经查，南方精工2023年6月19日在深圳证券交易所互动易平台上回复投资者有关人形机器人相关业务的 内容不准确，导致公司股价连续多次涨停。在股价异动后，南方精工未及时了解造成交易异常波动的影 响因素，未在6月26日、6月28日发布的股票交易异常波动公告中就公司在互动易平台发布内容进行澄 清，未披露造成股价异常波动的影响因素，信息披露不完整。 上海久诚律师事务所主任许峰律师认为，参考前期投资者索赔条件，在2023年6月20日到2023年7月5日 之间买入南方精工股票，并在2023年7月5日后卖出或继续持有股票的投资者，目前还可发起索赔。（南 方精工维权入口） （本文由上海久诚律师事务所主任许峰律师供稿，不代表新浪财经立场。许峰律师，2008年起律师执 业，执业服务范围涉及虚假陈述、内幕交易、操纵市场等证券欺诈领域索赔代理。十几年来已代理近两 百只股票的投资者胜诉或调解获赔，同期还在代理诉讼时效内近三百只股票的索赔案件，部分也已有胜 诉以及调解获赔先例。执业证号：13101200810965495） 登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 2025年11月20日，上海久诚律师事务所许峰律师代理的南方精工（ ...

监管处罚事件 - 深交所创业板公司管理部于11月14日向威力传动及相关当事人发出监管函（创业板监管函〔2025〕第135号）[3] - 监管函的出具依据是中国证券监督管理委员会宁夏监管局此前发布的两份行政监管措施决定[3] 违规事项具体内容 - 临时公告信息披露不完整：公司于2023年9月23日披露的对外投资公告未披露协议中的重点条款，不符合信息披露完整性要求[3] - 公司内部控制不规范，且应收账款坏账准备计提不充分[3] 违规责任认定 - 公司的行为违反了《创业板股票上市规则》相关规定[3] - 时任公司董事长李阿波、总经理李想、董事会秘书包亦轩未能恪尽职守、履行勤勉尽责义务，对公司违规行为负有重要责任[3] 监管要求 - 深交所要求公司及相关当事人充分重视问题，吸取教训，及时整改，杜绝类似问题再次发生[4]

监管措施概述 - 公司于2025年11月14日收到宁夏证监局出具的责令改正行政监管措施决定 [1] - 宁夏证监局同时对时任董事长李阿波、总经理李想、董事会秘书包亦轩采取监管谈话的行政监管措施 [1][2] - 相关决定被记入证券期货市场诚信档案 [1][2] 具体违规问题 - 公司2023年9月23日披露的对外投资公告存在临时公告信息披露不完整问题 未披露协议中的重点条款 [1] - 公司存在内部控制不规范的问题 [1] - 公司存在应收账款坏账准备计提不充分等财务会计核算问题 [1] 责任认定与法规依据 - 时任董事长李阿波、总经理李想、董事会秘书包亦轩对信息披露不完整问题负有主要责任 [2] - 公司违规情形不符合《上市公司信息披露管理办法》第三条第一款的规定 [1] - 监管措施依据为《上市公司信息披露管理办法》第五十二条及《上市公司现场检查规则》第二十一条 [1]

招股书信息披露现状 - 招股书长达297页但缺失近三年营业收入及增长率、净利润及波动情况、毛利率及变化趋势等核心财务数据[1] - 仅在法定及一般资料部分提及截至2025年6月30日止六个月的财务数据将在会计师报告中披露但未提供具体数值[1] - 研发投入占比和资产负债率及偿债指标等关键财务指标均未披露[1] 主营业务与商业模式 - 公司成立于2010年9月，于2022年12月已在上海证券交易所科创板上市，主营业务聚焦存储芯片领域，产品涵盖固态硬盘、嵌入式存储和移动存储[1] - 商业模式呈现芯片设计-封装测试-终端应用的纵向一体化特征，产品主要应用于消费电子、工业控制和车载电子等领域[2] - 核心技术体现在存储控制芯片研发、固件算法优化及封装测试工艺，累计申请发明专利54项，软件著作权53项，商标49项[2] 资本运作与子公司增资 - 子公司芯成汉奇在2024年5月增资后注册资本从500万元跃升至1亿元，增幅高达1900%[3] - 子公司泰来科技在2024年4月增资后注册资本从2亿元增至4.93亿元，增幅为146.5%，资金来源为自有资金[3] - 成都态坦测试在2025年8月增资后注册资本从2000万元增至2400万元，增幅20%，但资金来源未披露[3] 股权结构与公司治理 - 董事长孙先生直接持股17.64%，并通过杭州芯势力和成都态坦测试等间接持股，合计控制比例达24.74%，投票权占比为31.2%[4][5] - 国家集成电路产业投资基金二期直接持股比例为7.58%[5] - 存在复杂的少数股东权益安排，如海南芯成汉奇一号持有芯成汉奇30%股权，长存产业投资基金持有成都态坦测试16.67%股权[5] 知识产权与技术实力 - 公司拥有54项发明专利，其中2024年新申请专利18项，但54项专利中有31项为2021年后申请[6] - 与行业龙头企业通常拥有200-300项专利相比存在明显差距[6] - 多项核心专利为与外部机构联合申请，如固态硬盘数据纠错误方法专利与武汉泰存科技联合申请[7] 监管与技术风险 - 招股书缺失近三个会计年度经审计财务数据，可能违反香港联交所《上市规则》第14章要求[8] - 公司需在2026年1月1日前完成董事会审计委员会设置以替代监事会职能，存在跨境监管冲突风险[9] - 存储行业技术迭代周期短，公司现有专利技术面临被新技术替代的风险，特别是在NAND Flash技术快速演进的背景下[10] 股权激励计划 - 公司实施了2023-2025年限制性股份激励计划，累计授予限制性股份2953.49万股[11] - 董事长孙先生一人获授315万股，占激励计划总额的10.67%[11]

募投项目资金使用情况 - 2020年3月通过可转债募资净额2.897亿元 其中南山小寨二期项目拟投资2.297亿元实际仅投入234.52万元(占比1.02%) 御水温泉改造项目拟投资6000万元实际投入2560.82万元(占比42.68%) [5] - 截至2025年6月30日 超过90%的募集资金仍用于理财管理 原定2025年底完工的两个项目已延期至2027年底 [3][5][6] - 公司解释延期原因为外部环境对文旅行业冲击 为保障项目质量战略性放缓建设 目前正优化方案并推进报批流程 [6] 参股公司增资与项目进展 - 2024年8月公告拟向江苏天目湖动物王国公司增资1.7982亿元(持股比例19.98%) 但截至报道日增资仍未执行 [3][7] - 动物王国项目总投资35.5亿元 2025年7月出现停工迹象 现场工程机械停机 公司称正引进社会资本并优化建设方案 [7] - 工商登记显示2024年12月溧阳市天目湖镇杨村村股份经济合作社通过增资成为第一大股东(持股77.0052%) 上市公司持股被稀释至4.5944% 但2024年年报仍披露持股19.98% [8] 信息披露问题 - 2025年半年报未披露动物王国公司具体持股比例 仅提及实缴出资1998万元 较2024年半年报信息披露完整性显著下降 [8] - 律师指出未披露重要参股公司关键数据可能违反信息披露完整性要求 [8] 项目停工潜在因素 - 自媒体质疑动物王国项目选址可能涉及天目湖自然生态保护区 违反主题公园建设禁止占用生态红线的规定 [9] - 环评报告未在溧阳市政府网站公开 生态环境部门未回应项目是否涉及环保问题 [9]

迪嘉药业IPO违规事件核心观点 - 迪嘉药业创业板IPO因信息披露不完整、内控不规范及会计处理问题被终止审核，涉及发行人、保荐机构、律所及会计师事务所的多方违规 [2][4][27] - 深交所对迪嘉药业及相关责任人、中介机构（民生证券、泽昌律所、天健所）采取书面警示或通报批评的监管措施 [3][5][17][20][21] 发行人违规行为 独立性披露问题 - 未完整披露与控股股东迪沙集团的独立性瑕疵： - 采购环节优先选择购买实控人关联商品房的供应商，部分订单采购价非最低报价 [8] - 迪沙集团员工参与发行人采购定价、财务系统操作，高管常某娟同时参与控股股东业务 [8][14] - 控股股东迪沙集团为发行人第一或第二大客户，业务及人员独立性存疑 [11][14] 内控不规范 - 销售及采购环节缺失物流单据，部分业务单据显示销售人员为关联方员工 [9][15] - 存货管理混乱，生产废料批次编号缺失导致无法追溯 [9][15] 会计处理失实 - 2019年向迪沙集团退货650.44万元错误计入资产负债表日后调整事项，实际应冲减2020年收入453.39万元 [10][16][23][24] 中介机构失职 民生证券（保荐机构） - 未核查发行人独立性瑕疵、关联方资金流水及内控问题 [4][14][15] - 存货监盘程序存在瑕疵，未复核盘点表有效期及第三方检测机构资质 [15] - 对退货会计处理核查意见不准确 [16][17] 泽昌律所 - 对发行人独立性异常情形未充分核查，未督促完整披露 [19][20] 天健会计师事务所 - 未关注采购/销售/存货内控缺陷，资金流水核查未获取收款方身份证据 [21][22] - 退货会计处理核查意见错误，未结合合同条款审慎判断 [23][24] 监管处理结果 - 迪嘉药业及实控人王德军、王琳嘉等4名高管被通报批评 [12] - 民生证券、泽昌律所、天健所被书面警示，相关签字人员（保代、律师）被通报批评 [5][17][20][21]