万股，融券卖出2500股，卖出金额2.88万元，融券余量25.70万股，融券余额296.32万元，超过近一年90%分位水平，处于高位 [1] 公司基本概况 - 海南矿业股份有限公司位于海南省澄迈县，成立于2007年8月22日，于2014年12月9日上市 [1] - 公司主营业务涉及铁矿石采选、加工及销售，石油、天然气勘探开发及销售，以及大宗商品贸易及加工 [1] - 主营业务收入构成为：油气40.82%，矿石28.72%，矿石:铁矿石采选20.96%，矿石:大宗商品加工及贸易7.76%，其他1.74% [1] 股东结构与持股变化 - 截至2025年9月30日，海南矿业股东户数为5.06万户，较上期增加8.38%，人均流通股为39072股，较上期减少7.74% [2] - 香港中央结算有限公司为第四大流通股东，持股1270.31万股，较上期增加210.73万股 [3] - 国泰中证钢铁ETF（515210）为新进第五大流通股东，持股606.24万股 [3] - 南方中证1000ETF（512100）为第六大流通股东，持股548.90万股，较上期减少15.64万股 [3] - 华夏中证1000ETF（159845）为第九大流通股东，持股325.90万股，较上期减少3800股 [3] - 广发中证1000ETF（560010）退出十大流通股东之列 [3] 公司财务表现 - 2025年1月至9月，海南矿业实现营业收入33.60亿元，同比增长5.93% [2] - 同期归母净利润为3.12亿元，同比减少42.84% [2] 公司分红历史 - 海南矿业自A股上市后累计派发现金红利9.93亿元 [3] - 近三年累计派现6.57亿元 [3]

公司股价与交易表现 - 2025年1月6日，大中矿业股价下跌5.66%，报收29.15元/股，总市值为446.89亿元 [1] - 当日成交额为6.72亿元，换手率为1.68% [1] 公司基本情况 - 大中矿业股份有限公司位于内蒙古自治区包头市，成立于1999年10月29日，于2021年5月10日上市 [1] - 公司主营业务为铁矿石采选、铁精粉和球团的生产销售以及机制砂石的加工销售 [1] - 主营业务收入构成：铁精粉占71.07%，球团占20.48%，硫酸占4.58%，砂石占2.73%，其他占0.81%，锌精粉占0.32%，锂矿石占0.02% [1] 基金持仓情况 - 博时基金旗下博时裕益混合A（000219）在第三季度重仓持有大中矿业29.69万股，占基金净值比例为2.95%，为其第十大重仓股 [2] - 基于1月6日股价下跌测算，该基金当日持仓浮亏约51.96万元 [2] 相关基金表现 - 博时裕益混合A（000219）成立于2013年7月29日，最新规模为1.28亿元 [2] - 该基金今年以来收益为2.82%，同类排名1732/8816；近一年收益为40.07%，同类排名2845/8081；成立以来收益为290.7% [2] - 该基金经理为王冠桥，累计任职时间2年168天，现任基金资产总规模1.28亿元，任职期间最佳基金回报为51.42%，最差基金回报为12.19% [3]

公司财务与担保状况 - 截至公告披露日，公司及其子公司对外担保总额折合人民币58亿元，占公司最近一期经审计净资产的比例为83.45% [1] - 公司及其子公司实际对外担保余额为人民币约18.78亿元，占公司最近一期经审计净资产的比例为27.01% [1] - 截至发稿，海南矿业市值为247亿元 [1] 公司业务收入构成 - 2024年1至12月份，公司营业收入中，石油和天然气勘探开发及销售占比48.41% [1] - 铁矿石采选和加工及销售占比37.0% [1] - 大宗商品贸易及加工占比10.5%，其他业务占比4.08% [1]

公司近期动态 - 公司于2025年12月29日以现场结合通讯方式召开了第六届第三次董事会会议 [1] - 会议审议了《关于2025年度日常关联交易情况及预计2026年度日常关联交易情况的议案》等文件 [1] 公司业务构成 - 2024年1至12月份，公司营业收入中，石油和天然气勘探开发及销售占比48.41% [1] - 2024年1至12月份，公司营业收入中，铁矿石采选和加工及销售占比37.0% [1] - 2024年1至12月份，公司营业收入中，大宗商品贸易及加工占比10.5% [1] - 2024年1至12月份，公司营业收入中，其他业务占比4.08% [1] 公司市场数据 - 公司股票收盘价为12.34元 [1] - 截至发稿，公司市值为247亿元 [1]

核心股东及高管减持计划 - 持股5%以上股东梁欣雨计划减持不超过19,080,215股，占公司总股本不超过1.25%，其中15,080,215股（占总股本不超过0.99%）通过大宗交易减持，4,000,000股（占总股本不超过0.26%）通过集中竞价减持 [1] - 董事长牛国锋计划通过集中竞价减持不超过2,500,000股，占公司总股本不超过0.16% [1] - 副总经理张杰计划通过集中竞价减持不超过468,700股，占公司总股本不超过0.03% [1] - 上述股东合计拟减持股份数量不超过22,048,915股，合计减持比例不超过公司总股本的1.44% [2] - 按公告前一交易日收盘价27.31元计算，本次拟减持股份合计市值约6.02亿元，其中梁欣雨拟减持部分市值约5.21亿元 [2] 减持交易细节与历史 - 梁欣雨通过大宗交易方式拟减持的股份，将全部由公司董事、总经理林圃生通过大宗交易的方式增持 [1] - 梁欣雨为公司前董事会秘书，截至公告日持有公司股份97,745,568股，占总股本6.43% [3][4] - 牛国锋持有公司股份10,000,000股，占总股本0.66% [3] - 张杰持有公司股份1,875,000股，占总股本0.12% [3] - 上述股东所持股份均为首次公开发行前取得的股份 [3] - 数据显示，梁欣雨最初持股1.28亿股，占总股本8.48%，自2024年5月22日起已累计减持30,160,400股，累计套现约2.76亿元 [5][6] - 数据显示，张杰最初持股250万股，占总股本0.17%，自2024年5月14日起已累计减持62.5万股，累计套现约632.08万元 [6][7] 公司首次公开发行（IPO）情况 - 公司于2021年5月10日在深圳证券交易所上市，发行数量为218,940,000股，发行价格为8.98元/股 [7] - 首次公开发行股票募集资金总额为19.66亿元，扣除发行费用后募集资金净额为18.15亿元 [7] - 发行费用（不含税）总额为1.51亿元，其中承销和保荐费用为1.18亿元 [8] - 根据招股说明书，IPO募集资金拟用于重新集铁矿采选工程项目、150万吨/年球团工程、周油坊铁矿年产140万吨干抛废石加工技改项目、重新集铁矿185万吨/年干抛废石加工技改项目和补充流动资金 [7] 公司可转换债券发行情况 - 公司于2022年公开发行可转换公司债券，发行1,520万张，每张面值100元，募集资金总额为15.20亿元 [9] - 扣除承销及保荐费用等后，实际募集资金净额为15.04亿元 [9] - 公司IPO及可转债两次募集资金合计金额为34.86亿元 [10]