行业整体业绩表现 - 截至2月6日，A股132家节能环保类上市公司中已有74家披露2025年业绩预告，其中31家公司预告净利润为正，在已披露公司中占比41.9% [3][32] - 在已披露业绩预告的公司中，45家公司预计净利润实现同比增长（含18家预计减亏公司），占比60.8% [3][32] - 行业现状并非全面“寒冬”，而是一次淘汰落后产能、挤压泡沫的“洗牌”过程，真正踩中风口的公司迎来了爆发期 [3][27][32] 零碳赛道 - 2025年成为零碳赛道的“变现元年”，政策扶持下零碳园区、综合能源服务等业务迎来真金白银回报 [4][33] - **申菱环境**预计2025年实现净利润2.05亿元至2.46亿元，较上年增长77.39%至122.87%，其增长源于专注于数据中心节能等“零碳配套服务”及新能源产业配套，并实现业务多元化 [5][6][34][35] - **南网能源**预计2025年净利润为3.0亿元至3.6亿元，而上年净亏损5812.6万元，实现扭亏为盈的核心是聚焦零碳园区与综合能源数字化增值服务 [7][36] - 2025年国家层面推动零碳园区建设，全年共有52个开发区进入国家级零碳园区建设名单，“十五五”期间力争建成100个左右 [8][37] - 零碳赛道的主要机会集中在零碳园区建设及配套服务、新能源配套服务、以及数字化赋能零碳业务三个方向 [9][38] 固废赛道 - 2025年固废赛道业绩爆发，得益于《固体废物综合治理行动计划》等政策推动以及金属价格上涨带来的“双重红利” [10][39] - **高能环境**预计2025年归母净利润7.5亿元至9.0亿元，同比增长55.66%至86.79%；归母扣非净利润预计增长131.63%至177.95%，核心驱动是金属价格上涨和新增产能释放 [11][40] - **格林美**预计2025年净利润为14.29亿元至17.35亿元，较上年增长40%至70%，其盈利模式是通过关键金属循环回收、印尼镍资源项目及高端新能源材料制造实现全产业链布局 [14][15][43][44] - **惠城环保**预计2025年净利润为0.55亿元至0.70亿元，较上年增长29.11%至64.32%，其通过废塑料化学循环利用技术创新，在细分赛道实现稳健盈利 [17][46] - 固废公司的盈利逻辑核心在于资源化利用、把握市场风口（如金属价格上涨）以及优化运营效率 [19][48] 优化管理 - 部分公司不追逐热门风口，而是通过优化管理、降本增效实现业绩稳步增长 [20][49] - **中山公用**预计2025年净利润为17.98亿元至21.58亿元，较上年增长50%至80%，其通过精细化运营管控和基金投资双轮驱动实现增长 [23][24][52][53] - **同兴科技**预计2025年净利润为0.68亿元至0.88亿元，较上年增长74.2%至125.44%，其策略是拿下高毛利项目并多措并举推进降本增效 [25][54] - 通过优化管理盈利的核心要点包括：立足自身主业不盲目跟风、实施精细化运营、以及多措并举降本增效 [26][55]

安徽省政府工作报告与“登峰计划”核心内容 - 安徽将实施民营企业“登峰计划”写入2026年省政府重点工作 [1] - 该计划旨在推动民营企业转型升级、做大做强，培育具有核心竞争力、行业引领力和国际影响力的民营企业 [1] “登峰计划”的目标与重点领域 - 计划目标是打造民营企业领军企业，在先进制造业、战略性新兴产业等领域培育一批营业收入超百亿、千亿的民营龙头企业 [1] - 重点支持领域包括先进制造业（新能源汽车、集成电路、人工智能、高端装备）以及新材料、生物医药、新能源、节能环保等战略性新兴产业 [1] - 同时支持科技服务、现代物流、数字经济等现代服务业 [1] “登峰计划”的具体支持措施：资金与创新 - 资金支持方面，设立专项基金，通过股权投资、贴息补助等方式缓解融资难题 [2] - 鼓励银行加大信贷投放，提供供应链金融、知识产权质押等创新服务 [2] - 创新激励方面，支持民营企业建设国家及省级工程研究中心、企业技术中心 [2] - 对承担关键核心技术攻关的企业给予研发经费补助 [2] “登峰计划”的具体支持措施：市场、人才与营商环境 - 市场拓展方面，组织企业参与国际展会，支持品牌建设和海外市场开拓，推动民营企业参与政府采购和重大项目 [2] - 人才引育方面，实施高层次人才引进计划，提供安居、子女教育等配套保障 [2] - 鼓励企业与高校、科研院所共建人才培养基地 [2] - 营商环境优化方面，深化“放管服”改革，简化审批流程，降低企业制度性成本 [2] - 加强产权保护，构建亲清政商关系 [2]

国家战略与青海定位 - 中国坚定推进碳达峰碳中和目标，完善生态文明基础体制，健全绿色低碳发展机制，彰显了国家推进绿色低碳发展的坚定决心 [1] - 青海作为国家生态安全的重要屏障和清洁能源宝地，肩负着加快绿色转型、推动高质量发展的重任，当前正站在绿色转型的关键节点 [1] 绿色低碳教育与人才培养 - 青海高校需加快绿色低碳相关学科建设步伐，特别是在储能、氢能、碳捕集、绿色金融等关键领域学科设置上要抢占先机，率先发展 [2] - 需构建涵盖理论与实践、学科与产业、技术与政策相结合的复合型绿色低碳人才培养体系，培养具备前沿技术创新能力的高素质人才 [2] - 青海高校应将绿色低碳发展内容深度融入思想政治理论课，培育大量践行绿色低碳理念、适应并引领绿色低碳发展的高素质人才 [3] - 需通过第二课堂、专题讲座、社团活动、社会实践和校园文化建设，广泛开展绿色低碳主题教育，拓宽学生绿色低碳思维 [3] 校企合作与产业实践 - 企业是绿色低碳产业发展的核心力量，青海企业应积极落实节能环保技术，优化生产工艺，减少能源消耗，提高资源利用效率 [4] - 青海企业应与高校紧密合作，共同推动绿色低碳技术研发与应用，联合开展绿色低碳人才培养，打造理论与实践相结合的教育模式 [4] - 需推动校企深度合作，制定科学、系统的人才培养方案，推动绿色低碳技术课程、科研项目和实践基地建设，建立校企联合培养长效机制 [4] 绿色职业发展与就业机遇 - 蓬勃发展的绿色职业带来就业新机遇，随着我国建成全球规模最大的清洁能源体系，催生出风机叶片修补、智慧仓能耗管控、虚拟电厂电力调度等新职业、新工种 [5] - 氢燃料电池在交通运输、发电供电等领域广泛运用，催生越来越多更趋专业化的细分新职业 [5] - 以“低碳、环保、循环”为特征的绿色新职业蓬勃发展，人力资源社会保障部共标识137个绿色职业，覆盖节能环保、清洁能源、绿色服务等多个关键领域 [6] 技术支撑与全民参与 - 青海需着力构建以数字技术为核心、以海量终端为触点、以电力数据为纽带的全民深度参与型技术支撑体系，降低全民参与“双碳”行动门槛 [7] - 应基于技术支撑体系向电—碳—算系统集成、深度耦合的“三元协同”价值链延伸，增强公众对绿色用能的感知度与参与主动性 [7] - 需推动技术支撑体系向民生场景深度延伸，降低公众参与绿色低碳行动的认知门槛与操作成本，并依托前端应用实现个人低碳行为可记录、可量化、可获益 [7]

上海吸引外资质量与规模 - 2025年上海实际使用外资达160.6亿美元 规模在全国各省市中排名第二 占全国比重上升至15.3% [1] - 实际使用外资数据虽下降 但2025年降幅已收缩至个位数 [1] - “十四五”期间上海高技术产业实际使用外资占比达33% 较“十三五”提高10个百分点 显示外资质量较高 [1] - 截至去年底 上海累计认定跨国公司地区总部1076家 外资研发中心636家 地区总部数量持续上升 [1] 上海外资增长动能与未来方向 - 2025年上海市新设外资企业达6300家 同比增长6.8% 合同外资达180亿美元 增长近20% [1] - 未来将扩大高水平对外开放 对接国际高水平经贸规则 稳步扩大制度型开放 [2] - 将继续推进电信 医疗 教育 金融等重点开放试点领域的项目落地 [2] - 将引导外资企业更多投向先进制造 现代服务 高新技术 节能环保等产业 [2] - 将进一步提升跨国公司地区总部和外资研发中心能级 [2] 上海外贸表现与稳外贸措施 - 2025年上海外贸进出口规模突破4.5万亿元 进出口值 出口值和进口值均创新高 [3] - 2025年上海进出口 出口 进口增速分别比全国高1.8个 4.7个 1.3个百分点 [3] - 2025年上海服务进出口达2578.4亿美元 约占全国25% 居全国城市首位 [3] - 将实施新一轮稳外贸政策 计划在一季度推出新一轮稳外资政策 以稳定外贸企业发展信心 [3] 上海贸易便利化与新业态发展 - 将提升跨境贸易便利化水平 在货物通关 外汇结算 出口退税等方面进一步提供便利 [4] - 将大力培育外贸新业态新模式 如推进跨境电商全链路高质量发展 优化海外仓综合服务平台功能 [4] - 将进一步扩大保税维修 再制造的试点范围 支持国际物流分拨中心 供应链管理中心建设 [4] - 将创新发展服务贸易和数字贸易 建设国家服务贸易创新发展示范区 [4]

文章核心观点 - 济宁市国资系统在“十五五”时期将聚焦四大重点领域深化改革，旨在做强做优做大国有企业和国有资本，为国有经济高质量发展注入强劲动力 [1] 提升发展质效 - 推动市管企业发展质量效益明显提升，在港航物贸、文化旅游、公用事业等产业打造一批行业龙头企业 [1] - 进一步提高国有经济对全市经济增长的贡献度，力争资产总额、营业收入年均增幅超过全市地区生产总值年均增幅 [1] 优化资本布局 - 推动市管国有资本向重要矿产资源、基础设施、港航物流、文化旅游、盐化工、现代农业及公共服务领域集中 [1] - 加快培育新质生产力，推动市管国有资产围绕新一代信息技术、高端装备制造、新能源新材料、节能环保领域加大布局力度 [1] 深化国企改革 - 加强党的领导和完善公司治理相统一，使现代企业法人治理结构更加健全完善 [1] - 持续深化三项制度改革，使国有资本授权经营体制和市场化运作机制更加成熟 [1] - 不断提高资本流动性，充分发挥国有资本放大功能 [1] 攻坚科技创新 - 将科技创新作为引领企业发展的第一动力，确保研发投入稳步增长 [2] - 新增一批高新技术企业、省市企业技术中心、技术创新中心等创新平台 [2] - 深化市管企业与高等学校、科研院所合作共建，联合开展技术攻坚 [2] - 引进和培养高水平创新团队，推动研发人员数量逐年增长 [2]

股票交易异常波动情况 - 公司股票在2026年2月2日、2月3日和2月4日连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计达到20% 属于股票交易异常波动 [2][4] 公司经营与重大事项核实 - 公司近期生产经营情况正常 内外部经营环境未发生重大变化 [5] - 经自查并问询控股股东及实际控制人 公司不存在应披露而未披露的重大事项 包括重大资产重组、发行股份、收购、债务重组、业务重组、资产剥离和资产注入等 [2][5] - 公司实际控制人、控股股东、董事、高级管理人员在本次股票交易异常波动期间不存在买卖公司股票的情况 [6] 市场热点概念关联说明 - 近期资本市场对“商业航天”、“太空光伏”等概念板块关注度显著提升 相关个股市场表现活跃 [5] - 公司最近两年未确认与商业航天项目相关的营业收入 后续相关业务的开展存在不确定性 [5] - 公司主营产品包括多晶硅还原炉系统、单晶硅及高效光伏组件 但“太空光伏”仍处于技术探索与地面验证阶段 其商业化路径、成本结构、在轨运维体系等均存在重大不确定性 尚未形成可规模化落地的产业闭环 对公司当前业绩尚无实质性贡献 [5] - 公司目前尚未开展太空光伏相关的业务 该概念产业化进程面临重大不确定性 [8] 公司近期业绩预告 - 公司于2026年1月24日披露2025年度业绩预告 预计2025年度实现归属于上市公司股东净利润为-106,000万元到-78,000万元 预计归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-115,000万元到-80,000万元 经营利润为亏损 [6][8]

碳减排支持工具扩容的核心内容 - 中国人民银行决定将节能改造、绿色升级、能源绿色低碳转型等具有直接碳减排效应的项目纳入碳减排支持工具支持领域，旨在推动经济社会发展全面绿色转型[3] - 新增之后，碳减排支持工具支持领域将达到6个，分别是清洁能源、节能环保、碳减排技术、节能改造、绿色升级、能源绿色低碳转型[2][3] - 受访专家普遍表示，这并非简单扩容，而是对绿色转型需求的深度响应，标志着我国绿色金融支持体系进入“全链条覆盖、多层次赋能”的新阶段[3] 工具运作机制与现有成效 - 碳减排支持工具按季操作，每次操作提供1年期再贷款资金，全年操作量不超过8000亿元[3] - 该工具引导金融机构在自主决策、自担风险的前提下，向碳减排重点领域内的各类企业提供碳减排贷款，撬动更多社会资金促进碳减排[5] - 公开数据显示，截至2024年底，碳减排支持工具激励贷款发放超1.3万亿元，绿色贷款余额36.6万亿元[5] - 1月19日起，中国人民银行下调再贷款、再贴现利率0.25个百分点，包括碳减排支持工具在内的多数结构性货币政策工具一年期利率从原先的1.50%降至1.25%[9] 具体项目实践与减排效果 - 在云南省，巧家县海坝240兆瓦光伏电站项目获得碳减排支持工具额度3.65亿元，投产后每年可节约标煤13万吨、减排二氧化碳32万吨、二氧化硫144吨[6] - 在重庆，西南地区首座百万千瓦级大型抽水蓄能电站蟠龙抽水蓄能电站获得碳减排支持工具额度19.32亿元，投产后每年可减少标准煤耗15.23万吨，减排二氧化碳39.87万吨[6] - 截至2025年三季度末，浙江省累计发放碳减排贷款同比增长23.8%，带动碳减排约1247.4万吨，累计支持企业1199家[6] - 截至2025年11月末，湖南省碳减排贷款金额达365.3亿元，带动碳减排量超700万吨[6] 新增领域释放的积极信号 - 原有支持领域是清洁能源、节能环保、碳减排技术，此次新增领域是节能改造、绿色升级、能源绿色低碳转型[8] - 纳入节能改造和绿色升级，旨在更好地服务于传统工业、建筑等行业的存量项目绿色改造[8] - 纳入能源绿色低碳转型，表明金融支持绿色发展的范围正在从几个主要的新兴产业，扩大到覆盖整个经济社会的“全面绿色转型”[8] - 此次新增释放出3个清晰信号：第一，支持对象从“清洁能源项目”走向“全链条绿色转型项目”；第二，操作机制进一步制度化、常态化；第三，政策目标从“助力‘双碳’”升级为“推动经济社会全面绿色转型”[8] 主要受益行业与领域 - 新型电力系统建设产业链、节能改造设备制造，以及以绿色建筑和绿色交通为核心的城镇基础设施领域将成为主要受益者[11] - 工业领域的节能改造和绿色基础设施建设中涉及的设备制造商、工程服务商、节能技术提供商等也将获得有力支持[11] - 2035年国家自主贡献目标锚定“风光”发电装机目标，将带来特高压输电、智能配电网等电网基础设施大规模建设和融资需求，相关的电网设备制造商、储能技术提供商、电力系统集成商等企业将直接受益[11] - 高耗能行业的系统性改造或成为此次新增最大受益领域，钢铁、水泥、有色、化工等行业的余热回收、电气化替代、能效提升项目，将纳入支持范围[12] - 工业园区与零碳园区建设、制造业集群绿色升级、新型电力系统深化发展、新型绿色基础设施等也将逐步受益于扩围[12]

制造业PMI总体与结构变化 - 2026年1月制造业PMI环比下降0.8个点至49.3[2] - 高技术制造业PMI为52.0，环比回落0.5个点，连续两个月位于52.0及以上[2] - 装备制造业PMI为50.1，环比回落0.3个点[2] - 消费品行业PMI为48.3，环比大幅下降2.1个点[2] - 高耗能行业PMI为47.9，环比下降1.0个点[2] 细分行业景气度分化 - 计算机通信电子、专用设备景气环比分别大幅上行6.9和4.7个点[2] - 有色冶炼、黑色冶炼景气环比分别上行4.0和2.0个点[2] - 汽车、电气机械、农副食品、化纤橡塑、纺服景气环比分别下降4.1、3.2、2.3、4.3、7.4个点[2][3] - 石油加工及炼焦、化工景气环比分别下降0.8和0.7个点[3] 新老经济景气分化 - 1月高技术制造与消费制造行业PMI比值为1.08，高于前值的1.04和2025年同期的1.0[4] - 1月高技术制造与高耗能行业PMI比值为1.09，高于前值的1.07和2025年同期的1.04[5] - 计算机通信电子、有色冶炼、黑色冶炼、金属制品、专用设备景气分位值位于过去4年的70%-100%高位区间[5] 新兴产业表现 - 生物产业景气继续领先，位于60以上的高景气区间[5] - 新能源汽车、新一代信息技术景气位于55左右[5] - 新能源、新一代信息技术、新能源汽车、生物产业景气分别高于季节性均值4.9、4.6、2.6和1.1个点[6] 建筑业景气回落 - 1月建筑业PMI环比大幅回落4.0个点至48.8，降幅超季节性[6] - 建筑业新订单环比下降7.3个点，房屋建筑新订单环比下降5.1个点[8] - 建筑业和房屋建筑预期指标环比分别下降7.6和4.4个点[9] 服务业景气收缩 - 1月服务业PMI环比小幅下降0.2个点至49.5，连续3个月位于收缩区间[9] - 货币金融、资本市场服务、保险等行业商务活动指数均高于65.0[10] - 居民服务业景气环比上行1.6个点，交通运输服务、信息与商务服务景气环比分别下降1.5和1.6个点[10]

公司与政府合作 - 中国节能环保集团与南京市政府举行高层会见，双方表示合作保持高水平推进并已取得务实成果 [1] - 双方计划面向“十五五”规划，坚持走生态优先、绿色低碳发展道路 [1] - 双方将持续推进长江大保护 [1] 合作战略与方向 - 合作将依托中国节能环保集团的产业优势和南京的科教创新资源 [1] - 双方将携手共建高能级创新平台 [1] - 合作将聚焦节能环保、绿色低碳等方向 [1] 具体合作领域与行动 - 双方将深入实施“人工智能+”行动 [1] - 合作将探索“数据+低碳”融合创新 [1] - 双方计划共同拓展产业市场空间 [1] - 双方计划共同建设数字低碳生态 [1] - 双方计划共同构筑绿色创新高地 [1] - 合作目标是为高质量发展注入绿色动能 [1]

公司股价与交易数据 - 2025年1月30日，公司股价下跌2.25%，成交额为5.93亿元 [1] - 当日融资买入7889.84万元，融资偿还8348.60万元，融资净卖出458.77万元 [1] - 截至1月30日，公司融资融券余额合计6.57亿元，其中融资余额6.57亿元，占流通市值的6.35%，超过近一年50%分位水平，处于较高位 [1] - 当日融券偿还1.33万股，融券卖出0股，融券余量3700股，融券余额3.70万元，低于近一年10%分位水平，处于低位 [1] 公司基本情况 - 公司全称为隆华科技集团(洛阳)股份有限公司，位于河南省洛阳市，成立于1995年7月5日，于2011年9月16日上市 [2] - 公司主营业务涵盖电子新材料、高分子复合材料、节能环保三大领域 [2] - 主营业务收入构成：节能换热装备业务占35.87%，靶材及超高温特种材料业务占26.91%，环保水处理产品销售占13.49%，泡沫制品与结构件占9.44%，萃取剂占8.76%，轨道交通产品占3.05%，污水处理占1.04%，其他占0.89%，环保水处理工程承包占0.55% [2] 公司股东与财务表现 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为4.70万户，较上期增加11.74%；人均流通股20766股，较上期增加3.32% [2] - 2025年1月至9月，公司实现营业收入23.26亿元，同比增长20.49%；实现归母净利润1.80亿元，同比增长16.64% [2] - 自A股上市后，公司累计派发现金红利3.15亿元；近三年累计派现9808.55万元 [3] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为公司第五大流通股东，持股1642.30万股，相比上期增加1109.26万股 [3]