公司业务动态 - 公司发布股票交易异常波动公告 经自查未发现对股价产生重大影响的媒体报道[1] - 公司半导体光学业务依托技术优势获得头部企业光刻及量检测装备多个项目[1] - 光学元组件及模组将于2025年下半年起逐步转化[1] 财务表现 - 2025年上半年实现营业总收入4.41亿元 同比增长2.95%[1] - 归母净利润1.08亿元 同比增长8.75%[1] 行业政策环境 - 工信部发布《首台（套）重大技术装备推广应用指导目录（2024年版）》[1] - 目录包含氟化氪光刻机和氟化氩光刻机等电子专用设备[1] - 近期光刻机概念板块表现活跃[1]

光刻机概念板块市场表现 - 截至9月18日收盘 光刻机概念板块上涨0.83% 位居概念板块涨幅第6位 [1] - 板块内23只个股上涨 永新光学涨停 芯碁微装 波长光电 凯美特气涨幅居前 分别上涨7.59% 7.24% 4.54% [1] - 跌幅居前个股包括洪田股份下跌6.81% 同飞股份下跌2.87% 旭光电子下跌2.77% [1] 板块资金流向分析 - 光刻机概念板块整体获主力资金净流出6.31亿元 [2] - 18只个股获主力资金净流入 其中5只净流入超5000万元 [2] - 芯碁微装获主力资金净流入6366.73万元居首 张江高科 富乐德 永新光学分别净流入5804.69万元 5804.63万元 5515.62万元 [2] 个股资金流入比率排名 - 富乐德主力资金净流入率7.22%居首 永新光学位居第二达7.11% 中润光学第三为6.44% [3] - 广立微主力资金净流入5407.46万元 净流入率5.02% 华特气体净流入1543.60万元 净流入率4.74% [3][4] - 中润光学主力资金净流入2054.53万元 净流入率6.44% 富创精密净流入1558.06万元 净流入率1.94% [3][4] 主力资金净流出显著个股 - 波长光电尽管股价上涨7.24% 但主力资金净流出1.52亿元 净流出率6.63% [5] - 苏大维格主力资金净流出1.70亿元 净流出率5.97% 新莱应材净流出8775.59万元 净流出率4.51% [5] - 洪田股份主力资金净流出4513.67万元 净流出率5.80% 同飞股份净流出4901.48万元 净流出率8.50% [4][5] 板块相对表现对比 - 光刻机概念涨幅0.83% 在当日概念板块中表现优于光纤概念0.74% 先进封装0.69% [2] - 但涨幅低于F5G概念1.45% CPO概念1.35% 铜缆高速连接1.27% 国家大基金持股1.26% [2] - 板块表现明显优于跌幅居前的金属铅-3.94% 金属锌-3.88% 黄金概念-3.08% [2]

光大期货金融期货日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 1 光大期货金融期货日报 | | | 加权利率上行 | 4bp | 至 | 1.54%。近期债市遭遇了债基大量赎回带来的利空压制， | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 8 | 月 | CPI | 同比转负、但 | | PPI 筑底回升，社融增幅如期回落，实体融资需求偏 | | | | | | | 弱，居民存款搬家现象持续。短期来看，基本面多空交织背景下，债市尚未 | | | | | | 出现明确拐点信号，仍以宽幅震荡看待。 | | 光大期货金融期货日报（2025 年 09 月 18 日） 一、研究观点 | 品种 | 点评 市场全天低开高走，创业板指午后涨超 2%，再创三年多以来新高。个股跌 | 观点 | | --- | --- | --- | | | 多涨少，沪深京三市约 2800 股飘绿，今日成交 2.4 万亿。截止收盘沪指涨 | | | | 0.37%，深成指涨 1.16%，创业板指涨 1.95%。8 月经济数据发布，消费、投 | | | | 资等需求端指标环比均有 ...

市场分析 国内政策预期升温。国内8月外部压力边际增加，一是中国8月出口有所转弱，尤其是对美出口，但非美出口的韧 性也对后续出口提供支撑；另一方面是外部关税压力有所增加，墨西哥拟对贸易伙伴加征关税，据英国《金融时 报》和路透社披露，特朗普鼓动欧盟对中国和印度加征"二级关税"；为了应对边际增加的外部压力，国内近期频 提稳增长政策。9月10日，财政部长明确表示，"持续发力、适时加力实施更加积极有为的宏观政策"；发改委也表 示"不断释放内需潜力""推进重点行业产能治理"。关注后续更具体的政策内容。商务部等9部门印发《关于扩大服 务消费的若干政策措施》，提出将在约50城开展消费新业态、新模式、新场景试点建设下来，还将出台住宿业高质 量发展、铁路与旅游融合发展等一系列特色文件，形成政策组合拳。商务部决定自2025年9月13日起对原产于美国 的进口相关模拟芯片进行反倾销立案调查。中美双方在西班牙马德里举行经贸会谈，就以合作方式妥善解决TikTok 问题、减少投资障碍、促进有关经贸合作等达成了基本框架共识。特朗普签署行政令，第四次延长对TikTok的禁 令执行宽限期，本次延迟三个月至12月16日。此外，中国8月新增社融2.5 ...

市场表现 - 市场全天震荡走强 三大指数探底回升 沪深两市成交额2.38万亿元 较上一个交易日放量353亿元[1] - 全市场超2500只个股上涨 光刻机、风电、机器人等板块涨幅居前 贵金属、旅游、猪肉等板块跌幅居前[1] 主动基金单日涨幅榜 - 金信精选成长A单日净值增长率7.71% 近1周回报12.73% 今年以来回报46.49% 基金规模1.09亿元[2] - 金信稳健策略A单日净值增长率7.47% 近1周回报12.19% 今年以来回报42.4% 基金规模15.58亿元[2] - 金信行业优选A单日净值增长率7.45% 近1周回报12.2% 今年以来回报44.69% 基金规模1.73亿元[2] - 中欧半导体产业A单日净值增长率7.24% 近1周回报12.15% 今年以来回报34.01% 基金规模0.53亿元[2] - 前海开源高端装备制造A单日净值增长率6.35% 近1周回报12.89% 今年以来回报40.74% 基金规模1.3亿元[2] 主动基金单日跌幅榜 - 前海开源金银珠宝A单日净值增长率-2.5% 近1周回报-0.92% 今年以来回报65.42% 基金规模19.28亿元[3] - 华富永鑫A单日净值增长率-2.41% 近1周回报-1.9% 今年以来回报67.93% 基金规模0.25亿元[3] - 银华同力精选单日净值增长率-2.15% 近1周回报-0.94% 今年以来回报49.47% 基金规模13.95亿元[3] - 银华内需精选单日净值增长率-2.14% 近1周回报-1.47% 今年以来回报49.28% 基金规模14.98亿元[3] - 银华成长先锋单日净值增长率-2.06% 近1周回报0.07% 今年以来回报43.19% 基金规模1.22亿元[3] 债券基金表现 - 博时浦惠一年持有A单日净值增长率2.18% 近1周回报2.81% 今年以来回报25.8% 基金规模1.27亿元[4] - 金鹰元丰A单日净值增长率2.17% 近1周回报6.81% 今年以来回报31.11% 基金规模10.67亿元[4] - 工银平衡回报6个月持有A单日净值增长率1.9% 近1周回报2.99% 今年以来回报10.37% 基金规模1.05亿元[4] - 博时转债增强A单日净值增长率1.76% 近1周回报3.85% 今年以来回报27.98% 基金规模15.31亿元[4] - 东方可转债A单日净值增长率1.65% 近1周回报4.9% 今年以来回报27.03% 基金规模0.92亿元[4] 公司公告 - 天普股份完成股票交易停牌核查工作 将于9月18日复牌[4] - 公司核查确认市场传言中昊芯英对公司注入资产不实 中昊芯英无资产注入计划[4][5]

光刻机概念板块市场表现 - 光刻机指数单日涨幅达4.24% [1] - 中芯国际股价创历史新高 收盘报117.39元/股 单日上涨近7% 总市值达6058亿元 [1] - 波长光电涨幅20% 苏大维格涨14.66% 福晶科技涨10% [1][2] 中芯国际技术测试进展 - 中芯国际正测试上海宇量昇制造的浸没式深紫外光刻机 技术路线类似阿斯麦 [2] - 公司未对测试消息作出有效回应 [3] 光刻机行业市场前景 - 全球先进封装市场规模预计从2024年380亿美元增长至2030年790亿美元 [4] - 高端封装市场预计从2024年80亿美元增长至2030年280亿美元 [4] - 中国为阿斯麦最大客户 2024年中国区收入占比达41% [4] 国产芯片产业发展动态 - AI算力需求推动国产芯片产业关注度提升 DeepSeek-V3.1适配下一代国产芯片设计 [4] - 腾讯云异构计算平台已完成主流国产芯片适配 [5] - 中芯国际等晶圆厂加速技术突破与产能扩张 资本开支持续加大 [5] 行业竞争格局与技术突破 - 阿斯麦占据全球光刻机市场61.2%份额 为EUV领域唯一供应商 [4] - 尼康和佳能主导中低端光刻机市场 [4] - 国内光刻机公司在部分制程实现0到1突破 低端环节有望实现产业放量 [5]

中芯国际光刻机测试进展 - 中芯国际正在测试上海宇量昇制造的深紫外（DUV）浸没式光刻机 技术路线接近ASML [1] - 试验初步结果令人鼓舞 但尚未明确该设备能否及何时用于大规模芯片生产 [1] - 若实现DUV设备规模化量产 将标志中国在突破美方芯片出口管制、降低西方技术依赖及提升高端AI芯片产能方面取得关键胜利 [1] - 受消息提振 中芯国际9月17日股价大涨近7% 光刻机概念股同步上涨 [1] 光刻胶及半导体材料研发进展 - 鼎龙股份布局近30款高端晶圆光刻胶产品 超过15款已送样客户验证 其中超过10款进入加仑样测试阶段 数款产品有望2024年下半年冲刺订单 [1] - 半导体业务已成为公司主营业务收入及净利润增长的重要动力 资源投入重心向该板块倾斜 [1] 光学组件在半导体领域的应用 - 波长光电产品涵盖光学镜片、镜头、平行光源及光学子系统 应用于半导体及泛半导体领域 但目前该领域营收规模较小 [2] - 公司通过快速研发设计能力、丰富产品线及优化生产成本 在质量、品类、成本和服务维度保持竞争优势 [2] 半导体设备供应链服务布局 - 东方嘉盛依托深圳前海和龙岗自建仓储项目 未来可为半导体设备寄售维修提供一体化供应链服务 目标打造华南半导体设备服务生态圈 [3] - 公司已获得TAPA FSR认证 并与国内外半导体新客户达成合作 加速半导体供应链领域头部客户开拓 [3] 电子特气在半导体制造中的作用 - 侨源股份生产的高纯氮气、高纯氩气等电子级特种气体 可应用于半导体制造的光刻、刻蚀等核心工艺环节 [5] - 电子特种气体是半导体产业链关键基础材料 公司未来将重点发展面向半导体、新能源领域的电子特气产品 [5] 精密零部件与功率半导体技术 - 中瓷电子电子陶瓷业务涵盖通信器件、工业激光器、消费电子及汽车电子等领域 产品应用于光通信、半导体设备等场景 [5] - 子公司国联万众拥有多项SiC功率半导体专利 现有650V、1200V和1700V系列产品 主要应用于新能源汽车、工业电源及新能源逆变器领域 [5] 温控技术在半导体设备中的应用 - 同飞股份温控产品覆盖半导体制造工艺流程的严苛需求 包括氟化液制冷机组、控温精度±0.02℃的高精度制冷机组及耐温800℃高效换热器 [5] 高端滤光片直接供应光刻机厂商 - 中润光学控股子公司戴斯光电生产的高端滤光片应用于光刻机、生物滤光片等高端场景 主要客户包括NEWPORT、THROLABS、KLA等 终端客户涵盖ASML [5] 直写光刻设备与AI服务器需求联动 - 芯碁微装与胜宏科技保持长期深度战略合作 在AI服务器、高端HDI领域紧密协同 [7] - 全球AI算力需求爆发驱动高端PCB及先进封装需求增长 公司直写光刻设备已在多个头部客户产线量产应用 [7]

光刻机概念板块市场表现 - 光刻机指数单日涨幅达4.24%至4525.95点 [1] - 中芯国际股价创历史新高 收盘报117.39元/股 单日上涨近7% 总市值达6058亿元 [1] - 波长光电涨幅20.01% 苏大维格涨14.66% 福晶科技涨10.00% 奥普光电涨10.01% [2] 国产光刻机技术突破进展 - 中芯国际测试上海宇量昇深紫外浸没式光刻机 技术路径类似阿斯麦 [2][3] - 国内光刻机整机公司在部分制程实现0到1突破 低端环节有望产业端放量 [4] - 中国为ASML最大客户 2024年中国区收入占比爆发增长至41% [3] 半导体产业链发展前景 - 先进封装市场规模预计从2024年380亿美元增长至2030年790亿美元 [3] - 高端封装市场2024年规模80亿美元 2030年将超280亿美元 [3] - 中芯国际等晶圆厂加速技术突破与产能扩张 资本开支持续加大 [4] AI算力推动国产芯片生态 - DeepSeek-V3.1采用UE8M0 FP8精度适配下一代国产芯片设计 [4] - 腾讯云异构计算平台已完成主流国产芯片适配 [4] - AI资本开支增加有望带动晶圆代工行业进入新周期 [4] 全球光刻机市场竞争格局 - ASML占据2024年全球光刻机市场61.2%份额 为EUV领域唯一供应商 [3] - 尼康和佳能主攻中低端光刻机市场 [3] - 光刻机为延续摩尔定律的核心装备 在晶圆制造设备中居核心地位 [3]

光刻机概念板块表现 - 光刻机指数9月17日涨幅达4.24% [2] - 中芯国际股价创历史新高 收盘报117.39元/股 放量上涨近7% 总市值攀升至6058亿元 [2] - 波长光电涨幅达20% 苏大维格和福晶科技等个股跟涨 [2] 光刻机市场前景与规模 - 光刻机是晶圆制造最核心设备 在半导体制造领域是延续摩尔定律的核心装备 [2] - 先进封装市场规模预计从2024年380亿美元增长至2030年790亿美元 [2] - 高端封装2024年市场规模为80亿美元 预计到2030年将超过280亿美元 [2] 全球光刻机市场格局 - ASML 2024年占据全球光刻机市场61.2%份额 是EUV领域唯一供应商 [2] - 尼康和佳能主攻中低端光刻机市场 [2] - 中国是ASML光刻机最大客户 2024年中国区收入占比爆发增长至41% [2] 国产芯片产业发展机遇 - AI算力需求推动下国产芯片产业受关注 相关产业链上下游有望迎来新增长契机 [3] - DeepSeek-V3.1使用UE8M0 FP8 Scale参数精度 该技术针对下一代国产芯片设计 [3] - 腾讯云异构计算平台已对主流国产芯片进行适配 国产芯片在不断提升计算性能 [3] 国内晶圆厂发展与行业前景 - 中芯国际等中国大陆晶圆厂加速技术突破与产能扩张 资本开支持续加大 [4] - 晶圆代工行业与半导体行业景气程度紧密相关 有望受益AI资本开支增加带来的新周期 [4] - 国内光刻机整机公司在部分制程上取得显著成绩 完成终端0到1突破 低端环节后续有望产业端放量 [4]

大盘表现 - 上证指数上涨0.37% 成交额1.01万亿元 较上日增加202亿元 [2] - 深证成指上涨1.16% 成交额1.37万亿元 较上日增加200亿元 [2] - 三大指数探底回升 超2500只个股上涨 市场情绪持续回暖 [4][7] 技术分析 - 上证指数5日和10日均线拐头向上 短期维持震荡上行趋势但成交量较前高3888点稍显逊色 [3] - 深证成指均线呈多头排列 MACD指标金叉后红柱延续伸长 需关注成交量能否持续温和放大 [3] - 两市涨跌比约1:1 涨停及涨幅10%以上个股95家 跌停及跌幅10%以上非ST股0家 [4][5] 政策动态 - 商务部等9部门推出19条扩大服务消费措施 包括开展"服务消费季"活动、优化文博场馆预约方式、延长景区营业时间等 [6] 板块表现 - 多元金融、风电设备、电子化学品、电机、光学光电子、消费电子板块涨幅居前 [9] - 贵金属、商业百货、旅游酒店、化肥行业跌幅居前 [9] - 光刻机概念全线爆发 中芯国际测试国产深紫外光刻机并创历史新高 [7][11] 行业数据 - 25Q2全球半导体设备出货金额330.7亿美元 同比增长24% [11] - 中国大陆半导体设备销售额113.6亿美元 同比下滑2%但环比增长11% 占全球市场份额34.4% [11] - 预计2026年底中国12英寸晶圆厂月产能将从2023年217万片增长至414万片 [11]