公司违规行为 - 新黎明在IPO申报期间隐瞒实控人与前员工利益安排 未如实披露实际控制人郑振晓与前员工马某的利益关联 马某离职后被安排至供应商处任职并参与募投项目建设 同时通过新黎明子公司间接领取薪酬 公司对郑振晓向马某账户存入145万元款项的性质多次变更表述 导致核查文件结论前后矛盾 [4][5] - 新黎明公章管理严重失控 提交的纸质公章用印记录系后补版本 与业务系统审批记录不符 报告期内存在公章外带未履行审批程序的情况 外带人员为郑振晓之子 [5] 处罚结果 - 新黎明及实际控制人、董事长兼总经理郑振晓被上海证券交易所通报批评 华泰联合证券两名保荐代表人及北京德恒律师事务所三名签字律师被予以监管警示 [2][5] - 新黎明及郑振晓曾申辩称马某领薪属"劳务报酬"、公章外带因"实控人之子身份特殊" 但均被上交所驳回 [5] 公司背景 - 新黎明主营厂用防爆电器 2023年拟募资5.58亿元 郑振晓持股56.82% [5] - 新黎明IPO申请于2024年11月主动撤回 距离此次处罚时隔8个月 [5]

监管处罚 - 深交所对中航证券、天健会计师事务所采取书面警示自律监管措施 因泛源科技创业板IPO项目存在多项违规行为 [1] - 中航证券作为保荐人未充分关注发行人存货管理内部控制问题 包括销售出库单创建审核不合规 单据信息不匹配等 [1] - 中航证券未审慎核查研发费用异常 如2023年1-6月"其他费用"金额前后不一致 研发人员部门归属错误等 [1] - 中航证券资金流水核查不到位 未充分追踪实控人滕芳萍大额理财及证券期货交易资金去向 部分披露用途与实际不符 [2] - 中航证券未充分核查发行人与Certus集团交易事项 汽车零部件业务成本下降原因底稿缺乏支撑证据 [2] 公司问题 - 泛源科技IPO申报文件存在多处差错 包括行业可比公司净利润数据矛盾 释义不清 错别字等问题 [3] - 深交所曾要求公司及保荐人整改信息披露准确性 确保申请文件真实完整 但最终仍主动撤回上市申请 [3] - 公司主营业务为汽车关键零部件加工制造及产品销售 2022年9月申报创业板IPO 2024年6月撤回材料 [3]

核心观点 - 深圳证券交易所对山西凝固力新型材料股份有限公司及其IPO中介机构五矿证券、中审众环会计师事务所的违规行为进行通报批评，涉及核查程序缺失、信息披露不实、内部控制缺陷等多方面问题 [1][3][4] - 山西凝固力创业板IPO因现场检查发现的重大财务及内控问题已于2024年1月18日终止审核 [1][3] 五矿证券违规行为 发出商品核查缺陷 - 未发现发行人未执行发出商品盘点程序，报告期各期末发出商品占存货比例达45.35%-79.14%，但实际存在先发货后签合同、成本结转错误231.55万元等问题 [5][6] - 未披露发出商品与销售出库勾稽关系不准确、库龄披露错误等内控缺陷 [6] 收入确认核查缺陷 - 发行人无验收单确认收入占比达5.92%-16.40%，跨期收入2571.21万元影响2022年利润总额10.33% [7][8] - 未发现配售类贸易业务信息披露不完整 [8] 研发内控核查缺陷 - 研发费用复合增长率18.37%（2020-2022年1026.21万至1437.77万），但存在研发领料记录不全、专职研发人员认定不准确等问题 [9][10] 销售服务商核查缺陷 - 销售服务商渠道收入占比从2020年27.07%升至2023年55.18%，但未核查资金流水异常、服务内容真实性及服务费计提准确性 [12][13] 其他核查问题 - 遗漏核查信息系统内控缺陷（如财务数据备份缺失）及公司治理问题（三会文件用印不规范） [14] - 资金流水核查遗漏关键人员账户，函证程序缺失底稿 [14][15] 中审众环会计师事务所违规行为 - 与五矿证券共同存在对发出商品、收入确认、研发内控等关键事项核查程序执行不到位问题 [3][18] 山西凝固力公司违规行为 财务信息披露不实 - 虚报发出商品盘点执行情况，隐瞒先发货后签合同模式导致成本结转错误231.55万元 [20][21] - 收入确认跨期影响利润759.42万元（占2022年利润总额10.33%） [22] 内部控制重大缺陷 - 研发环节：领料记录缺失，61%研发制度在IPO申报后补建 [23] - 生产环节：成本会计兼任入库审核，生产投料依赖手工记录无复核 [24] - 信息系统：财务总监同时管理财务系统，违反岗位分离原则 [14] 公司治理问题 - 实际控制人王建中、王二中及财务总监兰颖未有效监督内控执行 [19][24]

迪嘉药业IPO违规事件核心观点 - 迪嘉药业创业板IPO因信息披露不完整、内控不规范及会计处理问题被终止审核，涉及发行人、保荐机构、律所及会计师事务所的多方违规 [2][4][27] - 深交所对迪嘉药业及相关责任人、中介机构（民生证券、泽昌律所、天健所）采取书面警示或通报批评的监管措施 [3][5][17][20][21] 发行人违规行为 独立性披露问题 - 未完整披露与控股股东迪沙集团的独立性瑕疵： - 采购环节优先选择购买实控人关联商品房的供应商，部分订单采购价非最低报价 [8] - 迪沙集团员工参与发行人采购定价、财务系统操作，高管常某娟同时参与控股股东业务 [8][14] - 控股股东迪沙集团为发行人第一或第二大客户，业务及人员独立性存疑 [11][14] 内控不规范 - 销售及采购环节缺失物流单据，部分业务单据显示销售人员为关联方员工 [9][15] - 存货管理混乱，生产废料批次编号缺失导致无法追溯 [9][15] 会计处理失实 - 2019年向迪沙集团退货650.44万元错误计入资产负债表日后调整事项，实际应冲减2020年收入453.39万元 [10][16][23][24] 中介机构失职 民生证券（保荐机构） - 未核查发行人独立性瑕疵、关联方资金流水及内控问题 [4][14][15] - 存货监盘程序存在瑕疵，未复核盘点表有效期及第三方检测机构资质 [15] - 对退货会计处理核查意见不准确 [16][17] 泽昌律所 - 对发行人独立性异常情形未充分核查，未督促完整披露 [19][20] 天健会计师事务所 - 未关注采购/销售/存货内控缺陷，资金流水核查未获取收款方身份证据 [21][22] - 退货会计处理核查意见错误，未结合合同条款审慎判断 [23][24] 监管处理结果 - 迪嘉药业及实控人王德军、王琳嘉等4名高管被通报批评 [12] - 民生证券、泽昌律所、天健所被书面警示，相关签字人员（保代、律师）被通报批评 [5][17][20][21]

海诺尔上市申请终止及申万宏源保荐问题 - 海诺尔环保产业股份有限公司于2020年12月17日提交创业板上市申请，2024年7月23日因撤回申请文件被深交所终止审核 [2] - 深交所现场督导发现海诺尔存在研发投入内部控制执行不到位、研发费用归集及会计处理不规范等问题 [2] - 申万宏源保荐作为项目保荐人，未充分关注并审慎核查上述问题，核查意见不准确，且存在核查底稿归集不完整、证据材料获取不充分等问题 [2] 申万宏源保荐近期违规情况 - 申万宏源保荐在1个月内收到第二张罚单，此前3月28日因国宏工具系统（无锡）股份有限公司科创板IPO保荐职责履行不到位被上交所通报批评 [2] - 上交所指出申万宏源保荐在国宏工具项目中存在未充分核查研发人员认定及研发投入金额准确性、公司治理缺陷、实际控制人一致行动人认定准确性、应收账款回款风险等问题 [3] - 4月18日深交所对申万宏源保荐及保荐代表人秦明正、王鹏采取约见谈话的自律监管措施 [4]

想念食品IPO违规事件 核心违规行为 - 阻碍现场检查并销毁证据：删除小麦收储业务系统历史数据及物流台账原始记录 清理工作电脑应对检查 对抗询问 [2] - 信息披露不真实：隐瞒15家特殊关系经销商实际控制情况 未披露3家类似经销商 此前申报称已全部规范 但实际仍存在发行人员工担任财务负责人 代缴五险一金等关联 [2] - 财务内控重大缺陷：向小麦供应商预付款后资金转入第三方资金池 再回流至特殊关系经销商 36.97%小麦采购业务缺少原始过磅单 [2] 纪律处分结果 - 公司层面：5年内禁止提交IPO申请文件 并记入证监会诚信档案 [1][5] - 责任人层面：时任董事长兼总经理 财务总监被公开谴责 5年内禁任上市公司董监高 [5] 中介机构连带责任 - 会计师事务所（天健）：被公开谴责 签字会计师24个月内禁签上市文件 [6] - 保荐机构：被公开谴责 相关保荐代表人24个月内禁签上市文件 [6] 申辩理由及驳回依据 - 公司辩称数据删除系网络安全定期清理 但未提供证据支持 交易所认定其对抗检查事实明确 [3][4] - 关于特殊关系经销商 现场检查发现IP/MAC地址重合 银行预留联系方式为发行人员工 直接推翻"信息滞后"辩解 [4] - 资金流转路径与申报的产业带贫业务不符 且缺乏合理性证明 [4] - 检验检斤单无法与原始过磅单或系统数据校验 真实性存疑 [4]

想念食品IPO违规事件 核心违规行为 - 公司拒绝配合现场检查并销毁关键证据，包括删除小麦收储业务系统历史数据、物流台账原始记录，并提前清理工作电脑应对检查 [2][3] - 信息披露严重失实，未如实披露20家特殊关系经销商（占经销收入超50%）的关联交易，现场检查发现仍有15家未规范且存在员工干预财务、代缴社保等行为 [3] - 财务内控存在重大缺陷，包括与供应商/经销商异常资金往来（预付款通过第三方回流）、36.97%小麦采购业务缺少原始过磅单等关键单据 [4] 纪律处分结果 - 公司被上交所禁止5年内提交IPO申请文件，时任董事长、财务总监被公开谴责并5年内禁任高管职务 [9] - 保荐机构及会计师事务所在履职中存在重大疏漏，分别被公开谴责，相关保荐代表人和会计师被禁业24个月 [10] 申辩理由及驳回依据 - 公司辩称数据删除系定期清理、经销商信息更新滞后，但交易所认定其无法证明合理性且存在IP/MAC地址重合等实质关联证据 [7] - 关于资金流转解释为"产业带贫业务"，但交易所查明资金路径与贷款流向不符且缺乏合理性证明 [6][7] - 检验检斤单真实性存疑，因无原始过磅单或系统数据校验，交易所驳回其"系统化打印"的解释 [8]

想念食品违规行为 - 拒绝阻碍现场检查并销毁证据材料 包括无正当理由删除小麦收储业务系统历史数据且无备份 人为删除物流台账原始记录 提前清理工作电脑应对检查 并以消极态度对抗询问 [4] - 信息披露不真实不准确不完整 申报文件披露20家前员工亲属经销商和1家关联方经销商形成收入占经销收入超50% 但现场检查发现仍有15家未实质规范 另有3家类似特殊关系经销商未披露 [5] - 财务内控存在重大缺陷 部分特殊关系经销商和供应商存在异常资金往来 向小麦供应商预付款后资金转入第三方资金池再转入经销商 36.97%小麦采购业务单据缺少原始过磅单 [6] 保荐机构国金证券失职情况 - 对特殊关系经销商核查不审慎 未发现供应商和经销商资金往来及返利计提异常 未充分关注经销商回款异常路径 [10] - 核查程序执行存在缺陷 函证过程控制不足 走访未核实被访谈人身份 调查问卷数据有效性存疑 未复核外部专家意见 穿行测试未检查物流单据 [11] - 未识别重要内控节点 采购穿行测试未检查小麦收储系统运行情况及原始数据 未能发现系统数据被删除且无备份 [12] 天健会计师事务所执业问题 - 对特殊关系经销商核查不到位 未保持必要职业怀疑 未发现资金往来异常和返利计提问题 [15] - 审计程序执行缺陷 函证回函异常未关注 访谈底稿记录不完整 收入截止测试仅从发货单检查 存货监盘未评估外部专家胜任能力 [15][16] - 未充分评估业务系统风险 采购内控核查中未分析小麦收储系统数据缺失对财务报表的影响 [16] 纪律处分结果 - 想念食品被5年内不接受上市申请 董事长孙君庚和财务总监王雪龙被公开谴责且5年内不适合担任董监高 [7] - 国金证券被公开谴责 保代程超宋乐真24个月内不得签字 [14] - 天健会计师事务所被公开谴责 签字会计师刘钢跃胡健24个月内不得签字 [17]

监管措施决定 - 上交所对梦创双杨及中介机构采取监管警示措施，因公司在IPO申请过程中存在收入确认违规行为 [2][3] - 公司未满足合同验收条件且未取得客户终验的情况下，提前确认部分收入，金额占2022年营业收入的5.24% [7][13][17] - 公司2020年及2022年存在推迟确认少量历史收入的情况，导致财务报表数据失真 [7][13][17] 违规行为细节 - 公司将数据治理服务归类为"软件产品及解决方案业务"，承诺在合同履约完成且客户终验后确认收入，但实际未按此执行 [7][13][17] - 现场检查发现公司收入确认时点与信息披露、合同约定情况不一致 [7][13][17] 责任认定 - 时任董事长宋汝良、财务负责人卢海玲未确保信息披露真实准确完整，负有直接责任 [4][9] - 保荐代表人费哲君、石迪未充分核查收入确认合规性，未履行尽职调查职责 [12][14] - 签字会计师黄继佳、陈震、周永辉未审慎核查收入确认时点，导致财务数据披露不准确 [16][18] 监管措施 - 上交所依据《股票发行上市审核规则》对梦创双杨、宋汝良、卢海玲、费哲君、石迪、黄继佳、陈震、周永辉均采取"监管警示"措施 [9][14][19] - 要求各方严格遵守法律法规，确保未来信息披露质量 [9][14][19] 公司背景 - 梦创双杨2023年3月申请主板IPO，同年12月撤回申请文件 [3][6][12][16] - 海通证券为IPO保荐人，中汇会计师事务所为审计机构 [3][12][16]

青岛科凯电子IPO终止事件 核心违规事实 - **研发投入问题**：公司研发投入内部控制未有效执行，实际控制人王建绘等非专职研发人员部分薪酬（307.32万元/329.27万元/283.06万元）违规计入研发费用，且研发工时填报基础、薪酬计提依据披露不准确[7][12][17] - **收入确认问题**：销售合同未约定验收方法，存在验收单回传异常、重复签收等不规范情形[8][13][18] - **采购管理问题**：采购单据缺失，同一物料采购价差显著（两家供应商价格远高于其他）且无合理解释[8][13][18] - **生产成本核算问题**：直接人工和制造费用（占生产成本65%）未在完工/在产品间合理分配[16][20] 涉事主体责任 - **公司及高管**：董事长王建绘、总经理王建纲、财务总监张春妍未履行信披义务，导致招股书数据失真[5][6][9] - **保荐机构中金公司**：未核查研发投入有效性（如未发现弹性工作制下工时填报问题）、收入/采购内控缺陷及成本核算问题[12][13][16] - **审计机构信永中和**：同样未发现研发投入（805.79万/987.75万/1245.01万）及收入/采购内控问题[17][18][20] 监管处理结果 - **自律监管措施**：深交所对发行人、中金公司、信永中和均采取书面警示，要求限期整改[9][16][21] - **IPO进程**：公司创业板IPO于2023年6月26日受理，2024年4月15日终止（撤回），原计划融资10.0123亿元[4][5] 关键数据披露 - **研发投入金额**：报告期分别为805.79万元（+22.6% YoY）、987.75万元（+22.5% YoY）、1245.01万元（+26.0% YoY）[7][12][17] - **异常采购价差**：同物料采购中两家供应商价格显著高于市场水平[8][13][18] - **生产成本结构**：直接人工+制造费用占比稳定在65%左右[16][20]