地缘政治与黄金市场 - 伊朗与以色列冲突暂告一段落 伊朗方面选择妥协 战火持续约10天后结束 [1] - 地缘局势缓和导致黄金多头失去支撑 黄金价格加速下跌 但随后出现技术性反弹 [4] - 黄金在3295美元触底后反弹40美元至3335美元 符合短期反弹20-100美元的预期 [4] 美联储政策与宏观经济 - 美联储主席鲍威尔坚持不降息立场 强调需观察关税对通胀的影响 [4] - 6月美国咨询商会消费者信心指数暴跌至5.4 创历史新低 远低于前值98.4和预期值100 [4] 黄金技术面分析 - 关键支撑位：2957-3120美元趋势线 6月9日低点 60日均线 下破后将测试3250-3200美元区间 [4][6] - 短期阻力位：3340-45美元（前期支撑平台） 3355-60美元（5/20日均线） 突破后可能测试3380-3400美元压力带 [6][16] - 日内交易策略：3320-15美元为第一支撑 3305美元为第二支撑 破位前维持反弹思路 [6][14] 原油市场动态 - 美原油连续两周周一高开后大跌 当前测试65美元关键区域 [6] - 建议65美元区域逢低做多 止损设置严格 目标3-10美元波段利润 [8][17] - 昨日原油暴跌近12美元 创2022年俄乌战争以来最大跌幅 追空风险较高 [16] 交易策略执行 - 沪金与国际黄金联动操作 需注意仓位管理和止损纪律 [6] - 具体操作示例：3308美元做多 3304美元补仓 均价3306美元 止损3300美元下方 目标3320-33美元 [12][13] - 动态调整：3335美元附近空单取消 因市场走势偏强 转为3320/3305美元支撑位低多策略 [14][15]

货币政策与央行动态 - 美联储主席鲍威尔在国会证词中表示近期经济数据本可能支持继续降息 但担心加征关税破坏抗通胀努力 未明确排除下月降息可能 暗示更可能等到9月会议观察关税影响[1][2] - 美联储卡什卡里称若劳动力市场严重恶化 即使通胀高位也可能降息[1] - 欧洲央行管委维勒鲁瓦表示若通胀预期保持温和 未来六个货币政策周期内可能进一步放宽货币条件[2] - 日本央行将公布6月审议委员意见摘要 美联储施密德将就经济前景发表讲话[5] 银行业与金融监管 - 美国银行业将迎来2008年以来最猛资本松绑令 监管机构拟将增强补充杠杆率eSLR资本红线下调1.5个百分点至3.5%[1][2] 财政政策与政府预算 - 德国大幅上调未来四年财政赤字预算 计划国防支出达GDP的3.5% 预计2029年前净新增借贷总额约5000亿欧元[1][2] 贸易与关税动态 - 欧盟准备在7月9日前协调立场 拟对美采取更多关税反制措施以形成"切实威胁"[1][2] 宏观经济数据 - 美国第一季度经常账户逆差环比激增1382亿美元至4502亿美元历史峰值 商品贸易逆差扩大至4660亿美元新高[1][2] - 6月美国消费者信心指数下降5.4点至93 低于所有经济学家预期[2] 全球市场表现 - 美股三大指数集体上涨 道指涨1.19% 标普500涨1.11% 纳指涨1.43%[3] - 贵金属与原油下跌 COMEX黄金跌1.66%至3338.5美元/盎司 美油主力合约跌5.11%至65.01美元/桶[3] - 美债收益率下行 两年期收益率跌3.81个基点至3.8251% 十年期跌5.30个基点至4.2945%[3] - 美元指数下跌0.42%至97.97 主要非美货币普遍升值[4] 外汇储备多元化趋势 - OMFIF调查显示全球央行储备管理者正考虑将资金从美元转向黄金、欧元及人民币 因贸易分裂和地缘政治动荡[1]

消费者信心指数 - 6月份美国消费者信心指数从5月份修订后的98 4明显下滑至93 显著低于市场共识预期的99 [1] - 消费者对当前商业和就业市场条件的评估指数回落6 4点至129 1点 [1] - 消费者预期指数回落4 6点降至69点 显著低于通常显示经济衰退的80门槛 [1] 消费者预期变化 - 消费者对未来6个月商业环境和就业机会变得更为悲观 对未来收入前景的乐观轻度减弱 [1] - 消费者对12个月后通胀的预期从5月的6 4%回落至6% [2] - 57%的调查对象预期利率会上升 为2023年10月以来最高水平 [2] - 45 6%的消费者预期美国股市未来12个月上涨 较4月份37 6%的低点反弹 [2] 经济衰退预期 - 认为未来12个月美国出现经济衰退的消费者比例小幅升高至接近70% [2] - 消费者对家庭当前财务状况的评估小幅恶化 但对未来财务状况的评估达到四个月以来高点 [2] 消费者关注议题 - 关税依然是消费者首要关心的问题 其次是通胀和高物价 [1] - 消费者提到地缘政治和社会动乱的次数有小幅增加但仍非主要话题 [1]

欧元/美元 金十数据6月24日讯，有机构分析师表示，很明显，美联储主席鲍威尔目前在刻意避免任何偏鸽的倾 向。虽然这并不令人意外，也不会对外汇市场构成推动力，但在发布会前，美国6月消费者信心指数表 现疲软，可能是推动美元走低的原因。该分析师补充说："除了上半年确定的负面结构性力量外，这在 下半年重新点燃了潜在的周期性看跌情况。 欧元兑美元料在我们预期的下半年1.15至1.20的范围内平稳 运行，也可能比预期走的更快。" 分析师：鲍威尔正在避免任何偏鸽的倾向 ...

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 日本消费行业5月国内需求企稳但免税销售承压 宏观上消费者信心指数回升、核心CPI加速上行 股市消费板块多数收涨 建议关注盈利提升前景乐观的公司如亚瑟士、泛太平洋国际控股、迅销集团、朝日集团 [1][2][4] 根据相关目录分别进行总结 宏观 - 5月日本消费者信心指数从4月的31.2回升至32.8 环比上升1.6 但仍处历史较低区间 4月名义工资同比增长2.3% 经调整后实际工资同比下降1.8% 连续四个月下滑 [6] - 5月日本核心CPI同比增长3.7% 连续38个月超央行2%目标且增速扩大 食品与能源价格高企推动通胀 市场对日本央行退出YCC政策预期升温 [8] - 5月日本PPI同比上涨3.2% 较4月显著放缓 为六个月来首次降至3%区间 环比下降0.2% 农林渔业价格同比飙升 能源、工业品价格有分化 [10] - 6月美元兑日元反弹至145 - 148区间 因日本央行维持宽松基调 与市场加息预期反差大 且美联储释放鹰派信号 美日利差扩大 [8] 行业 整体情况 - 5月日本气温波动 日期分布对零售同店增长有正向支撑 必需品零售销售额增长由价格驱动 饮料等销量下滑 餐饮低价餐厅增速优 服装零售客流量上升 百货商店销售额连续4个月同比下滑 因免税销售额降40% 预计6 - 7月入境游客或下滑 [2][12] 必选消费 - 4月食品与饮料零售销售额约35830亿日元 同比上升1.8% 5月PPIH/711/永旺同店销售同比+7.7%/持平/+3.1% 主要受客单价带动 [14] - 4月药品与洗浴用品零售销售额约13160亿日元 同比上升4.1% 5月Matsukiyo Cocokara/Welcia同店销售收入同比+2.1%/+3.5% [16] - 4月家庭软饮料平均支出约5505日元 同比+3.2% 5月三得利/朝日软饮料销量同比-5%/持平 自去年10月起行业销量低迷 [17] - 4月家庭酒类平均支出约3314日元 同比-3.2% 5月啤酒行业需求受4月涨价影响 销量承压 非啤酒品类表现分化 [18] - 4月家庭肉制品/乳制品/调味品/预制菜平均支出同比+0.4%/-0.8%/+3.0%/+0.7% [20] 可选消费 - 4月家庭外食平均支出约14753日元 同比+7.3% 5月Food&Life/萨莉亚等餐饮公司同店收入同比有不同程度增长 [25] - 4月家庭服装平均支出约11330日元 同比+0.5% 5月优衣库/Workman等服装公司同店销售收入同比+13.1%/+11.4%等 [27] - 5月全国百货商店销售额4356亿日元 同比下降7.0% 丸井/三越伊势丹/高岛屋收入同比+9.9%/-3.2%/-10.5% 免税销售额同比大降40.8% [33] - 5月良品计画/Nitori同店销售同比+12.2%/-0.2% [33] - 5月日本入境游客量创同期新高 同比增21.5% 但受传言影响部分地区赴日机票预订量锐减 国内家庭娱乐开支复苏 [35] 重要新闻 - 5月日本消费行业有多条新闻 涉及食品涨价、物价上涨、酒店入住人数、免税政策提议、旅游担忧等方面 [39] 股市 涨跌幅度 - 5月东证指数33个行业中 仓库及运输相关等行业涨幅居前 精密仪器等行业跌幅靠前 消费板块纺织服装/服务业/零售业/食品饮料分别+6.3%/+4.5%/+3.0%/+0.4% [40] - 5月必选消费中日用品零售领涨 涨幅2.3% 啤酒领跌 跌幅5.4% 可选消费中鞋履领涨 涨幅13.2% 酒店等领跌 跌幅0.2% [43] 资金流向 - 5月Topix - 17系列ETF中 非银金融等ETF净流入排名前三 银行ETF净流出最多 消费板块零售/食品饮料/商社及批发ETF分别净流入+138/+32/-1116万美元 [48] 估值水平 - 截至5月31日 Topix - 17行业中 商社及批发/零售/食品饮料PE历史分位数为79%/76%/73% [50] - 东证指数消费板块重点个股中 Seven & I控股等PE历史分位数排名高 龟甲万等处于5%以下 [55] 投资建议 - 建议关注亚瑟士 受益于价格等组合改善 毛利率提升 [60] - 关注PPIH 同店销售额增长 折扣店营业利润率扩张 [61] - 关注迅销集团 国际业务增长快 本土销售好 [62] - 关注朝日集团 欧洲啤酒高端化策略优 RTD和无酒精啤酒空间大 [63]

智通财经6月24日电，美国6月消费者信心指数为93，预期为99.8。 ...

美国6月谘商会消费者信心指数 5.4，预期100，前值98。 ...

经济数据发布 - 德国6月IFO商业景气指数将于16:00公布 [3] - 英国6月CBI工业订单差值将于18:00公布 [4] - 美国第一季度经常帐和加拿大5月CPI月率将于20:30公布 [5] - 美国4月FHFA房价指数月率和S&P/CS20座大城市未季调房价指数年率将于21:00公布 [6] - 美国6月谘商会消费者信心指数和6月里奇蒙德联储制造业指数将于22:00公布 [8] - 美国至6月20日当周API原油库存将于次日04:30公布 [11] 央行官员讲话 - 欧洲央行行长拉加德将于21:00发表讲话 [6] - 美联储哈玛克将于21:15就货币政策发表讲话 [7] - 美联储主席鲍威尔将于22:00发表半年度货币政策报告证词 [8] - 英国央行行长贝利将于22:00出席上议院经济事务委员会会议 [8] - 美联储哈玛克将于22:15参与专题小组讨论 [9] - 美联储威廉姆斯将于次日00:30发表讲话 [10] 重要会议 - 夏季达沃斯论坛将举行 [1] - 北约国家元首和政府首脑将举行峰会 [2]

智通财经6月24日电，韩国6月消费者信心指数报108.7，前值101.8。 ...

财经数据与事件 - 夏季达沃斯论坛举行，关注全球经济议题 [1] - 北约国家元首和政府首脑举行峰会，涉及地缘政治影响 [1] - 美国总统特朗普会见国家安全团队，关注政策动向 [1] - 美联储古尔斯比参加会议，关注货币政策信号 [1] - 美联储库格勒和威廉姆斯主持活动，涉及经济展望 [1] - 德国6月IFO商业景气指数公布，反映德国经济状况 [1] - 英国6月CBI工业订单差值公布，关注英国工业表现 [1] - 加拿大5月CPI月率公布，反映通胀趋势 [1] - 美国第一季度经常帐公布，关注贸易平衡 [1] - 美国4月FHFA房价指数月率公布，反映房地产市场 [1] - 美国4月S&P/CS20座大城市未季调房价指数年率公布，关注房价走势 [1] - 欧洲央行行长拉加德发表讲话，关注欧元区货币政策 [1] - 美联储哈玛克就货币政策发表讲话，涉及利率前景 [1] - 美国6月谘商会消费者信心指数公布，反映消费者情绪 [1] - 美国6月里奇蒙德联储制造业指数公布，关注制造业活动 [1] - 美联储主席鲍威尔发表半年度货币政策报告证词，涉及经济展望 [1] - 英国央行行长贝利出席上议院经济事务委员会会议，关注英国货币政策 [1] - 美联储哈玛克参与专题小组讨论，涉及经济政策 [1] - 美联储威廉姆斯发表讲话，关注货币政策信号 [1] - 美国至6月20日当周API原油库存公布，反映能源市场供需 [1]