港股央企红利50ETF (520990) 市场表现 - 1月8日该ETF价格下跌0.40%，成交额为1.38亿元 [1] - 当日基金份额增加1400.00万份，最新份额达到56.95亿份 [1] - 近20个交易日基金份额累计增加7500.00万份 [1] 港股央企红利50ETF (520990) 基金概况 - 基金最新资产净值计算值为57.03亿元 [1] - 基金业绩比较基准为中证国新港股通央企红利指数收益率 [1] - 基金管理人为景顺长城基金管理有限公司，基金经理为龚丽丽和汪洋 [1] 港股央企红利50ETF (520990) 历史回报 - 基金成立于2024年6月26日，成立以来回报为6.12% [1] - 基金近一个月回报为-3.51% [1]

不同资产类别的投资难度分析 - 不同资产的投资难度存在差异 [5] - 货币基金投资难度最低 因其波动极小 几乎没有下跌情况 [6] - 债券基金投资难度稍高 会出现波动 极端情况下波动可达3%-5% [7][8] - 股票基金投资难度更高 波动风险显著大于债基 沪深300 中证500及行业基金历史上曾出现下跌30%-50%的熊市 [9][11] - 股权投资难度最高 主要投资于非上市公司 创业失败率高 可能投资100个项目仅成功1-2个 依赖少数成功项目回收全部投资 [12][13] 各类资产的风险特征 - 货币基金主要特征是波动小 [6] - 债券基金主要风险是波动 但通常幅度不大 [8] - 股票基金（如沪深300 中证500）主要风险是波动风险 而非永久性损失风险 [11] - 股票指数基金通过分散投资一篮子上市公司股票 主要面临市场波动风险 无需过度担心单个公司破产风险 [12] - 股权投资面临极高的项目失败风险 属于“九死一生”的投资 [13]

投资业绩与策略 - 投资者在2022年至2024年上半年期间最大亏损幅度约为30% [1] - 该投资者在去年成功扭亏为盈，并实现了130%的高收益 [1] - 其投资策略包括全仓押注、紧盯热门板块以及敢于及时止损，风格被描述为极其果断甚至激进 [1] 投资心态与归因 - 该投资者将取得高收益的最重要因素归结为“运气” [2] - 承认运气的作用使其投资心态更为平和，操作更为从容 [2] 访谈内容概要 - 访谈深入探讨了高收益背后的逻辑 [2] - 访谈内容涵盖了选择板块和选择基金的方法 [2] - 访谈探讨了普通投资者如何在牛市环境中保持良好心态并把握机会 [2]

2025年金牛奖获奖基金概览 - 2025年12月30日公布了金牛奖名单，其中七年期开放式股票型持续优胜金牛基金有4只，五年期开放式股票型持续优胜金牛基金有5只，七年期开放式混合型持续优胜金牛基金有6只，五年期开放式混合型持续优胜金牛基金有8只 [3][4][6][8][10] 基金经理任职回报与基金规模 - 对23只获奖基金按规模合并值排序，大成高鑫股票A规模最大，为166.23亿元，基金经理刘旭自2015年7月29日任职以来回报达417.85%，年化回报17.06% [12][13] - 易方达科讯混合规模为73.86亿元，基金经理刘健维自2019年7月12日任职以来回报为311.24%，年化回报24.36% [12][13] - 国金量化多因子A规模为64.22亿元，基金经理马芳自2020年9月3日任职以来回报为119.40%，年化回报15.86% [12][13] - 招商量化精选股票发起式A规模为63.44亿元，基金经理王平自2016年3月15日任职以来回报为279.76%，年化回报14.57% [12][13] - 诺安先锋混合A规模为47.76亿元，基金经理杨谷自2006年2月22日任职以来回报达1094.73%，年化回报13.29% [12][13] 近三年风险收益表现 - 在2023年1月1日至2025年12月31日期间，刘旭管理的大成高鑫股票A区间回报为56.64%，年化回报16.12%，最大回撤-12.39%，夏普比率1.27，卡玛比率1.30 [14][15] - 刘健维管理的易方达科讯混合近三年区间回报为125.11%，年化回报31.03%，最大回撤-39.35%，夏普比率1.09，卡玛比率0.79 [14][15] - 近三年夏普比率排名靠前的基金经理还包括王平、周云、伍旋、徐彦、杨梦、李博、马芳、莫海波等 [14][15] 基金公司及内部持有情况 - 截至2025年9月30日，有8只基金被其所属基金公司持有，其中周云管理的东方红京东大数据混合A被东方红资管持有3626万元，金额最高 [16] - 莫海波管理的万家臻选混合A被万家基金持有2061万元，杨谷管理的诺安先锋混合A被诺安基金持有1850万元，王平管理的招商量化精选股票发起式A被招商基金持有1607万元，伍旋管理的鹏华优选价值股票A被鹏华基金持有1214万元 [16] - 截至2025年6月30日，机构持有金额最高的是刘旭管理的大成高鑫股票A，达54.32亿元，其次是伍旋管理的鹏华优选价值股票A，机构持有21.64亿元 [17][18] - 内部员工持有金额最高的是刘旭管理的大成高鑫股票A，达2641万元，其次是杨谷管理的诺安先锋混合A（1813万元）和王平管理的招商量化精选股票发起式A（1535万元） [19][20][21] 行业配置与投资风格 - 23只基金的行业配置整体较为均衡，莫海波管理基金的第一重仓行业（电子）权重最高，为31.13% [22][23] - 行业配置非常均衡的基金经理包括胡耀文、马芳、杨鑫鑫、周云等 [22][23] - 在投资风格上，姜诚非常偏重大盘价值风格，同样稍偏大盘价值风格的基金经理还有谭丽、伍旋、杨鑫鑫、刘旭、侯春燕、周云 [24][25] 持股集中度与基金“冷门”程度 - 根据2025年第三季度前十大重仓股被其他基金持有的合计数量排序，周寒颖（景顺长城成长之星股票A）和胡松（国泰金鹏蓝筹价值混合）的基金持股相对更偏向市场热门“大白马” [26][27] - 王平、杨鑫鑫、杨金金、周云、杨谷、徐彦、姜诚、杨梦、马芳等基金经理的持股相对不“抱团” [26][27] - 从持有人户数看，刘旭的大成高鑫股票A有近49.53万户，胡松的国泰金鹏蓝筹价值混合有41.91万户，而杨梦的博道伍佰智航A相对“冷门”，A份额持有人户数仅2509户 [28][29][30] 基金经理换手率 - 2025年上半年换手率最高的基金经理是杨梦（博道伍佰智航A），换手率达1025.58%，其次是马芳（国金量化多因子A），换手率为622.01% [31][32] - 换手率相对较低的基金经理包括侯春燕、李博、徐彦、张金涛、伍旋、谭丽、姜诚、杨鑫鑫、莫海波、戴军、刘旭、周云、杨金金、张靖、杨谷等 [31][32] 基金重仓股估值水平 - 姜诚管理的中泰玉衡价值优选混合A重仓股平均市净率最低，低于1.0，杨鑫鑫管理的工银创新动力股票重仓股平均市净率也低于1.0，为0.89 [33][34] - 重仓股估值相对较低的基金经理还包括伍旋、杨金金、谭丽、侯春燕、周云等 [33][34] - 重仓股估值相对较高的基金经理有莫海波、刘健维等，其基金风格更偏向成长 [33][34] - 持有低估值个股的基金经理在任期最大回撤控制上相对更好 [35]

公司股价表现 - 1月8日，康为世纪股价上涨5.33%，报收26.48元/股，成交额2496.26万元，换手率2.53%，总市值29.79亿元 [1] - 公司股价已连续4天上涨，区间累计涨幅达5.63% [1] 公司基本情况 - 公司全称为江苏康为世纪生物科技股份有限公司，位于江苏省泰州市医药高新区，成立于2010年9月3日，于2022年10月25日上市 [1] - 公司主营业务为分子检测产品的研发、生产和销售，并提供分子检测服务 [1] - 主营业务收入构成为：销售商品占89.14%，提供服务占10.86% [1] 主要流通股东动态 - 圆信永丰基金旗下的“圆信永丰医药健康A（006274）”位列公司十大流通股东 [2] - 该基金于三季度增持27.72万股，截至三季度末持有95万股，占流通股比例为2.5% [2] - 根据测算，1月8日该基金持仓浮盈约127.3万元，连续4天上涨期间浮盈总计127.3万元 [2] 相关基金信息 - “圆信永丰医药健康A”基金成立于2018年11月29日，最新规模为3.87亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为6.77%，同类排名730/8825；近一年收益率为43.24%，同类排名2627/8084；成立以来收益率为135.77% [2] - 该基金经理为肖世源，累计任职时间8年204天，现任基金资产总规模22.72亿元，任职期间最佳基金回报为124.15% [3]

公司股价表现 - 凤凰股份1月8日股价上涨5.08%，报收4.14元/股，成交额达5127.03万元，换手率1.35%，总市值为38.75亿元 [1] - 公司股价已连续4个交易日上涨，期间累计涨幅达2.87% [1] 公司基本情况 - 江苏凤凰置业投资股份有限公司成立于1996年6月24日，并于1996年7月2日上市，公司位于江苏省南京市 [1] - 公司主营业务为房地产开发与销售，其主营业务收入构成中，房地产开发占比92.14%，租赁业务占比7.86% [1] 主要流通股东动态 - 南方基金旗下产品“南方中证房地产ETF发起联接A”位列凤凰股份十大流通股东 [2] - 该基金在第三季度减持了8.33万股凤凰股份，截至当时持有588.67万股，占流通股比例为0.63% [2] - 以1月8日股价上涨计算，该基金当日浮盈约117.73万元；在连续4天的上涨期间，累计浮盈约64.75万元 [2] 相关基金产品信息 - “南方中证房地产ETF发起联接A”成立于2017年8月24日，最新规模为2.02亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为2.45%，在同类5493只产品中排名4362；近一年收益率为9.01%，在同类4197只产品中排名3891；自成立以来累计亏损41.79% [2] - 该基金的基金经理为罗文杰，其累计任职时间超过12年，现任基金资产总规模达1702.51亿元 [3] - 罗文杰任职期间，其管理的最佳基金回报率为156.65%，最差基金回报率为-47.6% [3]

公司股价表现与交易数据 - 1月8日，北斗星通股价上涨5.15%，报收60.67元/股，成交额达53.74亿元，换手率为21.55%，总市值为329.38亿元 [1] - 公司股价已连续4天上涨，区间累计涨幅达39.71% [1] 公司基本信息 - 北京北斗星通导航技术股份有限公司成立于2000年9月25日，于2007年8月13日上市 [1] - 公司主营业务涉及芯片及数据服务、导航产品、陶瓷元器件、汽车电子 [1] - 主营业务收入构成为：产品销售占95.95%，服务收入占4.04%，系统应用占0.01% [1] 主要流通股东动态 - 南方基金旗下南方中证1000ETF（512100）位列公司十大流通股东 [2] - 该基金在第三季度减持4.05万股，截至当时持有397.45万股，占流通股比例为0.9% [2] - 以1月8日股价计算，该基金当日浮盈约1180.43万元，在连续4天上涨期间累计浮盈达6518.18万元 [2] 相关基金产品信息 - 南方中证1000ETF（512100）成立于2016年9月29日，最新规模为766.3亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为4.1%，近一年收益率为40.84%，成立以来收益率为19.06% [2] - 该基金基金经理为崔蕾，累计任职时间7年64天，现任基金资产总规模为1227.6亿元，任职期间最佳基金回报为208.53%，最差基金回报为-15.93% [2]

公司股价表现 - 1月8日，百胜智能股价上涨5.11%，报收20.37元/股，成交额1.09亿元，换手率6.35%，总市值36.23亿元 [1] - 公司股价已连续5天上涨，区间累计涨幅达4.7% [1] 公司基本情况 - 江西百胜智能科技股份有限公司成立于1999年1月20日，于2021年10月21日上市 [1] - 公司位于江西省南昌市南昌县小蓝经济技术开发区，主营业务为各种出入口控制与管理设备的研发、生产和销售 [1] - 公司主营业务收入构成为：车行管理设备72.92%，系统集成收入13.46%，其他(零配件)13.04%，其他(补充)0.58% [1] 机构持股动态 - 广发基金旗下产品“广发创业板指数增强A（025195）”于三季度新进成为公司十大流通股东 [2] - 该基金持有公司股份125.66万股，占流通股比例为1.47% [2] - 1月8日股价上涨为该基金带来约124.4万元的浮盈，连续5天上涨期间累计浮盈109.32万元 [2] 相关基金信息 - “广发创业板指数增强A（025195）”的基金经理为孙迪 [3] - 孙迪累计任职时间8年28天，现任基金资产总规模34.38亿元，其任职期间最佳基金回报为234.15%，最差基金回报为-46.52% [3]

基金投资品种定位 - 基金被描述为非常适合普通人的投资品种 [2] 基金投资教育与服务 - 提供一门限时免费的福利课程，旨在帮助新手投资者从零开始了解基金投资 [2] - 课程可通过扫描二维码添加课程小助手并回复“基金入门”领取 [2] - 课程配套提供课程笔记和思维导图，以帮助学习者快速理解课程脉络，提高学习效率 [2] 市场估值评估体系 - 螺丝钉星级是一个综合评估市场状况的体系，考虑因素包括市场整体估值（如市盈率、市净率、巴菲特指标等）、盈利增长、成交量及市场情绪 [6] - 该体系共划分为5档星级 [6] - 5星级代表市场最便宜、投资价值最高的阶段 [6] - 4星级代表市场相对比较便宜的阶段 [7] - 3星级代表市场整体处于正常估值阶段，少部分品种可能进入高估 [7] - 2星级代表市场偏贵的阶段，很多品种进入高估 [8]

基金投资行为地图核心观点 - 该材料是一份面向个人投资者的基金投资行为指南，旨在通过梳理投资前、投资时和持有期三大阶段的18个关键场景，帮助投资者进行财务健康诊断、规避投资陷阱并应对市场波动，以实现长期理性的投资决策 [1][96] 投资前准备 - **闲钱规划**：投资应使用短期内无需动用的闲置资金，并建立财务健康红绿灯，例如投资于权益类基金的投资额不超过家庭现金储备的30% [8][108] - **风险测评真实校准**：投资者应根据自身财务状况诚实进行风险评估，并至少每年更新一次，以确保投资策略与当前状况一致，避免为购买高风险产品而填报虚假信息 [14][17][113] - **收益预期管理**：应设定合理目标，了解股债长期年化收益区间，接受高收益伴随高波动的规律，并动态追踪实际收益，避免轻信“稳赚不赔”或“年化30%”等话术 [16][18][114] - **投资目标设定**：需明确短期（如1-3年购房）和长期（如5年以上养老）的具体目标，区分其风险与流动性需求，并定期回顾调整，避免没有具体目标或混淆不同期限的目标 [22][23][26][122] 资产配置与产品选择 - **基金类型选择与资产配置**：应遵循多元化原则，在股票、债券、现金等不同资产类别及不同地区进行配置，选择多样化的基金类型以分散风险，避免全部资金集中于单一标的或相似主题 [27][29][125] - **产品信息搜集与要素理解**：在申购前需全面了解基金的历史业绩、最大回撤、重仓股、基金经理变动及投资策略，并仔细阅读法律文件，避免仅凭短期收益排名决策或忽略产品流动性限制 [30][32][128] - **产品费用选择**：应比较管理费、托管费、销售服务费及赎回费等总成本，长期持有（3年以上）可优先选择A类份额，并合理规划持有时间以降低赎回成本，避免频繁申赎侵蚀收益 [33][35][39][135] - **选择定投并坚持**：定投可淡化择时，应设定合理金额并选择波动适中的基金，在市场下跌时坚持计划，避免因市场波动随意暂停或变动金额 [37][40][136] 投资持有期管理 - **持仓健康自检**：需定期检视自身财务状况变化及所持基金的风格、重仓股集中度和基金经理变动，避免持有多只重仓股高度重合的基金或常年不查看定期报告 [44][45][48][144] - **面对市场噪音**：应培养信源分级制度，关闭短期涨跌推送，并通过交叉验证不同观点来保持冷静，避免因自媒体夸张标题恐慌赎回或单日频繁查看账户 [46][49][145] - **人生大事变化应对**：在结婚、生子、退休等重大事件发生时，应及时重新评估和调整投资策略，例如购房前1年逐步将权益资产转为流动性更高的产品，并每年管理个人养老金账户 [54][55][57][151][153] - **市场短期下跌应对**：市场低迷时应保持冷静，查看全市场及持有基金的相关估值历史分位，并复盘最大回撤是否在承受范围内，避免因单日跌幅超5%而恐慌性赎回或停止定投 [60][63][159] - **市场短期上涨应对**：市场上涨时应识别过热信号，若已达到投资目标可考虑阶梯止盈，赎回前需比较不同资产类别，避免在不评估估值的情况下盲目追涨或取消原定止盈计划 [64][160] - **遇上基金分红**：应了解基金分红并非新增收益，可根据投资目标选择红利再投资以节省申购费并发挥复利效应，或根据市场估值灵活调整分红方式，避免将分红立即消费或导致资金闲置 [65][68][164] - **组合再平衡**：应每年在固定时点检视股债等资产配比，当单项资产占比超过目标时调整回原定比例，优先使用新增资金进行再平衡，避免因长期未调整导致某类资产占比过高（如超50%） [70][72][73][169] - **基金赎回规划**：赎回应基于持仓收益达到目标或市场过热，可采取阶梯式退出策略并将资金转入低相关资产，避免仅仅因为回本就赎回，或优先赎回表现好的基金而留下表现差的基金 [78][85][181] 长期能力建设 - **系统性学习**：投资者应持续学习，每年至少阅读一本经典投资著作，学习投教课程，并跟踪基金经理的定期报告观点，避免仅通过短视频碎片化获取知识或完全依赖销售推荐 [86][182] - **投资心理韧性培养**：需培养心理韧性，通过压力测试、认知自查（识别过度自信、损失厌恶等偏差）、概率思考和逆向应用来应对市场波动，避免因亏损向家人发泄或卸载APP逃避问题 [87][89][93][185][189] 关键数据与策略参考 - **历史资产收益比较**：2003年至2024年间，中国偏股混合型基金指数年化收益率为11.24%，中国股票型基金总指数为10.91%，中国债券型基金指数为4.82%，沪深300指数为8.01%，中证全债指数为4.11% [19][20][116] - **定投回测数据**：对中证偏股型基金指数（930950）的回测显示（2008年1月至2019年12月），每月定投10000元，连续定投6个月的平均收益率为4.35%，正收益概率55.39%；定投3年平均收益率21.02%，正收益概率90.48%；定投8年平均收益率36.13%，正收益概率95.61% [41][137] - **生命周期投资法**：提出了一个简易资产配置法则，即股票/基金配置比例约等于100减去投资者当前年龄，例如30岁时可配置约70%于股票或基金，50岁时可配置约50%，但需结合个人情况微调 [74][75][171]