财政收支现状 - 上半年全国一本账收入低于年初预算463亿元，支出低于预算1309亿元 [2] - 上半年全国二本账收入低于预算612亿元，支出超过预算2451亿元 [2] - 全国两本账合计收入较预算减少1075亿元，支出较预算增加1142亿元 [3] 预算执行特点 - 一本账收支完成进度通常在98%以上，二本账收支完成进度保持在80%-90%左右 [2] - 2024年一本账收入较预算偏离最高达9156亿元，年底收窄至4236亿元 [6] - 去年通过加强税收征管、盘活存量资产和中央金融企业上缴利润等方式追赶预算 [6] 下半年财政预测 - 预计下半年一本账收入同比-4.5%，支出同比1.5%，全年较预算缺口5166亿元 [5] - 预计下半年二本账收入同比-2.5%，支出同比11.4%，全年缺口超5000亿元 [5] - 全年两本账合计收入预计较预算减少10393亿元，支出减少10700亿元 [6] 财政政策工具 - 中央预算稳定调节基金余额1739.22亿元可作为储备空间 [12] - 央行可上缴利润规模通过其他负债科目观测，2022年央行上缴超1万亿利润 [12] - 年内将发放育儿补贴和养老消费补贴，带来1200亿元左右收支缺口 [11] 历史参考案例 - 2024年12月非税收入同比多增3698亿元，可能通过中央金融企业上缴利润追赶预算 [7] - 特定国有金融机构和专营机构曾暂停上缴利润作为政策储备空间 [12]

美国白宫减税法案 - 美国白宫表示不担心减税法案导致的财政赤字问题 [1]

摩根大通董事长观点 - 关税政策可能导致美国通货膨胀[1] - 移民政策变化可能加剧通胀压力[1] - 财政赤字扩大是通胀潜在驱动因素[1]

市场表现 - 标普500和纳指再创新高 [1] - 布油盘中跌超1% 因报道称美国计划下周与伊朗谈判 [10] - 黄金一度跌约1.4% [1] 美国经济与政策 - 美国6月ISM服务业指数50.8 就业指数收缩但商业活动和订单回升 [4] - 美国非农就业报告意外强劲 市场放弃7月降息押注 [3] - 美国财长贝森特称若美联储现在不降息 9月降幅或更大 秋季着手新主席遴选 [8] - "大漂亮"法案以四票之差在美国众议院涉险过关 将带来3.4万亿赤字 [2] 国际贸易与关税 - 美国财长贝森特明确美对越20%关税不会与现行10%叠加 [7] - 美越协议后 印度和印尼在发力 [7] 行业动态 - 中国将加强治理光伏业低价无序竞争 [5] 债券市场 - 日本30年期国债拍卖需求强劲 投标倍数创2月以来新高 [9] 地缘政治 - 俄美元首通话约1小时 讨论中东局势和俄乌谈判 [11] 香港市场 - 香港金管局一天内两度买入港元 [6]

支出法案影响 - 马斯克批评支出法案规模过大且设计不佳 [1] - 该法案预计将使美国财政赤字增加至2 5万亿美元 [1]

芝商所CEO观点 - 芝商所CEO表示不认识任何一位希望停止赤字列车的共和党人 [1]

盈透证券董事长观点 - 盈透证券董事长认为特朗普不会像许多保守派那样认真看待财政赤字问题 [1]

税收立法草案争议 - 白宫新闻秘书Leavitt批评CBO财政预期是恶劣假设 [1] - CBO预测被指存在空洞的美国经济增长假设 [1] - 特朗普支持的税收草案不会导致赤字增加 [1]

税改法案影响 - 美国白宫新闻秘书莱维特表示税改法案不会增加赤字 [1]

税收政策影响 - 白宫新闻秘书莱维特表示当前税收草案不会导致财政赤字增加 [1]