报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 借助ETF可将量化模型或主观观点转化为可实操配置的投资策略，报告给出几个借助ETF构建的策略指数，并以周度为频率对指数的绩效和持仓进行跟踪 [12] 各策略指数总结 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数 - 利用多维度技术指标因子，采用机器学习模型预测申万大盘和小盘指数收益差，周度输出信号决定持仓获取超额回报 [4][14] - 截至2026/2/13，2024年以来超额收益26.90%，近一月-0.42%，近一周-0.43% [4][14] - 上周指数收益0.37%，基准中证800收益0.80% [13] - 持仓为中证500ETF和中证1000ETF，权重各50% [18] 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数 - 用量价类指标对自建barra因子择时，依据ETF在9大barra因子暴露度映射择时信号，选取主流宽基及风格、策略ETF获超越市场收益 [4][18] - 截至2026/2/13，2024年以来超额收益17.34%，近一月-3.53%，近一周1.96% [4][18] - 上周指数收益2.76%，基准中证800收益0.80% [13] - 持仓包括创业板200ETF、科创100ETF等，权重分别为25.30%、25.00%等 [21] 华宝研究量化风火轮ETF策略指数 - 从多因子角度，把握中长期基本面、跟踪短期市场趋势、分析参与者行为，用估值与拥挤度信号提示风险，挖掘潜力板块获超额收益 [5][21] - 截至2026/2/13，2024年以来超额收益49.12%，近一月5.59%，近一周0.08% [5][21] - 上周指数收益0.87%，基准中证800收益0.80% [13] - 持仓有石油ETF、化工ETF等，权重在19.64%-20.35% [26] 华宝研究量化平衡术ETF策略指数 - 采用多因子体系，构建量化择时系统研判权益市场趋势，建立大小盘风格预测模型调整仓位分布，综合择时和轮动获超额收益 [5][25] - 截至2026/2/13，2024年以来超额收益-9.06%，近一月1.58%，近一周-0.05% [5][25] - 上周指数收益0.31%，基准沪深300收益0.36% [13] - 持仓有十年国债ETF、500ETF增强等，权重在6.39%-33.00% [28] 华宝研究热点跟踪ETF策略指数 - 根据市场情绪、行业事件、投资者情绪等策略，跟踪挖掘热点指数标的产品，构建ETF组合提供短期趋势参考，助投资者决策 [6][28] - 截至2026/2/13，近一月超额收益0.77%，近一周0.19% [6][28] - 上周指数收益1.26%，基准中证全指收益1.07% [13] - 持仓包括有色ETF、港股红利ETF等，权重分别为42.01%、22.80%等 [31] 华宝研究债券ETF久期策略指数 - 用债券市场流动性和量价指标筛选择时因子，机器学习预测债券收益率，低于阈值减少长久期仓位，提升长期收益和回撤控制能力 [6][31] - 截至2026/2/13，近一月超额收益0.16%，近一周0.06% [6][31] - 上周指数收益0.17%，基准中债 - 总指数收益0.10% [13] - 持仓有十年国债ETF、政金债券ETF等，权重分别为50.02%、25.00%等 [34]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 借助ETF可将量化模型或主观观点转化为可实操配置的投资策略 报告给出几个借助ETF构建的策略指数 并以周度为频率对指数的绩效和持仓进行跟踪[12] 各策略指数总结 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数 - 利用多维度技术指标因子 采用机器学习模型预测申万大盘和小盘指数收益差 周度输出信号决定持仓获超额回报 截至2026/2/6 2024年以来超额收益27.39% 近一月1.49% 近一周 -0.85%[3][14] - 近一周收益 -2.57% 近一月0.06% 2024年以来66.67% 中证800对应收益为 -1.72%、 -1.43%、39.28%[15][18] - 持仓为中证500ETF和中证1000ETF 权重各50%[18] 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数 - 用量价类指标对自建barra因子择时 依据ETF在9大barra因子暴露度映射择时信号 涵盖主流宽基及风格、策略ETF 截至2026/2/6 2024年以来超额收益14.21% 近一月 -3.36% 近一周 -3.45%[3][18] - 近一周收益 -5.17% 近一月 -4.79% 2024年以来53.50% 中证800对应收益为 -1.72%、 -1.43%、39.28%[19] - 持仓包括创业大盘ETF、科创综指ETF、科创50ETF、科创创业ETF 权重分别为25.28%、25.10%、24.82%、24.80%[21] 华宝研究量化风火轮ETF策略指数 - 从多因子角度出发 把握中长期基本面、跟踪短期趋势、分析参与者行为 用估值与拥挤度信号提示风险 挖掘潜力板块获超额收益 截至2026/2/6 2024年以来超额收益48.59% 近一月5.45% 近一周 -0.99%[4][21] - 近一周收益 -2.71% 近一月4.02% 2024年以来87.87% 中证800对应收益为 -1.72%、 -1.43%、39.28%[23] - 持仓包括证券保险ETF、钢铁ETF、石油ETF、电子ETF、化工ETF 权重分别为20.66%、20.05%、19.97%、19.66%、19.65%[26] 华宝研究量化平衡术ETF策略指数 - 采用多因子体系 构建量化择时系统研判权益市场趋势 建立大小盘风格预测模型调整仓位 综合择时和轮动获超额收益 截至2026/2/6 2024年以来超额收益 -8.96% 近一月2.38% 近一周0.90%[4][25] - 近一周收益 -0.44% 近一月 -0.04% 2024年以来26.37% 沪深300对应收益为 -1.33%、 -2.42%、35.34%[26] - 持仓包括十年国债ETF、500ETF增强、中证1000ETF、沪深300ETF增强、政金债券ETF、短融ETF 权重分别为9.11%、6.50%、6.26%、32.94%、22.64%、22.55%[28] 华宝研究热点跟踪ETF策略指数 - 根据市场情绪、行业事件、投资者情绪、专业观点、政策法规及历史演绎等策略 跟踪挖掘热点指数标的 构建ETF组合 提供短期趋势参考 截至2026/2/6 近一月超额收益2.05% 近一周 -2.46%[5][28] - 近一周收益 -4.02% 近一月1.15% 中证全指对应收益为 -1.56%、 -0.90%[31] - 持仓包括有色ETF、港股红利ETF、港股通医药ETF、短融ETF 权重分别为41.13%、23.13%、18.44%、17.30%[32] 华宝研究债券ETF久期策略指数 - 采用债券市场流动性和量价指标筛选择时因子 用机器学习预测债券收益率 低于阈值减少长久期仓位 提升长期收益和回撤控制能力 截至2026/2/6 近一月超额收益0.29% 近一周0.00%[5][32] - 近一周收益0.14% 近一月0.76% 2024年以来9.76% 成立以来23.95% 中债 - 总指数对应收益为0.14%、0.47%、3.26%、7.55%[33] - 持仓包括十年国债ETF、政金债券ETF、国债ETF5至10年 权重分别为50.03%、24.99%、24.98%[35]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告给出几个借助ETF构建的策略指数，并以周度为频率对指数的绩效和持仓进行跟踪 [11] 根据相关目录分别进行总结 1. ETF策略指数跟踪 - 上周部分ETF策略指数绩效：华宝研究大小盘轮动ETF策略指数上周指数收益-2.56%，基准收益-0.70%，超额收益-1.86%；华宝研究量化风火轮ETF策略指数上周指数收益1.86%，基准收益-0.70%，超额收益2.56%；华宝研究量化平衡术ETF策略指数上周指数收益-0.28%，基准收益0.08%，超额收益-0.36%；华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数上周指数收益-3.46%，基准收益-0.70%，超额收益-2.76%；华宝研究热点跟踪ETF策略指数上周指数收益1.67%，基准收益-1.54%，超额收益3.21%；华宝研究债券ETF久期策略指数上周指数收益0.12%，基准收益-0.02%，超额收益0.14% [12] 1.1. 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数 - 策略：利用多维度技术指标因子，采用机器学习模型对申万大盘指数和申万小盘指数的收益差进行预测，模型周度输出信号，预测下一周指数强弱并决定持仓获取超额回报 [13] - 收益情况：截至2026/1/30，2024年以来超额收益29.34%，近一月超额收益5.89%，近一周超额收益-1.86%；近一周收益-2.56%，近一月收益10.38%，2024年以来收益71.07%；中证800近一周收益-0.70%，近一月收益4.49%，2024年以来收益41.73% [13][14][17] - 持仓：中证500ETF权重50%，中证1000ETF权重50% [17] 1.2. 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数 - 策略：利用量价类指标对自建barra因子择时，依据ETF在9大barra因子上的暴露度将择时信号映射到ETF上获取超越市场的收益，ETF涵盖主流宽基指数ETF以及一些风格、策略ETF [15] - 收益情况：截至2026/1/30，2024年以来超额收益20.15%，近一月超额收益-2.11%，近一周超额收益-2.76%；近一周收益-3.46%，近一月收益2.38%，2024年以来收益61.87%；中证800近一周收益-0.70%，近一月收益4.49%，2024年以来收益41.73% [15][16][18] - 持仓：鹏华科创100ETF权重25.18%，南方创业板200ETF权重25.00%，富国科创综指ETF权重24.91%，华夏科创综指ETF权重24.90% [20] 1.3. 华宝研究量化风火轮ETF策略指数 - 策略：从多因子角度出发，包含对中长期基本面维度的把握、短期市场趋势的跟踪以及市场各类参与者的行为分析，通过估值与拥挤度信号提示行业风险，多维度挖掘潜力板块获得超额收益 [20] - 收益情况：截至2026/1/30，2024年以来超额收益51.39%，近一月超额收益6.51%，近一周超额收益2.56%；近一周收益1.86%，近一月收益11.00%，2024年以来收益93.11%；中证800近一周收益-0.70%，近一月收益4.49%，2024年以来收益41.73% [20][23] - 持仓：有色金属ETF权重23.46%，鹏华石油ETF权重20.32%，化工ETF权重19.64%，钢铁ETF权重19.03%，易方达证券保险ETF权重17.54% [25] 1.4. 华宝研究量化平衡术ETF策略指数 - 策略：采用多因子体系，囊括经济基本面、流动性、技术面和投资者行为四大类因子，构建量化择时系统对权益市场进行趋势研判，对市场大小盘风格建立预测模型调整权益市场仓位分布，综合择时和轮动获取超额收益 [24] - 收益情况：截至2026/1/30，2024年以来超额收益-10.24%，近一月超额收益0.48%，近一周超额收益-0.36%；近一周收益-0.28%，近一月收益2.13%，2024年以来收益26.93%；沪深300近一周收益0.08%，近一月收益1.65%，2024年以来收益37.17% [24][25] - 持仓：十年国债ETF权重9.02%，500ETF增强权重6.70%，中证1000ETF权重6.41%，国泰沪深300增强ETF权重33.09%，政金债券ETF权重22.42%，海富通短融ETF权重22.34% [27] 1.5. 华宝研究热点跟踪ETF策略指数 - 策略：根据市场情绪分析、行业重大事件跟踪、投资者情绪和专业观点、政策和法规变动以及历史演绎等策略，及时跟踪并挖掘热点指数标的产品，构建能捕捉市场热点的ETF组合，为投资者提供短期市场趋势参考并帮助决策 [27] - 收益情况：截至2026/1/30，近一月超额收益6.21%，近一周超额收益3.21%；近一周收益1.67%，近一月收益11.96%；中证全指近一周收益-1.54%，近一月收益5.75% [27][29] - 持仓：汇添富有色ETF权重45.33%，博时港股红利ETF权重21.32%，易方达港股通医药ETF权重17.51%，海富通短融ETF权重15.84% [30] 1.6. 华宝研究债券ETF久期策略指数 - 策略：采用债券市场流动性指标、量价指标，筛选有效择时因子，通过机器学习方法对债券收益率进行预测，当预期收益率低于阈值时减少债券投资组合中长久期的仓位，提升组合长期收益和回撤控制能力 [30] - 收益情况：截至2026/1/30，近一月超额收益0.40%，近一周超额收益0.14%；近一周收益0.12%，近一月收益0.51%，2024年以来收益9.61%，成立以来收益23.78%；中债 - 总指数近一周收益-0.02%，近一月收益0.10%，2024年以来收益3.12%，成立以来收益7.40% [30][31] - 持仓：十年国债ETF权重50.03%，国债ETF5至10年权重24.98%，政金债券ETF权重24.98% [33]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 借助ETF可将量化模型或主观观点转化为可实操配置的投资策略，报告给出几个借助ETF构建的策略指数，并以周度为频率对指数的绩效和持仓进行跟踪[11] 根据相关目录分别进行总结 ETF策略指数跟踪 - 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数利用多维度技术指标因子，采用机器学习模型预测申万大小盘指数收益差，周度输出信号决定持仓获取超额回报，截至2026/1/23，2024年以来超额收益32.84%，近一月7.61%，近一周2.81%，持仓为中证500ETF和中证1000ETF各50% [13][17] - 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数用量价类指标对自建barra因子择时，依ETF在9大barra因子暴露度映射择时信号，选取主流宽基及风格、策略ETF，截至2026/1/23，2024年以来超额收益24.95%，近一月1.03%，近一周0.85%，持仓包括科创综指ETF（富国、华夏）、创业板200ETF、科创100ETF [15][17] - 华宝研究量化风火轮ETF策略指数从多因子角度出发，把握中长期基本面、跟踪短期趋势、分析参与者行为，用估值与拥挤度信号提示风险，挖掘潜力板块获超额收益，截至2026/1/23，2024年以来超额收益46.85%，近一月4.96%，近一周3.98%，持仓有有色金属ETF、化工ETF等 [20][23] - 华宝研究量化平衡术ETF策略指数采用多因子体系构建量化择时系统研判权益市场趋势，建立大小盘风格预测模型调整仓位分布，综合择时和轮动获超额收益，截至2026/1/23，2024年以来超额收益 -9.77%，近一月1.04%，近一周1.10%，持仓含十年国债ETF、500ETF增强等 [23][24] - 华宝研究热点跟踪ETF策略指数通过市场情绪分析等策略跟踪挖掘热点指数标的产品，构建ETF组合捕捉市场热点，为投资者提供短期趋势参考，截至2026/1/23，近一月超额收益2.44%，近一周 -0.10%，持仓有有色50ETF、港股红利ETF等 [27][29] - 华宝研究债券ETF久期策略指数用债券市场流动性和量价指标筛选择时因子，机器学习预测债券收益率，低于阈值减少长久期仓位提升收益和回撤控制能力，截至2026/1/23，近一月超额收益0.31%，近一周 -0.04%，持仓为十年国债ETF、政金债券ETF等 [30][31]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告给出借助ETF构建的策略指数并跟踪绩效和持仓 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数、华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数、华宝研究量化风火轮ETF策略指数、华宝研究量化平衡术ETF策略指数、华宝研究热点跟踪ETF策略指数和华宝研究债券ETF久期策略指数各有策略和收益表现 [4][5][6] 根据相关目录分别进行总结 1. ETF策略指数跟踪 - 上周华宝研究大小盘轮动ETF策略指数收益1.73% 基准中证800收益0.20% 超额收益1.52%；华宝研究量化风火轮ETF策略指数收益0.17% 基准中证800收益0.20% 超额收益 -0.03%；华宝研究量化平衡术ETF策略指数收益0.20% 基准沪深300收益 -0.57% 超额收益0.77%；华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数收益 -0.98% 基准中证800收益0.20% 超额收益 -1.19%；华宝研究热点跟踪ETF策略指数收益1.95% 基准中证全指收益0.47% 超额收益1.48%；华宝研究债券ETF久期策略指数收益0.32% 基准中债 - 总指数收益0.12% 超额收益0.20% [13] 1.1. 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数 - 利用多维度技术指标因子 用机器学习模型预测申万大盘和小盘指数收益差 周度输出信号决定持仓获取超额回报 截至2026/1/16 2024年以来超额收益27.85% 近一月超额收益4.13% 近一周超额收益1.52% [4][14] - 近一周收益1.73% 近一月收益10.63% 2024年以来收益69.44% 中证800近一周收益0.20% 近一月收益6.50% 2024年以来收益41.59% [15][18] - 持仓为中证500ETF权重50% 中证1000ETF权重50% [18] 1.2. 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数 - 用量价类指标对自建barra因子择时 依据ETF在9大barra因子暴露度映射择时信号 涵盖主流宽基及风格、策略ETF 截至2026/1/16 2024年以来超额收益16.89% 近一月超额收益 -4.53% 近一周超额收益 -1.19% [4][18] - 近一周收益 -0.98% 近一月收益1.97% 2024年以来收益58.49% 中证800近一周收益0.20% 近一月收益6.50% 2024年以来收益41.59% [19] - 持仓为自由现金流ETF800权重25.23% 深红利ETF权重25.11% 红利低波100ETF权重24.87% 高股息ETF权重24.79% [21] 1.3. 华宝研究量化风火轮ETF策略指数 - 从多因子角度出发 把握中长期基本面、跟踪短期趋势、分析参与者行为 用估值与拥挤度信号提示风险 挖掘潜力板块获超额收益 截至2026/1/16 2024年以来超额收益39.33% 近一月超额收益1.80% 近一周超额收益 -0.03% [5][21] - 近一周收益0.17% 近一月收益8.30% 2024年以来收益80.92% 中证800近一周收益0.20% 近一月收益6.50% 2024年以来收益41.59% [23] - 持仓为有色金属ETF权重21.64% 化工ETF权重19.99% 石油ETF鹏华权重19.79% 钢铁ETF权重19.43% 证券保险ETF易方达权重19.16% [26] 1.4. 华宝研究量化平衡术ETF策略指数 - 采用多因子体系 含经济基本面、流动性、技术面和投资者行为因子 构建量化择时系统研判权益市场趋势 建立大小盘风格预测模型调整仓位 综合择时和轮动获超额收益 截至2026/1/16 2024年以来超额收益 -11.23% 近一月超额收益 -0.53% 近一周超额收益0.77% [5][25] - 近一周收益0.20% 近一月收益2.79% 2024年以来收益26.68% 沪深300近一周收益 -0.57% 近一月收益3.32% 2024年以来收益37.91% [26] - 持仓为十年国债ETF权重9.05% 增强500ETF权重6.50% 中证1000ETF权重6.38% 增强300ETF权重33.10% 短融ETF权重22.48% 政金债券ETF权重22.48% [28] 1.5. 华宝研究热点跟踪ETF策略指数 - 根据市场情绪、行业事件、投资者情绪、专业观点、政策法规和历史演绎等跟踪挖掘热点指数标的 构建ETF组合 提供短期趋势参考 截至2026/1/16 近一月超额收益2.67% 近一周超额收益1.48% [6][28] - 近一周收益1.95% 近一月收益11.19% 中证全指近一周收益0.47% 近一月收益8.52% [30] - 持仓为有色50ETF权重41.45% 港股红利ETF博时权重21.71% 港股通医药易方达ETF权重19.81% 短融ETF权重17.03% [31] 1.6. 华宝研究债券ETF久期策略指数 - 采用债券市场流动性和量价指标筛选择时因子 用机器学习预测债券收益率 低于阈值减少长久期仓位 提升长期收益和回撤控制能力 截至2026/1/16 近一月超额收益0.30% 近一周超额收益0.20% [6][31] - 近一周收益0.32% 近一月收益0.13% 2024年以来收益9.27% 成立以来收益23.40% 中债 - 总指数近一周收益0.12% 近一月收益 -0.17% 2024年以来收益2.91% 成立以来收益7.18% [32] - 持仓为十年国债ETF权重50.02% 政金债券ETF权重24.99% 国债ETF5至10年权重24.99% [34]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 借助ETF可将量化模型或主观观点转化为可实操配置的投资策略，报告给出几个借助ETF构建的策略指数，并以周度为频率对指数的绩效和持仓进行跟踪[12] 根据相关目录分别进行总结 1. ETF策略指数跟踪 - 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数：利用多维度技术指标因子，用机器学习模型预测申万大盘和小盘指数收益差，周度输出信号决定持仓获取超额回报 截至2026/1/9，2024年以来超额收益25.26%，近一月2.56%，近一周3.30%[4][14] - 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数：用量价类指标对自建barra因子择时，依ETF在9大barra因子暴露度映射择时信号，选主流宽基及风格、策略ETF 截至2026/1/9，2024年以来超额收益18.76%，近一月 -3.73%，近一周 -2.21%[4][18] - 华宝研究量化风火轮ETF策略指数：从多因子角度出发，把握中长期基本面、跟踪短期趋势、分析参与者行为，用估值与拥挤度信号提示风险挖掘潜力板块获超额收益 截至2026/1/9，2024年以来超额收益39.31%，近一月2.75%，近一周 -0.36%[5][21] - 华宝研究量化平衡术ETF策略指数：采用多因子体系构建量化择时系统研判权益市场趋势，建大小盘风格预测模型调整仓位分布，综合择时和轮动获超额收益 截至2026/1/9，2024年以来超额收益 -12.27%，近一月 -1.07%，近一周 -1.06%[5][25] - 华宝研究热点跟踪ETF策略指数：根据市场情绪等策略跟踪挖掘热点指数标的产品，构建ETF组合捕捉市场热点，为投资者提供短期趋势参考 截至2026/1/9，近一月超额收益1.08%，近一周1.20%[6][28] - 华宝研究债券ETF久期策略指数：采用债券市场指标筛选择时因子，用机器学习预测债券收益率，低于阈值减少长久期仓位提升组合收益和回撤控制能力 截至2026/1/9，近一月超额收益0.15%，近一周0.11%[6][31]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告借助 ETF 将量化模型或主观观点转化为可实操配置的投资策略，给出几个借助 ETF 构建的策略指数，并以周度为频率对指数的绩效和持仓进行跟踪 [12] 根据相关目录分别进行总结 华宝研究大小盘轮动 ETF 策略指数 - 利用多维度技术指标因子，采用机器学习模型预测申万大盘和小盘指数收益差，周度输出信号决定持仓获取超额回报 [4][14] - 截至 2025/12/31，2024 年以来超额收益 19.34%，近一月 -0.98%，近一周 -0.18% [4][14] - 上周指数收益 -0.59%，基准中证 800 收益 -0.40% [13] - 持仓沪深 300ETF，权重 100% [18] 华宝研究 SmartBeta 增强 ETF 策略指数 - 利用量价类指标对自建 barra 因子择时，根据 ETF 在 9 大 barra 因子暴露度映射择时信号，选取主流宽基及风格、策略 ETF 获超越市场收益 [4] - 截至 2025/12/31，2024 年以来超额收益 21.34%，近一月 -3.08%，近一周 -0.68% [4] - 上周指数收益 -1.08%，基准中证 800 收益 -0.40% [13] - 持仓创业板 300ETF 天弘、创业大盘 ETF、创业板 ETF 易方达、创业板综 ETF 万家，权重分别为 25.01%、25.01%、25.00%、24.98% [22] 华宝研究量化风火轮 ETF 策略指数 - 从多因子角度出发，把握中长期基本面、跟踪短期趋势、分析参与者行为，通过估值与拥挤度信号提示风险，挖掘潜力板块获超额收益 [5][22] - 截至 2025/12/31，2024 年以来超额收益 38.33%，近一月 2.15%，近一周 -0.09% [5][22] - 上周指数收益 -0.49%，基准中证 800 收益 -0.40% [13] - 持仓化工 ETF、证券保险 ETF 易方达、油气 ETF、钢铁 ETF、新能源 ETF，权重分别为 20.94%、20.47%、19.77%、19.48%、19.34% [26] 华宝研究量化平衡术 ETF 策略指数 - 采用多因子体系，构建量化择时系统研判权益市场趋势，建立大小盘风格预测模型调整仓位分布，综合择时和轮动获超额收益 [5][26] - 截至 2025/12/31，2024 年以来超额收益 -10.66%，近一月 -0.66%，近一周 0.31% [5][26] - 上周指数收益 -0.28%，基准沪深 300 收益 -0.59% [13] - 持仓十年国债 ETF、增强 500ETF、中证 1000ETF、300 增强 ETF、短融 ETF、政金债券 ETF，权重分别为 9.20%、6.15%、6.00%、32.86%、22.90%、22.88% [29] 华宝研究热点跟踪 ETF 策略指数 - 根据市场情绪分析、行业事件跟踪等策略，跟踪挖掘热点指数标的产品，构建 ETF 组合，为投资者提供短期趋势参考 [6][29] - 截至 2025/12/31，近一月超额收益 -2.40%，近一周 -0.35% [6][29] - 上周指数收益 -0.68%，基准中证全指收益 -0.32% [13] - 持仓有色 50ETF、港股红利 ETF 博时、港股通医药易方达 ETF、短融 ETF，权重分别为 39.28%、23.20%、18.96%、18.56% [32] 华宝研究债券 ETF 久期策略指数 - 采用债券市场流动性、量价指标筛选择时因子，用机器学习预测债券收益率，低于阈值减少长久期仓位，提升组合长期收益和回撤控制能力 [6][32] - 截至 2025/12/31，近一月超额收益 0.15%，近一周 0.03% [6][32] - 上周指数收益 -0.17%，基准中债 - 总指数收益 -0.20% [13] - 持仓十年国债 ETF、国债 ETF5 至 10 年、政金债券 ETF，权重分别为 50.01%、25.00%、24.99% [35]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告给出几个借助ETF构建的策略指数，并以周度为频率对指数的绩效和持仓进行跟踪，各指数有不同策略和收益表现 [12]。 相关目录总结 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数 - 利用多维度技术指标因子，用机器学习模型预测申万大小盘指数收益差，周度输出信号决定持仓获取超额回报 [4][14] - 截至2025/12/26，2024年以来超额收益19.71%，近一月-0.63%，近一周-0.54% [4][14] - 上周指数收益1.96%，基准（中证800）收益2.50%，持仓沪深300ETF权重100% [13][18] 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数 - 用量价类指标对自建barra因子择时，依ETF在9大barra因子暴露度映射择时信号，选主流宽基及风格、策略ETF获超额收益 [4][18] - 截至2025/12/26，2024年以来超额收益22.50%，近一月-1.98%，近一周1.43% [4][18] - 上周指数收益3.94%，基准（中证800）收益2.50%，持仓含科创综指ETF（华夏、富国）、创业板200ETF、创业板综ETF [13][18][22] 华宝研究量化风火轮ETF策略指数 - 从多因子角度，把握中长期基本面、跟踪短期趋势、分析参与者行为，用估值与拥挤度信号提示风险，挖掘潜力板块获超额收益 [5][22] - 截至2025/12/26，2024年以来超额收益38.65%，近一月2.06%，近一周1.67% [5][22] - 上周指数收益4.18%，基准（中证800）收益2.50%，持仓含证券保险ETF、化工ETF等 [13][22][26] 华宝研究量化平衡术ETF策略指数 - 采用多因子体系构建量化择时系统研判权益市场趋势，建大小盘风格预测模型调整仓位，综合择时和轮动获超额收益 [5][26] - 截至2025/12/26，2024年以来超额收益-11.11%，近一月-1.05%，近一周-0.91% [5][26] - 上周指数收益1.04%，基准（沪深300）收益1.95%，持仓含十年国债ETF、500ETF增强等 [13][26][29] 华宝研究热点跟踪ETF策略指数 - 根据市场情绪、行业事件、投资者情绪等策略跟踪挖掘热点指数标的，构建ETF组合供短期趋势参考 [6][29] - 截至2025/12/26，近一月超额收益-1.22%，近一周-0.75% [6][29] - 上周指数收益2.03%，基准（中证全指）收益2.78%，持仓含有色50ETF、港股红利ETF博时等 [13][32][33] 华宝研究债券ETF久期策略指数 - 用债券市场流动性和量价指标筛选择时因子，机器学习预测债券收益率，低于阈值减少长久期仓位提升收益和回撤控制能力 [6][33] - 截至2025/12/26，近一月超额收益0.18%，近一周-0.01% [6][33] - 上周指数收益0.03%，基准（中债 - 总指数）收益0.04%，持仓含十年国债ETF、政金债券ETF等 [13][33][36]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 借助ETF可将量化模型或主观观点转化为可实操配置的投资策略 报告给出几个借助ETF构建的策略指数 并以周度为频率对指数的绩效和持仓进行跟踪 [12] 各策略指数总结 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数 - 利用多维度技术指标因子 用机器学习模型预测申万大盘和申万小盘指数收益差 周度输出信号决定持仓获取超额回报 [4][14] - 截至2025/12/19 2024年以来超额收益20.03% 近一月-0.48% 近一周0.07% [4][14] - 持仓为沪深300ETF 权重100% [19] 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数 - 用量价类指标对自建barra因子择时 依据ETF在9大barra因子上暴露度映射择时信号 选取主流宽基及风格、策略ETF获取超越市场收益 [4][19] - 截至2025/12/19 2024年以来超额收益19.82% 近一月-0.33% 近一周-2.33% [4][19] - 持仓包括创业板ETF（25.05%）、创业大盘ETF（25.03%）、科创创业ETF（24.98%）、科创50ETF（24.95%） [23] 华宝研究量化风火轮ETF策略指数 - 从多因子角度出发 把握中长期基本面、跟踪短期市场趋势、分析参与者行为 用估值与拥挤度信号提示风险 挖掘潜力板块获超额收益 [5][23] - 截至2025/12/19 2024年以来超额收益34.96% 近一月-1.12% 近一周1.47% [5][23] - 持仓有证券保险ETF（21.32%）、化工ETF（20.08%）、油气ETF（19.97%）、钢铁ETF（19.51%）、新能源ETF（19.12%） [27] 华宝研究量化平衡术ETF策略指数 - 采用多因子体系 构建量化择时系统研判权益市场趋势 建立大小盘风格预测模型调整仓位 综合择时和轮动获超额收益 [5][27] - 截至2025/12/19 2024年以来超额收益-9.79% 近一月-0.93% 近一周0.39% [5][27] - 持仓含十年国债ETF（9.32%）、500ETF增强（5.95%）、中证1000ETF（5.80%）、300增强ETF（32.60%）、政金债券ETF（23.18%）、短融ETF（23.14%） [30] 华宝研究热点跟踪ETF策略指数 - 根据市场情绪、行业事件、投资者情绪、专业观点、政策法规及历史演绎等策略 跟踪挖掘热点指数标的产品构建ETF组合 提供短期市场趋势参考 [6][30] - 截至2025/12/19 近一月超额收益-1.31% 近一周-0.05% [6][30] - 持仓为有色50ETF（37.33%）、港股红利ETF博时（23.72%）、港股通医药ETF（19.94%）、短融ETF（19.01%） [34] 华宝研究债券ETF久期策略指数 - 采用债券市场流动性和量价指标筛选择时因子 用机器学习预测债券收益率 低于阈值减少长久期仓位 提升长期收益和回撤控制能力 [6][34] - 截至2025/12/19 近一月超额收益0.29% 近一周0.07% [6][34] - 持仓有十年国债ETF（50.00%）、政金债券ETF（25.00%）、国债ETF5至10年（24.99%） [37]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 借助ETF可将量化模型或主观观点转化为可实操投资策略 报告给出几个借助ETF构建的策略指数 并以周度为频率对指数的绩效和持仓进行跟踪[12] 根据相关目录分别进行总结 ETF策略指数跟踪 |指数名称|上周指数收益|比较基准|上周基准收益|超额收益| |---|---|---|---|---| |华宝研究大小盘轮动策略指数ETF|1.28%|中证800|1.19%|0.09%| |华宝研究量化风火轮ETF策略指数|0.65%|中证800|1.19%|-0.54%| |华宝研究量化平衡术ETF策略指数|0.57%|沪深300|1.28%|-0.71%| |华宝研究SmartBeta增强策略指ETF|-0.29%|中证800|1.19%|-1.48%| |华宝研究热点跟踪ETF策略指数|1.94%|中证全指|0.77%|1.17%| |华宝研究债券ETF久期策略指数|-0.11%|中债 - 总指数|-0.32%|0.20%|[13] 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数 - 利用多维度技术指标因子，采用机器学习模型预测申万大盘和申万小盘指数收益差，周度输出信号决定持仓获取超额回报 截至2025/12/5，2024年以来超额收益20.30%，近一月0.36%，近一周0.09% [4][14] - 截至2025/12/5，近一周收益1.28%，近一月 - 1.96%，2024年以来53.15%；中证800近一周1.19%，近一月 - 2.32%，2024年以来32.86% [16] - 截至2025/12/5持仓沪深300ETF，权重100% [18] 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数 - 利用量价类指标对自建barra因子择时，依据ETF在9大barra因子上暴露度映射择时信号，选取主流宽基及风格、策略ETF获取超越市场收益 截至2025/12/5，2024年以来超额收益22.66%，近一月4.21%，近一周 - 1.48% [4][18] - 截至2025/12/5，近一周收益 - 0.29%，近一月1.89%，2024年以来55.52%；中证800近一周1.19%，近一月 - 2.32%，2024年以来32.86% [19] - 截至2025/12/5持仓300红利低波ETF（权重25.07%）、沪深300红利ETF（25.01%）、红利ETF（25.00%）、红利低波ETF（24.91%） [22] 华宝研究量化风火轮ETF策略指数 - 从多因子角度出发，把握中长期基本面、跟踪短期市场趋势、分析参与者行为，通过估值与拥挤度信号提示行业风险，挖掘潜力板块获超额收益 截至2025/12/5，2024年以来超额收益33.49%，近一月 - 0.60%，近一周 - 0.54% [5][22] - 截至2025/12/5，近一周收益0.65%，近一月 - 2.92%，2024年以来66.34%；中证800近一周1.19%，近一月 - 2.32%，2024年以来32.86% [25] - 截至2025/12/5持仓油气ETF（权重21.18%）、银行ETF（20.71%）、电力ETF（19.62%）、证券保险ETF（19.38%）、新能源ETF（19.10%） [26] 华宝研究量化平衡术ETF策略指数 - 采用多因子体系，构建量化择时系统研判权益市场趋势，建立大小盘风格预测模型调整仓位分布，综合择时和轮动获超额收益 截至2025/12/5，2024年以来超额收益 - 10.54%，近一月1.15%，近一周 - 0.71% [5][26] - 截至2025/12/5，近一周收益0.57%，近一月 - 0.87%，2024年以来23.08%；沪深300近一周1.28%，近一月 - 2.01%，2024年以来33.62% [27] - 截至2025/12/5持仓十年国债ETF（权重9.34%）、500ETF增强（5.91%）、中证1000ETF（5.80%）、300增强ETF（32.51%）、短融ETF（23.23%）、政金债券ETF（23.20%） [30] 华宝研究热点跟踪ETF策略指数 - 根据市场情绪、行业事件、投资者情绪、专业观点、政策法规及历史演绎等策略，跟踪挖掘热点指数标的产品，构建ETF组合提供市场趋势参考 截至2025/12/5，近一月超额收益3.47%，近一周1.17% [6][29] - 截至2025/12/5，近一周收益1.94%，近一月1.32%；中证全指近一周0.77%，近一月 - 2.15% [30] - 截至2025/12/5持仓有色50ETF（权重36.33%）、港股红利ETF博时（24.20%）、港股通医药ETF（20.83%）、短融ETF（18.65%） [32] 华宝研究债券ETF久期策略指数 - 采用债券市场流动性和量价指标筛选择时因子，用机器学习预测债券收益率，低于阈值减少长久期仓位提升长期收益和回撤控制能力 截至2025/12/5，近一月超额收益0.39%，近一周0.20% [6][32] - 截至2025/12/5，近一周收益 - 0.11%，近一月 - 0.21%，2024年以来9.01%，成立以来23.11%；中债 - 总指数近一周 - 0.32%，近一月 - 0.61%，2024年以来2.99%，成立以来7.26% [35] - 截至2025/12/5持仓十年国债ETF（权重50.01%）、国债ETF5至10年（25.00%）、政金债券ETF（24.98%） [36]