公司业绩表现 - 2024年归属于上市公司股东的净利润同比下降45.77%至0.33亿元，主要受房产税、土地使用税减免政策取消、酒类消费增长乏力及北京金陵饭店项目提前终止经营影响 [2][3][4] - 2024年营业收入同比增长1.95%至18.70亿元，但2025年一季度营收同比下降20.48%至4.46亿元 [3][8] - 2024年经营活动现金流净额同比减少58.52%至1.23亿元，主要因春节备货现金支出增加及北京项目终止 [5] 酒店业务分析 - 2024年酒店服务业务营收同比下降8.92%至5.35亿元，毛利率下降1.82个百分点至40.92%，营收占比下滑至28.58% [3][4] - 连锁酒店签约总数较2023年末减少31家至215家，与2025年500家目标差距显著，主要因参股的贵州贵宁达酒店终止业务 [2][6] - 北京唯一直营店终止运营，公司解释为优化资源配置决策，不影响全国化战略 [7] 业务结构变化 - 商品贸易业务收入占比持续过半，2024年同比增长9.28%至11.16亿元，占总营收60.76% [4] - 公司回应多元化质疑，强调将同步推进酒店连锁化与食品科技等新兴产业，打造协同增长点 [5] 行业趋势与战略 - 行业面临供需失衡、价格战加剧，高星级酒店竞争尤为激烈，下沉市场连锁化率提升、绿色转型成趋势 [7][8] - 公司未来战略包括：强化品牌扩张、数智化运营、轻资产拓展下沉市场、绿色产品创新 [8] - 2025年重点布局长三角及省会旅游城市，采用自营/联营/委托管理等多元拓展模式 [2][7]

公司基本信息 - 业绩说明会于2025年6月5日15:00 - 16:30以网络远程方式在中国证券报·中证网举行，参与人员有董事长朱震敏等[1] - 截至2025年5月30日，公司股东人数为32520 [2] 业务相关 - 现有主要业务为成套设备出口和工程承包、环境科技、复合材料生产 [2] - 拟计划发行股份购买中技江苏清洁能源有限公司100%股权并募集配套资金，该公司从事工商业用户侧储能项目投资等，产品为合同能源管理服务，储能电站位于江苏溧阳、广东东莞等地 [3] - 在发挥传统优势基础上逐步聚焦固废领域，有合适机会将参与新型城镇化业务 [6][7] 信息披露 - 公司客户情况查阅《公司2024年年度报告》，2025年第一季度经营情况查阅《2025年第一季度报告》 [2] - 同业竞争内容查阅2024年6月《中成进出口股份有限公司收购报告书》 [7] - 公司业务开展情况查阅信息披露选定媒体发布的相关公告 [7] 计划与意向 - 目前无增持或回购计划，有需披露事项将按规定履行义务 [2] - 高度重视市值管理，以战略为引领提升业绩，多渠道传递公司价值 [7] - 持续关注监管重组新规 [8] ESG工作 - 2023年发布首份ESG报告，2023年11月及2024年12月获“ESG金牛奖央企五十强”及“ESG金牛奖治理二十强”，2024年3月、2025年4月分别披露第二、三份ESG报告，未来将持续完善优化 [3] 其他情况 - 截至目前经营正常，不存在触发退市风险警示或其他风险警示的情形 [8] - 公司环境保护情况参阅ESG报告相关章节内容 [8]

专项债发行 - 中国国新发行230亿元专项债支持"两重""两新"重大项目投资 [1] - 国务院国资委支持中国国新分批次发行3000亿元稳增长扩投资专项债 2024年已落地首批300亿元 [1] 国有资本运营作用 - 中国国新作为国家级国有资本运营公司 运用市场化手段助力实体经济健康发展 [1] - 开发中证国新"1+N"系列央企指数并实现产品化 引导投资央企新势能 [1] - 通过主动增持或举牌公告等方式强化逆势投资 捍卫央企上市公司价值 [1] 二级市场投资 - 累计投资341家央企上市公司 涉及77家央企集团 [2] - 成为10户央企控股上市公司积极股东并委派董事 发挥治理优化等关键作用 [2] - 联合央企开展战新产业并购 促进产业链补链强链 [2] 基金运作 - 设立10只主动管理基金 实缴出资293亿元带动募资超870亿元 [2] - 领投项目100多个带动社会资本超900亿元 [2] - 新设央企战略性新兴产业发展专项基金和国新创投基金 总规模600亿元 [3] 战新产业布局 - 累计投资战略性新兴产业规模超3460亿元 布局半导体、存储芯片、新能源电池等领域龙头企业 [3] - 投资原创技术策源地项目金额超670亿元 覆盖首批29家央企 [3] - 投资链长央企项目金额近400亿元 [3] 国企改革支持 - 出资2600多亿元支持新央企组建、股权多元化改革等 [3] - 参与国家管网集团、中国绿发等新央企组建 支持鞍钢重组本钢等案例 [3] - 支持中国电信、中国移动等央企核心资产回归A股IPO [3]

政策支持与法律保障 - 民营企业座谈会和《民营经济促进法》的施行提振了民营企业的信心和市场风险偏好 [1] - 政策支持显著提升了企业家信心，民营经济促进法从法律角度保障了民营企业的合法权益 [3] 核心指标回暖 - 2025年一季度私营企业增加值同比增长7.3%，增速超过规模以上工业企业整体水平 [2] - 民间投资同比增长0.4%，扭转上年下降态势，制造业和基础设施民间投资分别增长9.7%和9.3% [2] - 民营企业进出口额同比增长5.8%，占进出口总额比重提升至56.8% [2] 企业家信心与市场活力 - 2024年企业家信心指数达70.62，较上半年增长4.28，中小企业发展指数创2022年一季度以来新高 [3] - 2025年一季度新注册民营企业197.9万户，同比增长7.1%，完全开工企业比例达50.4%，较上季度提升11个百分点 [4] 新质生产力发展 - 2025年一季度新设“四新”经济民营企业83.6万户，占新设总量的40%以上，互联网与现代信息技术服务企业增长最快（18.0%） [6] - A股民企研发投入持续增长，2024年超过7500亿元，研发强度达4.31%，战略性新兴产业研发强度达6.62% [6] - A股民企研发贡献度2024年达41.45%，创近10年新高 [6] 行业整体趋势 - 民营经济在投资、生产、进出口等领域全面回暖，展现出“量稳质升、向新而行”的韧性 [5][7] - 民营经济在政策红利和创新驱动下，成为推动经济高质量发展的重要力量 [7]

土地出让概况 - 广州市增城区推出9宗工业用地挂牌出让 总宗地面积达13 88公顷 计容建筑面积51 87万平方米 覆盖新型显示 服装纺织 日用化学品 汽车零部件 智能设备 建筑及节能工程等多个领域 [1] - 土地出让旨在拓展产业发展空间 强化重点领域要素保障 支持实体经济发展 推动产业集聚化 高端化发展 [1] 新型显示产业布局 - 仙村镇推出3宗工业用地聚焦新型显示产业 总用地面积7 03公顷 计容建筑面积21 06万平方米 [2] - 18107215220A25053号地块(2 05公顷 6 14万平方米)将建设OLED材料产业园 聚焦OLED核心材料研发与智能制造 [2] - 18107215220A25054号地块(2 07公顷 6 21万平方米)瞄准新型显示膜材领域 打造高品质膜材研发生产基地 [2] - 18107215220A25055号地块(2 91公顷 8 71万平方米)重点布局光刻胶 电子气体等六大关键材料领域 构建新材料创新研发中试平台 [2] 纺织服装产业升级 - 新塘镇推出2宗工业用地(总用地面积1 53公顷 计容建筑面积9 13万平方米)推动纺织服装产业数字化转型 [3] - 181012151220A25077号地块(0 75公顷 4 48万平方米)定位高端牛仔服饰数字化制造 整合面料研发 智能生产 云仓物流等环节 [3] - 18101215122A25078号地块(0 78公顷 4 65万平方米)规划建设智能化制造基地 通过数字技术重构产业价值链 [3] 多元化产业发展 - 仙村镇181072121220A25036号地块(0 67公顷 2 38万平方米)将建设美妆个护快消品研发生产出口基地 [4] - 中新镇18103203220A24078号地块(3 60公顷 14 39万平方米)规划新能源汽车零部件制造项目 创新"产业+人才科技+仓储+电商服务+总部经济"模式 [4] - 增城经济技术开发区18006206112A25020号地块(0 53公顷 2 45万平方米)聚焦智能消费设备制造 建设智能设备研发生产项目 [4] - 增城经济技术开发区18006206112A25022号地块(0 53公顷 2 42万平方米)将打造建筑产业生态智谷研发设计基地 [4] 战略定位与规划 - 土地出让是落实广州市"12218"现代化产业体系和增城区"12613"现代化产业体系的重要举措 [5] - 增城区将持续强化空间要素保障 跟踪服务产业项目落地 打造具有国际竞争力的现代产业集群 [5]

创业板指样本调整 - 深圳证券交易所将对创业板指实施样本定期调整 更换8只样本 调整将于2025年6月16日正式实施 [1] - 创业板指自2010年发布以来已历经15年 累计调整样本股逾50次 本次调整反映强化新质生产力布局 提升指数代表性与流动性的趋势 [1] - 调入蓝色光标 长盈精密 全志科技 电连技术 协创数据 锐捷网络 乖宝宠物和星宸科技等8只股票 新调入公司市值均在186亿元以上 [2] 新样本特征 - 新调入的8家公司中 全志科技 电连技术 锐捷网络 乖宝宠物和协创数据等5家属于战略性新兴产业 [2] - 2024年样本企业研发投入平均增幅达10% 22家企业研发投入超10亿元 注册制样本公司数量达17家 权重提升至7% [2] - 创业板指聚焦先进制造 数字经济等战略性新兴产业 权重达92% 高研发投入特质与创新周期高度契合 [2] 编制规则优化 - 创业板指数编制方案修订 引入ESG负面剔除机制 剔除国证ESG评级B级以下的股票 [3] - 设置个股权重上限机制 单只样本股权重在定期调整时不超过20% 降低集中度过高风险 [3][4] - 当前创业板指PE估值约30倍 处于历史10%分位数 中长期配置性价比凸显 [4] 指数投资生态 - 跟踪创业板指的产品共计48只 境外市场发行产品7只 2022年9月创业板指ETF期权上市交易 [5] - 华夏创业板ETF在巴西交易所上市 为海外投资者提供配置渠道 提升境内资本市场影响力 [5] - 创业板指具备高成长性 当前估值处于历史相对低位 汇聚新能源 半导体 生物医药 数字经济等战略性新兴产业优质企业 [6] 未来展望 - 创业板指有望持续发挥"创新引擎"作用 引领资本流向新质生产力领域 包括人工智能 半导体 绿色能源 生命健康等产业 [6] - 创业板指将成为反映产业升级和技术突破的关键指标 是投资者分享中国创新经济红利的重要抓手 [6]

IPO受理情况 - 2024年1月至5月共有27单IPO项目获得受理，其中5月单月新增16单，超出前四个月总和 [1] - 北交所以18单占据受理总量的六成以上，科创板3家，沪市主板、深市主板、创业板各2家 [1] - 2024年1月至5月沪深交易所IPO项目"零受理"，北交所仅受理2单 [1] 行业分布与政策导向 - 受理企业多为符合"新质生产力"导向的行业，如5月30日创业板首批新增受理的三瑞智能、宏明电子均为战略性新兴产业企业 [4] - 工业自动化控制领域国家级专精特新企业傲拓科技、未盈利科技企业昂瑞微的科创板IPO陆续获受理 [4] - 证监会明确支持优质未盈利科技企业上市，恢复科创板第五套标准适用，技术先进型企业迎来政策窗口期 [4][6] 募资规模与市场表现 - 华润控股以245亿元募资额成为A股近三年最大IPO，27单项目中4家募资额在10亿至20亿区间，22家在10亿元以下 [4] - 年内上市的43只新股首日全部上涨且"0破发"，江南新材首日涨幅超606%，弘景光电单签浮盈达5.91万元居首 [5] 市场动态与未来趋势 - IPO受理加速反映企业上市信心增强，但需关注长期质量导向与政策动态，节奏受财报周期、行业景气度等阶段性因素影响 [5] - 2025年A股IPO数量预计稳中有升，上会企业集中在半导体、新能源等卡脖子赛道，审核质量把控持续严格 [6] - "A+H"模式成为今年IPO市场主题，大量优秀A股公司赴港上市，宁德时代推动二次上市热潮 [6]

观点指数 政策推进产业科技创新，支持生物医药跨越周期报告期内，据观点指数不完全统计，共录得8起政策出台，主要聚焦在推动产业科技创新方面。5 月16日，北京通州出台《关于北京城市副中心鼓励医药健康产业发展的实施细则》，其表示将支持创新平台建设。支持建设实体化研发中心、产业研究院、 新型研发机构等创新平台。医药健康产业是我国发展战略性新兴产业的重点方向，加之目前对医疗健康的需求日益增长，医药健康产业有着更好的市场前景 和发展空间。 规上工业增加值略有放缓，一季度营收同比两极分化宏观指标数据方面，据国家统计局披露，2025年4月份规模以上工业增加值同比实际增长6.1%（增加值 增速均为扣除价格因素的实际增长率）。从环比来看，4月份规模以上工业增加值比上月增长0.22%。1-4月份，规模以上工业增加值同比增长6.4%。其中， 增长10%以上的行业明显少于2025年前3个月，且铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业的增长情况也低于前几个月。一季度样本企业业绩方面，仅 有东湖高新、市北高新、外高桥、张江高科、陆家嘴的营收同比上升，其余样本企业则营收承压。 生物医药园区投资加速，产业基金占大头报告期内，据观点指数不完全统 ...

重大项目投资进展 - 武汉市575个市级重大项目年度计划投资达2978亿元 前4个月完成投资1206亿元 完成年度目标40.5% 超时序进度7.2个百分点 [1][2] - 工业投资同比增长16.7% 连续14个月保持两位数增长 增速创近五年新高 其中计算机通信设备制造投资增长38.2% 汽车制造投资增长27.6% [2] - 集中开工项目达423个 保持每月举行重大项目推进活动的节奏 [2] 重点产业与项目动态 - 江夏区海康威视武汉智慧产业园二期工地建设加速 东西湖区小鹏汽车智能网联汽车智造基地上千名建设者进行钢结构吊装作业 [1] - 长江沿岸崛起千亿级新能源产业集群 车谷打造世界级汽车产业走廊 光谷科创大走廊集聚3个国家实验室 [3] 战略布局与规划 - 全年推进2400个亿元以上项目 1050个10亿元以上项目 90个百亿元以上项目 新开工亿元以上项目930个 [3] - 围绕重大科技设施引领 战略性新兴产业赋能 先进制造业强基等重点领域布局 开展民间投资项目推介不少于100场 [3] - 分区分行业建立重点跟踪项目清单 解决用资 用地 用能等需求 推动项目早开工快建设 [3]

市场化改革成效 - 呼和浩特市属国企资产规模突破2000亿元，利润总额增长2.57倍，负债率下降10.4个百分点，资产总额从2014年的500.6亿元增至2024年的2265.7亿元，10年增长352.6% [1][6] - 36户"小散弱"企业重组为十大专业化集团，清退非主业、非优势子企业59户，管理层级压缩至三级以内 [3] - 研发投入强度年平均增速达6.8倍，培育出4个创新联合体 [4] 业务转型与创新案例 - 呼和浩特城市交通投资建设集团布局"地铁+绿电"项目，实施5个地铁光伏项目，带动上下游产业链 [2][3] - 大青山野生动物园划归文旅投集团后获评国家4A级景区，入园人数达50.91万人次（同比+37.6%），营收超1658.74万元（同比+69%） [5] - 审图中心转型数据运营型企业，数字资产首批入表金额超2000万元 [7] 混合所有制与资本运作 - 市属国企混改项目民营资本占比超50%，合作民企资金达35.4亿元 [8] - 青资公司打造全国首个乳业现货平台，青城乳业交易中心开市57天交易额破亿，半年突破10亿元 [8] - 智慧青城公司入选自治区数字转型服务商和第三批高新技术企业 [7] 技术创新与人才战略 - 市属国企拥有22项国家级实用新型专利，培养高级技术人才757人，与8所高校共建联合实验室，突破169项关键技术 [9] - 实施"高技能人才引进不受限"政策和"揭榜挂帅"机制 [9][14] - 审图中心与华为成立联合实验室 [15] 新兴产业布局 - 内蒙古大数据产业发展集团"城市大脑"实时处理129亿条数据，呼和浩特成为"东数西算"战略支点，绿色算力指数全国第一 [10] - 中和新能源公司参与70兆瓦风电项目，与地铁光伏协同发展 [11] - 2025年重点项目中数字经济、新能源等领域占比达66%，涉及492个项目 [15] 制度创新与考核机制 - 将"战略性新兴产业投资占比""绿色转型成效"纳入"一企一策"考核 [4][14] - 实施"三个集聚"战略：资本向新兴产业集聚、资源向优势企业集聚、政策向创新领域集聚 [13] - 差异化考核机制推动企业从"要我改"向"我要改"转变 [14]