快递行业新一轮涨价 - 广东省快递底价整体上调0.4元/票，均价涨至1.4元以上，0.1kg不能低于1.4元 [1] - "通达系"于8月5日起开始涨价，0.1kg特价件提升幅度在0.4元~0.5元区间，每增加0.1kg价格提高0.1元/kg [1] - 设置15天锁盘期避免互抢客户 [1] - 浙江义乌快递底价从1.1元上调至1.2元人民币 [3] - 广东与浙江占全国快递产能近半，两地涨价可能推动全国性价格调整 [3] 行业低价竞争现状 - 上半年A股快递企业单票价格持续下滑，二季度部分企业月度单价跌破2元 [1][7] - 福建全省2025年上半年快递业务量同比增长11.41%，但单价同比下降4.5%（单票下降约0.32元） [4] - 部分地区出现"8毛发全国"极端低价，末端网点单票毛利低于0.1元 [4] - 2022年A股四家快递企业全年月均单票收入同比下跌0.52%，2023年同比跌幅达4% [6] - 韵达、圆通一季度归母净利润因价格下跌同比下滑 [7] 监管政策与行业趋势 - 国家邮政局召开快递企业座谈会强调解决"内卷式"竞争 [1] - 7月1日中央财经委员会会议明确治理企业低价无序竞争 [2] - 2021年7部门联合印发《关于做好快递员群体合法权益保障工作的意见》 [5] - 2024年中国快递协会发布《加强行业自律促进行业健康发展倡议》 [6] - 监管引导和托底效应制约单票价格下行，加速市场末位企业淘汰 [7] - "卷价值""卷服务"逐步替代"卷价格"成为行业主流 [7]

行业竞争现状 - 三大外卖平台(美团、淘宝闪购与饿了么、京东)于8月1日联合发声，共同呼吁规范行业竞争秩序，明确表态抵制恶性补贴和不正当竞争 [1] - 近期外卖平台推出"0元购""1分钱抢购"等促销活动，实质是争夺从外卖到即时零售的流量转化和用户即时消费习惯，抢占本地生活服务"最后一公里"市场 [1] - 市场监管总局多次约谈饿了么、美团、京东，要求严格遵守电子商务法、反不正当竞争法等法律法规，严格落实主体责任，规范促销行为 [1] 无序竞争的影响 - 低价无序竞争会扭曲市场消费结构、冲击商家正常经营，消费者虽获短期优惠但牺牲消费体验和更多时间精力 [2] - 订单量暴增给骑手带来安全隐患，平台自身也面临"杀敌一千，自损八百"的困境 [2] - 外卖行业连接商户、消费者和骑手群体，其健康发展事关促消费、稳就业、惠民生 [2] 规范竞争的意义 - 新修订的反不正当竞争法将于10月15日施行，明确禁止平台强制商家以低于成本价销售商品 [3] - 理性竞争有助于提升全要素生产率，既让消费者得实惠，也保证企业获得足够利润继续创新 [2] - 规范竞争秩序引导平台从价格战转向技术创新、服务升级、差异化发展和挖掘增量场景 [2] 行业发展方向 - 中国14亿人口市场足够容纳多家平台公平竞争，各平台应发挥自身优势通过开放共享做大市场 [3] - 行业应从争夺存量转向创造增量，从"资本消耗"转向"价值创造"，回归规范运营和良性竞争 [2] - 平台自觉落实主体责任、开展理性竞争是具有长远眼光的战略选择 [3]

行业竞争现状 - 三大外卖平台（美团、淘宝闪购与饿了么、京东）于8月1日共同发声，呼吁规范行业竞争秩序，明确表态抵制恶性竞争和不正当竞争 [1] - 外卖平台此前推出"0元购""1分钱抢购"等低价促销活动，目的是争夺从外卖到即时零售的流量转化，培养用户即时消费习惯，抢占本地生活服务市场 [1] - 市场监管总局多次约谈饿了么、美团、京东，要求严格遵守电子商务法、反不正当竞争法等法律法规，规范促销行为，理性参与竞争 [1] 无序竞争的负面影响 - 低价无序竞争扭曲市场消费结构，冲击商家正常经营，消费者虽获得短期优惠但牺牲了时间和消费体验 [2] - 订单量暴增给骑手带来更多安全隐患，多方利益受损，平台自身发展也受到制约 [2] - 行业连接线下商户、消费者和骑手群体，无序竞争不利于促消费、稳就业、惠民生等社会效益 [2] 理性竞争的方向 - 新修订的反不正当竞争法将于10月15日施行，明确禁止平台强制商家以低于成本价销售商品 [3] - 平台应转向技术创新、服务升级、差异化发展，从资本消耗转向价值创造，挖掘增量场景 [2] - 中国14亿人口市场足够容纳多家平台公平竞争，建议通过开放共享做大蛋糕，共建良好生态 [3] 政策监管动态 - 市场监管总局要求平台严格落实主体责任，进一步规范促销行为 [1] - 相关部门引导平台企业摒弃价格战，回归规范运营和良性竞争 [2] - 平台自觉落实企业主体责任被视为具有长远眼光的战略选择 [3]

行业动态 - 美团、饿了么、京东等外卖平台联合发文呼吁抵制无序竞争，承诺杜绝"0元购"等非理性促销活动 [2][4][6] - 国家发展改革委表示将综合整治低价无序竞争行为，引导企业科学定价、理性定价 [8] - 二季度三大平台投入补贴金额达250亿元，竞争激烈程度远超以往 [11] 平台策略 - 美团将规范促销行为，推动建立公平有序行业秩序 [2] - 饿了么承诺从消费者和商家需求出发合理规划补贴 [4] - 京东外卖坚持反内卷立场，持续提升服务质量和配送效率 [6] - 美团计划新增100亿至200亿元优化智能履约系统 [12] - 淘宝闪购依托淘天流量和饿了么运力，以大额补贴快速吸引用户 [12] - 京东外卖聚焦"品质堂食"，通过零佣金和骑手保障政策打造差异化优势 [12] 商家影响 - 平台补贴导致奶茶店单量激增但利润空间被压缩，部分商家被迫关店 [10] - 部分商家通过减量或提高配送费来抵消平台折扣 [10] - 订单激增导致人手不足，商家面临运营压力 [10] 行业趋势 - 补贴大战实质是平台围绕"即时零售生态入口"的卡位战 [11] - 专家分析长期补贴模式将向"服务溢价"转型，企业需探索清晰盈利路径 [12] - 行业面临低水平低价竞争风险，需共同做大行业"蛋糕" [12]

政策法规修订 - 国家发展改革委将加快推进价格法修订 修正草案进一步明确低价倾销等不正当价格行为的认定标准 [1] - 新规将重点治理为排挤竞争对手或独占市场而低于成本价倾销的行为 并将服务纳入低价倾销规制范围 [1] - 中央财经委员会第六次会议已对治理企业低价无序竞争作出明确部署 国家发展改革委正会同有关方面抓紧落实 [1] 行业监管措施 - 将选取"内卷式"竞争问题突出的行业领域 有针对性地开展成本调查 摸清生产经营情况 [1] - 加强政策宣贯和提示提醒 督促企业自觉规范价格行为 [1] - 坚持依法依规综合整治低价无序竞争 引导企业科学定价、理性定价 [2] 市场竞争分析 - 良性竞争能为消费者带来价格优惠和消费福利 但过度竞争会损害消费者权益和企业发展 [1] - 低价无序竞争可能导致质量下降、服务缩水、侵权假冒等现象 使行业陷入低效的"内卷式"竞争 [1] - 下一步将规范市场价格秩序 促进行业有序竞争 [2]

行业竞争治理 - 竞争是市场经济的基本特征，良性竞争能为消费者带来价格优惠和消费福利 [3] - 低价无序竞争会导致质量下降、服务缩水、侵权假冒等现象，损害消费者权益并拖累行业发展 [3] - 国家发展改革委将重点治理为排挤竞争对手或独占市场而低于成本价倾销的行为 [3] - 服务行业将被纳入低价倾销规制范围 [3] 政策法规进展 - 价格法修正草案正在修订中，进一步明确低价倾销等不正当价格行为的认定标准 [3] - 修正草案目前正在向社会公开征求意见 [3] 监管措施 - 选取"内卷式"竞争问题突出的行业领域开展成本调查 [3] - 督促企业自觉规范价格行为 [3] - 将坚持依法依规综合整治低价无序竞争行为 [4] - 引导企业科学定价、理性定价以规范市场价格秩序 [4]

市场监管总局调研公平竞争审查工作 - 市场监管总局副局长孟扬在四川省调研公平竞争审查工作 [1] - 调研时间为7月23日至25日 [1] - 强调推动落实《公平竞争审查条例》及其实施办法 [1] 公平竞争审查工作重点 - 压实审查责任，提升审查能力 [1] - 强化刚性约束，坚决废除妨碍公平竞争的规定和做法 [1] - 综合整治低价无序竞争 [1] 政策目标 - 加快建设全国统一大市场 [1] - 促进经济高质量发展 [1]

光伏行业低价无序竞争现状 - 光伏组件价格低至每瓦六毛多，储能系统中标价格屡创新低，新能源汽车百余款车型加入降价行列 [2] - 2024年光伏产业多晶硅价格下滑超39%，硅片价格下滑超50%，电池片价格下滑超30%，组件价格下滑超29% [2] - 2024年64家光伏上市公司总营收9310.96亿元同比减少22.4%，总净利润从2023年盈利1050亿元转为亏损298亿元 [3] 政策层面治理措施 - 工信部召开座谈会强调依法依规综合治理光伏行业低价无序竞争，推动落后产能有序退出 [1] - 中央财经委员会第六次会议要求规范企业低价无序竞争，规范政府采购和招标投标 [1] - 国家市监总局2025年召开三次公平竞争座谈会，研究以标准提升解决光伏等产业"内卷"问题 [3] 行业供需与经营状况 - 2024年光伏产业制造端多晶硅、硅片、电池片、组件产量同比增长均超10% [2] - 营收规模前十的光伏企业中七成营收下滑，四成企业亏损 [3] - 降价导致的资产减值损失是光伏上市公司由盈转亏的重要因素 [3] 高层会议与舆论导向 - 中央经济工作会议2024年12月提出综合整治"内卷式"竞争 [3] - 《人民日报》头版文章点名光伏等行业低价无序竞争现象 [2] - 工信部要求全面客观认识光伏产业发展形势，引导企业提升产品品质 [1]

全国统一大市场建设 - 决策层提出"五个统一"推进全国统一大市场建设 包括统一市场基础制度 统一市场基础设施 统一政府行为尺度 统一市场监管执法 统一要素资源市场 [1] - 持续扩大对内对外开放是建设全国统一大市场的重要举措 [1] 落后产能退出与市场竞争 - 落后产能无法自然退出市场导致低价无序竞争和内卷式恶性竞争 成为高风险偏好的搅局者 [2] - 落后产能冒险搅局会触发逆向选择风险和道德风险 通过搅局可能获得额外市场退出价值 [2] - 行业整体亏损和利润下滑领域普遍存在落后产能的市场退出价值问题 [2] - 推动落后产能有序退出是实现供需匹配边际平衡的关键 有助于市场竞争转向提升产品品质和消费者剩余 [2] 推动落后产能退出的措施 - 需扫清《企业破产法》运行障碍 完善市场退出机制 避免行政指令干预 [3] - 保护企业合法定价权 通过市场力量倒逼落后产能退出 [3] - 强化市场自律自治 完善委托代理机制 发挥股权制衡和债权人约束作用 [4] - 监管部门需构建行业风险压力测试和风险迁移矩阵 [4] - 企业应按季或按月披露自身风险压力测试和风险迁移矩阵 [4] - 债权人需针对行业敞口风险做好压力测试和风险迁移矩阵 [4] 特殊类型落后产能处理 - 对具有市场竞争力的国资背景落后产能可通过混改启动破产重整 [4] - 对缺乏竞争力的落后产能可考虑与地方AMC合作打包出售资产 优先安置员工 [4] 风险市场化处理 - 需充分表达行业 企业和债权人的风险敞口 实现风险的市场量化定价 [5] - 市场是风险交易场所 需发挥市场对风险的识别 定价和配置能力 [5] - 对风险的误解是阻碍落后产能退出的重要原因 [5] 市场竞争优化 - 推动落后产能退出是畅通经济内外循环的基本保障 [6] - 需营造让市场主体敢于露拙的营商环境和执法场景 [7] - 通过市场定价和交易消化风险 消除内卷式恶性竞争和低价无序竞争 [7]

市场表现 - 标普500和纳指再创新高 [1] - 布油盘中跌超1% 因报道称美国计划下周与伊朗谈判 [10] - 黄金一度跌约1.4% [1] 美国经济与政策 - 美国6月ISM服务业指数50.8 就业指数收缩但商业活动和订单回升 [4] - 美国非农就业报告意外强劲 市场放弃7月降息押注 [3] - 美国财长贝森特称若美联储现在不降息 9月降幅或更大 秋季着手新主席遴选 [8] - "大漂亮"法案以四票之差在美国众议院涉险过关 将带来3.4万亿赤字 [2] 国际贸易与关税 - 美国财长贝森特明确美对越20%关税不会与现行10%叠加 [7] - 美越协议后 印度和印尼在发力 [7] 行业动态 - 中国将加强治理光伏业低价无序竞争 [5] 债券市场 - 日本30年期国债拍卖需求强劲 投标倍数创2月以来新高 [9] 地缘政治 - 俄美元首通话约1小时 讨论中东局势和俄乌谈判 [11] 香港市场 - 香港金管局一天内两度买入港元 [6]